STEPHEX STABLES : ce qui a changé
Position parmi les pairs du secteur
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Vous voyez chaque pair du secteur comme un point par ratio, avec l'entreprise sur deux exercices et chaque ratio sur cinq ans face au secteur.
Ce qui a bougé entre 2024 et 2025
Principaux mouvements
- Créances à un an au plus -9,4 M €
baisse de 9,4 M € (-34,1 %), de 27,6 M € à 18,2 M €
dont Autres créances : -12,8 M €
- Créances à plus d'un an +4,8 M €
hausse de 4,8 M € (+10,5 %), de 45,2 M € à 49,9 M €
- Stocks et commandes +2,7 M €
hausse de 2,7 M € (+7,5 %), de 36,1 M € à 38,8 M €
- Valeurs disponibles -1,3 M €
baisse de 1,3 M € (-65,8 %), de 2,0 M € à 680 885 €
surtout Dettes à plus d'un an (-9,1 M €) et Dettes financières à un an au plus (-5,2 M €)
- Dettes commerciales +11,5 M €
hausse de 11,5 M € (+36,9 %), de 31,3 M € à 42,8 M €
- Dettes à plus d'un an -9,1 M €
baisse de 9,1 M € (-30,1 %), de 30,3 M € à 21,2 M €
- Dettes financières à un an au plus -5,2 M €
baisse de 5,2 M € (-41,9 %), de 12,5 M € à 7,3 M €
- Autres dettes -2,0 M €
baisse de 2,0 M € (-30,3 %), de 6,6 M € à 4,6 M €
- Chiffre d'affaires -11,4 M €
baisse de 11,4 M € (-8,0 %), de 142,3 M € à 130,9 M €
- Marchandises et approvisionnements -10,5 M €
baisse de 10,5 M € (-8,8 %), de 119,2 M € à 108,8 M €
dont Stocks : réduction (augmentation) : -5,8 M €
- Autres produits d'exploitation +2,9 M €
hausse de 2,9 M € (+139 %), de 2,0 M € à 4,9 M €
- Services et biens divers +2,5 M €
hausse de 2,5 M € (+11,4 %), de 22,0 M € à 24,5 M €
Évolution du résultat, de 2024 à 2025
Pour chaque poste du compte de résultats, vous voyez l'écart comme effet sur le résultat. Des charges plus élevées réduisent le résultat, des produits plus élevés l'augmentent.
Pont de trésorerie dérivé
Le pont est dérivé des bilans 2024 et 2025 et du résultat 2025. Il n'y a pas de tableau de flux déposé. Vous voyez d'où vient l'argent et où il est allé.
Tous les postes côte à côte
| Poste | Code | 2024 | 2025 | Écart | % |
|---|---|---|---|---|---|
| Total de l'actif | 20/58 | 115 395 864 € | 112 568 469 € | -2,8 M € | -2,5 % |
| Actifs immobilisés | 21/28 | 3 734 297 € | 4 122 157 € | +387 860 € | +10,4 % |
| Immobilisations incorporelles | 21 | 3 705 € | 705 € | -3 000 € | -81,0 % |
| Immobilisations corporelles | 22/27 | 2 671 477 € | 3 033 763 € | +362 286 € | +13,6 % |
| Terrains et constructions | 22 | 147 579 € | 117 376 € | -30 203 € | -20,5 % |
| Installations, machines et outillage | 23 | 352 805 € | 378 394 € | +25 589 € | +7,3 % |
| Mobilier et matériel roulant | 24 | 256 312 € | 1 551 260 € | +1,3 M € | +505 % |
| Location-financement et droits similaires | 25 | 1 485 987 € | 838 947 € | -647 040 € | -43,5 % |
| Autres immobilisations corporelles | 26 | 98 181 € | 98 181 € | = | 0,0 % |
| Immobilisations en cours et acomptes versés | 27 | 330 613 € | 49 605 € | -281 009 € | -85,0 % |
| Immobilisations financières | 28 | 1 059 114 € | 1 087 689 € | +28 574 € | +2,7 % |
| Entreprises liées | 280/1 | 1 037 500 € | 1 037 500 € | = | 0,0 % |
| Participations | 280 | 125 000 € | 125 000 € | = | 0,0 % |
| Créances | 281 | 912 500 € | 912 500 € | = | 0,0 % |
| Autres immobilisations financières | 284/8 | 21 614 € | 50 189 € | +28 574 € | +132 % |
| Actions et parts | 284 | 1 200 € | 1 200 € | = | 0,0 % |
