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The Flow

Actif
SAconstituée en 20179 ans d'activitéVeldkant 33 A, 2550 Kontich, BelgiqueBCE : BE 0676.562.330

Finances · exercice 2025, schéma complet

Comptes annuels 2025 déposés le 27-07-2026 à la BNB les 8 dépôts

Chiffre d'affaires
7,1 M €▲ 19,4 %
2024 · 6,0 M €
Marge EBIT
5,8 %▼ 2,3pp
2024 · 8,2 %
Résultat net
259 233 €▲ 72,4 %
2024 · 150 340 €
Fonds de roulement
778 664 €▲ 104 %
2024 · 382 062 €
Aperçu pluriannuel
2018 à 2025, 8 exercices
Chiffre d'affaires
7,1 M €
▲ 19,4 % 2025
20182025
Résultat d'exploitation
414 651 €
▼ 15,0 % 2025
20182025
Résultat net
259 233 €
▲ 72,4 % 2025
quart supérieur du secteur
20182025
Marge EBIT
5,8 %
▼ 2,3pp 2025
20182025
Capitaux propres
576 776 €
▲ 81,6 % 2025
moitié centrale du secteur
20182025
Total actif
2,1 M €
▲ 31,4 % 2025
moitié centrale du secteur
20182025
Dettes
1,5 M €
▲ 18,7 % 2025
20182025
Fonds de roulement
778 664 €
▲ 104 % 2025
moitié centrale du secteur
20182025
Solvabilité
27,8 %
▲ 7,7pp 2025
moitié centrale du secteur
20182025
Liquidité générale
1,61
▲ 0,28 2025
moitié centrale du secteur
20182025
Rentabilité des actifs (ROA)
12,5 %
▲ 3,0pp 2025
moitié centrale du secteur
20182025
Personnel (ETP)
17,1
▲ 23,0 % 2025
moitié centrale du secteur
20182025
Tous les chiffres par exercice
Chaque chiffre avec sa variation par rapport à l'exercice précédent
favorable défavorable
Poste20182019202020212022202320242025
Chiffre d'affaires0,2 M €-0,6 M €▲ 139 %1,4 M €▲ 148 %2,5 M €▲ 71,0 %3,3 M €▲ 35,9 %4,6 M €▲ 38,2 %6,0 M €▲ 29,8 %7,1 M €▲ 19,4 %
Résultat d'exploitation-0,3 M €-0,01 M €0,2 M €▲ 15×0,3 M €▲ 38,6 %0,01 M €▼ 96,6 %0,3 M €▲ 25×0,5 M €▲ 84,1 %0,4 M €▼ 15,0 %
Résultat net-0,3 M €--253 €▲ 99,9 %0,2 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur0,3 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 22,9 %-0,03 M €en dessous de la moitié centrale du secteur0,2 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur0,2 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 14,2 %0,3 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 72,4 %
Marge EBIT-117,8 %-2,6 %▲ 120,4pp15,7 %▲ 13,1pp12,7 %▼ 3,0pp0,3 %▼ 12,4pp5,8 %▲ 5,4pp8,2 %▲ 2,4pp5,8 %▼ 2,3pp
Capitaux propres-0,2 M €--0,2 M €▼ 0,1 %-0,03 M €en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 87,8 %0,1 M €dans la moitié centrale du secteur0,1 M €dans la moitié centrale du secteur▼ 22,6 %0,2 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 64,0 %0,3 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 89,9 %0,6 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 81,6 %
Total actif0,2 M €-0,3 M €▲ 61,5 %0,7 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 156 %0,6 M €dans la moitié centrale du secteur▼ 4,6 %1,3 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 106 %1,3 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 0,4 %1,6 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 20,4 %2,1 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 31,4 %
Dettes0,4 M €-0,5 M €▲ 24,9 %0,7 M €▲ 39,8 %0,5 M €▼ 27,5 %1,2 M €▲ 139 %1,1 M €▼ 5,0 %1,3 M €▲ 10,2 %1,5 M €▲ 18,7 %
Fonds de roulement-0,2 M €--0,2 M €▲ 10,7 %-0,05 M €en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 78,2 %0,1 M €dans la moitié centrale du secteur0,1 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 5,6 %0,2 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 85,2 %0,4 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 75,2 %0,8 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 104 %
Solvabilité-147,3 %--91,3 %▲ 56,0pp-4,3 %en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 86,9pp20,8 %dans la moitié centrale du secteur▲ 25,1pp7,8 %en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 13,0pp12,8 %en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 5,0pp20,1 %dans la moitié centrale du secteur▲ 7,4pp27,8 %dans la moitié centrale du secteur▲ 7,7pp
Liquidité générale0,39-0,54▲ 0,150,93en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 0,391,22dans la moitié centrale du secteur▲ 0,291,10dans la moitié centrale du secteur▼ 0,121,21dans la moitié centrale du secteur▲ 0,101,33dans la moitié centrale du secteur▲ 0,121,61dans la moitié centrale du secteur▲ 0,28
Rentabilité des actifs (ROA)-185,9 %--0,1 %▲ 185,8pp31,3 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 31,4pp40,3 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 9,0pp-2,3 %en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 42,6pp13,4 %dans la moitié centrale du secteur▲ 15,7pp9,5 %dans la moitié centrale du secteur▼ 3,8pp12,5 %dans la moitié centrale du secteur▲ 3,0pp
Personnel (ETP)2,4-2,3▼ 4,2 %4,4dans la moitié centrale du secteur▲ 91,3 %10,8dans la moitié centrale du secteur▲ 145 %17,5au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 62,0 %14,8au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 15,4 %13,9au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 6,1 %17,1dans la moitié centrale du secteur▲ 23,0 %
au-dessus dans en dessous La bande sectorielle est la moitié centrale des entreprises de Programmation, conseil informatique (NACE 62). Un quart d'entre elles se situe en dessous, un quart au-dessus. Chaque année ne compte que des comptes du même schéma, et seulement s'il y en a au moins 30.

