THEMCA
ActifFinances · exercice 2025, schéma micro
Comptes annuels 2025 déposés 24 jours après le délai Déposés le 24 novembre 2025, délai 31 octobre 2025 (7 mois après la clôture du 31 mars 2025, CSA art. 3:10). Source : BNB, 2025-00570604.
Comptes annuels 2025 déposés le 24-11-2025 PDF les 8 dépôts
Chiffre d'affaires
≈ 200 000 €
Estimé : probablement entre 110 000 € et 380 000 €
Total actif
186 438 €▲ 8,8 %
2024 · 171 359 €
Résultat net
14 721 €▲ 55,4 %
2024 · 9 476 €
Fonds de roulement
31 315 €▲ 493 %
2024 · 5 283 €
Aperçu pluriannuel
2019 à 2025, 7 exercicesRésultat d'exploitation
21 264 €
▲ 31,3 %
2025
20192025
Résultat net
14 721 €
▲ 55,4 %
2025
moitié centrale du secteur
20192025
Capitaux propres
144 467 €
▲ 11,3 %
2025
moitié centrale du secteur
20192025
Total actif
186 438 €
▲ 8,8 %
2025
moitié centrale du secteur
20192025
Dettes
41 972 €
▲ 0,9 %
2025
20192025
Fonds de roulement
31 315 €
▲ 493 %
2025
moitié centrale du secteur
20192025
Solvabilité
77,5 %
▲ 1,8pp
2025
quart supérieur du secteur
20192025
Liquidité générale
1,78
▲ 0,66
2025
moitié centrale du secteur
20192025
Rentabilité des actifs (ROA)
7,9 %
▲ 2,4pp
2025
moitié centrale du secteur
20192025
Personnel (ETP)
0,9
▼ 10,0 %
2025
20192025
Tous les chiffres par exercice
Chaque chiffre avec sa variation par rapport à l'exercice précédent
favorable
défavorable
Poste2019202020212022202320242025
Résultat d'exploitation4 198 €-55 085 €▲ 13×39 803 €▼ 27,7 %24 335 €▼ 38,9 %11 639 €▼ 52,2 %16 200 €▲ 39,2 %21 264 €▲ 31,3 %
Résultat net2 363 €-41 519 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 18×31 620 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 23,8 %17 197 €dans la moitié centrale du secteur▼ 45,6 %8 013 €dans la moitié centrale du secteur▼ 53,4 %9 476 €dans la moitié centrale du secteur▲ 18,3 %14 721 €dans la moitié centrale du secteur▲ 55,4 %
Capitaux propres21 921 €-63 440 €dans la moitié centrale du secteur▲ 189 %95 060 €dans la moitié centrale du secteur▲ 49,8 %112 257 €dans la moitié centrale du secteur▲ 18,1 %120 270 €dans la moitié centrale du secteur▲ 7,1 %129 745 €dans la moitié centrale du secteur▲ 7,9 %144 467 €dans la moitié centrale du secteur▲ 11,3 %
Total actif39 379 €-84 421 €dans la moitié centrale du secteur▲ 114 %120 953 €dans la moitié centrale du secteur▲ 43,3 %199 079 €dans la moitié centrale du secteur▲ 64,6 %158 921 €dans la moitié centrale du secteur▼ 20,2 %171 359 €dans la moitié centrale du secteur▲ 7,8 %186 438 €dans la moitié centrale du secteur▲ 8,8 %
Dettes17 458 €-20 982 €▲ 20,2 %25 894 €▲ 23,4 %86 822 €▲ 235 %38 651 €▼ 55,5 %41 613 €▲ 7,7 %41 972 €▲ 0,9 %
