TM4
ActifFinances · exercice 2025, schéma micro
Comptes annuels 2025 déposés le 07-07-2026 à la BNB les 6 dépôts
Chiffre d'affaires
≈ 440 000 €
Estimé : probablement entre 370 000 € et 570 000 €
Total actif
322 112 €▲ 41,4 %
2024 · 227 759 €
Résultat net
143 114 €▼ 8,3 %
2024 · 156 107 €
Fonds de roulement
269 051 €▲ 127 %
2024 · 118 278 €
Aperçu pluriannuel
2020 à 2025, 6 exercicesRésultat d'exploitation
189 489 €
▼ 9,8 %
2025
20202025
Résultat net
143 114 €
▼ 8,3 %
2025
quart supérieur du secteur
20202025
Capitaux propres
304 221 €
▲ 88,8 %
2025
moitié centrale du secteur
20202025
Total actif
322 112 €
▲ 41,4 %
2025
moitié centrale du secteur
20202025
Dettes
17 891 €
▼ 73,2 %
2025
20202025
Fonds de roulement
269 051 €
▲ 127 %
2025
quart supérieur du secteur
20202025
Solvabilité
94,4 %
▲ 23,7pp
2025
quart supérieur du secteur
20202025
Liquidité générale
17,15
▲ 13,82
2025
quart supérieur du secteur
20202025
Rentabilité des actifs (ROA)
44,4 %
▼ 24,1pp
2025
quart supérieur du secteur
20202025
Tous les chiffres par exercice
Chaque chiffre avec sa variation par rapport à l'exercice précédent
favorable
défavorable
Poste202020212022202320242025
Résultat d'exploitation53 593 €-101 630 €▲ 89,6 %91 201 €▼ 10,3 %278 612 €▲ 205 %209 986 €▼ 24,6 %189 489 €▼ 9,8 %
Résultat net42 914 €dans la moitié centrale du secteur-80 344 €dans la moitié centrale du secteur▲ 87,2 %73 025 €dans la moitié centrale du secteur▼ 9,1 %212 891 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 192 %156 107 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 26,7 %143 114 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 8,3 %
Capitaux propres47 914 €en dessous de la moitié centrale du secteur-128 258 €dans la moitié centrale du secteur▲ 168 %201 283 €dans la moitié centrale du secteur▲ 56,9 %217 891 €dans la moitié centrale du secteur▲ 8,3 %161 107 €dans la moitié centrale du secteur▼ 26,1 %304 221 €dans la moitié centrale du secteur▲ 88,8 %
Total actif61 979 €en dessous de la moitié centrale du secteur-136 470 €en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 120 %262 126 €dans la moitié centrale du secteur▲ 92,1 %264 305 €dans la moitié centrale du secteur▲ 0,8 %227 759 €dans la moitié centrale du secteur▼ 13,8 %322 112 €dans la moitié centrale du secteur▲ 41,4 %
Dettes14 065 €-8 212 €▼ 41,6 %60 842 €▲ 641 %46 414 €▼ 23,7 %66 652 €▲ 43,6 %17 891 €▼ 73,2 %
Fonds de roulement34 440 €dans la moitié centrale du secteur-113 588 €dans la moitié centrale du secteur▲ 230 %154 733 €dans la moitié centrale du secteur▲ 36,2 %174 520 €dans la moitié centrale du secteur▲ 12,8 %118 278 €dans la moitié centrale du secteur▼ 32,2 %269 051 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 127 %
Solvabilité77,3 %dans la moitié centrale du secteur-94,0 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 16,7pp76,8 %dans la moitié centrale du secteur▼ 17,2pp82,4 %dans la moitié centrale du secteur▲ 5,7pp70,7 %dans la moitié centrale du secteur▼ 11,7pp94,4 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 23,7pp
Liquidité générale3,45dans la moitié centrale du secteur-14,83au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 11,3810,74au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 4,1011,98au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 1,253,33dans la moitié centrale du secteur▼ 8,6517,15au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 13,82
Rentabilité des actifs (ROA)69,2 %au-dessus de la moitié centrale du secteur-58,9 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 10,4pp27,9 %dans la moitié centrale du secteur▼ 31,0pp80,5 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 52,7pp68,5 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 12,0pp44,4 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 24,1pp
au-dessus
dans
en dessous
La bande sectorielle est la moitié centrale des entreprises de Activités pour la santé humaine (NACE 86). Un quart d'entre elles se situe en dessous, un quart au-dessus. Chaque année ne compte que des comptes du même schéma, et seulement s'il y en a au moins 30.
