Capmarin
ActifFinances · exercice 2025, schéma abrégé
Comptes annuels 2025 déposés le 17-06-2026 à la BNB les 5 dépôts
Chiffre d'affaires
≈ 7,5 M €
Estimé : probablement entre 4,5 M € et 13,0 M €
Marge EBIT
Non repris dans ce dépôt
Résultat net
375 490 €▲ 65,4 %
2024 · 227 044 €
Fonds de roulement
494 923 €▼ 10,2 %
2024 · 551 148 €
Aperçu pluriannuel
2021 à 2025, 5 exercicesRésultat d'exploitation
498 092 €
▲ 36,0 %
2025
20212025
Résultat net
375 490 €
▲ 65,4 %
2025
quart supérieur du secteur
20212025
Capitaux propres
1,5 M €
▲ 32,8 %
2025
quart supérieur du secteur
20212025
Total actif
6,3 M €
▲ 86,9 %
2025
quart supérieur du secteur
20212025
Dettes
4,8 M €
▲ 114 %
2025
20212025
Fonds de roulement
494 923 €
▼ 10,2 %
2025
moitié centrale du secteur
20212025
Solvabilité
23,9 %
▼ 9,7pp
2025
moitié centrale du secteur
20212025
Liquidité générale
1,19
▼ 0,10
2025
moitié centrale du secteur
20212025
Rentabilité des actifs (ROA)
5,9 %
▼ 0,8pp
2025
moitié centrale du secteur
20212025
Personnel (ETP)
16,3
▲ 11,6 %
2025
quart supérieur du secteur
20212025
Tous les chiffres par exercice
Chaque chiffre avec sa variation par rapport à l'exercice précédent
favorable
défavorable
Poste20212022202320242025
Résultat d'exploitation-0,6 M €-0,3 M €0,5 M €▲ 71,1 %0,4 M €▼ 25,7 %0,5 M €▲ 36,0 %
Résultat net-0,7 M €en dessous de la moitié centrale du secteur-0,3 M €dans la moitié centrale du secteur0,4 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 59,8 %0,2 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 48,1 %0,4 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 65,4 %
Capitaux propres0,1 M €en dessous de la moitié centrale du secteur-0,4 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 200 %0,9 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 116 %1,1 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 28,5 %1,5 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 32,8 %
Total actif0,7 M €en dessous de la moitié centrale du secteur-1,2 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 71,4 %2,2 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 86,9 %3,4 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 52,8 %6,3 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 86,9 %
Dettes0,6 M €-0,8 M €▲ 39,7 %1,3 M €▲ 71,6 %2,3 M €▲ 69,0 %4,8 M €▲ 114 %
Fonds de roulement0,2 M €dans la moitié centrale du secteur-0,6 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 279 %0,6 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 2,2 %0,6 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 12,8 %0,5 M €dans la moitié centrale du secteur▼ 10,2 %
Solvabilité19,7 %en dessous de la moitié centrale du secteur-34,6 %dans la moitié centrale du secteur▲ 14,9pp40,0 %dans la moitié centrale du secteur▲ 5,4pp33,6 %dans la moitié centrale du secteur▼ 6,4pp23,9 %dans la moitié centrale du secteur▼ 9,7pp
Liquidité générale1,49dans la moitié centrale du secteur-2,48dans la moitié centrale du secteur▲ 0,991,64dans la moitié centrale du secteur▼ 0,841,29dans la moitié centrale du secteur▼ 0,351,19dans la moitié centrale du secteur▼ 0,10
Rentabilité des actifs (ROA)-95,7 %en dessous de la moitié centrale du secteur-23,1 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 118,8pp19,7 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 3,4pp6,7 %dans la moitié centrale du secteur▼ 13,0pp5,9 %dans la moitié centrale du secteur▼ 0,8pp
Personnel (ETP)6,3dans la moitié centrale du secteur-5,3dans la moitié centrale du secteur▼ 15,9 %9,3dans la moitié centrale du secteur▲ 75,5 %14,6▲ 57,0 %16,3au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 11,6 %
au-dessus
dans
en dessous
La bande sectorielle est la moitié centrale des entreprises de Commerce de gros (NACE 46). Un quart d'entre elles se situe en dessous, un quart au-dessus. Chaque année ne compte que des comptes du même schéma, et seulement s'il y en a au moins 30.
