Timfin
ActifFinances · exercice 2025, schéma abrégé
Comptes annuels 2025 déposés le 30-06-2026 à la BNB les 3 dépôts
Chiffre d'affaires
≈ 3,2 M €
Estimé : probablement entre 2,4 M € et 4,2 M €
Total actif
1,3 M €▼ 7,9 %
2024 · 1,4 M €
Résultat net
6 586 €▼ 88,3 %
2024 · 56 232 €
Fonds de roulement
175 743 €▼ 19,5 %
2024 · 218 182 €
Aperçu pluriannuel
2023 à 2025, 3 exercicesRésultat d'exploitation
37 783 €
▼ 66,1 %
2025
20232025
Résultat net
6 586 €
▼ 88,3 %
2025
moitié centrale du secteur
20232025
Capitaux propres
282 123 €
▲ 2,4 %
2025
moitié centrale du secteur
20232025
Total actif
1,3 M €
▼ 7,9 %
2025
moitié centrale du secteur
20232025
Dettes
1,0 M €
▼ 10,5 %
2025
20232025
Fonds de roulement
175 743 €
▼ 19,5 %
2025
moitié centrale du secteur
20232025
Solvabilité
22,0 %
▲ 2,2pp
2025
quart inférieur du secteur
20232025
Liquidité générale
1,47
▼ 0,06
2025
moitié centrale du secteur
20232025
Rentabilité des actifs (ROA)
0,5 %
▼ 3,5pp
2025
quart inférieur du secteur
20232025
Personnel (ETP)
9,4
▲ 4,4 %
2025
quart supérieur du secteur
20232025
Tous les chiffres par exercice
Chaque chiffre avec sa variation par rapport à l'exercice précédent
favorable
défavorable
Poste202320242025
Résultat d'exploitation0,3 M €-0,1 M €▼ 58,1 %0,04 M €▼ 66,1 %
Résultat net0,2 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur-0,06 M €dans la moitié centrale du secteur▼ 70,3 %0,007 M €dans la moitié centrale du secteur▼ 88,3 %
Capitaux propres0,2 M €dans la moitié centrale du secteur-0,3 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 25,6 %0,3 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 2,4 %
Total actif1,4 M €dans la moitié centrale du secteur-1,4 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 2,1 %1,3 M €dans la moitié centrale du secteur▼ 7,9 %
Dettes1,1 M €-1,1 M €▼ 2,5 %1,0 M €▼ 10,5 %
Fonds de roulement0,1 M €dans la moitié centrale du secteur-0,2 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 59,5 %0,2 M €dans la moitié centrale du secteur▼ 19,5 %
Solvabilité16,0 %en dessous de la moitié centrale du secteur-19,7 %en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 3,7pp22,0 %en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 2,2pp
Liquidité générale1,39dans la moitié centrale du secteur-1,53dans la moitié centrale du secteur▲ 0,141,47dans la moitié centrale du secteur▼ 0,06
Rentabilité des actifs (ROA)13,8 %au-dessus de la moitié centrale du secteur-4,0 %dans la moitié centrale du secteur▼ 9,8pp0,5 %en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 3,5pp
Personnel (ETP)8,9dans la moitié centrale du secteur-9dans la moitié centrale du secteur▲ 1,1 %9,4au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 4,4 %
au-dessus
dans
en dessous
La bande sectorielle est la moitié centrale des entreprises de Travaux de construction spécialisés (NACE 43). Un quart d'entre elles se situe en dessous, un quart au-dessus. Chaque année ne compte que des comptes du même schéma, et seulement s'il y en a au moins 30.
Le résultat d'exploitation de 2025 est inférieur de 66 % à celui de 2024 et le plus faible depuis 2023. C'est la deuxième baisse d'affilée.
Le chiffre d'affaires et la marge EBIT ne sont pas publiés. Le schéma abrégé ne les exige pas. Le chiffre d'affaires affiché est une estimation à partir de la marge brute.