Le résultat d'exploitation de 2025 est inférieur de 15 % à celui de 2024.

Fortes variations et leur cause
  • 2025 Résultat net +72 % par rapport à 2024. Les comptes suivent désormais le schéma complet, l'an dernier le schéma abrégé.
Composition du bilan
2025 en couleur, 2024 en barre grise dessous
Actif 2,1 M €
Actifs immobilisés 26 396 € ▼ 23,9 %
Actifs circulants 2,0 M € ▲ 32,7 %
Passif 2,1 M €
Capitaux propres 576 776 € ▲ 81,6 %
Provisions 982 €
Dettes 1,5 M € ▲ 18,7 %
La part des dettes dans le total du bilan recule de 79,9 % à 72,1 %. Les capitaux propres et la dette sont plus élevés.
Chiffres clés et ratios
valeur 2025 · variation par rapport à 2024
EBITDA
434 306 €▼
2024 · 507 141 €
Cash-flow
278 888 €▲
2024 · 169 828 €
Liquidité immédiate
1,61▲
2024 · 1,33
Taux d'endettement
2,59▼
2024 · 3,97
ROE
44,9 %▼
2024 · 47,3 %
Couverture des intérêts
7,95▼
2024 · 14,85
Dettes ≤ 1 an
1,3 M €▲
2024 · 1,2 M €
Impôts
101 304 €▼
2024 · 128 912 €
Crédit clients
99 jours▲
2024 · 89 jours
Crédit fournisseurs
57 jours▼
2024 · 69 jours
Frais de personnel
1,7 M €▲
2024 · 1,4 M €
Le vert signale une évolution favorable, même quand le chiffre lui-même baisse, comme pour les dettes ou le taux d'endettement.