Fonds de roulement17 519 €-52 566 €dans la moitié centrale du secteur▲ 200 %83 402 €dans la moitié centrale du secteur▲ 58,7 %52 934 €dans la moitié centrale du secteur▼ 36,5 %59 834 €dans la moitié centrale du secteur▲ 13,0 %5 283 €dans la moitié centrale du secteur▼ 91,2 %31 315 €dans la moitié centrale du secteur▲ 493 %
Solvabilité55,7 %-75,1 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 19,5pp78,6 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 3,4pp56,4 %dans la moitié centrale du secteur▼ 22,2pp75,7 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 19,3pp75,7 %au-dessus de la moitié centrale du secteur=77,5 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 1,8pp
Liquidité générale2,00-3,51au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 1,514,22au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 0,711,74dans la moitié centrale du secteur▼ 2,482,78dans la moitié centrale du secteur▲ 1,051,13dans la moitié centrale du secteur▼ 1,661,78dans la moitié centrale du secteur▲ 0,66
Rentabilité des actifs (ROA)6,0 %-49,2 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 43,2pp26,1 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 23,0pp8,6 %dans la moitié centrale du secteur▼ 17,5pp5,0 %dans la moitié centrale du secteur▼ 3,6pp5,5 %dans la moitié centrale du secteur▲ 0,5pp7,9 %dans la moitié centrale du secteur▲ 2,4pp
Personnel (ETP)0,1-0,1en dessous de la moitié centrale du secteur=11=1=0,9▼ 10,0 %
au-dessus
dans
en dessous
La bande sectorielle est la moitié centrale des entreprises de Commerce de gros (NACE 46). Un quart d'entre elles se situe en dessous, un quart au-dessus. Chaque année ne compte que des comptes du même schéma, et seulement s'il y en a au moins 30.
Le résultat d'exploitation de 2025 est supérieur de 31 % à celui de 2024. C'est la deuxième hausse d'affilée, après la baisse de 2023.
Le chiffre d'affaires et la marge EBIT ne sont pas publiés. Le schéma micro ne les exige pas. Le chiffre d'affaires affiché est une estimation à partir de la marge brute.
Composition du bilan
2025 en couleur, 2024 en barre grise dessous
Actif 186 438 €
Actifs immobilisés
115 099 € ▼ 7,5 %
Actifs circulants
71 339 € ▲ 52,1 %
Passif 186 438 €
Capitaux propres
144 467 € ▲ 11,3 %
Dettes
41 972 € ▲ 0,9 %
La part des dettes dans le total du bilan recule de 24,3 % à 22,5 %. Les capitaux propres et la dette sont plus élevés.
Chiffres clés et ratios
EBITDA
28 077 €▲
2024 · 24 749 €
Cash-flow
21 535 €▲
2024 · 18 024 €
Taux d'endettement
0,29▼
2024 · 0,32
ROE
10,2 %▲
2024 · 7,3 %
Couverture des intérêts
39,02▼
2024 · 40,78
Dettes ≤ 1 an
40 025 €▼
2024 · 41 613 €
Impôts
7 390 €▼
2024 · 8 031 €
Frais de personnel
1 121 €▲
2024 · 827 €
Le vert signale une évolution favorable, même quand le chiffre lui-même baisse, comme pour les dettes ou le taux d'endettement.