Composition du bilan
2025 en couleur, 2024 en barre grise dessous
Actif 1,3 M €
Actifs immobilisés
736 638 € ▼ 3,7 %
Actifs circulants
547 920 € ▼ 13,0 %
Passif 1,3 M €
Capitaux propres
282 123 € ▲ 2,4 %
Dettes
1,0 M € ▼ 10,5 %
La part des dettes dans le total du bilan recule de 80,3 % à 78,0 %. Les capitaux propres sont plus élevés et la dette est plus faible.
Chiffres clés et ratios
EBITDA
246 345 €▼
2024 · 290 856 €
Cash-flow
215 148 €▼
2024 · 235 496 €
Liquidité immédiate
1,23▼
2024 · 1,32
Taux d'endettement
3,55▼
2024 · 4,06
ROE
2,3 %▼
2024 · 20,4 %
Couverture des intérêts
5,61▼
2024 · 6,35
Dettes ≤ 1 an
372 177 €▼
2024 · 411 961 €
Dettes > 1 an
603 608 €▼
2024 · 678 740 €
Impôts
2 553 €▼
2024 · 19 041 €
Frais de personnel
879 183 €▲
2024 · 728 715 €
Le vert signale une évolution favorable, même quand le chiffre lui-même baisse, comme pour les dettes ou le taux d'endettement.
Personnel
| Poste | 31-12-2023 | 31-12-2024 | 31-12-2025 |
|---|---|---|---|
| Travailleurs à la date de clôture | 11 | 11 | 10 |
| à temps plein | 6 | 10 | 8 |
| à temps partiel | 5 | 1 | 2 |
| en équivalents temps plein | 10,3 | 10,5 | 9,7 |
| Moyenne de l'exercice, en équivalents temps plein | 8,9 | 9 | 9,4 |
| Sous contrat à durée indéterminée | 11 | 10 | 8 |
| Entrées | 12 | 4 | 3 |
| Sorties | 1 | 4 | 3 |
Source : bilan social des comptes annuels 2023 à 2025
Sûretés et garanties
| Poste | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Dettes garanties par des sûretés réelles sur les actifs propres | 544 447 € | 622 000 € | 622 000 € |
Source : annexe des comptes annuels 2023 à 2025 (état des dettes et droits et engagements hors bilan)
Investissements
| Poste | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Immobilisations corporelles | 905 041 € | 58 289 € | 164 946 € |
| Immobilisations incorporelles | 230 000 € | 7 376 € | 16 499 € |
| Amortissements et réductions de valeur de l'exercice | 256 315 € | 179 265 € | 208 562 € |
Source : annexe des comptes annuels 2023 à 2025 (état des immobilisations)
Subsides et aides
Autorités flamandes
2022 à 2025 · 4 mentions · 6 022 € octroyés · 6 641 € versés| Année | Mentions | Octroyé | Payé |
|---|---|---|---|
| 2025 | 1 | 4 534 € | 4 524 € |
| 2024 | 1 | 888 € | 888 € |
| 2023 | 1 | 0 € | 629 € |
| 2022 | 1 | 600 € | 600 € |
Comptes annuels
| Poste | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|
| Rémunérations, charges sociales et pensions62 | 1,3 M € | 0,7 M € | 0,9 M € | ▲ 20,6 % |
| Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles630 | 0,3 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | ▲ 16,3 % |
| Réductions de valeur sur stocks, sur commandes en cours d'exécution et sur créances commerciales : dotations (reprises)631/4 | 87 € | -87 € | 0 € | - |
| Autres charges d'exploitation640/8 | 0,002 M € | 0,003 M € | 0,003 M € | ▲ 16,2 % |
| Marge brute d'exploitation9900 | 1,8 M € | 1,0 M € | 1,1 M € | ▲ 10,4 % |
