THEMICO
ActifFinances · exercice 2025, schéma abrégé
Comptes annuels 2025 déposés le 30-04-2026 PDF les 7 dépôts
Chiffre d'affaires
≈ 4,8 M €
Estimé : probablement entre 2,9 M € et 8,1 M €
Total actif
728 629 €▲ 37,4 %
2024 · 530 176 €
Résultat net
530 910 €▲ 635 %
2024 · 72 241 €
Fonds de roulement
39 871 €▼ 54,6 %
2024 · 87 740 €
Aperçu pluriannuel
2019 à 2025, 7 exercicesRésultat d'exploitation
684 553 €
▲ 51,6 %
2025
20192025
Résultat net
530 910 €
▲ 635 %
2025
quart supérieur du secteur
20192025
Capitaux propres
144 797 €
▼ 33,1 %
2025
moitié centrale du secteur
20192025
Total actif
728 629 €
▲ 37,4 %
2025
moitié centrale du secteur
20192025
Dettes
583 831 €
▲ 86,1 %
2025
20192025
Fonds de roulement
39 871 €
▼ 54,6 %
2025
moitié centrale du secteur
20192025
Solvabilité
19,9 %
▼ 20,9pp
2025
moitié centrale du secteur
20192025
Liquidité générale
1,07
▼ 0,21
2025
quart inférieur du secteur
20192025
Rentabilité des actifs (ROA)
72,9 %
▲ 59,2pp
2025
quart supérieur du secteur
20192025
Personnel (ETP)
3,4
▼ 2,9 %
2025
moitié centrale du secteur
20192025
Tous les chiffres par exercice
Chaque chiffre avec sa variation par rapport à l'exercice précédent
favorable
défavorable
Poste2019202020212022202320242025
Résultat d'exploitation92 006 €-137 484 €▲ 49,4 %282 771 €▲ 106 %132 205 €▼ 53,2 %253 536 €▲ 91,8 %451 405 €▲ 78,0 %684 553 €▲ 51,6 %
Résultat net64 920 €-102 863 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 58,4 %212 844 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 107 %87 484 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 58,9 %178 674 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 104 %72 241 €dans la moitié centrale du secteur▼ 59,6 %530 910 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 635 %
Capitaux propres51 120 €-123 982 €dans la moitié centrale du secteur▲ 143 %298 925 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 141 %300 147 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 0,4 %300 147 €dans la moitié centrale du secteur=216 387 €dans la moitié centrale du secteur▼ 27,9 %144 797 €dans la moitié centrale du secteur▼ 33,1 %
Total actif453 463 €-482 804 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 6,5 %624 478 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 29,3 %581 380 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 6,9 %650 648 €dans la moitié centrale du secteur▲ 11,9 %530 176 €en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 18,5 %728 629 €dans la moitié centrale du secteur▲ 37,4 %
Dettes402 344 €-358 822 €▼ 10,8 %325 553 €▼ 9,3 %281 234 €▼ 13,6 %350 501 €▲ 24,6 %313 789 €▼ 10,5 %583 831 €▲ 86,1 %
Fonds de roulement45 625 €-95 803 €dans la moitié centrale du secteur▲ 110 %219 041 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 129 %84 374 €dans la moitié centrale du secteur▼ 61,5 %-18 491 €en dessous de la moitié centrale du secteur87 740 €dans la moitié centrale du secteur39 871 €dans la moitié centrale du secteur▼ 54,6 %
Solvabilité11,3 %-25,7 %dans la moitié centrale du secteur▲ 14,4pp47,9 %dans la moitié centrale du secteur▲ 22,2pp51,6 %dans la moitié centrale du secteur▲ 3,8pp46,1 %dans la moitié centrale du secteur▼ 5,5pp40,8 %dans la moitié centrale du secteur▼ 5,3pp19,9 %dans la moitié centrale du secteur▼ 20,9pp
Liquidité générale1,36-1,67dans la moitié centrale du secteur▲ 0,312,14dans la moitié centrale du secteur▲ 0,481,41dans la moitié centrale du secteur▼ 0,740,94en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 0,461,28dans la moitié centrale du secteur▲ 0,341,07en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 0,21
Rentabilité des actifs (ROA)14,3 %-21,3 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 7,0pp34,1 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 12,8pp15,0 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 19,0pp27,5 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 12,4pp13,6 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 13,8pp72,9 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 59,2pp
Personnel (ETP)0,2-0,1en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 50,0 %1,3▲ 13×2,1▲ 61,5 %3dans la moitié centrale du secteur▲ 42,9 %3,5dans la moitié centrale du secteur▲ 16,7 %3,4dans la moitié centrale du secteur▼ 2,9 %
au-dessus
dans
en dessous
La bande sectorielle est la moitié centrale des entreprises de Commerce de gros (NACE 46). Un quart d'entre elles se situe en dessous, un quart au-dessus. Chaque année ne compte que des comptes du même schéma, et seulement s'il y en a au moins 30.