Personnel
| Poste | 31-03-2022 | 31-03-2023 | 31-03-2024 | 31-03-2025 |
|---|---|---|---|---|
| Travailleurs à la date de clôture | 1 | 1 | 1 | 1 |
| à temps plein | - | 0 | 0 | 0 |
| à temps partiel | 1 | 1 | 1 | 1 |
| en équivalents temps plein | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 |
| Moyenne de l'exercice, en équivalents temps plein | 0,1 | 0,2 | 0,1 | 0,1 |
| Sous contrat à durée indéterminée | 1 | 1 | 1 | 1 |
Source : bilan social des comptes annuels 2022 à 2025
Investissements
| Poste | 31-03-2022 | 31-03-2023 | 31-03-2024 | 31-03-2025 |
|---|---|---|---|---|
| Immobilisations corporelles | 66 330 € | - | - | - |
| Immobilisations financières | - | - | 67 500 € | - |
| Amortissements et réductions de valeur de l'exercice | 3 665 € | 8 811 € | 8 549 € | 6 814 € |
Source : annexe des comptes annuels 2022 à 2025 (état des immobilisations)
Subsides et aides
Autorités flamandes
2022 à 2023 · 2 mentions · 1 134 € octroyés · 1 134 € versés| Année | Mentions | Octroyé | Payé |
|---|---|---|---|
| 2023 | 1 | 234 € | 234 € |
| 2022 | 1 | 900 € | 900 € |
Comptes annuels
| Poste | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Rémunérations, charges sociales et pensions62 | - | - | - | 122 € | 308 € | 827 € | 1 121 € | ▲ 35,6 % |
| Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles630 | 4 304 € | 3 182 € | 2 967 € | 3 665 € | 8 811 € | 8 549 € | 6 814 € | ▼ 20,3 % |
| Provisions pour risques et charges : dotations (utilisations et reprises)635/8 | - | - | - | 25 000 € | 25 000 € | 25 000 € | 0 € | ▼ 100 % |
| Autres charges d'exploitation640/8 | - | - | - | 5 833 € | 2 756 € | 2 825 € | 2 074 € | ▼ 26,6 % |
| Marge brute d'exploitation9900 | 10 412 € | 59 795 € | 69 946 € | 58 956 € | 48 514 € | 53 400 € | 31 273 € | ▼ 41,4 % |
| Bénéfice (perte) d'exploitation9901 | 4 198 € | 55 085 € | 39 803 € | 24 335 € | 11 639 € | 16 200 € | 21 264 € | ▲ 31,3 % |
| Produits financiers75/76B | - | - | - | 3 744 € | 3 331 € | 1 914 € | 1 567 € | ▼ 18,1 % |
| Produits financiers récurrents75 | 1 226 € | 3 295 € | 5 737 € | 3 744 € | 3 331 € | 1 914 € | 1 567 € | ▼ 18,1 % |
| Charges financières65/66B | - | - | - | 514 € | 450 € | 607 € | 720 € | ▲ 18,6 % |
| Charges financières récurrentes65 | 157 € | 110 € | 74 € | 514 € | 450 € | 607 € | 720 € | ▲ 18,6 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts9903 | 5 267 € | 58 270 € | 45 467 € | 27 565 € | 14 520 € | 17 507 € | 22 111 € | ▲ 26,3 % |
| Impôts sur le résultat67/77 | 2 903 € | 16 751 € | 13 847 € | 10 368 € | 6 507 € | 8 031 € | 7 390 € | ▼ 8,0 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 2 363 € | 41 519 € | 31 620 € | 17 197 € | 8 013 € | 9 476 € | 14 721 € | ▲ 55,4 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter9905 | 2 363 € | 41 519 € | 31 620 € | 17 197 € | 8 013 € | 9 476 € | 14 721 € | ▲ 55,4 % |
| Poste | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif | ||||||||
| Total de l'actif20/58 | 39 379 € | 84 421 € | 120 953 € | 199 079 € | 158 921 € | 171 359 € | 186 438 € | ▲ 8,8 % |
| Actifs immobilisés21/28 | 4 402 € | 10 902 € | 11 658 € | 74 322 € | 65 511 € | 124 463 € | 115 099 € | ▼ 7,5 % |
| Immobilisations corporelles22/27 | 1 852 € | 8 352 € | 9 108 € | 71 772 € | 62 961 € | 54 413 € | 47 599 € | ▼ 12,5 % |
| Terrains et constructions22 | - | - | - | 44 813 € | 42 563 € | 40 313 € | 38 063 € | ▼ 5,6 % |
| Installations, machines et outillage23 | - | - | - | 851 € | 424 € | 259 € | 93 € | ▼ 63,9 % |
| Mobilier et matériel roulant24 | - | - | - | 21 740 € | 16 054 € | 10 367 € | 6 416 € | ▼ 38,1 % |