| Bénéfice (perte) d'exploitation9901 | 0,3 M € | 0,1 M € | 0,04 M € | ▼ 66,1 % |
| Produits financiers75/76B | 0,02 M € | 0,01 M € | 0,02 M € | ▲ 60,5 % |
| Produits financiers récurrents75 | 0,02 M € | 0,01 M € | 0,02 M € | ▲ 60,5 % |
| Charges financières65/66B | 0,07 M € | 0,05 M € | 0,04 M € | ▼ 4,2 % |
| Charges financières récurrentes65 | 0,07 M € | 0,05 M € | 0,04 M € | ▼ 4,2 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts9903 | 0,2 M € | 0,08 M € | 0,009 M € | ▼ 87,9 % |
| Impôts sur le résultat67/77 | 0,03 M € | 0,02 M € | 0,003 M € | ▼ 86,6 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 0,2 M € | 0,06 M € | 0,007 M € | ▼ 88,3 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter9905 | 0,2 M € | 0,06 M € | 0,007 M € | ▼ 88,3 % |
| Poste | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|
| Actif | ||||
| Total de l'actif20/58 | 1,4 M € | 1,4 M € | 1,3 M € | ▼ 7,9 % |
| Actifs immobilisés21/28 | 0,9 M € | 0,8 M € | 0,7 M € | ▼ 3,7 % |
| Immobilisations incorporelles21 | 0,2 M € | 0,1 M € | 0,1 M € | ▼ 15,5 % |
| Immobilisations corporelles22/27 | 0,7 M € | 0,6 M € | 0,6 M € | ▼ 1,1 % |
| Installations, machines et outillage23 | 0,5 M € | 0,5 M € | 0,4 M € | ▼ 15,5 % |
| Mobilier et matériel roulant24 | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,1 M € | ▲ 528 % |
| Location-financement et droits similaires25 | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,08 M € | ▼ 20,4 % |
| Autres immobilisations corporelles26 | 0,03 M € | 0,04 M € | 0,04 M € | ▲ 9,1 % |
| Actifs circulants29/58 | 0,5 M € | 0,6 M € | 0,5 M € | ▼ 13,0 % |
| Stocks et commandes en cours d'exécution3 | 0,08 M € | 0,09 M € | 0,09 M € | ▲ 3,3 % |
| Stocks30/36 | 0,08 M € | 0,09 M € | 0,09 M € | ▲ 3,3 % |
| Créances à un an au plus40/41 | 0,3 M € | 0,4 M € | 0,3 M € | ▼ 21,8 % |
| Créances commerciales40 | 0,3 M € | 0,4 M € | 0,3 M € | ▼ 26,8 % |
| Autres créances41 | - | - | 0,02 M € | - |
| Valeurs disponibles54/58 | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,1 M € | ▲ 12,4 % |
| Comptes de régularisation490/1 | 0,001 M € | 0,03 M € | 0,01 M € | ▼ 57,1 % |
| Passif | ||||
| Total du passif10/49 | 1,4 M € | 1,4 M € | 1,3 M € | ▼ 7,9 % |
| Capitaux propres10/15 | 0,2 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | ▲ 2,4 % |
| Apport10/11 | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | = |
| Réserves13 | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,3 M € | ▲ 2,7 % |
| Réserves disponibles133 | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,3 M € | ▲ 2,7 % |
| Dettes17/49 | 1,1 M € | 1,1 M € | 1,0 M € | ▼ 10,5 % |
| Dettes à plus d'un an17 | 0,8 M € | 0,7 M € | 0,6 M € | ▼ 11,1 % |
| Dettes financières170/4 | 0,8 M € | 0,7 M € | 0,6 M € | ▼ 11,1 % |
| Dettes à un an au plus42/48 | 0,4 M € | 0,4 M € | 0,4 M € | ▼ 9,7 % |
| Dettes à plus d'un an échéant dans l'année42 | 0,09 M € | 0,1 M € | 0,1 M € | ▲ 17,5 % |
| Dettes financières43 | 0,1 M € | 0 € | 0,05 M € | - |
