Value Creation : ce qui a changé
Deux exercices côte à côte, expliqués : ce qui a le plus bougé au bilan et au résultat, pourquoi le résultat a augmenté ou baissé, et où est allé l'argent.
Value Creation
Principaux mouvements
- Valeurs disponibles +91 565 €
hausse de 91 565 € (+479 %), de 19 125 € à 110 690 €
surtout Résultat de l'exercice (+188 593 €) et Amortissements (+44 517 €)
- Créances à un an au plus +27 105 €
hausse de 27 105 € (+16,7 %), de 162 597 € à 189 702 €
dont Autres créances : +32 045 €
- Réserves +188 593 €
hausse de 188 593 € (+11,8 %), de 1,6 M € à 1,8 M €
- Comptes de régularisation (passif) -46 298 €
baisse de 46 298 € (-54,3 %), de 85 186 € à 38 888 €
- Dettes fiscales, salariales et sociales -25 148 €
baisse de 25 148 € (-52,8 %), de 47 642 € à 22 494 €
dont Rémunérations et charges sociales : -13 165 €
- Produits financiers -274 752 €
baisse de 274 752 € (-79,1 %), de 347 531 € à 72 779 €
- Marge brute d'exploitation +141 559 €
hausse de 141 559 € (+155 %), de 91 091 € à 232 650 €
- Frais de personnel -100 639 €
baisse de 100 639 €, de 100 519 € à -120 €
- Amortissements +5 232 €
hausse de 5 232 € (+13,3 %), de 39 285 € à 44 517 €
- Charges financières -4 227 €
baisse de 4 227 € (-63,1 %), de 6 697 € à 2 471 €
Du résultat de 2024 à celui de 2025
Chaque barre est l'écart d'un poste du compte de résultats, comme effet sur le résultat : des charges plus élevées le réduisent, des produits plus élevés l'augmentent.
Pont de trésorerie dérivé
Dérivé des bilans 2024 et 2025 et du résultat 2025 : pas un tableau de flux déposé. Il montre d'où vient l'argent et où il est allé.
Tous les postes côte à côte
| Poste | Code | 2024 | 2025 | Écart | % |
|---|---|---|---|---|---|
| Total de l'actif | 20/58 | 2 360 996 € | 2 471 921 € | +110 925 € | +4,7 % |
| Actifs immobilisés | 21/28 | 898 380 € | 878 396 € | -19 984 € | -2,2 % |
| Immobilisations corporelles | 22/27 | 570 929 € | 550 945 € | -19 984 € | -3,5 % |
| Terrains et constructions | 22 | 508 354 € | 487 436 € | -20 919 € | -4,1 % |
| Installations, machines et outillage | 23 | 893 € | 545 € | -348 € | -39,0 % |
| Mobilier et matériel roulant | 24 | 24 029 € | 33 533 € | +9 504 € | +39,6 % |
| Location-financement et droits similaires | 25 | 34 522 € | 26 887 € | -7 634 € | -22,1 % |
| Autres immobilisations corporelles | 26 | 3 131 € | 2 544 € | -587 € | -18,7 % |
| Immobilisations financières | 28 | 327 451 € | 327 451 € | = | 0,0 % |
| Actifs circulants | 29/58 | 1 462 616 € | 1 593 525 € | +130 909 € | +9,0 % |
| Créances à plus d'un an | 29 | 0 € | - | = | |
| Autres créances | 291 | 0 € | - | = | |
| Créances à un an au plus | 40/41 | 162 597 € | 189 702 € | +27 105 € | +16,7 % |
| Créances commerciales | 40 | 30 790 € | 25 850 € | -4 940 € | -16,0 % |
| Autres créances | 41 | 131 807 € | 163 852 € | +32 045 € | +24,3 % |
| Placements de trésorerie | 50/53 | 1 279 327 € | 1 289 532 € | +10 206 € | +0,8 % |
| Valeurs disponibles | 54/58 | 19 125 € | 110 690 € | +91 565 € | +479 % |
