CAP : ce qui a changé
Position parmi les pairs du secteur
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Vous voyez chaque pair du secteur comme un point par ratio, avec l'entreprise sur deux exercices et chaque ratio sur cinq ans face au secteur.
Ce qui a bougé entre 2024 et 2025
Principaux mouvements
- Créances à un an au plus +18,4 M €
hausse de 18,4 M € (+507 %), de 3,6 M € à 22,0 M €
dont Autres créances : +18,5 M €
- Placements de trésorerie +6,1 M €
hausse de 6,1 M € (+16,1 %), de 37,6 M € à 43,6 M €
- Réserves +23,7 M €
hausse de 23,7 M € (+52,3 %), de 45,2 M € à 68,8 M €
dont Réserves disponibles : +23,7 M €
- Dettes fiscales, salariales et sociales +2,3 M €
hausse de 2,3 M € (+7 832 %), de 29 802 € à 2,4 M €
dont Impôts : +2,3 M €
- Dettes à plus d'un an -1,4 M €
baisse de 1,4 M € (-93,1 %), de 1,5 M € à 106 495 €
- Produits financiers +26,5 M €
hausse de 26,5 M € (+6 091 %), de 435 235 € à 26,9 M €
- Impôts +2,4 M €
hausse de 2,4 M € (+3 971 %), de 61 632 € à 2,5 M €
- Charges financières +631 021 €
hausse de 631 021 € (+1 244 %), de 50 731 € à 681 752 €
- Marge brute d'exploitation +10 595 €
hausse de 10 595 € (+5,4 %), de 194 594 € à 205 189 €
- Frais de personnel +8 715 €
hausse de 8 715 € (+6,1 %), de 143 291 € à 152 006 €
Évolution du résultat, de 2024 à 2025
Pour chaque poste du compte de résultats, vous voyez l'écart comme effet sur le résultat. Des charges plus élevées réduisent le résultat, des produits plus élevés l'augmentent.
Pont de trésorerie dérivé
Le pont est dérivé des bilans 2024 et 2025 et du résultat 2025. Il n'y a pas de tableau de flux déposé. Vous voyez d'où vient l'argent et où il est allé.
Tous les postes côte à côte
| Poste | Code | 2024 | 2025 | Écart | % |
|---|---|---|---|---|---|
| Total de l'actif | 20/58 | 48 657 465 € | 73 118 902 € | +24,5 M € | +50,3 % |
| Actifs immobilisés | 21/28 | 7 027 133 € | 6 996 397 € | -30 736 € | -0,4 % |
| Immobilisations corporelles | 22/27 | 151 075 € | 120 339 € | -30 736 € | -20,3 % |
| Mobilier et matériel roulant | 24 | 151 075 € | 120 339 € | -30 736 € | -20,3 % |
| Immobilisations financières | 28 | 6 876 058 € | 6 876 058 € | = | 0,0 % |
| Actifs circulants | 29/58 | 41 630 332 € | 66 122 505 € | +24,5 M € | +58,8 % |
| Créances à un an au plus | 40/41 | 3 629 022 € | 22 044 189 € | +18,4 M € | +507 % |
| Créances commerciales | 40 | 112 955 € | 71 926 € | -41 029 € | -36,3 % |
| Autres créances | 41 | 3 516 067 € | 21 972 263 € | +18,5 M € | +525 % |
| Placements de trésorerie | 50/53 | 37 550 836 € | 43 607 370 € | +6,1 M € | +16,1 % |
| Valeurs disponibles | 54/58 | 448 213 € | 468 572 € | +20 359 € | +4,5 % |
| Comptes de régularisation | 490/1 | 2 261 € | 2 374 € | +113 € | +5,0 % |
| Total du passif | 10/49 | 48 657 465 € | 73 118 902 € | +24,5 M € | +50,3 % |
| Capitaux propres | 10/15 | 45 249 236 € | 68 960 613 € | +23,7 M € | +52,4 % |
| Apport | 10/11 | 62 000 € | 62 000 € | = | 0,0 % |
| Capital | 10 | 62 000 € | 62 000 € | = | 0,0 % |
| Capital souscrit | 100 | 62 000 € | 62 000 € | = | 0,0 % |
| Réserves | 13 | 45 181 200 € | 68 831 200 € | +23,7 M € | +52,3 % |
| Réserves indisponibles | 130/1 | 6 200 € | 6 200 € | = | 0,0 % |
| Réserve légale | 130 | 6 200 € | 6 200 € | = | 0,0 % |
| Réserves disponibles | 133 | 45 175 000 € | 68 825 000 € | +23,7 M € | +52,4 % |
| Bénéfice (perte) reporté(e) | 14 | 6 036 € | 67 413 € | +61 376 € | +1 017 % |
| Dettes | 17/49 | 3 408 228 € | 4 158 289 € | +750 060 € | +22,0 % |
| Dettes à plus d'un an | 17 | 1 541 495 € | 106 495 € | -1,4 M € | -93,1 % |
| Dettes financières | 170/4 | 1 541 495 € | 106 495 € | -1,4 M € | -93,1 % |
| Dettes à un an au plus | 42/48 | 1 805 929 € | 3 987 811 € | +2,2 M € | +121 % |
| Dettes commerciales | 44 | 16 673 € | 11 480 € | -5 193 € | -31,1 % |
| Fournisseurs | 440/4 | 16 673 € | 11 480 € | -5 193 € | -31,1 % |
| Dettes fiscales, salariales et sociales | 45 | 29 802 € | 2 364 008 € | +2,3 M € | +7 832 % |
| Impôts | 450/3 | 3 399 € | 2 339 061 € | +2,3 M € | +68 720 % |
| Rémunérations et charges sociales | 454/9 | 26 403 € | 24 947 € | -1 456 € | -5,5 % |