| Autres immobilisations corporelles26 | - | - | - | 4 368 € | 3 921 € | 3 474 € | 3 027 € | ▼ 12,9 % |
| Immobilisations financières28 | 2 550 € | 2 550 € | 2 550 € | 2 550 € | 2 550 € | 70 050 € | 67 500 € | ▼ 3,6 % |
| Actifs circulants29/58 | 34 977 € | 73 519 € | 109 296 € | 124 757 € | 93 409 € | 46 896 € | 71 339 € | ▲ 52,1 % |
| Créances à un an au plus40/41 | 17 938 € | 66 770 € | 54 668 € | 94 974 € | 42 260 € | 30 471 € | 67 549 € | ▲ 122 % |
| Créances commerciales40 | - | - | - | 47 757 € | 14 463 € | 14 822 € | 11 322 € | ▼ 23,6 % |
| Autres créances41 | - | - | - | 47 217 € | 27 797 € | 15 648 € | 56 228 € | ▲ 259 % |
| Valeurs disponibles54/58 | 16 834 € | 6 293 € | 54 627 € | 28 662 € | 48 534 € | 15 635 € | 1 632 € | ▼ 89,6 % |
| Comptes de régularisation490/1 | - | - | - | 1 121 € | 2 615 € | 791 € | 2 158 € | ▲ 173 % |
| Passif | ||||||||
| Total du passif10/49 | 39 379 € | 84 421 € | 120 953 € | 199 079 € | 158 921 € | 171 359 € | 186 438 € | ▲ 8,8 % |
| Capitaux propres10/15 | 21 921 € | 63 440 € | 95 060 € | 112 257 € | 120 270 € | 129 745 € | 144 467 € | ▲ 11,3 % |
| Apport10/11 | 12 400 € | 12 400 € | - | 12 400 € | 12 400 € | 12 400 € | 12 400 € | = |
| Réserves13 | 9 521 € | 51 040 € | 82 660 € | 99 857 € | 107 870 € | 117 345 € | 132 067 € | ▲ 12,5 % |
| Réserves indisponibles130/1 | - | - | - | 1 860 € | 1 860 € | 0 € | - | - |
| Réserves statutairement indisponibles1311 | - | - | - | 1 860 € | 1 860 € | 0 € | - | - |
| Réserves disponibles133 | - | - | - | 97 997 € | 106 010 € | 117 345 € | 132 067 € | ▲ 12,5 % |
| Dettes17/49 | 17 458 € | 20 982 € | 25 894 € | 86 822 € | 38 651 € | 41 613 € | 41 972 € | ▲ 0,9 % |
| Dettes à plus d'un an17 | - | - | - | 15 000 € | 5 075 € | 0 € | - | - |
| Dettes financières170/4 | - | - | - | 15 000 € | 5 075 € | 0 € | - | - |
| Dettes à un an au plus42/48 | 17 458 € | 20 953 € | 25 894 € | 71 822 € | 33 576 € | 41 613 € | 40 025 € | ▼ 3,8 % |
| Dettes à plus d'un an échéant dans l'année42 | - | - | - | - | 5 000 € | 5 075 € | 0 € | ▼ 100 % |
| Dettes financières43 | - | - | - | - | - | 13 630 € | 0 € | ▼ 100 % |
| Établissements de crédit430/8 | - | - | - | - | - | 13 630 € | 0 € | ▼ 100 % |
| Dettes commerciales44 | 13 677 € | 3 010 € | 688 € | 47 692 € | 5 433 € | 3 999 € | 12 675 € | ▲ 217 % |
| Fournisseurs440/4 | - | - | - | 47 692 € | 5 433 € | 3 999 € | 12 675 € | ▲ 217 % |
| Acomptes reçus sur commandes46 | - | - | - | - | - | 1 815 € | 7 594 € | ▲ 318 % |
| Dettes fiscales, salariales et sociales45 | - | - | - | 21 346 € | 20 260 € | 14 733 € | 16 798 € | ▲ 14,0 % |
| Impôts450/3 | - | - | - | 21 346 € | 20 260 € | 14 733 € | 16 798 € | ▲ 14,0 % |
| Autres dettes47/48 | - | - | - | 2 784 € | 2 884 € | 2 362 € | 2 958 € | ▲ 25,2 % |
| Comptes de régularisation492/3 | - | - | - | - | - | - | 1 947 € | - |
| Poste | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 2 363 € | 41 519 € | 31 620 € | 17 197 € | 8 013 € | 9 476 € | 14 721 € | ▲ 55,4 % |
| + Amortissements et réductions de valeur630 | 4 304 € | 3 182 € | 2 967 € | 3 665 € | 8 811 € | 8 549 € | 6 814 € | ▼ 20,3 % |
| Flux d'exploitation (approximation) | 6 667 € | 44 701 € | 34 587 € | 20 862 € | 16 824 € | 18 024 € | 21 535 € | ▲ 19,5 % |
| Investissements en immobilisations (approximation) | - | -9 682 € | -3 723 € | -66 330 € | 0 € | -67 500 € | 2 550 € | - |
| Variation des valeurs disponibles | - | -10 541 € | 48 334 € | -25 966 € | 19 872 € | -32 899 € | -14 003 € | ▲ 57,4 % |
Les comptes annuels belges ne contiennent pas de tableau de flux de trésorerie. Ces lignes sont donc une approximation, tirée du compte de résultats et des mouvements du bilan.