Le résultat d'exploitation de 2025 est supérieur de 52 % à celui de 2024 et le plus élevé depuis 2021. C'est la troisième hausse d'affilée, après la baisse de 2022.
Le chiffre d'affaires et la marge EBIT ne sont pas publiés. Le schéma abrégé ou micro ne les exige pas. Le chiffre d'affaires affiché est une estimation à partir de la marge brute.
Composition du bilan
2025 en couleur, 2024 en barre grise dessous
Actif 728 629 €
Actifs immobilisés
104 926 € ▼ 18,4 %
Actifs circulants
623 703 € ▲ 55,3 %
Passif 728 629 €
Capitaux propres
144 797 € ▼ 33,1 %
Dettes
583 831 € ▲ 86,1 %
La part des dettes dans le total du bilan monte de 59,2 % à 80,1 %. Les capitaux propres sont plus faibles et la dette est plus élevée.
Chiffres clés et ratios
EBITDA
724 341 €▲
2024 · 484 795 €
Cash-flow
570 698 €▲
2024 · 105 631 €
Taux d'endettement
4,03▲
2024 · 1,45
ROE
366,7 %▲
2024 · 33,4 %
Couverture des intérêts
plus de 100▲
2024 · 54,96
Dettes ≤ 1 an
583 831 €▲
2024 · 313 789 €
Impôts
146 754 €▲
2024 · 104 136 €
Frais de personnel
408 545 €▲
2024 · 342 292 €
Le vert signale une évolution favorable, même quand le chiffre lui-même baisse, comme pour les dettes ou le taux d'endettement.
Personnel
| Poste | 31-12-2021 | 31-12-2022 | 31-12-2023 | 31-12-2024 | 31-12-2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Travailleurs à la date de clôture | 2 | 3 | 4 | 4 | 3 |
| à temps plein | 1 | 2 | 3 | 2 | 2 |
| à temps partiel | 1 | 1 | 1 | 2 | 1 |
| en équivalents temps plein | 1,4 | 2,4 | 3,6 | 3,4 | 2,6 |
| Moyenne de l'exercice, en équivalents temps plein | 1,3 | 2,1 | 3 | 3,5 | 3,4 |
| Sous contrat à durée indéterminée | 2 | 3 | 4 | 4 | 3 |
| Entrées | 1 | 1 | 1 | 0 | 0 |
| Sorties | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 |
| Heures de formation | - | - | 0 | 0 | 0 |
Source : bilan social des comptes annuels 2021 à 2025
Sûretés et garanties
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Gage sur fonds de commerce | 150 000 € | - | - | - | - |
Source : annexe des comptes annuels 2021 à 2025 (état des dettes et droits et engagements hors bilan)
Investissements
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Immobilisations corporelles | 1 913 € | 6 753 € | 3 316 € | 3 021 € | 18 145 € |
| Immobilisations financières | - | 99 950 € | 89 670 € | 18 354 € | - |
| Amortissements et réductions de valeur de l'exercice | 31 106 € | 31 725 € | 33 176 € | 33 390 € | 39 788 € |
Source : annexe des comptes annuels 2021 à 2025 (état des immobilisations)
Subsides et aides
Autorités flamandes
2023 · 1 mention · 592 € octroyés · 592 € versésComptes annuels
| Poste | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Produits d'exploitation non récurrents76A | - | - | - | 0,01 M € | 0 € | - | - | - |
| Rémunérations, charges sociales et pensions62 | - | - | 0,1 M € | 0,2 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,4 M € | ▲ 19,4 % |
| Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles630 | 0,04 M € | 0,04 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,04 M € | ▲ 19,2 % |