| Autres dettes | 47/48 | 1 759 454 € | 1 612 322 € | -147 132 € | -8,4 % |
| Comptes de régularisation | 492/3 | 60 804 € | 63 983 € | +3 179 € | +5,2 % |
| Rémunérations, charges sociales et pensions | 62 | 143 291 € | 152 006 € | +8 715 € | +6,1 % |
| Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles | 630 | 30 736 € | 30 736 € | = | 0,0 % |
| Autres charges d'exploitation | 640/8 | 60 922 € | 65 275 € | +4 353 € | +7,1 % |
| Marge brute d'exploitation | 9900 | 194 594 € | 205 189 € | +10 595 € | +5,4 % |
| Bénéfice (perte) d'exploitation | 9901 | -40 355 € | -42 828 € | -2 473 € | -6,1 % |
| Produits financiers | 75/76B | 435 235 € | 26 944 764 € | +26,5 M € | +6 091 % |
| Produits financiers récurrents | 75 | 435 235 € | 26 944 764 € | +26,5 M € | +6 091 % |
| Charges financières | 65/66B | 50 731 € | 681 752 € | +631 021 € | +1 244 % |
| Charges financières récurrentes | 65 | 50 731 € | 681 752 € | +631 021 € | +1 244 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts | 9903 | 344 150 € | 26 220 184 € | +25,9 M € | +7 519 % |
| Impôts sur le résultat | 67/77 | 61 632 € | 2 508 808 € | +2,4 M € | +3 971 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice | 9904 | 282 518 € | 23 711 376 € | +23,4 M € | +8 293 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter | 9905 | 282 518 € | 23 711 376 € | +23,4 M € | +8 293 % |
Valeur
dernier bilan 30-09-2025 · indication, ni évaluation ni conseilPour les holdings et les entreprises financières, les capitaux propres corrigés sont généralement une meilleure mesure que le rendement. Donnez alors un poids plus faible à la valeur de rendement.
Valeur indicative des capitaux propres
Indication, ni évaluation ni conseilValeur centrale 80,2 M € · 50 % valeur de rendement, 50 % capitaux propres corrigés
Taux de capitalisation 12 % résultat sur 3 ans, hors produits et charges non récurrents poids de la valeur de rendement 50 % plus-value 0 € autre correction 0 € multiple d'EBITDA
Les chiffres déposés et ces hypothèses ne donnent pas de valeur positive. Les capitaux propres corrigés et le résultat moyen sont tous deux nuls ou négatifs.
Une partie du calcul est négative. Une participation ne vaut jamais moins que zéro : la limite est donc fixée à zéro.
Capitaux propres corrigés
- Capitaux propres (10/15)
- 68 960 613 €
- Frais d'établissement (20)
- 0 €
- Immobilisations incorporelles (21)
- 0 €
- Plus-value sur actifs
- 0 €
- Impôt latent sur la plus-value
- 0 €
- Autre correction
- 0 €
- Capitaux propres corrigés
- 69,0 M €
Valeur de rendement
- 2025
- 23 711 376 €
- 2024
- 282 518 €
- 2023
- 8 943 777 €
- 2022
- 2 350 939 €
- 2021
- 3 291 110 €
- Résultat moyen, hors produits et charges non récurrents
- 10 979 224 €
- Divisé par le taux de capitalisation
- 14 % / 12 % / 10 %
- Valeur de rendement
- 78,4 M € / 91,5 M € / 109,8 M €
Votre multiple d'EBITDA
- EBITDA 2025
- -12 092 €
- Dette financière nette
- -43 969 447 €
- Votre multiple
- -
- Valeur avec votre multiple
- -
La dette financière nette est la somme des dettes financières à plus d'un an, de la part échéant dans l'année et des dettes financières à court terme, moins les disponibilités et placements.
Limites de l'indication
- Checked ne connaît ni les prix de marché ni les transactions comparables.
- Ce qui s'est passé après les derniers comptes et les postes hors bilan (garanties, leasing, litiges) ne sont pas pris en compte.
- Checked ne connaît pas la valeur réelle des bâtiments, stocks et créances. Indiquez pour cela votre propre plus-value ou correction.
- Le rôle du propriétaire dans l'affaire, les synergies pour un acheteur et les conséquences fiscales d'une vente ne sont pas pris en compte.
Pour une évaluation sur laquelle fonder une décision, adressez-vous à un réviseur d'entreprises ou à un comptable agréé.
Étapes suivantes
Calcul et sources
Source : comptes annuels déposés (BNB) et activité principale (BCE). Les mouvements comparent les exercices clôturés le 30 septembre 2024 et le 30 septembre 2025. Le vert est un mouvement favorable pour ce poste, le rouge un mouvement défavorable. La valeur est une indication, ni évaluation ni conseil. Établi le 9 novembre 2026 via checked.be.