ESTERO
ActifFinances · exercice 2025, schéma micro
Comptes annuels 2025 déposés le 16-07-2026 à la BNB les 12 dépôts
Chiffre d'affaires
≈ 1,1 M €
Estimé : probablement entre 650 000 € et 1,3 M €
Total actif
624 009 €▲ 48,3 %
2024 · 420 856 €
Résultat net
32 133 €▲ 205 %
2024 · 10 539 €
Fonds de roulement
73 082 €▼ 37,8 %
2024 · 117 567 €
Aperçu pluriannuel
2018 à 2025, 8 exercicesRésultat d'exploitation
49 588 €
▲ 95,5 %
2025
20182025
Résultat net
32 133 €
▲ 205 %
2025
moitié centrale du secteur
20182025
Capitaux propres
204 968 €
▲ 18,6 %
2025
moitié centrale du secteur
20182025
Total actif
624 009 €
▲ 48,3 %
2025
moitié centrale du secteur
20182025
Dettes
419 042 €
▲ 69,0 %
2025
20182025
Fonds de roulement
73 082 €
▼ 37,8 %
2025
moitié centrale du secteur
20182025
Solvabilité
32,8 %
▼ 8,2pp
2025
moitié centrale du secteur
20182025
Liquidité générale
1,27
▼ 0,28
2025
moitié centrale du secteur
20182025
Rentabilité des actifs (ROA)
5,1 %
▲ 2,6pp
2025
moitié centrale du secteur
20182025
Personnel (ETP)
7,6
▲ 8,6 %
2025
20182025
Tous les chiffres par exercice
Chaque chiffre avec sa variation par rapport à l'exercice précédent
favorable
défavorable
Poste20182019202020212022202320242025
Résultat d'exploitation23 062 €-6 123 €▼ 73,4 %115 957 €▲ 19×77 840 €▼ 32,9 %16 936 €▼ 78,2 %8 200 €▼ 51,6 %25 366 €▲ 209 %49 588 €▲ 95,5 %
Résultat net13 624 €-232 €▼ 98,3 %74 561 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 322×47 398 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 36,4 %6 166 €dans la moitié centrale du secteur▼ 87,0 %357 €dans la moitié centrale du secteur▼ 94,2 %10 539 €dans la moitié centrale du secteur▲ 29×32 133 €dans la moitié centrale du secteur▲ 205 %
Capitaux propres38 780 €-39 011 €▲ 0,6 %113 572 €dans la moitié centrale du secteur▲ 191 %155 773 €dans la moitié centrale du secteur▲ 37,2 %161 939 €dans la moitié centrale du secteur▲ 4,0 %162 296 €dans la moitié centrale du secteur▲ 0,2 %172 835 €dans la moitié centrale du secteur▲ 6,5 %204 968 €dans la moitié centrale du secteur▲ 18,6 %
Total actif137 346 €-211 027 €▲ 53,6 %247 680 €dans la moitié centrale du secteur▲ 17,4 %523 695 €dans la moitié centrale du secteur▲ 111 %326 468 €dans la moitié centrale du secteur▼ 37,7 %450 247 €dans la moitié centrale du secteur▲ 37,9 %420 856 €dans la moitié centrale du secteur▼ 6,5 %624 009 €dans la moitié centrale du secteur▲ 48,3 %
Dettes98 566 €-172 016 €▲ 74,5 %134 107 €▼ 22,0 %367 923 €▲ 174 %164 529 €▼ 55,3 %287 951 €▲ 75,0 %248 021 €▼ 13,9 %419 042 €▲ 69,0 %
Fonds de roulement35 964 €-34 299 €▼ 4,6 %103 842 €dans la moitié centrale du secteur▲ 203 %275 099 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 165 %85 099 €dans la moitié centrale du secteur▼ 69,1 %115 390 €dans la moitié centrale du secteur▲ 35,6 %117 567 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 1,9 %73 082 €dans la moitié centrale du secteur▼ 37,8 %
Solvabilité28,2 %-18,5 %▼ 9,7pp45,9 %dans la moitié centrale du secteur▲ 27,4pp29,7 %dans la moitié centrale du secteur▼ 16,1pp49,6 %dans la moitié centrale du secteur▲ 19,9pp36,0 %dans la moitié centrale du secteur▼ 13,6pp41,1 %dans la moitié centrale du secteur▲ 5,0pp32,8 %dans la moitié centrale du secteur▼ 8,2pp
Liquidité générale1,36-1,20▼ 0,171,84dans la moitié centrale du secteur▲ 0,642,44dans la moitié centrale du secteur▲ 0,601,57dans la moitié centrale du secteur▼ 0,871,48dans la moitié centrale du secteur▼ 0,091,55dans la moitié centrale du secteur▲ 0,071,27dans la moitié centrale du secteur▼ 0,28
Rentabilité des actifs (ROA)9,9 %-0,1 %▼ 9,8pp30,1 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 30,0pp9,1 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 21,1pp1,9 %dans la moitié centrale du secteur▼ 7,2pp0,1 %dans la moitié centrale du secteur▼ 1,8pp2,5 %dans la moitié centrale du secteur▲ 2,4pp5,1 %dans la moitié centrale du secteur▲ 2,6pp
Personnel (ETP)1,3dans la moitié centrale du secteur3,1▲ 138 %4,6▲ 48,4 %5,3▲ 15,2 %7▲ 32,1 %7,6▲ 8,6 %
au-dessus
dans
en dessous
La bande sectorielle est la moitié centrale des entreprises de Activités immobilières (NACE 68). Un quart d'entre elles se situe en dessous, un quart au-dessus. Chaque année ne compte que des comptes du même schéma, et seulement s'il y en a au moins 30.