| Créances et cautionnements en numéraire | 285/8 | 20 414 € | 48 989 € | +28 574 € | +140 % |
| Actifs circulants | 29/58 | 111 661 568 € | 108 446 312 € | -3,2 M € | -2,9 % |
| Créances à plus d'un an | 29 | 45 191 595 € | 49 945 406 € | +4,8 M € | +10,5 % |
| Autres créances | 291 | 45 191 595 € | 49 945 406 € | +4,8 M € | +10,5 % |
| Stocks et commandes en cours d'exécution | 3 | 36 124 395 € | 38 831 002 € | +2,7 M € | +7,5 % |
| Stocks | 30/36 | 36 124 395 € | 38 831 002 € | +2,7 M € | +7,5 % |
| Marchandises | 34 | 36 124 395 € | 38 831 002 € | +2,7 M € | +7,5 % |
| Créances à un an au plus | 40/41 | 27 626 849 € | 18 194 821 € | -9,4 M € | -34,1 % |
| Créances commerciales | 40 | 9 443 192 € | 12 822 954 € | +3,4 M € | +35,8 % |
| Autres créances | 41 | 18 183 658 € | 5 371 867 € | -12,8 M € | -70,5 % |
| Valeurs disponibles | 54/58 | 1 990 095 € | 680 885 € | -1,3 M € | -65,8 % |
| Comptes de régularisation | 490/1 | 728 633 € | 794 199 € | +65 566 € | +9,0 % |
| Total du passif | 10/49 | 115 395 864 € | 112 568 469 € | -2,8 M € | -2,5 % |
| Capitaux propres | 10/15 | 31 976 648 € | 32 571 781 € | +595 134 € | +1,9 % |
| Apport | 10/11 | 1 062 000 € | 1 062 000 € | = | 0,0 % |
| Capital | 10 | 1 062 000 € | 1 062 000 € | = | 0,0 % |
| Capital souscrit | 100 | 1 062 000 € | 1 062 000 € | = | 0,0 % |
| Réserves | 13 | 3 064 900 € | 3 064 900 € | = | 0,0 % |
| Réserves indisponibles | 130/1 | 106 200 € | 106 200 € | = | 0,0 % |
| Réserve légale | 130 | 106 200 € | 106 200 € | = | 0,0 % |
| Réserves disponibles | 133 | 2 958 700 € | 2 958 700 € | = | 0,0 % |
| Bénéfice (perte) reporté(e) | 14 | 27 849 748 € | 28 444 881 € | +595 134 € | +2,1 % |
| Provisions et impôts différés | 16 | 175 000 € | 175 000 € | = | 0,0 % |
| Provisions pour risques et charges | 160/5 | 175 000 € | 175 000 € | = | 0,0 % |
| Obligations environnementales | 163 | 0 € | - | = | |
| Autres risques et charges | 164/5 | 175 000 € | 175 000 € | = | 0,0 % |
| Dettes | 17/49 | 83 244 217 € | 79 821 687 € | -3,4 M € | -4,1 % |
| Dettes à plus d'un an | 17 | 30 324 483 € | 21 188 236 € | -9,1 M € | -30,1 % |
| Dettes financières | 170/4 | 30 324 483 € | 21 188 236 € | -9,1 M € | -30,1 % |
| Dettes de location-financement et dettes assimilées | 172 | 284 144 € | 110 590 € | -173 554 € | -61,1 % |
| Établissements de crédit | 173 | - | 510 079 € | +510 079 € | |
| Autres emprunts | 174 | 30 040 339 € | 20 567 566 € | -9,5 M € | -31,5 % |
| Dettes à un an au plus | 42/48 | 52 864 349 € | 58 173 682 € | +5,3 M € | +10,0 % |
| Dettes à plus d'un an échéant dans l'année | 42 | 301 182 € | 590 165 € | +288 983 € | +95,9 % |
| Dettes financières | 43 | 12 540 038 € | 7 291 097 € | -5,2 M € | -41,9 % |
| Établissements de crédit | 430/8 | 12 540 038 € | 7 291 097 € | -5,2 M € | -41,9 % |
| Dettes commerciales | 44 | 31 252 238 € | 42 799 126 € | +11,5 M € | +36,9 % |
| Fournisseurs | 440/4 | 31 252 238 € | 42 799 126 € | +11,5 M € | +36,9 % |
| Acomptes reçus sur commandes | 46 | 1 761 981 € | 2 107 907 € | +345 926 € | +19,6 % |
| Dettes fiscales, salariales et sociales | 45 | 365 178 € | 756 003 € | +390 825 € | +107 % |
| Impôts | 450/3 | 242 585 € | 675 528 € | +432 944 € | +178 % |
| Rémunérations et charges sociales | 454/9 | 122 593 € | 80 474 € | -42 119 € | -34,4 % |