Le résultat d'exploitation de 2025 est supérieur de 36 % à celui de 2024 et le plus élevé depuis 2021. C'est un redressement après la baisse de 2024.
Fortes variations et leur cause
- 2025 Résultat net +65 % par rapport à 2024. Les comptes suivent désormais le schéma abrégé, l'an dernier le microschéma.
- 2024 Personnel (ETP) +57 % par rapport à 2023. Les comptes suivent désormais le microschéma, l'an dernier le schéma complet.
Le chiffre d'affaires affiché est une estimation à partir de la marge brute.
Composition du bilan
2025 en couleur, 2024 en barre grise dessous
Actif 6,3 M €
Actifs immobilisés
3,2 M € ▲ 245 %
Actifs circulants
3,1 M € ▲ 26,4 %
Passif 6,3 M €
Capitaux propres
1,5 M € ▲ 32,8 %
Dettes
4,8 M € ▲ 114 %
La part des dettes dans le total du bilan monte de 66,4 % à 76,1 %. Les capitaux propres et la dette sont plus élevés.
Chiffres clés et ratios
EBITDA
928 483 €▲
2024 · 543 957 €
Cash-flow
805 880 €▲
2024 · 404 665 €
Liquidité immédiate
1,04▼
2024 · 1,21
Taux d'endettement
3,19▲
2024 · 1,98
ROE
24,8 %▲
2024 · 19,9 %
Couverture des intérêts
13,46▼
2024 · 14,82
Dettes ≤ 1 an
2,6 M €▲
2024 · 1,9 M €
Dettes > 1 an
2,2 M €▲
2024 · 350 000 €
Impôts
102 553 €▼
2024 · 132 146 €
Frais de personnel
801 984 €▲
2024 · 629 346 €
Le vert signale une évolution favorable, même quand le chiffre lui-même baisse, comme pour les dettes ou le taux d'endettement.
Personnel
| Poste | 31-12-2021 | 31-12-2022 | 31-12-2023 | 31-12-2024 | 31-12-2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Travailleurs à la date de clôture | 8 | 9 | 14 | 17 | 17 |
| à temps plein | 5 | 4 | 9 | 12 | 14 |
| à temps partiel | 3 | 5 | 5 | 5 | 3 |
| en équivalents temps plein | 6,3 | 6,3 | 11,3 | 14,2 | 15,5 |
| Moyenne de l'exercice, en équivalents temps plein | 6,3 | 5,3 | 9,3 | 14,6 | 16,3 |
| Sous contrat à durée indéterminée | 4 | 5 | 6 | 12 | 12 |
| Entrées | 3 | 8 | 25 | 39 | 11 |
| Sorties | 4 | 7 | 20 | 36 | 11 |
Source : bilan social des comptes annuels 2021 à 2025
Sûretés et garanties
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Dettes garanties par les pouvoirs publics belges | 51 542 € | - | - | - | - |
Source : annexe des comptes annuels 2021 à 2025 (état des dettes et droits et engagements hors bilan)
Investissements
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Immobilisations corporelles | 187 904 € | 44 022 € | 607 452 € | 501 597 € | 2,7 M € |
| Immobilisations incorporelles | 44 581 € | - | 63 049 € | 61 460 € | 34 815 € |
| Immobilisations financières | 63 440 € | - | - | 1 250 € | 6 869 € |
| Amortissements et réductions de valeur de l'exercice | 76 264 € | 56 736 € | 86 230 € | 177 620 € | 430 390 € |
Source : annexe des comptes annuels 2021 à 2025 (état des immobilisations)