Le résultat d'exploitation de 2025 est supérieur de 95 % à celui de 2024. C'est la deuxième hausse d'affilée, après la baisse de 2023.
Le chiffre d'affaires et la marge EBIT ne sont pas publiés. Le schéma micro ne les exige pas. Le chiffre d'affaires affiché est une estimation à partir de la marge brute.
Composition du bilan
2025 en couleur, 2024 en barre grise dessous
Actif 624 009 €
Actifs immobilisés
281 129 € ▲ 211 %
Actifs circulants
342 880 € ▲ 3,8 %
Passif 624 009 €
Capitaux propres
204 968 € ▲ 18,6 %
Dettes
419 042 € ▲ 69,0 %
La part des dettes dans le total du bilan monte de 58,9 % à 67,2 %. Les capitaux propres et la dette sont plus élevés.
Chiffres clés et ratios
EBITDA
85 619 €▲
2024 · 52 459 €
Cash-flow
68 164 €▲
2024 · 37 631 €
Taux d'endettement
2,04▲
2024 · 1,44
ROE
15,7 %▲
2024 · 6,1 %
Couverture des intérêts
18,93▲
2024 · 17,64
Dettes ≤ 1 an
269 799 €▲
2024 · 212 858 €
Dettes > 1 an
149 219 €▲
2024 · 35 163 €
Impôts
13 942 €▲
2024 · 12 001 €
Frais de personnel
362 919 €▲
2024 · 320 907 €
Le vert signale une évolution favorable, même quand le chiffre lui-même baisse, comme pour les dettes ou le taux d'endettement.
Personnel
| Poste | 31-12-2021 | 31-12-2022 | 31-12-2023 | 31-12-2024 | 31-12-2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Travailleurs à la date de clôture | 4 | 5 | 6 | 10 | 7 |
| à temps plein | 3 | 5 | 6 | 9 | 7 |
| à temps partiel | 1 | - | 0 | 1 | 0 |
| en équivalents temps plein | 3,5 | 5 | 6 | 9,5 | 7 |
| Moyenne de l'exercice, en équivalents temps plein | 3,1 | 4,6 | 5,3 | 7 | 7,6 |
| Sous contrat à durée indéterminée | 3 | 4 | 6 | 9 | 7 |
| Entrées | 3 | 2 | 4 | 9 | 14 |
| Sorties | 1 | 1 | 3 | 5 | 17 |
Source : bilan social des comptes annuels 2021 à 2025
Sûretés et garanties
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Gage sur d'autres actifs, montant garanti | - | - | - | - | 280 000 € |
| Valeur comptable des autres actifs gagés | - | - | - | - | 210 463 € |
Source : annexe des comptes annuels 2021 à 2025 (état des dettes et droits et engagements hors bilan)
Investissements
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Immobilisations corporelles | 22 374 € | 50 598 € | 26 850 € | 25 349 € | 226 729 € |
| Immobilisations incorporelles | 21 800 € | - | 2 400 € | - | - |
| Immobilisations financières | - | - | - | 50 € | - |
| Amortissements et réductions de valeur de l'exercice | 7 222 € | 14 910 € | 27 277 € | 27 092 € | 36 032 € |
Source : annexe des comptes annuels 2021 à 2025 (état des immobilisations)
Subsides et aides
Autorités flamandes
2022 à 2025 · 4 mentions · 3 339 € octroyés · 3 339 € versés| Année | Mentions | Octroyé | Payé |
|---|---|---|---|
| 2025 | 1 | 803 € | 1 271 € |
| 2024 | 1 | 1 406 € | 938 € |
| 2023 | 1 | 323 € | 863 € |
| 2022 | 1 | 807 € | 267 € |
Comptes annuels
| Poste | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Produits d'exploitation non récurrents76A | - | - | - | - | - | - | 5 287 € | 0 € | ▼ 100 % |