| Autres charges d'exploitation640/8 | - | - | 0,001 M € | 0,003 M € | 0,001 M € | 0,001 M € | 0,002 M € | ▲ 5,2 % |
| Charges d'exploitation non récurrentes66A | - | - | - | - | - | - | 0,001 M € | - |
| Marge brute d'exploitation9900 | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,4 M € | 0,3 M € | 0,6 M € | 0,8 M € | 1,1 M € | ▲ 37,1 % |
| Bénéfice (perte) d'exploitation9901 | 0,09 M € | 0,1 M € | 0,3 M € | 0,1 M € | 0,3 M € | 0,5 M € | 0,7 M € | ▲ 51,6 % |
| Produits financiers75/76B | - | - | 1 € | 0 € | 0,001 M € | 0,002 M € | 80 € | ▼ 95,1 % |
| Produits financiers récurrents75 | - | 0 € | 1 € | 0 € | 0,001 M € | 0,002 M € | 80 € | ▼ 95,1 % |
| Charges financières65/66B | - | - | 0,008 M € | 0,007 M € | 0,006 M € | 0,3 M € | 0,007 M € | ▼ 97,5 % |
| Charges financières récurrentes65 | 0,006 M € | 0,008 M € | 0,008 M € | 0,007 M € | 0,006 M € | 0,009 M € | 0,007 M € | ▼ 21,0 % |
| Charges financières non récurrentes66B | - | - | - | - | - | 0,3 M € | 0 € | ▼ 100 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts9903 | 0,09 M € | 0,1 M € | 0,3 M € | 0,1 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,7 M € | ▲ 284 % |
| Impôts sur le résultat67/77 | 0,02 M € | 0,03 M € | 0,06 M € | 0,04 M € | 0,07 M € | 0,1 M € | 0,1 M € | ▲ 40,9 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 0,06 M € | 0,1 M € | 0,2 M € | 0,09 M € | 0,2 M € | 0,07 M € | 0,5 M € | ▲ 635 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter9905 | 0,06 M € | 0,1 M € | 0,2 M € | 0,09 M € | 0,2 M € | 0,07 M € | 0,5 M € | ▲ 635 % |
| Poste | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif | ||||||||
| Total de l'actif20/58 | 453 463 € | 482 804 € | 624 478 € | 581 380 € | 650 648 € | 530 176 € | 728 629 € | ▲ 37,4 % |
| Actifs immobilisés21/28 | 279 542 € | 243 042 € | 213 849 € | 288 827 € | 348 637 € | 128 647 € | 104 926 € | ▼ 18,4 % |
| Immobilisations incorporelles21 | 272 500 € | 242 500 € | 212 500 € | 182 500 € | 152 500 € | 122 500 € | 92 500 € | ▼ 24,5 % |
| Immobilisations corporelles22/27 | 7 042 € | 542 € | 1 349 € | 6 376 € | 6 516 € | 6 147 € | 12 426 € | ▲ 102 % |
| Installations, machines et outillage23 | - | - | - | - | 3 028 € | 2 365 € | 1 051 € | ▼ 55,6 % |
| Mobilier et matériel roulant24 | - | - | 1 349 € | 6 376 € | 3 488 € | 3 782 € | 11 375 € | ▲ 201 % |
| Immobilisations financières28 | - | - | - | 99 950 € | 189 621 € | 0 € | - | - |
| Actifs circulants29/58 | 173 922 € | 239 763 € | 410 630 € | 292 554 € | 302 011 € | 401 529 € | 623 703 € | ▲ 55,3 % |
| Créances à un an au plus40/41 | 57 613 € | 59 351 € | 71 611 € | 38 224 € | 117 872 € | 140 023 € | 200 283 € | ▲ 43,0 % |
| Créances commerciales40 | - | - | 44 361 € | 0 € | 72 883 € | 94 471 € | 159 222 € | ▲ 68,5 % |
| Autres créances41 | - | - | 27 250 € | 38 224 € | 44 989 € | 45 552 € | 41 061 € | ▼ 9,9 % |
| Valeurs disponibles54/58 | 116 154 € | 180 299 € | 338 082 € | 254 330 € | 182 514 € | 258 335 € | 423 420 € | ▲ 63,9 % |
