PROGECAP
ActifFinances · exercice 2025, schéma micro
Comptes annuels 2025 déposés 28 jours après le délai Déposés le 28 août 2026, délai 31 juillet 2026 (7 mois après la clôture du 31 décembre 2025, CSA art. 3:10). Source : BNB, 2026-00444029.
Comptes annuels 2025 déposés le 28-08-2026 à la BNB les 20 dépôts
Chiffre d'affaires
≈ 420 000 €
Estimé : probablement entre 290 000 € et 720 000 €
Total actif
582 317 €▲ 36,7 %
2024 · 426 032 €
Résultat net
38 989 €▼ 16,2 %
2024 · 46 503 €
Fonds de roulement
152 266 €▲ 92,7 %
2024 · 79 006 €
Aperçu pluriannuel
2018 à 2025, 8 exercicesRésultat d'exploitation
38 286 €
▼ 43,2 %
2025
20182025
Résultat net
38 989 €
▼ 16,2 %
2025
quart supérieur du secteur
20182025
Capitaux propres
289 945 €
▲ 15,5 %
2025
quart supérieur du secteur
20182025
Total actif
582 317 €
▲ 36,7 %
2025
quart supérieur du secteur
20182025
Dettes
292 372 €
▲ 67,0 %
2025
20182025
Fonds de roulement
152 266 €
▲ 92,7 %
2025
quart supérieur du secteur
20182025
Solvabilité
49,8 %
▼ 9,1pp
2025
moitié centrale du secteur
20182025
Liquidité générale
3,87
▲ 1,69
2025
quart supérieur du secteur
20182025
Rentabilité des actifs (ROA)
6,7 %
▼ 4,2pp
2025
moitié centrale du secteur
20182025
Tous les chiffres par exercice
Chaque chiffre avec sa variation par rapport à l'exercice précédent
favorable
défavorable
Poste20182019202020212022202320242025
Résultat d'exploitation48 993 €-67 961 €▲ 38,7 %63 532 €▼ 6,5 %69 527 €▲ 9,4 %80 121 €▲ 15,2 %81 166 €▲ 1,3 %67 347 €▼ 17,0 %38 286 €▼ 43,2 %
Résultat net75 123 €-50 339 €▼ 33,0 %47 871 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 4,9 %51 876 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 8,4 %121 037 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 133 %54 636 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 54,9 %46 503 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 14,9 %38 989 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 16,2 %
Capitaux propres99 692 €-110 031 €▲ 10,4 %112 902 €dans la moitié centrale du secteur▲ 2,6 %116 779 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 3,4 %189 816 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 62,5 %204 453 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 7,7 %250 955 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 22,7 %289 945 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 15,5 %
Total actif376 635 €-360 540 €▼ 4,3 %351 549 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 2,5 %377 712 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 7,4 %451 441 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 19,5 %438 032 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 3,0 %426 032 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 2,7 %582 317 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 36,7 %
Dettes276 944 €-250 509 €▼ 9,5 %238 647 €▼ 4,7 %260 933 €▲ 9,3 %261 625 €▲ 0,3 %233 580 €▼ 10,7 %175 077 €▼ 25,0 %292 372 €▲ 67,0 %
Fonds de roulement11 871 €-23 438 €▲ 97,4 %22 917 €dans la moitié centrale du secteur▼ 2,2 %8 069 €dans la moitié centrale du secteur▼ 64,8 %61 129 €dans la moitié centrale du secteur▲ 658 %56 422 €dans la moitié centrale du secteur▼ 7,7 %79 006 €dans la moitié centrale du secteur▲ 40,0 %152 266 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 92,7 %
Solvabilité26,5 %-30,5 %▲ 4,0pp32,1 %dans la moitié centrale du secteur▲ 1,6pp30,9 %dans la moitié centrale du secteur▼ 1,2pp42,0 %dans la moitié centrale du secteur▲ 11,1pp46,7 %dans la moitié centrale du secteur▲ 4,6pp58,9 %dans la moitié centrale du secteur▲ 12,2pp49,8 %dans la moitié centrale du secteur▼ 9,1pp
Liquidité générale1,15-1,34▲ 0,191,32dans la moitié centrale du secteur▼ 0,031,10dans la moitié centrale du secteur▼ 0,221,72dans la moitié centrale du secteur▲ 0,621,59dans la moitié centrale du secteur▼ 0,122,17dans la moitié centrale du secteur▲ 0,583,87au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 1,69
Rentabilité des actifs (ROA)19,9 %-14,0 %▼ 6,0pp13,6 %dans la moitié centrale du secteur▼ 0,3pp13,7 %dans la moitié centrale du secteur▲ 0,1pp26,8 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 13,1pp12,5 %dans la moitié centrale du secteur▼ 14,3pp10,9 %dans la moitié centrale du secteur▼ 1,6pp6,7 %dans la moitié centrale du secteur▼ 4,2pp
au-dessus
dans
en dessous
La bande sectorielle est la moitié centrale des entreprises de Construction de bâtiments (NACE 41). Un quart d'entre elles se situe en dessous, un quart au-dessus. Chaque année ne compte que des comptes du même schéma, et seulement s'il y en a au moins 30.