| Autres dettes | 47/48 | 6 643 733 € | 4 629 385 € | -2,0 M € | -30,3 % |
| Comptes de régularisation | 492/3 | 55 385 € | 459 769 € | +404 385 € | +730 % |
| Ventes et prestations | 70/76A | 144 405 117 € | 135 826 627 € | -8,6 M € | -5,9 % |
| Chiffre d'affaires | 70 | 142 343 978 € | 130 921 442 € | -11,4 M € | -8,0 % |
| Autres produits d'exploitation | 74 | 2 049 107 € | 4 905 185 € | +2,9 M € | +139 % |
| Produits d'exploitation non récurrents | 76A | 12 033 € | 0 € | -12 033 € | -100 % |
| Coût des ventes et des prestations | 60/66A | 143 850 495 € | 136 128 997 € | -7,7 M € | -5,4 % |
| Approvisionnements et marchandises | 60 | 119 235 071 € | 108 751 892 € | -10,5 M € | -8,8 % |
| Achats | 600/8 | 115 579 267 € | 110 901 209 € | -4,7 M € | -4,0 % |
| Stocks : réduction (augmentation) | 609 | 3 655 804 € | -2 149 317 € | -5,8 M € | |
| Services et biens divers | 61 | 21 994 195 € | 24 508 917 € | +2,5 M € | +11,4 % |
| Rémunérations, charges sociales et pensions | 62 | 1 704 621 € | 1 588 568 € | -116 053 € | -6,8 % |
| Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles | 630 | 939 496 € | 1 459 354 € | +519 857 € | +55,3 % |
| Réductions de valeur sur stocks, sur commandes en cours d'exécution et sur créances commerciales : dotations (reprises) | 631/4 | -167 645 € | -312 881 € | -145 236 € | -86,6 % |
| Provisions pour risques et charges : dotations (utilisations et reprises) | 635/8 | -250 000 € | 0 € | +250 000 € | |
| Autres charges d'exploitation | 640/8 | 349 757 € | 133 147 € | -216 610 € | -61,9 % |
| Charges d'exploitation non récurrentes | 66A | 45 000 € | 0 € | -45 000 € | -100 % |
| Bénéfice (perte) d'exploitation | 9901 | 554 622 € | -302 370 € | -856 992 € | |
| Produits financiers | 75/76B | 2 543 822 € | 3 171 953 € | +628 131 € | +24,7 % |
| Produits financiers récurrents | 75 | 2 543 822 € | 3 171 953 € | +628 131 € | +24,7 % |
| Produits des immobilisations financières | 750 | 0 € | - | = | |
| Produits des actifs circulants | 751 | 2 514 626 € | 1 849 143 € | -665 483 € | -26,5 % |
| Autres produits financiers | 752/9 | 29 197 € | 1 322 811 € | +1,3 M € | +4 431 % |
| Charges financières | 65/66B | 2 395 210 € | 1 924 449 € | -470 761 € | -19,7 % |
| Charges financières récurrentes | 65 | 2 395 210 € | 1 924 449 € | -470 761 € | -19,7 % |
| Charges des dettes | 650 | 2 326 021 € | 1 840 935 € | -485 086 € | -20,9 % |
| Autres charges financières | 652/9 | 69 189 € | 83 515 € | +14 326 € | +20,7 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts | 9903 | 703 234 € | 945 134 € | +241 899 € | +34,4 % |
| Impôts sur le résultat | 67/77 | 0 € | - | = | |
| Impôts | 670/3 | 0 € | - | = | |
| Bénéfice (perte) de l'exercice | 9904 | 703 234 € | 945 134 € | +241 899 € | +34,4 % |
| Prélèvement sur les réserves immunisées | 789 | 0 € | - | = | |
| Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter | 9905 | 703 234 € | 945 134 € | +241 899 € | +34,4 % |
Valeur
dernier bilan 30-09-2025 · indication, ni évaluation ni conseilSon chiffre d'affaires (130,9 M €) et son total du bilan (112,6 M €) dépassent tous deux les seuils d'une PME, soit 50 M € de chiffre d'affaires ou 43 M € de total du bilan. Cette indication est conçue pour les PME. Pour une entreprise de cette taille, les prix de marché font la valeur, et ces prix ne sont pas dans cette fourchette.