Comptes annuels
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Produits d'exploitation non récurrents76A | 0,06 M € | - | - | - | - | - |
| Rémunérations, charges sociales et pensions62 | 0,3 M € | 0,2 M € | 0,4 M € | 0,6 M € | 0,8 M € | ▲ 27,4 % |
| Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles630 | 0,08 M € | 0,06 M € | 0,09 M € | 0,2 M € | 0,4 M € | ▲ 142 % |
| Réductions de valeur sur stocks, sur commandes en cours d'exécution et sur créances commerciales : dotations (reprises)631/4 | - | - | - | - | 0,03 M € | - |
| Autres charges d'exploitation640/8 | 0,01 M € | 0,004 M € | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,02 M € | ▲ 39,0 % |
| Charges d'exploitation non récurrentes66A | 0,008 M € | 192 € | - | - | - | - |
| Marge brute d'exploitation9900 | -0,2 M € | 0,5 M € | 1,0 M € | 1,2 M € | 1,8 M € | ▲ 50,0 % |
| Bénéfice (perte) d'exploitation9901 | -0,6 M € | 0,3 M € | 0,5 M € | 0,4 M € | 0,5 M € | ▲ 36,0 % |
| Produits financiers75/76B | 281 € | - | 0,01 M € | 0,03 M € | 0,05 M € | ▲ 65,5 % |
| Produits financiers récurrents75 | 281 € | - | 0,01 M € | 0,03 M € | 0,05 M € | ▲ 65,5 % |
| Charges financières65/66B | 0,02 M € | 0,01 M € | 0,03 M € | 0,04 M € | 0,07 M € | ▲ 87,9 % |
| Charges financières récurrentes65 | 0,02 M € | 0,01 M € | 0,03 M € | 0,04 M € | 0,07 M € | ▲ 87,9 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts9903 | -0,7 M € | 0,3 M € | 0,5 M € | 0,4 M € | 0,5 M € | ▲ 33,1 % |
| Impôts sur le résultat67/77 | 395 € | 407 € | 0,03 M € | 0,1 M € | 0,1 M € | ▼ 22,4 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | -0,7 M € | 0,3 M € | 0,4 M € | 0,2 M € | 0,4 M € | ▲ 65,4 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter9905 | -0,7 M € | 0,3 M € | 0,4 M € | 0,2 M € | 0,4 M € | ▲ 65,4 % |
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif | ||||||
| Total de l'actif20/58 | 0,7 M € | 1,2 M € | 2,2 M € | 3,4 M € | 6,3 M € | ▲ 86,9 % |
| Actifs immobilisés21/28 | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,6 M € | 0,9 M € | 3,2 M € | ▲ 245 % |
| Immobilisations incorporelles21 | 0,04 M € | 0,03 M € | 0,08 M € | 0,1 M € | 0,1 M € | ▼ 2,9 % |
| Immobilisations corporelles22/27 | 0,1 M € | 0,06 M € | 0,5 M € | 0,8 M € | 3,1 M € | ▲ 287 % |
| Terrains et constructions22 | - | - | - | 0,2 M € | 2,1 M € | ▲ 14× |
| Installations, machines et outillage23 | 0,03 M € | 0,02 M € | 0,04 M € | 0,02 M € | 0,2 M € | ▲ 640 % |
| Mobilier et matériel roulant24 | 0,003 M € | 0,01 M € | 0,5 M € | 0,6 M € | 0,6 M € | ▲ 2,2 % |
| Location-financement et droits similaires25 | 0,06 M € | 0,03 M € | 0,006 M € | 0,001 M € | 0,2 M € | ▲ 167× |
