VaRi-A
ActifFinances · exercice 2025, schéma micro
Comptes annuels 2025 déposés le 04-05-2026 PDF les 10 dépôts
Chiffre d'affaires
≈ 190 000 €
Estimé : probablement entre 150 000 € et 260 000 €
Total actif
235 480 €▲ 37,4 %
2024 · 171 331 €
Résultat net
96 484 €▲ 24,3 %
2024 · 77 627 €
Fonds de roulement
52 001 €▼ 60,6 %
2024 · 131 834 €
Aperçu pluriannuel
2018 à 2025, 8 exercicesRésultat d'exploitation
122 985 €
▲ 58,8 %
2025
20182025
Résultat net
96 484 €
▲ 24,3 %
2025
quart supérieur du secteur
20182025
Capitaux propres
55 670 €
▼ 58,6 %
2025
moitié centrale du secteur
20182025
Total actif
235 480 €
▲ 37,4 %
2025
moitié centrale du secteur
20182025
Dettes
179 810 €
▲ 386 %
2025
20182025
Fonds de roulement
52 001 €
▼ 60,6 %
2025
moitié centrale du secteur
20182025
Solvabilité
23,6 %
▼ 54,8pp
2025
moitié centrale du secteur
20182025
Liquidité générale
1,29
▼ 3,27
2025
moitié centrale du secteur
20182025
Rentabilité des actifs (ROA)
41,0 %
▼ 4,3pp
2025
quart supérieur du secteur
20182025
Tous les chiffres par exercice
Chaque chiffre avec sa variation par rapport à l'exercice précédent
favorable
défavorable
Poste20182019202020212022202320242025
Résultat d'exploitation76 486 €-75 005 €▼ 1,9 %65 160 €▼ 13,1 %97 521 €▲ 49,7 %76 784 €▼ 21,3 %35 977 €▼ 53,1 %77 435 €▲ 115 %122 985 €▲ 58,8 %
Résultat net58 460 €-64 114 €▲ 9,7 %59 990 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 6,4 %76 917 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 28,2 %53 752 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 30,1 %37 120 €dans la moitié centrale du secteur▼ 30,9 %77 627 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 109 %96 484 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 24,3 %
Capitaux propres66 896 €-20 405 €▼ 69,5 %20 405 €dans la moitié centrale du secteur=67 322 €dans la moitié centrale du secteur▲ 230 %20 405 €dans la moitié centrale du secteur▼ 69,7 %56 692 €dans la moitié centrale du secteur▲ 178 %134 319 €dans la moitié centrale du secteur▲ 137 %55 670 €dans la moitié centrale du secteur▼ 58,6 %
Total actif103 687 €-161 435 €▲ 55,7 %97 192 €dans la moitié centrale du secteur▼ 39,8 %110 363 €dans la moitié centrale du secteur▲ 13,6 %130 277 €dans la moitié centrale du secteur▲ 18,0 %153 195 €dans la moitié centrale du secteur▲ 17,6 %171 331 €dans la moitié centrale du secteur▲ 11,8 %235 480 €dans la moitié centrale du secteur▲ 37,4 %
Dettes36 791 €-141 030 €▲ 283 %76 787 €▼ 45,6 %43 041 €▼ 43,9 %109 872 €▲ 155 %96 503 €▼ 12,2 %37 013 €▼ 61,6 %179 810 €▲ 386 %
Fonds de roulement56 516 €-22 191 €▼ 60,7 %18 435 €dans la moitié centrale du secteur▼ 16,9 %49 320 €dans la moitié centrale du secteur▲ 168 %9 733 €dans la moitié centrale du secteur▼ 80,3 %54 285 €dans la moitié centrale du secteur▲ 458 %131 834 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 143 %52 001 €dans la moitié centrale du secteur▼ 60,6 %
Solvabilité64,5 %-12,6 %▼ 51,9pp21,0 %dans la moitié centrale du secteur▲ 8,4pp61,0 %dans la moitié centrale du secteur▲ 40,0pp15,7 %en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 45,3pp37,0 %dans la moitié centrale du secteur▲ 21,3pp78,4 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 41,4pp23,6 %dans la moitié centrale du secteur▼ 54,8pp
Liquidité générale3,11-1,16▼ 1,941,24dans la moitié centrale du secteur▲ 0,082,15dans la moitié centrale du secteur▲ 0,911,09dans la moitié centrale du secteur▼ 1,061,56dans la moitié centrale du secteur▲ 0,474,56au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 3,001,29dans la moitié centrale du secteur▼ 3,27
Rentabilité des actifs (ROA)56,4 %-39,7 %▼ 16,7pp61,7 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 22,0pp69,7 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 8,0pp41,3 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 28,4pp24,2 %dans la moitié centrale du secteur▼ 17,0pp45,3 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 21,1pp41,0 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 4,3pp
au-dessus
dans
en dessous
La bande sectorielle est la moitié centrale des entreprises de NACE 82. Un quart d'entre elles se situe en dessous, un quart au-dessus. Chaque année ne compte que des comptes du même schéma, et seulement s'il y en a au moins 30.