Valeur indicative des capitaux propres
Indication, ni évaluation ni conseilValeur centrale 24,4 M € · 50 % valeur de rendement, 50 % capitaux propres corrigés
Taux de capitalisation 12 % résultat sur 3 ans, hors produits et charges non récurrents poids de la valeur de rendement 50 % plus-value 0 € autre correction 0 € multiple d'EBITDA
Les chiffres déposés et ces hypothèses ne donnent pas de valeur positive. Les capitaux propres corrigés et le résultat moyen sont tous deux nuls ou négatifs.
Une partie du calcul est négative. Une participation ne vaut jamais moins que zéro : la limite est donc fixée à zéro.
Capitaux propres corrigés
- Capitaux propres (10/15)
- 32 571 781 €
- Frais d'établissement (20)
- 0 €
- Immobilisations incorporelles (21)
- -705 €
- Plus-value sur actifs
- 0 €
- Impôt latent sur la plus-value
- 0 €
- Autre correction
- 0 €
- Capitaux propres corrigés
- 32,6 M €
Valeur de rendement
- 2025
- 945 134 €
- 2024
- 703 234 €
- hors produits et charges non récurrents
- 736 201 €
- 2023
- 3 781 645 €
- hors produits et charges non récurrents
- 4 128 653 €
- 2022
- 6 530 121 €
- hors produits et charges non récurrents
- 6 530 178 €
- 2021
- 2 516 401 €
- Résultat moyen, hors produits et charges non récurrents
- 1 936 663 €
- Divisé par le taux de capitalisation
- 14 % / 12 % / 10 %
- Valeur de rendement
- 13,8 M € / 16,1 M € / 19,4 M €
Votre multiple d'EBITDA
- EBITDA 2025
- 1 156 983 €
- Dette financière nette
- 28 388 613 €
- Votre multiple
- -
- Valeur avec votre multiple
- -
La dette financière nette est la somme des dettes financières à plus d'un an, de la part échéant dans l'année et des dettes financières à court terme, moins les disponibilités et placements.
Limites de l'indication
- Checked ne connaît ni les prix de marché ni les transactions comparables.
- Ce qui s'est passé après les derniers comptes et les postes hors bilan (garanties, leasing, litiges) ne sont pas pris en compte.
- Checked ne connaît pas la valeur réelle des bâtiments, stocks et créances. Indiquez pour cela votre propre plus-value ou correction.
- Le rôle du propriétaire dans l'affaire, les synergies pour un acheteur et les conséquences fiscales d'une vente ne sont pas pris en compte.
Pour une évaluation sur laquelle fonder une décision, adressez-vous à un réviseur d'entreprises ou à un comptable agréé.
Étapes suivantes
Calcul et sources
Source : comptes annuels déposés (BNB) et activité principale (BCE). Les mouvements comparent les exercices clôturés le 30 septembre 2024 et le 30 septembre 2025. Le vert est un mouvement favorable pour ce poste, le rouge un mouvement défavorable. La valeur est une indication, ni évaluation ni conseil. Établi le 11 novembre 2026 via checked.be.