Observation historique
En juillet 2024, 34 693 entreprises avaient le même profil que THEMCA aujourd'hui. Deux ans plus tard, 95,3 % existaient encore et 0,7 % avaient fait faillite.
- Micro
- 10 à 20 ans
- solvabilité de 30 % ou plus
- bénéfice d'au moins 5 % du bilan
95,3 %
existait encore
3,9 %
a cessé autrement
0,7 %
a fait faillite
La probabilité de faillite propre à THEMCA est plus élevée : 2,1 % dans les 12 mois. Elle repose sur bien plus de données sur THEMCA que le seul profil.
Test de la méthode
La méthode a été testée sur les 497 446 entreprises de juillet 2024. Chaque entreprise a reçu le taux de faillite du même profil un an plus tôt, en juillet 2023. On s'attendait à ce que 1,6 % fassent faillite dans les 24 mois. En réalité, 1,7 % ont fait faillite.
| Groupe | Attendu | Réel |
|---|---|---|
| 1 | 0,2 % | 0,2 % |
| 2 | 0,3 % | 0,5 % |
| 3 | 0,5 % | 0,6 % |
| 4 | 0,7 % | 0,8 % |
| 5 | 0,9 % | 0,9 % |
| 6 | 1,3 % | 1,5 % |
| 7 | 1,6 % | 1,8 % |
| 8 | 1,8 % | 1,8 % |
| 9 | 3,0 % | 3,1 % |
| 10 | 5,6 % | 6,2 % |
Une entreprise tombée en faillite avait, dans 74,5 % des comparaisons, un taux attendu plus élevé qu'une entreprise restée en activité. Le niveau dépend de la conjoncture. Une année qui compte plus de faillites que la précédente, le taux réel dépasse le taux attendu.
Il s'agit d'une observation sur 34 693 entreprises, pas d'une prévision pour THEMCA. Le secteur n'entre pas en compte, car la BCE n'indique plus de secteur pour une entreprise qui a cessé ses activités. Par secteur, ce sont surtout les survivantes qui compteraient, ce qui donnerait une image trop favorable.
Dépôts à la Banque nationale (8)
| Exercice | Type | Dépôt | Référence | Document |
|---|---|---|---|---|
| 31-03-2025 | schéma micro | 24-11-2025 | 2025-00570604 | |
| 31-03-2024 | schéma micro | 04-11-2024 | 2024-00527440 | |
| 31-03-2023 | schéma micro | 31-10-2023 | 2023-00504014 | |
| 31-03-2022 | schéma micro | 25-10-2022 | 2022-20473478 | |
| 31-03-2021 | schéma micro | 22-11-2021 | 2021-77800591 | |
| 31-03-2020 | schéma micro | 30-11-2020 | 2020-74500495 | |
| 31-03-2019 | schéma micro | 07-11-2019 | 2019-73400300 | |
| 31-03-2018 | schéma micro | 26-10-2018 | 2018-70600084 |