Personnel

bilan social
Poste31-12-202131-12-202231-12-202331-12-202431-12-2025
Travailleurs à la date de clôture1319161716
à temps plein1318141614
à temps partiel-1212
en équivalents temps plein1318,515,316,515,6
Moyenne de l'exercice, en équivalents temps plein10,817,514,813,917,1
Sous contrat à durée indéterminée1319161716
Entrées87585
Sorties21876
Heures de formation24474156438323

Source : bilan social des comptes annuels 2021 à 2025

Investissements

acquisitions d'immobilisations
Poste20212022202320242025
Immobilisations corporelles15 759 €27 310 €10 693 €34 505 €12 877 €
Immobilisations financières-21 700 €-5 410 €-
Amortissements et réductions de valeur de l'exercice9 246 €17 717 €17 368 €19 489 €19 655 €

Source : annexe des comptes annuels 2021 à 2025 (état des immobilisations)

Comptes annuels
Comptes annuels déposés Tels que déposés à la BNB · 2025 par rapport à 2024 · 58 postes
Bilan Code20242025
Actif
Total de l'actif20/581,6 M €2,1 M €▲
Actifs immobilisés21/280,03 M €0,03 M €▼
Immobilisations corporelles22/270,03 M €0,03 M €▼
Installations, machines et outillage230,03 M €0,03 M €▼
Actifs circulants29/581,5 M €2,0 M €▲
Stocks et commandes en cours d'exécution3-0,009 M €
Commandes en cours d'exécution37-0,009 M €
Créances à un an au plus40/411,5 M €2,0 M €▲
Créances commerciales401,5 M €1,9 M €▲
Autres créances410,05 M €0,05 M €▲
Valeurs disponibles54/580,01 M €0,02 M €▲
Comptes de régularisation490/10,03 M €0,03 M €▲
Passif
Total du passif10/491,6 M €2,1 M €▲
Capitaux propres10/150,3 M €0,6 M €▲
Apport10/110,06 M €0,06 M €=
Capital100,06 M €0,06 M €=
Capital souscrit1000,06 M €0,06 M €=
Réserves130,3 M €0,5 M €▲
Réserves indisponibles130/10,006 M €0,006 M €=
Réserve légale1300,006 M €0,006 M €=
Réserves disponibles1330,2 M €0,5 M €▲
Bénéfice (perte) reporté(e)140,001 M €0,001 M €▲
Provisions et impôts différés16-0,001 M €
Provisions pour risques et charges160/5-0,001 M €
Pensions et obligations similaires160-0,001 M €
Dettes17/491,3 M €1,5 M €▲
Dettes à un an au plus42/481,2 M €1,3 M €▲
Dettes commerciales440,8 M €0,8 M €▲
Fournisseurs440/40,8 M €0,8 M €▲
Acomptes reçus sur commandes46-0,01 M €
Dettes fiscales, salariales et sociales450,4 M €0,5 M €▲
Impôts450/30,2 M €0,3 M €▲
Rémunérations et charges sociales454/90,2 M €0,2 M €▲
Comptes de régularisation492/30,1 M €0,2 M €▲
Résultat Code20242025
Chiffre d'affaires706,0 M €7,1 M €▲
Produits d'exploitation non récurrents76A60 €0,001 M €▲
Approvisionnements, marchandises, services et biens divers60/614,1 M €5,0 M €▲
Rémunérations, charges sociales et pensions621,4 M €1,7 M €▲
Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles6300,02 M €0,02 M €▲
Réductions de valeur sur stocks, sur commandes en cours d'exécution et sur créances commerciales : dotations (reprises)631/4-106 €0,001 M €▲
Autres charges d'exploitation640/80,009 M €0,008 M €▼
Charges d'exploitation non récurrentes66A-217 €
Marge brute d'exploitation99001,9 M €2,2 M €▲
Bénéfice (perte) d'exploitation99010,5 M €0,4 M €▼
Produits financiers75/76B39 €0,001 M €▲
Produits financiers récurrents7539 €0,001 M €▲
Charges financières65/66B0,2 M €0,05 M €▼
Charges financières récurrentes650,03 M €0,05 M €▲
Charges financières non récurrentes66B0,2 M €-
Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts99030,3 M €0,4 M €▲
Impôts sur le résultat67/770,1 M €0,1 M €▼
Bénéfice (perte) de l'exercice99040,2 M €0,3 M €▲
Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter99050,2 M €0,3 M €▲
Affectations et prélèvements
Bénéfice (perte) à affecter99060,2 M €0,3 M €▲
Bénéfice (perte) reporté(e) de l'exercice précédent14P264 €0,001 M €▲
Affectation aux capitaux propres691/20,2 M €0,3 M €▲
Aux autres réserves69210,2 M €0,3 M €▲
Bilan social
Effectif moyen du personnel (ETP)908713,917,1▲