Le résultat d'exploitation de 2025 est supérieur de 59 % à celui de 2024 et le plus élevé depuis 2021. C'est la deuxième hausse d'affilée, après la baisse de 2023.
Le chiffre d'affaires et la marge EBIT ne sont pas publiés. Le schéma micro ne les exige pas. Le chiffre d'affaires affiché est une estimation à partir de la marge brute.
Composition du bilan
2025 en couleur, 2024 en barre grise dessous
Actif 235 480 €
Actifs immobilisés
4 690 € ▲ 87,6 %
Actifs circulants
230 790 € ▲ 36,7 %
Passif 235 480 €
Capitaux propres
55 670 € ▼ 58,6 %
Dettes
179 810 € ▲ 386 %
La part des dettes dans le total du bilan monte de 21,6 % à 76,4 %. Les capitaux propres sont plus faibles et la dette est plus élevée.
Chiffres clés et ratios
EBITDA
124 359 €▲
2024 · 78 471 €
Cash-flow
97 858 €▲
2024 · 78 663 €
Taux d'endettement
3,23▲
2024 · 0,28
ROE
173,3 %▲
2024 · 57,8 %
Couverture des intérêts
87,35▼
2024 · plus de 100
Dettes ≤ 1 an
178 789 €▲
2024 · 36 997 €
Impôts
26 823 €▲
2024 · 21 033 €
Le vert signale une évolution favorable, même quand le chiffre lui-même baisse, comme pour les dettes ou le taux d'endettement.
Investissements
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Immobilisations corporelles | 25 057 € | 2 116 € | 1 221 € | 1 114 € | 3 564 € |
| Amortissements et réductions de valeur de l'exercice | 9 025 € | 9 446 € | 9 470 € | 1 036 € | 1 374 € |
Source : annexe des comptes annuels 2021 à 2025 (état des immobilisations)
Comptes annuels
| Poste | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles630 | 7 584 € | 1 141 € | 810 € | 9 025 € | 9 446 € | 9 470 € | 1 036 € | 1 374 € | ▲ 32,6 % |
| Autres charges d'exploitation640/8 | - | - | - | 1 007 € | 122 € | 1 260 € | 1 549 € | 1 156 € | ▼ 25,3 % |
| Marge brute d'exploitation9900 | 87 430 € | 78 075 € | 66 946 € | 107 553 € | 86 352 € | 46 707 € | 80 020 € | 125 515 € | ▲ 56,9 % |
| Bénéfice (perte) d'exploitation9901 | 76 486 € | 75 005 € | 65 160 € | 97 521 € | 76 784 € | 35 977 € | 77 435 € | 122 985 € | ▲ 58,8 % |
| Produits financiers75/76B | - | - | - | 1 118 € | 191 € | 10 048 € | 21 454 € | 1 746 € | ▼ 91,9 % |
| Produits financiers récurrents75 | 618 € | 1 343 € | 13 250 € | 1 118 € | 191 € | 10 048 € | 21 454 € | 1 746 € | ▼ 91,9 % |
| Charges financières65/66B | - | - | - | 252 € | 7 841 € | -7 060 € | 229 € | 1 424 € | ▲ 521 % |
| Charges financières récurrentes65 | 669 € | 1 505 € | 1 112 € | 252 € | 7 841 € | -7 060 € | 229 € | 1 424 € | ▲ 521 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts9903 | 76 435 € | 82 862 € | 77 298 € | 98 388 € | 69 134 € | 53 085 € | 98 659 € | 123 308 € | ▲ 25,0 % |
| Impôts sur le résultat67/77 | 17 975 € | 18 748 € | 17 307 € | 21 471 € | 15 382 € | 15 965 € | 21 033 € | 26 823 € | ▲ 27,5 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 58 460 € | 64 114 € | 59 990 € | 76 917 € | 53 752 € | 37 120 € | 77 627 € | 96 484 € | ▲ 24,3 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter9905 | 58 460 € | 64 114 € | 59 990 € | 76 917 € | 53 752 € | 37 120 € | 77 627 € | 96 484 € | ▲ 24,3 % |
| Poste | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif | |||||||||
| Total de l'actif20/58 | 103 687 € | 161 435 € | 97 192 € | 110 363 € | 130 277 € | 153 195 € | 171 331 € | 235 480 € | ▲ 37,4 % |
| Actifs immobilisés21/28 | 20 348 € | 2 780 € | 1 970 € | 18 002 € | 10 672 € | 2 422 € | 2 500 € | 4 690 € | ▲ 87,6 % |