| Rémunérations, charges sociales et pensions62 | - | - | - | 101 060 € | 160 176 € | 222 793 € | 320 907 € | 362 919 € | ▲ 13,1 % |
| Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles630 | 2 175 € | 2 244 € | 4 154 € | 7 222 € | 14 910 € | 27 277 € | 27 092 € | 36 032 € | ▲ 33,0 % |
| Autres charges d'exploitation640/8 | - | - | - | 2 126 € | 1 097 € | 1 434 € | 3 088 € | 3 194 € | ▲ 3,4 % |
| Marge brute d'exploitation9900 | 26 080 € | 8 902 € | 159 897 € | 188 248 € | 193 120 € | 259 703 € | 376 454 € | 451 732 € | ▲ 20,0 % |
| Bénéfice (perte) d'exploitation9901 | 23 062 € | 6 123 € | 115 957 € | 77 840 € | 16 936 € | 8 200 € | 25 366 € | 49 588 € | ▲ 95,5 % |
| Produits financiers75/76B | - | - | - | 115 € | 881 € | 358 € | 147 € | 1 010 € | ▲ 587 % |
| Produits financiers récurrents75 | 0 € | 0 € | 66 € | 115 € | 881 € | 358 € | 147 € | 1 010 € | ▲ 587 % |
| Charges financières65/66B | - | - | - | 6 578 € | 5 530 € | 4 010 € | 2 973 € | 4 523 € | ▲ 52,1 % |
| Charges financières récurrentes65 | 313 € | 4 195 € | 3 057 € | 6 578 € | 5 530 € | 4 010 € | 2 973 € | 4 523 € | ▲ 52,1 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts9903 | 22 748 € | 1 929 € | 112 965 € | 71 377 € | 12 287 € | 4 548 € | 22 540 € | 46 075 € | ▲ 104 % |
| Impôts sur le résultat67/77 | 9 124 € | 1 697 € | 38 404 € | 23 979 € | 6 121 € | 4 191 € | 12 001 € | 13 942 € | ▲ 16,2 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 13 624 € | 232 € | 74 561 € | 47 398 € | 6 166 € | 357 € | 10 539 € | 32 133 € | ▲ 205 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter9905 | 13 624 € | 232 € | 74 561 € | 47 398 € | 6 166 € | 357 € | 10 539 € | 32 133 € | ▲ 205 % |
| Poste | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif | |||||||||
| Total de l'actif20/58 | 137 346 € | 211 027 € | 247 680 € | 523 695 € | 326 468 € | 450 247 € | 420 856 € | 624 009 € | ▲ 48,3 % |
| Actifs immobilisés21/28 | 2 816 € | 4 712 € | 20 793 € | 57 745 € | 92 773 € | 94 746 € | 90 431 € | 281 129 € | ▲ 211 % |
| Immobilisations incorporelles21 | 780 € | 390 € | 2 279 € | 22 919 € | 18 056 € | 15 300 € | 9 957 € | 4 851 € | ▼ 51,3 % |
| Immobilisations corporelles22/27 | 2 036 € | 4 322 € | 18 514 € | 34 826 € | 74 718 € | 79 446 € | 80 424 € | 276 228 € | ▲ 243 % |
| Mobilier et matériel roulant24 | - | - | - | 33 805 € | 74 207 € | 79 446 € | 80 424 € | 65 765 € | ▼ 18,2 % |
| Autres immobilisations corporelles26 | - | - | - | 1 021 € | 510 € | 0 € | - | 210 463 € | - |
| Immobilisations financières28 | - | - | - | - | - | - | 50 € | 50 € | = |
| Actifs circulants29/58 | 134 530 € | 206 315 € | 226 887 € | 465 950 € | 233 695 € | 355 501 € | 330 425 € | 342 880 € | ▲ 3,8 % |
| Stocks et commandes en cours d'exécution3 | - | - | 18 000 € | 314 706 € | - | - | - | - | - |
| Stocks30/36 | - | - | - | 314 706 € | - | - | - | - | - |
| Créances à un an au plus40/41 | 127 464 € | 161 486 € | 21 919 € | 57 267 € | 144 610 € | 284 861 € | 209 564 € | 87 189 € | ▼ 58,4 % |
| Créances commerciales40 | - | - | - | 19 528 € | 71 402 € | 128 706 € | 138 706 € | 49 623 € | ▼ 64,2 % |