L'annexe de ces comptes compte 8 rubriques, dont l'état des actifs et des dettes, la ventilation des charges et les droits et engagements. Vous la trouvez dans les comptes déposés à la BNB.

Source : Comptes annuels 2025 à la BNB, déposés le 27-07-2026.

Poste20182019202020212022202320242025Écart
Chiffre d'affaires700,2 M €0,6 M €1,4 M €2,5 M €3,3 M €4,6 M €6,0 M €7,1 M €▲ 19,4 %
Produits d'exploitation non récurrents76A----188 €87 €60 €0,001 M €▲ 24×
Approvisionnements, marchandises, services et biens divers60/61---1,3 M €2,0 M €3,0 M €4,1 M €5,0 M €▲ 21,6 %
Rémunérations, charges sociales et pensions62---0,8 M €1,3 M €1,3 M €1,4 M €1,7 M €▲ 23,8 %
Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles6300,006 M €0,004 M €0,005 M €0,009 M €0,02 M €0,02 M €0,02 M €0,02 M €▲ 0,9 %
Réductions de valeur sur stocks, sur commandes en cours d'exécution et sur créances commerciales : dotations (reprises)631/4-----106 €-106 €0,001 M €-
Autres charges d'exploitation640/8---0,003 M €0,005 M €0,006 M €0,009 M €0,008 M €▼ 6,9 %
Charges d'exploitation non récurrentes66A-------217 €-
Marge brute d'exploitation9900-0,1 M €0,2 M €0,6 M €1,2 M €1,4 M €1,6 M €1,9 M €2,2 M €▲ 13,6 %
Bénéfice (perte) d'exploitation9901-0,3 M €0,01 M €0,2 M €0,3 M €0,01 M €0,3 M €0,5 M €0,4 M €▼ 15,0 %
Produits financiers75/76B----88 €3 €39 €0,001 M €▲ 13×
Produits financiers récurrents75--3 €-88 €3 €39 €0,001 M €▲ 13×
Charges financières65/66B---0,01 M €0,02 M €0,03 M €0,2 M €0,05 M €▼ 73,8 %
Charges financières récurrentes650,01 M €0,01 M €0,02 M €0,01 M €0,02 M €0,03 M €0,03 M €0,05 M €▲ 59,9 %
Charges financières non récurrentes66B------0,2 M €--
Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts9903-0,3 M €0,001 M €0,2 M €0,3 M €-0,01 M €0,2 M €0,3 M €0,4 M €▲ 29,1 %
Impôts sur le résultat67/77116 €0,001 M €0,001 M €0,04 M €0,02 M €0,06 M €0,1 M €0,1 M €▼ 21,4 %
Bénéfice (perte) de l'exercice9904-0,3 M €-253 €0,2 M €0,3 M €-0,03 M €0,2 M €0,2 M €0,3 M €▲ 72,4 %
Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter9905-0,3 M €-253 €0,2 M €0,3 M €-0,03 M €0,2 M €0,2 M €0,3 M €▲ 72,4 %
Poste20182019202020212022202320242025Écart
Actif
Total de l'actif20/580,2 M €0,3 M €0,7 M €0,6 M €1,3 M €1,3 M €1,6 M €2,1 M €▲ 31,4 %
Actifs immobilisés21/280,007 M €0,009 M €0,02 M €0,02 M €0,05 M €0,04 M €0,03 M €0,03 M €▼ 23,9 %
Immobilisations corporelles22/270,006 M €0,008 M €0,02 M €0,02 M €0,03 M €0,02 M €0,03 M €0,03 M €▼ 23,9 %
Installations, machines et outillage23---0,02 M €0,03 M €0,02 M €0,03 M €0,03 M €▼ 23,9 %
Immobilisations financières280,001 M €0,001 M €0,001 M €0,001 M €0,02 M €0,02 M €---
Actifs circulants29/580,2 M €0,3 M €0,6 M €0,6 M €1,3 M €1,3 M €1,5 M €2,0 M €▲ 32,7 %