| Immobilisations corporelles22/27 | 20 348 € | 2 780 € | 1 970 € | 18 002 € | 10 672 € | 2 422 € | 2 500 € | 4 690 € | ▲ 87,6 % |
| Terrains et constructions22 | - | - | - | - | - | - | - | 2 289 € | - |
| Installations, machines et outillage23 | - | - | - | 701 € | - | - | - | - | - |
| Mobilier et matériel roulant24 | - | - | - | 17 301 € | 10 672 € | 2 422 € | 2 500 € | 2 401 € | ▼ 4,0 % |
| Actifs circulants29/58 | 83 339 € | 158 655 € | 95 222 € | 92 361 € | 119 605 € | 150 773 € | 168 831 € | 230 790 € | ▲ 36,7 % |
| Créances à plus d'un an29 | - | - | - | 15 000 € | 0 € | - | - | - | - |
| Autres créances291 | - | - | - | 15 000 € | 0 € | - | - | - | - |
| Créances à un an au plus40/41 | 34 589 € | 12 475 € | 13 014 € | 19 822 € | 15 693 € | 10 860 € | 20 485 € | 56 395 € | ▲ 175 % |
| Créances commerciales40 | - | - | - | 19 634 € | 10 000 € | 0 € | 20 191 € | 56 395 € | ▲ 179 % |
| Autres créances41 | - | - | - | 188 € | 5 693 € | 10 860 € | 294 € | 0 € | ▼ 100 % |
| Placements de trésorerie50/53 | - | 40 000 € | - | - | 59 893 € | 92 524 € | 113 813 € | 135 345 € | ▲ 18,9 % |
| Valeurs disponibles54/58 | 46 495 € | 106 180 € | 30 153 € | 56 126 € | 39 449 € | 43 445 € | 30 640 € | 34 505 € | ▲ 12,6 % |
| Comptes de régularisation490/1 | - | - | - | 1 413 € | 4 571 € | 3 944 € | 3 893 € | 4 545 € | ▲ 16,7 % |
| Passif | |||||||||
| Total du passif10/49 | 103 687 € | 161 435 € | 97 192 € | 110 363 € | 130 277 € | 153 195 € | 171 331 € | 235 480 € | ▲ 37,4 % |
| Capitaux propres10/15 | 66 896 € | 20 405 € | 20 405 € | 67 322 € | 20 405 € | 56 692 € | 134 319 € | 55 670 € | ▼ 58,6 % |
| Apport10/11 | 6 200 € | 18 550 € | - | 18 550 € | 18 550 € | 18 550 € | 18 550 € | 18 550 € | = |
| Réserves13 | 1 855 € | 1 855 € | 1 855 € | 48 772 € | 1 855 € | 38 142 € | 115 769 € | 37 120 € | ▼ 67,9 % |
| Réserves indisponibles130/1 | - | - | - | 1 855 € | 1 855 € | 0 € | - | - | - |
| Réserves statutairement indisponibles1311 | - | - | - | 1 855 € | 1 855 € | 0 € | - | - | - |
| Réserves disponibles133 | - | - | - | 46 917 € | 0 € | 38 142 € | 115 769 € | 37 120 € | ▼ 67,9 % |
| Bénéfice (perte) reporté(e)14 | 58 841 € | - | - | - | 0 € | 0 € | 0 € | 0 € | - |
| Dettes17/49 | 36 791 € | 141 030 € | 76 787 € | 43 041 € | 109 872 € | 96 503 € | 37 013 € | 179 810 € | ▲ 386 % |
| Dettes à plus d'un an17 | 9 967 € | 4 566 € | - | - | - | - | - | - | - |
| Dettes à un an au plus42/48 | 26 823 € | 136 464 € | 76 787 € | 43 041 € | 109 872 € | 96 488 € | 36 997 € | 178 789 € | ▲ 383 % |
| Dettes à plus d'un an échéant dans l'année42 | - | - | - | - | - | - | - | 8 418 € | - |
| Dettes financières43 | - | - | - | 5 016 € | 6 686 € | 6 762 € | 0 € | - | - |
| Établissements de crédit430/8 | - | - | - | 5 016 € | 6 686 € | 6 762 € | 0 € | - | - |
| Dettes commerciales44 | 333 € | 229 € | 2 346 € | 635 € | 222 € | 1 351 € | 1 222 € | 425 € | ▼ 65,2 % |
| Fournisseurs440/4 | - | - | - | 635 € | 222 € | 1 351 € | 1 222 € | 425 € | ▼ 65,2 % |
| Dettes fiscales, salariales et sociales45 | - | - | - | 7 345 € | 1 552 € | 973 € | 6 151 € | 7 879 € | ▲ 28,1 % |
| Impôts450/3 | - | - | - | 7 345 € | 1 552 € | 973 € | 5 983 € | 7 742 € | ▲ 29,4 % |
| Rémunérations et charges sociales454/9 | - | - | - | - | - | - | 168 € | 137 € | ▼ 18,6 % |
| Autres dettes47/48 | - | - | - | 30 045 € | 101 413 € | 87 402 € | 29 624 € | 162 067 € | ▲ 447 % |