| Comptes de régularisation | 490/1 | 1 567 € | 3 600 € | +2 033 € | +130 % |
| Total du passif | 10/49 | 2 360 996 € | 2 471 921 € | +110 925 € | +4,7 % |
| Capitaux propres | 10/15 | 2 149 929 € | 2 338 521 € | +188 593 € | +8,8 % |
| Apport | 10/11 | 545 460 € | 545 460 € | = | 0,0 % |
| Réserves | 13 | 1 604 469 € | 1 793 061 € | +188 593 € | +11,8 % |
| Réserves disponibles | 133 | 1 604 469 € | 1 793 061 € | +188 593 € | +11,8 % |
| Bénéfice (perte) reporté(e) | 14 | 0 € | 0 € | = | |
| Dettes | 17/49 | 211 067 € | 133 400 € | -77 668 € | -36,8 % |
| Dettes à plus d'un an | 17 | 27 433 € | 37 717 € | +10 283 € | +37,5 % |
| Dettes financières | 170/4 | 27 433 € | 37 717 € | +10 283 € | +37,5 % |
| Dettes à un an au plus | 42/48 | 98 448 € | 56 795 € | -41 653 € | -42,3 % |
| Dettes à plus d'un an échéant dans l'année | 42 | 7 223 € | 15 586 € | +8 363 € | +116 % |
| Dettes commerciales | 44 | 29 894 € | 9 712 € | -20 182 € | -67,5 % |
| Fournisseurs | 440/4 | 29 894 € | 9 712 € | -20 182 € | -67,5 % |
| Acomptes reçus sur commandes | 46 | 2 500 € | 3 059 € | +559 € | +22,3 % |
| Dettes fiscales, salariales et sociales | 45 | 47 642 € | 22 494 € | -25 148 € | -52,8 % |
| Impôts | 450/3 | 34 478 € | 22 494 € | -11 983 € | -34,8 % |
| Rémunérations et charges sociales | 454/9 | 13 165 € | 0 € | -13 165 € | -100 % |
| Autres dettes | 47/48 | 11 188 € | 5 944 € | -5 244 € | -46,9 % |
| Comptes de régularisation | 492/3 | 85 186 € | 38 888 € | -46 298 € | -54,3 % |
| Produits d'exploitation non récurrents | 76A | - | 4 364 € | +4 364 € | |
| Rémunérations, charges sociales et pensions | 62 | 100 519 € | -120 € | -100 639 € | |
| Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles | 630 | 39 285 € | 44 517 € | +5 232 € | +13,3 % |
| Autres charges d'exploitation | 640/8 | 3 719 € | 3 746 € | +27 € | +0,7 % |
| Marge brute d'exploitation | 9900 | 91 091 € | 232 650 € | +141 559 € | +155 % |
| Bénéfice (perte) d'exploitation | 9901 | -52 432 € | 184 507 € | +236 940 € | |
| Produits financiers | 75/76B | 347 531 € | 72 779 € | -274 752 € | -79,1 % |
| Produits financiers récurrents | 75 | 347 531 € | 72 779 € | -274 752 € | -79,1 % |
| Charges financières | 65/66B | 6 697 € | 2 471 € | -4 227 € | -63,1 % |
| Charges financières récurrentes | 65 | 6 697 € | 2 471 € | -4 227 € | -63,1 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts | 9903 | 288 402 € | 254 815 € | -33 586 € | -11,6 % |
| Impôts sur le résultat | 67/77 | 69 819 € | 66 223 € | -3 596 € | -5,2 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice | 9904 | 218 583 € | 188 593 € | -29 990 € | -13,7 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter | 9905 | 218 583 € | 188 593 € | -29 990 € | -13,7 % |
Source : comptes annuels déposés (BNB), exercices clôturés le 31 décembre 2024 et le 31 décembre 2025. Couleur : vert est un mouvement favorable pour ce poste, rouge un mouvement défavorable. Établi le 29 octobre 2026 via checked.be.