| Comptes de régularisation490/1 | - | - | 937 € | 0 € | 1 625 € | 3 171 € | 0 € | ▼ 100 % |
| Passif | ||||||||
| Total du passif10/49 | 453 463 € | 482 804 € | 624 478 € | 581 380 € | 650 648 € | 530 176 € | 728 629 € | ▲ 37,4 % |
| Capitaux propres10/15 | 51 120 € | 123 982 € | 298 925 € | 300 147 € | 300 147 € | 216 387 € | 144 797 € | ▼ 33,1 % |
| Apport10/11 | 6 200 € | - | 18 600 € | 18 600 € | 18 600 € | 18 600 € | 18 600 € | = |
| Réserves13 | 44 920 € | 117 782 € | 280 325 € | 281 547 € | 281 547 € | 197 787 € | 126 197 € | ▼ 36,2 % |
| Réserves indisponibles130/1 | - | - | 1 860 € | 0 € | - | - | - | - |
| Réserves statutairement indisponibles1311 | - | - | 1 860 € | 0 € | - | - | - | - |
| Réserves disponibles133 | - | - | 278 465 € | 281 547 € | 281 547 € | 197 787 € | 126 197 € | ▼ 36,2 % |
| Bénéfice (perte) reporté(e)14 | - | - | 0 € | 0 € | 0 € | 0 € | 0 € | - |
| Dettes17/49 | 402 344 € | 358 822 € | 325 553 € | 281 234 € | 350 501 € | 313 789 € | 583 831 € | ▲ 86,1 % |
| Dettes à plus d'un an17 | 254 047 € | 194 291 € | 133 964 € | 73 054 € | 30 000 € | 0 € | - | - |
| Dettes financières170/4 | - | - | 43 964 € | 13 054 € | 0 € | - | - | - |
| Autres dettes178/9 | - | - | 90 000 € | 60 000 € | 30 000 € | 0 € | - | - |
| Dettes à un an au plus42/48 | 128 297 € | 143 960 € | 191 589 € | 208 180 € | 320 501 € | 313 789 € | 583 831 € | ▲ 86,1 % |
| Dettes à plus d'un an échéant dans l'année42 | - | - | 30 327 € | 30 910 € | 13 054 € | 0 € | - | - |
| Dettes commerciales44 | 54 132 € | 31 794 € | 6 267 € | 53 335 € | 93 250 € | 29 237 € | 80 443 € | ▲ 175 % |
| Fournisseurs440/4 | - | - | 6 267 € | 53 335 € | 93 250 € | 29 237 € | 80 443 € | ▲ 175 % |
| Dettes fiscales, salariales et sociales45 | - | - | 100 394 € | 82 484 € | 32 902 € | 39 803 € | 26 725 € | ▼ 32,9 % |
| Impôts450/3 | - | - | 88 723 € | 62 230 € | 0 € | 0 € | 2 754 € | ▲ 275 353× |
| Rémunérations et charges sociales454/9 | - | - | 11 671 € | 20 253 € | 32 902 € | 39 803 € | 23 971 € | ▼ 39,8 % |
| Autres dettes47/48 | - | - | 54 601 € | 41 451 € | 181 296 € | 244 749 € | 476 663 € | ▲ 94,8 % |
| Comptes de régularisation492/3 | - | - | 0 € | - | - | - | - | - |
| Poste | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 64 920 € | 102 863 € | 212 844 € | 87 484 € | 178 674 € | 72 241 € | 530 910 € | ▲ 635 % |
| + Amortissements et réductions de valeur630 | 38 045 € | 36 500 € | 31 106 € | 31 725 € | 33 176 € | 33 390 € | 39 788 € | ▲ 19,2 % |
| Flux d'exploitation (approximation) | 102 965 € | 139 363 € | 243 950 € | 119 209 € | 211 850 € | 105 631 € | 570 698 € | ▲ 440 % |
| Investissements en immobilisations (approximation) | - | 0 € | -1 913 € | -106 703 € | -92 986 € | 186 600 € | -16 067 € | - |
| Variation des valeurs disponibles | - | 64 144 € | 157 784 € | -83 753 € | -71 816 € | 75 821 € | 165 085 € | ▲ 118 % |
Les comptes annuels belges ne contiennent pas de tableau de flux de trésorerie. Ces lignes sont donc une approximation, tirée du compte de résultats et des mouvements du bilan.