| Immobilisations financières28 | 0,06 M € | 0,06 M € | 0,02 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | ▲ 27,2 % |
| Actifs circulants29/58 | 0,5 M € | 1,0 M € | 1,6 M € | 2,5 M € | 3,1 M € | ▲ 26,4 % |
| Stocks et commandes en cours d'exécution3 | 0,06 M € | 0,06 M € | 0,08 M € | 0,2 M € | 0,4 M € | ▲ 143 % |
| Stocks30/36 | 0,06 M € | 0,06 M € | 0,08 M € | 0,2 M € | 0,4 M € | ▲ 143 % |
| Créances à un an au plus40/41 | 0,4 M € | 0,6 M € | 1,0 M € | 1,6 M € | 1,8 M € | ▲ 13,2 % |
| Créances commerciales40 | 0,4 M € | 0,6 M € | 1,0 M € | 1,6 M € | 1,7 M € | ▲ 10,6 % |
| Autres créances41 | 0,003 M € | 0,01 M € | 0,02 M € | 0,01 M € | 0,05 M € | ▲ 369 % |
| Placements de trésorerie50/53 | - | - | - | 0,4 M € | - | - |
| Valeurs disponibles54/58 | 0,02 M € | 0,4 M € | 0,5 M € | 0,3 M € | 0,9 M € | ▲ 198 % |
| Comptes de régularisation490/1 | 0,02 M € | 0,01 M € | 0,02 M € | 0,001 M € | 0,003 M € | ▲ 194 % |
| Passif | ||||||
| Total du passif10/49 | 0,7 M € | 1,2 M € | 2,2 M € | 3,4 M € | 6,3 M € | ▲ 86,9 % |
| Capitaux propres10/15 | 0,1 M € | 0,4 M € | 0,9 M € | 1,1 M € | 1,5 M € | ▲ 32,8 % |
| Apport10/11 | 0,8 M € | 0,8 M € | 0,8 M € | 0,8 M € | 0,8 M € | = |
| Bénéfice (perte) reporté(e)14 | -0,7 M € | -0,4 M € | 0,05 M € | 0,3 M € | 0,7 M € | ▲ 136 % |
| Subsides en capital15 | - | - | 0,04 M € | 0,06 M € | 0,06 M € | ▼ 3,1 % |
| Dettes17/49 | 0,6 M € | 0,8 M € | 1,3 M € | 2,3 M € | 4,8 M € | ▲ 114 % |
| Dettes à plus d'un an17 | 0,2 M € | 0,4 M € | 0,4 M € | 0,4 M € | 2,2 M € | ▲ 534 % |
| Dettes financières170/4 | 0,2 M € | 0,4 M € | 0,4 M € | 0,4 M € | 2,2 M € | ▲ 534 % |
| Dettes à un an au plus42/48 | 0,3 M € | 0,4 M € | 1,0 M € | 1,9 M € | 2,6 M € | ▲ 36,9 % |
| Dettes à plus d'un an échéant dans l'année42 | 0,03 M € | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,001 M € | 0,1 M € | ▲ 88× |
| Dettes financières43 | - | 0,2 M € | 0,2 M € | - | 0,3 M € | - |
| Établissements de crédit430/8 | - | 0,2 M € | 0,2 M € | - | 0,3 M € | - |
| Dettes commerciales44 | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,7 M € | 1,5 M € | 1,9 M € | ▲ 25,4 % |
| Fournisseurs440/4 | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,7 M € | 1,5 M € | 1,9 M € | ▲ 25,4 % |
| Dettes fiscales, salariales et sociales45 | 0,05 M € | 0,09 M € | 0,1 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | ▼ 16,7 % |
| Impôts450/3 | 0,03 M € | 0,05 M € | 0,08 M € | 0,3 M € | 0,2 M € | ▼ 21,2 % |
| Rémunérations et charges sociales454/9 | 0,02 M € | 0,04 M € | 0,06 M € | 0,04 M € | 0,05 M € | ▲ 13,8 % |
| Autres dettes47/48 | 0,01 M € | 0,009 M € | 0 € | 0,01 M € | 0,01 M € | ▼ 2,2 % |
| Comptes de régularisation492/3 | - | 0,001 M € | - | 12 € | - | - |