Stocks et commandes en cours d'exécution3-------0,009 M €-
Commandes en cours d'exécution37-------0,009 M €-
Créances à un an au plus40/410,1 M €0,2 M €0,6 M €0,6 M €1,2 M €1,2 M €1,5 M €2,0 M €▲ 32,4 %
Créances commerciales40---0,6 M €1,2 M €1,2 M €1,5 M €1,9 M €▲ 33,0 %
Autres créances41---0,006 M €-0,003 M €0,05 M €0,05 M €▲ 13,3 %
Valeurs disponibles54/580,01 M €0,01 M €0,02 M €0,01 M €0,05 M €0,03 M €0,01 M €0,02 M €▲ 65,4 %
Comptes de régularisation490/1---0,008 M €0,02 M €0,04 M €0,03 M €0,03 M €▲ 5,3 %
Passif
Total du passif10/490,2 M €0,3 M €0,7 M €0,6 M €1,3 M €1,3 M €1,6 M €2,1 M €▲ 31,4 %
Capitaux propres10/15-0,2 M €-0,2 M €-0,03 M €0,1 M €0,1 M €0,2 M €0,3 M €0,6 M €▲ 81,6 %
Apport10/110,06 M €0,06 M €0,06 M €0,06 M €0,06 M €0,06 M €0,06 M €0,06 M €=
Capital10---0,06 M €0,06 M €0,06 M €0,06 M €0,06 M €=
Capital souscrit100---0,06 M €0,06 M €0,06 M €0,06 M €0,06 M €=
Réserves13---0,07 M €0,04 M €0,1 M €0,3 M €0,5 M €▲ 102 %
Réserves indisponibles130/1---0,006 M €0,006 M €0,006 M €0,006 M €0,006 M €=
Réserve légale130---0,006 M €0,006 M €0,006 M €0,006 M €0,006 M €=
Réserves disponibles133---0,06 M €0,03 M €0,1 M €0,2 M €0,5 M €▲ 104 %
Bénéfice (perte) reporté(e)14-0,3 M €-0,3 M €-0,09 M €0,001 M €-264 €0,001 M €0,001 M €▲ 38,5 %
Provisions et impôts différés16-----106 €-0,001 M €-
Provisions pour risques et charges160/5-----106 €-0,001 M €-
Pensions et obligations similaires160-----106 €-0,001 M €-
Dettes17/490,4 M €0,5 M €0,7 M €0,5 M €1,2 M €1,1 M €1,3 M €1,5 M €▲ 18,7 %
Dettes à un an au plus42/480,4 M €0,5 M €0,7 M €0,5 M €1,1 M €1,0 M €1,2 M €1,3 M €▲ 9,3 %
Dettes commerciales440,09 M €0,1 M €0,3 M €0,2 M €0,4 M €0,6 M €0,8 M €0,8 M €▲ 0,5 %
Fournisseurs440/4---0,2 M €0,4 M €0,6 M €0,8 M €0,8 M €▲ 0,5 %
Acomptes reçus sur commandes46-------0,01 M €-
Dettes fiscales, salariales et sociales45---0,1 M €0,2 M €0,3 M €0,4 M €0,5 M €▲ 23,7 %
Impôts450/3---0,04 M €0,05 M €0,1 M €0,2 M €0,3 M €▲ 29,1 %
Rémunérations et charges sociales454/9---0,1 M €0,2 M €0,2 M €0,2 M €0,2 M €▲ 15,9 %
Autres dettes47/48---0,1 M €0,5 M €0,1 M €---
Comptes de régularisation492/3---0,004 M €0,07 M €0,1 M €0,1 M €0,2 M €▲ 129 %
Poste20182019202020212022202320242025Écart
Bénéfice (perte) de l'exercice9904-298 557 €-253 €207 947 €255 570 €-29 768 €175 264 €150 340 €259 233 €▲ 72,4 %
+ Amortissements et réductions de valeur6306 428 €4 444 €5 446 €9 246 €17 717 €17 368 €19 489 €19 655 €▲ 0,9 %
Flux d'exploitation (approximation)-292 129 €4 191 €213 394 €264 816 €-12 051 €192 632 €169 828 €278 888 €▲ 64,2 %
Investissements en immobilisations (approximation)--6 322 €-14 277 €-15 759 €-46 997 €-8 666 €-9 166 €-11 384 €▼ 24,2 %
Variation des valeurs disponibles-73 €3 994 €-100 €35 436 €-20 408 €-20 230 €6 352 €-