Observation historique
En juillet 2024, 6 713 entreprises avaient le même profil que THEMICO aujourd'hui. Deux ans plus tard, 95,8 % existaient encore et 1,8 % avaient fait faillite.
- Micro
- 5 à 10 ans
- solvabilité de 10 à 30 %
- bénéfice d'au moins 5 % du bilan
95,8 %
existait encore
2,2 %
a cessé autrement
1,8 %
a fait faillite
Encore 0,2 % ont cessé sans date précise, peut-être seulement après ces deux ans.
Cela correspond à la probabilité de faillite propre à THEMICO : 0,5 % dans les 12 mois.
Test de la méthode
La méthode a été testée sur les 497 446 entreprises de juillet 2024. Chaque entreprise a reçu le taux de faillite du même profil un an plus tôt, en juillet 2023. On s'attendait à ce que 1,6 % fassent faillite dans les 24 mois. En réalité, 1,7 % ont fait faillite.
| Groupe | Attendu | Réel |
|---|---|---|
| 1 | 0,2 % | 0,2 % |
| 2 | 0,3 % | 0,5 % |
| 3 | 0,5 % | 0,6 % |
| 4 | 0,7 % | 0,8 % |
| 5 | 0,9 % | 0,9 % |
| 6 | 1,3 % | 1,5 % |
| 7 | 1,6 % | 1,8 % |
| 8 | 1,8 % | 1,8 % |
| 9 | 3,0 % | 3,1 % |
| 10 | 5,6 % | 6,2 % |
Une entreprise tombée en faillite avait, dans 74,5 % des comparaisons, un taux attendu plus élevé qu'une entreprise restée en activité. Le niveau dépend de la conjoncture. Une année qui compte plus de faillites que la précédente, le taux réel dépasse le taux attendu.
Il s'agit d'une observation sur 6 713 entreprises, pas d'une prévision pour THEMICO. Le secteur n'entre pas en compte, car la BCE n'indique plus de secteur pour une entreprise qui a cessé ses activités. Par secteur, ce sont surtout les survivantes qui compteraient, ce qui donnerait une image trop favorable.
Dépôts à la Banque nationale (7)
| Exercice | Type | Dépôt | Référence | Document |
|---|---|---|---|---|
| 31-12-2025 | schéma abrégé | 30-04-2026 | 2026-00096563 | |
| 31-12-2024 | schéma abrégé | 02-07-2025 | 2025-00216345 | |
| 31-12-2023 | schéma abrégé | 26-06-2024 | 2024-00162722 | |
| 31-12-2022 | schéma micro | 14-06-2023 | 2023-00124517 | |
| 31-12-2021 | schéma micro | 10-06-2022 | 2022-20055144 | |
| 31-12-2020 | schéma micro | 22-07-2021 | 2021-38400069 | |
| 31-12-2019 | schéma micro | 08-07-2020 | 2020-28600579 |