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | -0,7 M € | 0,3 M € | 0,4 M € | 0,2 M € | 0,4 M € | ▲ 65,4 % |
| + Amortissements et réductions de valeur630 | 0,08 M € | 0,06 M € | 0,09 M € | 0,2 M € | 0,4 M € | ▲ 142 % |
| Flux d'exploitation (approximation) | -0,6 M € | 0,3 M € | 0,5 M € | 0,4 M € | 0,8 M € | ▲ 99,1 % |
| Investissements en immobilisations (approximation) | - | -0,01 M € | -0,5 M € | -0,5 M € | -2,7 M € | ▼ 436 % |
| Variation des valeurs disponibles | - | 0,4 M € | 0,07 M € | -0,2 M € | 0,6 M € | - |
Les comptes annuels belges ne contiennent pas de tableau de flux de trésorerie. Ces lignes sont donc une approximation, tirée du compte de résultats et des mouvements du bilan.
Observation historique
En juillet 2024, 2 684 entreprises avaient le même profil que Capmarin aujourd'hui. Deux ans plus tard, 97,3 % existaient encore et 1,3 % avaient fait faillite.
- Petite
- 5 à 10 ans
- solvabilité de 10 à 30 %
- bénéfice d'au moins 5 % du bilan
97,3 %
existait encore
1,2 %
a cessé autrement
1,3 %
a fait faillite
Encore 0,1 % ont cessé sans date précise, peut-être seulement après ces deux ans.
Cela correspond à la probabilité de faillite propre à Capmarin : 0,4 % dans les 12 mois.
Test de la méthode
La méthode a été testée sur les 497 446 entreprises de juillet 2024. Chaque entreprise a reçu le taux de faillite du même profil un an plus tôt, en juillet 2023. On s'attendait à ce que 1,6 % fassent faillite dans les 24 mois. En réalité, 1,7 % ont fait faillite.
| Groupe | Attendu | Réel |
|---|---|---|
| 1 | 0,2 % | 0,2 % |
| 2 | 0,3 % | 0,5 % |
| 3 | 0,5 % | 0,6 % |
| 4 | 0,7 % | 0,8 % |
| 5 | 0,9 % | 0,9 % |
| 6 | 1,3 % | 1,5 % |
| 7 | 1,6 % | 1,8 % |
| 8 | 1,8 % | 1,8 % |
| 9 | 3,0 % | 3,1 % |
| 10 | 5,6 % | 6,2 % |
Une entreprise tombée en faillite avait, dans 74,5 % des comparaisons, un taux attendu plus élevé qu'une entreprise restée en activité. Le niveau dépend de la conjoncture. Une année qui compte plus de faillites que la précédente, le taux réel dépasse le taux attendu.
Il s'agit d'une observation sur 2 684 entreprises, pas d'une prévision pour Capmarin. Le secteur n'entre pas en compte, car la BCE n'indique plus de secteur pour une entreprise qui a cessé ses activités. Par secteur, ce sont surtout les survivantes qui compteraient, ce qui donnerait une image trop favorable.
Dépôts à la Banque nationale (5)
| Exercice | Type | Dépôt | Référence | Document |
|---|---|---|---|---|
| 31-12-2025 | schéma abrégé | 17-06-2026 | 2026-00167710 | |
| 31-12-2024 | schéma micro | 03-06-2025 | 2025-00115052 | |
| 31-12-2023 | schéma complet | 09-07-2024 | 2024-00225448 | |
| 31-12-2022 | schéma complet | 21-06-2023 | 2023-00144306 | |
| 31-12-2021 | schéma complet | 11-10-2022 | 2022-20457761 |