| Établissements de crédit430/8 | 0,1 M € | 0 € | 0,05 M € | - |
| Dettes commerciales44 | 0,04 M € | 0,1 M € | 0,04 M € | ▼ 65,7 % |
| Fournisseurs440/4 | 0,04 M € | 0,1 M € | 0,04 M € | ▼ 65,7 % |
| Acomptes reçus sur commandes46 | 158 € | 0 € | 17 € | - |
| Dettes fiscales, salariales et sociales45 | 0,09 M € | 0,1 M € | 0,07 M € | ▼ 29,4 % |
| Impôts450/3 | 0,05 M € | 0,07 M € | 0,02 M € | ▼ 67,4 % |
| Rémunérations et charges sociales454/9 | 0,04 M € | 0,03 M € | 0,04 M € | ▲ 68,6 % |
| Autres dettes47/48 | - | 0,1 M € | 0,1 M € | = |
| Comptes de régularisation492/3 | 0,02 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | ▼ 8,2 % |
| Poste | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 189 305 € | 56 232 € | 6 586 € | ▼ 88,3 % |
| + Amortissements et réductions de valeur630 | 256 315 € | 179 265 € | 208 562 € | ▲ 16,3 % |
| Flux d'exploitation (approximation) | 445 620 € | 235 496 € | 215 148 € | ▼ 8,6 % |
| Investissements en immobilisations (approximation) | - | -65 665 € | -180 072 € | ▼ 174 % |
| Variation des valeurs disponibles | - | 19 857 € | 16 088 € | ▼ 19,0 % |
Les comptes annuels belges ne contiennent pas de tableau de flux de trésorerie. Ces lignes sont donc une approximation, tirée du compte de résultats et des mouvements du bilan.
Observation historique
En juillet 2024, 2 542 entreprises avaient le même profil que Timfin aujourd'hui. Deux ans plus tard, 94,9 % existaient encore et 3,5 % avaient fait faillite.
- Micro
- 2 à 5 ans
- solvabilité de 10 à 30 %
- bénéfice sous 5 % du bilan
94,9 %
existait encore
1,2 %
a cessé autrement
3,5 %
a fait faillite
Encore 0,4 % ont cessé sans date précise, peut-être seulement après ces deux ans.
Cela correspond à la probabilité de faillite propre à Timfin : 1,6 % dans les 12 mois.
Test de la méthode
La méthode a été testée sur les 497 446 entreprises de juillet 2024. Chaque entreprise a reçu le taux de faillite du même profil un an plus tôt, en juillet 2023. On s'attendait à ce que 1,6 % fassent faillite dans les 24 mois. En réalité, 1,7 % ont fait faillite.
| Groupe | Attendu | Réel |
|---|---|---|
| 1 | 0,2 % | 0,2 % |
| 2 | 0,3 % | 0,5 % |
| 3 | 0,5 % | 0,6 % |
| 4 | 0,7 % | 0,8 % |
| 5 | 0,9 % | 0,9 % |
| 6 | 1,3 % | 1,5 % |
| 7 | 1,6 % | 1,8 % |
| 8 | 1,8 % | 1,8 % |
| 9 | 3,0 % | 3,1 % |
| 10 | 5,6 % | 6,2 % |
Une entreprise tombée en faillite avait, dans 74,5 % des comparaisons, un taux attendu plus élevé qu'une entreprise restée en activité. Le niveau dépend de la conjoncture. Une année qui compte plus de faillites que la précédente, le taux réel dépasse le taux attendu.
Il s'agit d'une observation sur 2 542 entreprises, pas d'une prévision pour Timfin. Le secteur n'entre pas en compte, car la BCE n'indique plus de secteur pour une entreprise qui a cessé ses activités. Par secteur, ce sont surtout les survivantes qui compteraient, ce qui donnerait une image trop favorable.