Le résultat d'exploitation de 2025 est inférieur de 10 % à celui de 2024. C'est la deuxième baisse d'affilée.
Le chiffre d'affaires et la marge EBIT ne sont pas publiés. Le schéma micro ne les exige pas. Le chiffre d'affaires affiché est une estimation à partir de la marge brute.
Composition du bilan
2025 en couleur, 2024 en barre grise dessous
Actif 322 112 €
Actifs immobilisés
36 403 € ▼ 38,1 %
Actifs circulants
285 709 € ▲ 69,1 %
Passif 322 112 €
Capitaux propres
304 221 € ▲ 88,8 %
Dettes
17 891 € ▼ 73,2 %
La part des dettes dans le total du bilan recule de 29,3 % à 5,6 %. Les capitaux propres sont plus élevés et la dette est plus faible.
Chiffres clés et ratios
EBITDA
211 866 €▼
2024 · 232 142 €
Cash-flow
165 492 €▼
2024 · 178 264 €
Taux d'endettement
0,06▼
2024 · 0,41
ROE
47,0 %▼
2024 · 96,9 %
Couverture des intérêts
plus de 100
2024 · plus de 100
Dettes ≤ 1 an
16 658 €▼
2024 · 50 700 €
Dettes > 1 an
1 233 €▼
2024 · 15 952 €
Impôts
48 792 €▼
2024 · 53 404 €
Le vert signale une évolution favorable, même quand le chiffre lui-même baisse, comme pour les dettes ou le taux d'endettement.
Investissements
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Immobilisations corporelles | 4 587 € | 95 810 € | 4 454 € | 7 042 € | - |
| Amortissements et réductions de valeur de l'exercice | 3 391 € | 18 979 € | 22 059 € | 22 157 € | 22 377 € |
Source : annexe des comptes annuels 2021 à 2025 (état des immobilisations)
Subsides et aides
Autorités flamandes
2023 · 1 mention · 1 776 € versésComptes annuels
| Poste | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Produits d'exploitation non récurrents76A | - | - | 5 600 € | - | 1 382 € | - | - |
| Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles630 | 2 404 € | 3 391 € | 18 979 € | 22 059 € | 22 157 € | 22 377 € | ▲ 1,0 % |
| Autres charges d'exploitation640/8 | - | 608 € | 515 € | 573 € | 1 049 € | 843 € | ▼ 19,7 % |
| Charges d'exploitation non récurrentes66A | - | - | - | - | - | 21 685 € | - |
| Marge brute d'exploitation9900 | 56 962 € | 105 629 € | 110 696 € | 301 244 € | 233 192 € | 234 394 € | ▲ 0,5 % |
| Bénéfice (perte) d'exploitation9901 | 53 593 € | 101 630 € | 91 201 € | 278 612 € | 209 986 € | 189 489 € | ▼ 9,8 % |
| Produits financiers75/76B | - | 10 € | 207 € | 409 € | 10 € | 2 766 € | ▲ 277× |
| Produits financiers récurrents75 | 1 € | 10 € | 207 € | 409 € | 10 € | 2 766 € | ▲ 277× |
| Charges financières65/66B | - | 65 € | 750 € | 594 € | 485 € | 349 € | ▼ 27,9 % |
| Charges financières récurrentes65 | - | 65 € | 750 € | 594 € | 485 € | 349 € | ▼ 27,9 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts9903 | 53 594 € | 101 575 € | 90 658 € | 278 427 € | 209 511 € | 191 906 € | ▼ 8,4 % |
| Impôts sur le résultat67/77 | 10 679 € | 21 232 € | 17 633 € | 65 536 € | 53 404 € | 48 792 € | ▼ 8,6 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 42 914 € | 80 344 € | 73 025 € | 212 891 € | 156 107 € | 143 114 € | ▼ 8,3 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter9905 | 42 914 € | 80 344 € | 73 025 € | 212 891 € | 156 107 € | 143 114 € | ▼ 8,3 % |