Les comptes annuels belges ne contiennent pas de tableau de flux de trésorerie. Ces lignes sont donc une approximation, tirée du compte de résultats et des mouvements du bilan.

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Observation historique

En juillet 2024, 2 684 entreprises avaient le même profil que The Flow aujourd'hui. Deux ans plus tard, 97,3 % existaient encore et 1,3 % avaient fait faillite.

  • Petite
  • 5 à 10 ans
  • solvabilité de 10 à 30 %
  • bénéfice d'au moins 5 % du bilan
97,3 % existait encore
1,2 % a cessé autrement
1,3 % a fait faillite

Encore 0,1 % ont cessé sans date précise, peut-être seulement après ces deux ans.

Cela correspond à la probabilité de faillite propre à The Flow : 0,2 % dans les 12 mois.

Test de la méthode

La méthode a été testée sur les 497 446 entreprises de juillet 2024. Chaque entreprise a reçu le taux de faillite du même profil un an plus tôt, en juillet 2023. On s'attendait à ce que 1,6 % fassent faillite dans les 24 mois. En réalité, 1,7 % ont fait faillite.

Les entreprises en dix groupes égaux, du taux attendu le plus bas au plus élevé
Groupe Attendu Réel
1 0,2 % 0,2 %
2 0,3 % 0,5 %
3 0,5 % 0,6 %
4 0,7 % 0,8 %
5 0,9 % 0,9 %
6 1,3 % 1,5 %
7 1,6 % 1,8 %
8 1,8 % 1,8 %
9 3,0 % 3,1 %
10 5,6 % 6,2 %

Une entreprise tombée en faillite avait, dans 74,5 % des comparaisons, un taux attendu plus élevé qu'une entreprise restée en activité. Le niveau dépend de la conjoncture. Une année qui compte plus de faillites que la précédente, le taux réel dépasse le taux attendu.

Il s'agit d'une observation sur 2 684 entreprises, pas d'une prévision pour The Flow. Le secteur n'entre pas en compte, car la BCE n'indique plus de secteur pour une entreprise qui a cessé ses activités. Par secteur, ce sont surtout les survivantes qui compteraient, ce qui donnerait une image trop favorable.

Dépôts à la Banque nationale (8)
Exercice Type Dépôt Référence Document
31-12-2025 schéma complet 27-07-2026 2026-00352012 PDF
31-12-2024 schéma abrégé 07-07-2025 2025-00255557 PDF
31-12-2023 schéma abrégé 11-07-2024 2024-00260213 PDF
31-12-2022 schéma abrégé 03-08-2023 2023-00313959 PDF
31-12-2021 schéma abrégé 03-08-2022 2022-20270195 PDF
31-12-2020 schéma abrégé 06-05-2021 2021-13400529 PDF
31-12-2019 schéma abrégé 09-07-2020 2020-28000482 PDF
31-12-2018 schéma abrégé 21-06-2019 2019-20900245 PDF

Étapes suivantes