| Comptes de régularisation492/3 | - | - | - | - | - | 15 € | 15 € | 1 021 € | ▲ 66× |
| Poste | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 58 460 € | 64 114 € | 59 990 € | 76 917 € | 53 752 € | 37 120 € | 77 627 € | 96 484 € | ▲ 24,3 % |
| + Amortissements et réductions de valeur630 | 7 584 € | 1 141 € | 810 € | 9 025 € | 9 446 € | 9 470 € | 1 036 € | 1 374 € | ▲ 32,6 % |
| Flux d'exploitation (approximation) | 66 044 € | 65 255 € | 60 800 € | 85 942 € | 63 197 € | 46 591 € | 78 663 € | 97 858 € | ▲ 24,4 % |
| Investissements en immobilisations (approximation) | - | 16 427 € | 0 € | -25 057 € | -2 116 € | -1 221 € | -1 114 € | -3 564 € | ▼ 220 % |
| Variation des valeurs disponibles | - | 59 685 € | -76 027 € | 25 973 € | -16 677 € | 3 996 € | -12 805 € | 3 865 € | - |
Les comptes annuels belges ne contiennent pas de tableau de flux de trésorerie. Ces lignes sont donc une approximation, tirée du compte de résultats et des mouvements du bilan.
Observation historique
En juillet 2024, 5 053 entreprises avaient le même profil que VaRi-A aujourd'hui. Deux ans plus tard, 95,8 % existaient encore et 1,6 % avaient fait faillite.
- Micro
- 10 à 20 ans
- solvabilité de 10 à 30 %
- bénéfice d'au moins 5 % du bilan
95,8 %
existait encore
2,4 %
a cessé autrement
1,6 %
a fait faillite
Encore 0,2 % ont cessé sans date précise, peut-être seulement après ces deux ans.
Cela correspond à la probabilité de faillite propre à VaRi-A : 0,4 % dans les 12 mois.
Test de la méthode
La méthode a été testée sur les 497 446 entreprises de juillet 2024. Chaque entreprise a reçu le taux de faillite du même profil un an plus tôt, en juillet 2023. On s'attendait à ce que 1,6 % fassent faillite dans les 24 mois. En réalité, 1,7 % ont fait faillite.
| Groupe | Attendu | Réel |
|---|---|---|
| 1 | 0,2 % | 0,2 % |
| 2 | 0,3 % | 0,5 % |
| 3 | 0,5 % | 0,6 % |
| 4 | 0,7 % | 0,8 % |
| 5 | 0,9 % | 0,9 % |
| 6 | 1,3 % | 1,5 % |
| 7 | 1,6 % | 1,8 % |
| 8 | 1,8 % | 1,8 % |
| 9 | 3,0 % | 3,1 % |
| 10 | 5,6 % | 6,2 % |
Une entreprise tombée en faillite avait, dans 74,5 % des comparaisons, un taux attendu plus élevé qu'une entreprise restée en activité. Le niveau dépend de la conjoncture. Une année qui compte plus de faillites que la précédente, le taux réel dépasse le taux attendu.
Il s'agit d'une observation sur 5 053 entreprises, pas d'une prévision pour VaRi-A. Le secteur n'entre pas en compte, car la BCE n'indique plus de secteur pour une entreprise qui a cessé ses activités. Par secteur, ce sont surtout les survivantes qui compteraient, ce qui donnerait une image trop favorable.
Dépôts à la Banque nationale (10)
| Exercice | Type | Dépôt | Référence | Document |
|---|---|---|---|---|
| 31-12-2025 | schéma micro | 04-05-2026 | 2026-00100955 | |
| 31-12-2024 | schéma micro | 02-06-2025 | 2025-00116582 | |
| 31-12-2023 | schéma micro | 03-06-2024 | 2024-00115388 | |
| 31-12-2022 | schéma micro | 26-06-2023 | 2023-00165369 | |
| 31-12-2021 | schéma micro | 10-06-2022 | 2022-20057881 | |
| 31-12-2020 | schéma micro | 24-06-2021 | 2021-23400204 | |
| 31-12-2019 | schéma micro | 13-05-2020 | 2020-11900395 | |
| 31-12-2018 | schéma micro | 07-06-2019 | 2019-16400381 | |
| 31-12-2017 | schéma micro | 13-07-2018 | 2018-32000492 | |
| 31-12-2016 | schéma abrégé | 25-07-2017 | 2017-34600332 |