| Poste | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif | |||||||
| Total de l'actif20/58 | 61 979 € | 136 470 € | 262 126 € | 264 305 € | 227 759 € | 322 112 € | ▲ 41,4 % |
| Actifs immobilisés21/28 | 13 474 € | 14 670 € | 91 501 € | 73 895 € | 58 781 € | 36 403 € | ▼ 38,1 % |
| Immobilisations corporelles22/27 | 13 474 € | 14 670 € | 91 501 € | 73 895 € | 58 781 € | 36 403 € | ▼ 38,1 % |
| Installations, machines et outillage23 | - | 4 612 € | 2 579 € | 4 528 € | 6 537 € | 3 969 € | ▼ 39,3 % |
| Mobilier et matériel roulant24 | - | - | 71 994 € | 54 521 € | 37 048 € | 19 575 € | ▼ 47,2 % |
| Autres immobilisations corporelles26 | - | 10 058 € | 16 928 € | 14 847 € | 15 196 € | 12 859 € | ▼ 15,4 % |
| Actifs circulants29/58 | 48 505 € | 121 799 € | 170 625 € | 190 410 € | 168 978 € | 285 709 € | ▲ 69,1 % |
| Créances à un an au plus40/41 | 1 501 € | 5 891 € | 23 378 € | 36 773 € | 10 599 € | 155 471 € | ▲ 15× |
| Créances commerciales40 | - | 120 € | - | - | - | - | - |
| Autres créances41 | - | 5 771 € | 23 378 € | 36 773 € | 10 599 € | 155 471 € | ▲ 15× |
| Placements de trésorerie50/53 | - | - | - | - | 250 € | 250 € | = |
| Valeurs disponibles54/58 | 35 864 € | 112 471 € | 81 058 € | 69 676 € | 35 003 € | 35 616 € | ▲ 1,8 % |
| Comptes de régularisation490/1 | - | 3 437 € | 66 189 € | 83 961 € | 123 126 € | 94 372 € | ▼ 23,4 % |
| Passif | |||||||
| Total du passif10/49 | 61 979 € | 136 470 € | 262 126 € | 264 305 € | 227 759 € | 322 112 € | ▲ 41,4 % |
| Capitaux propres10/15 | 47 914 € | 128 258 € | 201 283 € | 217 891 € | 161 107 € | 304 221 € | ▲ 88,8 % |
| Apport10/11 | - | 5 000 € | 5 000 € | 5 000 € | 5 000 € | 5 000 € | = |
| Réserves13 | 42 914 € | 123 258 € | 196 283 € | 212 891 € | 156 107 € | 156 107 € | = |
| Réserves disponibles133 | - | 123 258 € | 196 283 € | 212 891 € | 156 107 € | 156 107 € | = |
| Bénéfice (perte) reporté(e)14 | - | - | - | - | - | 143 114 € | - |
| Dettes17/49 | 14 065 € | 8 212 € | 60 842 € | 46 414 € | 66 652 € | 17 891 € | ▼ 73,2 % |
| Dettes à plus d'un an17 | - | - | 44 950 € | 30 524 € | 15 952 € | 1 233 € | ▼ 92,3 % |
| Dettes financières170/4 | - | - | 44 950 € | 30 524 € | 15 952 € | 1 233 € | ▼ 92,3 % |
| Dettes à un an au plus42/48 | 14 065 € | 8 212 € | 15 892 € | 15 890 € | 50 700 € | 16 658 € | ▼ 67,1 % |
| Dettes à plus d'un an échéant dans l'année42 | - | - | 14 283 € | 14 426 € | 14 572 € | 14 719 € | ▲ 1,0 % |
| Dettes commerciales44 | 1 124 € | 2 416 € | 1 609 € | 1 464 € | 1 434 € | 1 939 € | ▲ 35,2 % |
| Fournisseurs440/4 | - | 2 416 € | 1 609 € | 1 464 € | 1 434 € | 1 939 € | ▲ 35,2 % |
| Dettes fiscales, salariales et sociales45 | - | 3 179 € | - | - | 443 € | - | - |
| Impôts450/3 | - | 3 179 € | - | - | 443 € | - | - |
| Autres dettes47/48 | - | 2 616 € | - | - | 34 250 € | - | - |