| Autres créances41 | - | - | - | 37 739 € | 73 208 € | 156 155 € | 70 858 € | 37 566 € | ▼ 47,0 % |
| Placements de trésorerie50/53 | - | - | 180 000 € | - | - | - | - | - | - |
| Valeurs disponibles54/58 | 6 426 € | 44 189 € | 5 978 € | 87 894 € | 62 953 € | 66 736 € | 116 098 € | 240 925 € | ▲ 108 % |
| Comptes de régularisation490/1 | - | - | - | 6 083 € | 26 133 € | 3 904 € | 4 763 € | 14 767 € | ▲ 210 % |
| Passif | |||||||||
| Total du passif10/49 | 137 346 € | 211 027 € | 247 680 € | 523 695 € | 326 468 € | 450 247 € | 420 856 € | 624 009 € | ▲ 48,3 % |
| Capitaux propres10/15 | 38 780 € | 39 011 € | 113 572 € | 155 773 € | 161 939 € | 162 296 € | 172 835 € | 204 968 € | ▲ 18,6 % |
| Apport10/11 | 6 210 € | 6 210 € | - | 6 210 € | 6 210 € | 6 210 € | 6 210 € | 6 210 € | = |
| Réserves13 | 32 570 € | 32 801 € | 107 362 € | 149 563 € | 155 729 € | 156 086 € | 166 625 € | 198 758 € | ▲ 19,3 % |
| Réserves indisponibles130/1 | - | - | - | 1 860 € | 1 860 € | 0 € | - | - | - |
| Réserves statutairement indisponibles1311 | - | - | - | 1 860 € | 1 860 € | 0 € | - | - | - |
| Réserves disponibles133 | - | - | - | 147 703 € | 153 869 € | 156 086 € | 166 625 € | 198 758 € | ▲ 19,3 % |
| Dettes17/49 | 98 566 € | 172 016 € | 134 107 € | 367 923 € | 164 529 € | 287 951 € | 248 021 € | 419 042 € | ▲ 69,0 % |
| Dettes à plus d'un an17 | - | - | 11 062 € | 177 071 € | 15 933 € | 47 729 € | 35 163 € | 149 219 € | ▲ 324 % |
| Dettes financières170/4 | - | - | - | 177 071 € | 15 933 € | 47 729 € | 35 163 € | 149 219 € | ▲ 324 % |
| Dettes à un an au plus42/48 | 98 566 € | 172 016 € | 123 045 € | 190 852 € | 148 596 € | 240 110 € | 212 858 € | 269 799 € | ▲ 26,8 % |
| Dettes à plus d'un an échéant dans l'année42 | - | - | - | 11 546 € | 20 186 € | 39 615 € | 32 179 € | 20 393 € | ▼ 36,6 % |
| Dettes financières43 | - | - | - | 425 € | 3 264 € | 1 201 € | 3 633 € | 1 500 € | ▼ 58,7 % |
| Établissements de crédit430/8 | - | - | - | 425 € | 3 264 € | 491 € | 3 633 € | 1 500 € | ▼ 58,7 % |
| Autres emprunts439 | - | - | - | - | - | 710 € | 0 € | - | - |
| Dettes commerciales44 | 2 380 € | 75 997 € | 62 994 € | 119 410 € | 94 025 € | 101 831 € | 114 428 € | 211 139 € | ▲ 84,5 % |
| Fournisseurs440/4 | - | - | - | 119 410 € | 94 025 € | 101 831 € | 114 428 € | 211 139 € | ▲ 84,5 % |
| Dettes fiscales, salariales et sociales45 | - | - | - | 48 950 € | 31 121 € | 64 349 € | 62 501 € | 36 646 € | ▼ 41,4 % |
| Impôts450/3 | - | - | - | 38 535 € | 11 348 € | 27 041 € | 16 762 € | 1 966 € | ▼ 88,3 % |
| Rémunérations et charges sociales454/9 | - | - | - | 10 415 € | 19 774 € | 37 308 € | 45 740 € | 34 680 € | ▼ 24,2 % |
| Autres dettes47/48 | - | - | - | 10 521 € | - | 33 115 € | 118 € | 121 € | ▲ 2,5 % |
| Comptes de régularisation492/3 | - | - | - | - | - | 111 € | 0 € | 24 € | - |
| Poste | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 13 624 € | 232 € | 74 561 € | 47 398 € | 6 166 € | 357 € | 10 539 € | 32 133 € | ▲ 205 % |