| Poste | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 42 914 € | 80 344 € | 73 025 € | 212 891 € | 156 107 € | 143 114 € | ▼ 8,3 % |
| + Amortissements et réductions de valeur630 | 2 404 € | 3 391 € | 18 979 € | 22 059 € | 22 157 € | 22 377 € | ▲ 1,0 % |
| Flux d'exploitation (approximation) | 45 319 € | 83 735 € | 92 005 € | 234 950 € | 178 264 € | 165 492 € | ▼ 7,2 % |
| Investissements en immobilisations (approximation) | - | -4 587 € | -95 810 € | -4 454 € | -7 042 € | 0 € | - |
| Variation des valeurs disponibles | - | 76 607 € | -31 413 € | -11 382 € | -34 673 € | 613 € | - |
Les comptes annuels belges ne contiennent pas de tableau de flux de trésorerie. Ces lignes sont donc une approximation, tirée du compte de résultats et des mouvements du bilan.
Observation historique
En juillet 2024, 26 972 entreprises avaient le même profil que TM4 aujourd'hui. Deux ans plus tard, 94,9 % existaient encore et 1,6 % avaient fait faillite.
- Micro
- 5 à 10 ans
- solvabilité de 30 % ou plus
- bénéfice d'au moins 5 % du bilan
94,9 %
existait encore
3,4 %
a cessé autrement
1,6 %
a fait faillite
Encore 0,1 % ont cessé sans date précise, peut-être seulement après ces deux ans.
La probabilité de faillite propre à TM4 est plus basse : < 0,1 % dans les 12 mois. Elle repose sur bien plus de données sur TM4 que le seul profil.
Test de la méthode
La méthode a été testée sur les 497 446 entreprises de juillet 2024. Chaque entreprise a reçu le taux de faillite du même profil un an plus tôt, en juillet 2023. On s'attendait à ce que 1,6 % fassent faillite dans les 24 mois. En réalité, 1,7 % ont fait faillite.
| Groupe | Attendu | Réel |
|---|---|---|
| 1 | 0,2 % | 0,2 % |
| 2 | 0,3 % | 0,5 % |
| 3 | 0,5 % | 0,6 % |
| 4 | 0,7 % | 0,8 % |
| 5 | 0,9 % | 0,9 % |
| 6 | 1,3 % | 1,5 % |
| 7 | 1,6 % | 1,8 % |
| 8 | 1,8 % | 1,8 % |
| 9 | 3,0 % | 3,1 % |
| 10 | 5,6 % | 6,2 % |
Une entreprise tombée en faillite avait, dans 74,5 % des comparaisons, un taux attendu plus élevé qu'une entreprise restée en activité. Le niveau dépend de la conjoncture. Une année qui compte plus de faillites que la précédente, le taux réel dépasse le taux attendu.
Il s'agit d'une observation sur 26 972 entreprises, pas d'une prévision pour TM4. Le secteur n'entre pas en compte, car la BCE n'indique plus de secteur pour une entreprise qui a cessé ses activités. Par secteur, ce sont surtout les survivantes qui compteraient, ce qui donnerait une image trop favorable.
Dépôts à la Banque nationale (6)
| Exercice | Type | Dépôt | Référence | Document |
|---|---|---|---|---|
| 31-12-2025 | schéma micro | 07-07-2026 | 2026-00287926 | |
| 31-12-2024 | schéma micro | 24-06-2025 | 2025-00203449 | |
| 31-12-2023 | schéma micro | 15-07-2024 | 2024-00269336 | |
| 31-12-2022 | schéma micro | 28-09-2023 | 2023-00466918 | |
| 31-12-2021 | schéma micro | 27-09-2022 | 2022-20448363 | |
| 31-12-2020 | schéma micro | 19-11-2021 | 2021-77800407 |