| + Amortissements et réductions de valeur630 | 2 175 € | 2 244 € | 4 154 € | 7 222 € | 14 910 € | 27 277 € | 27 092 € | 36 032 € | ▲ 33,0 % |
| Flux d'exploitation (approximation) | 15 800 € | 2 476 € | 78 715 € | 54 620 € | 21 076 € | 27 634 € | 37 631 € | 68 164 € | ▲ 81,1 % |
| Investissements en immobilisations (approximation) | - | -4 141 € | -20 234 € | -44 174 € | -49 939 € | -29 250 € | -22 777 € | -226 729 € | ▼ 895 % |
| Variation des valeurs disponibles | - | 37 763 € | -38 211 € | 81 916 € | -24 941 € | 3 783 € | 49 362 € | 124 827 € | ▲ 153 % |
Les comptes annuels belges ne contiennent pas de tableau de flux de trésorerie. Ces lignes sont donc une approximation, tirée du compte de résultats et des mouvements du bilan.
Observation historique
En juillet 2024, 34 693 entreprises avaient le même profil que ESTERO aujourd'hui. Deux ans plus tard, 95,3 % existaient encore et 0,7 % avaient fait faillite.
- Micro
- 10 à 20 ans
- solvabilité de 30 % ou plus
- bénéfice d'au moins 5 % du bilan
95,3 %
existait encore
3,9 %
a cessé autrement
0,7 %
a fait faillite
Cela correspond à la probabilité de faillite propre à ESTERO : 0,1 % dans les 12 mois.
Test de la méthode
La méthode a été testée sur les 497 446 entreprises de juillet 2024. Chaque entreprise a reçu le taux de faillite du même profil un an plus tôt, en juillet 2023. On s'attendait à ce que 1,6 % fassent faillite dans les 24 mois. En réalité, 1,7 % ont fait faillite.
| Groupe | Attendu | Réel |
|---|---|---|
| 1 | 0,2 % | 0,2 % |
| 2 | 0,3 % | 0,5 % |
| 3 | 0,5 % | 0,6 % |
| 4 | 0,7 % | 0,8 % |
| 5 | 0,9 % | 0,9 % |
| 6 | 1,3 % | 1,5 % |
| 7 | 1,6 % | 1,8 % |
| 8 | 1,8 % | 1,8 % |
| 9 | 3,0 % | 3,1 % |
| 10 | 5,6 % | 6,2 % |
Une entreprise tombée en faillite avait, dans 74,5 % des comparaisons, un taux attendu plus élevé qu'une entreprise restée en activité. Le niveau dépend de la conjoncture. Une année qui compte plus de faillites que la précédente, le taux réel dépasse le taux attendu.
Il s'agit d'une observation sur 34 693 entreprises, pas d'une prévision pour ESTERO. Le secteur n'entre pas en compte, car la BCE n'indique plus de secteur pour une entreprise qui a cessé ses activités. Par secteur, ce sont surtout les survivantes qui compteraient, ce qui donnerait une image trop favorable.
Les 10 derniers dépôts sur 12 à la Banque nationale
| Exercice | Type | Dépôt | Référence | Document |
|---|---|---|---|---|
| 31-12-2025 | schéma micro | 16-07-2026 | 2026-00298069 | |
| 31-12-2024 | schéma micro | 28-05-2025 | 2025-00108299 | |
| 31-12-2023 | schéma micro | 03-07-2024 | 2024-00200396 | |
| 31-12-2022 | schéma micro | 26-06-2023 | 2023-00156547 | |
| 31-12-2021 | schéma micro | 25-07-2022 | 2022-20216332 | |
| 31-12-2020 | schéma micro | 24-08-2021 | 2021-52400271 | |
| 31-12-2019 | schéma micro | 02-09-2020 | 2020-50400332 | |
| 31-12-2018 | schéma micro | 29-08-2019 | 2019-56600044 | |
| 31-12-2017 | schéma micro | 03-07-2018 | 2018-28600488 | |
| 31-12-2016 | schéma micro | 22-08-2017 | 2017-46500528 |