Le résultat d'exploitation de 2025 est inférieur de 43 % à celui de 2024 et le plus faible depuis 2021. C'est la deuxième baisse d'affilée.
Le chiffre d'affaires et la marge EBIT ne sont pas publiés. Le schéma micro ne les exige pas. Le chiffre d'affaires affiché est une estimation à partir de la marge brute.
Composition du bilan
2025 en couleur, 2024 en barre grise dessous
Actif 582 317 €
Actifs immobilisés
376 912 € ▲ 34,8 %
Actifs circulants
205 405 € ▲ 40,3 %
Passif 582 317 €
Capitaux propres
289 945 € ▲ 15,5 %
Dettes
292 372 € ▲ 67,0 %
La part des dettes dans le total du bilan monte de 41,1 % à 50,2 %. Les capitaux propres et la dette sont plus élevés.
Chiffres clés et ratios
EBITDA
77 858 €▼
2024 · 82 236 €
Cash-flow
78 562 €▲
2024 · 61 391 €
Taux d'endettement
1,01▲
2024 · 0,70
ROE
13,4 %▼
2024 · 18,5 %
Couverture des intérêts
12,53▼
2024 · 23,09
Dettes ≤ 1 an
53 139 €▼
2024 · 67 387 €
Dettes > 1 an
237 833 €▲
2024 · 106 289 €
Impôts
13 105 €▼
2024 · 21 297 €
Le vert signale une évolution favorable, même quand le chiffre lui-même baisse, comme pour les dettes ou le taux d'endettement.
Sûretés et garanties
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Hypothèques, montant de l'inscription | 55 000 € | 55 000 € | 55 000 € | - | 228 500 € |
| Valeur comptable des actifs grevés d'hypothèques | 233 137 € | 220 365 € | 207 593 € | - | 297 050 € |
Source : annexe des comptes annuels 2021 à 2025 (état des dettes et droits et engagements hors bilan)
Investissements
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Immobilisations corporelles | - | 31 696 € | 1 339 € | 32 715 € | 136 845 € |
| Immobilisations financières | 44 350 € | - | - | - | - |
| Amortissements et réductions de valeur de l'exercice | 13 551 € | 13 436 € | 19 665 € | 14 888 € | 39 572 € |
Source : annexe des comptes annuels 2021 à 2025 (état des immobilisations)
Comptes annuels
| Poste | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Produits d'exploitation non récurrents76A | - | - | - | - | 4 696 € | - | - | - | - |
| Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles630 | 21 645 € | 21 437 € | 13 550 € | 13 551 € | 13 436 € | 19 665 € | 14 888 € | 39 572 € | ▲ 166 % |
| Autres charges d'exploitation640/8 | - | - | - | 1 737 € | 1 862 € | 2 769 € | 1 982 € | 2 196 € | ▲ 10,8 % |
| Charges d'exploitation non récurrentes66A | - | - | - | - | - | - | 14 624 € | - | - |
| Marge brute d'exploitation9900 | 72 944 € | 91 468 € | 78 772 € | 84 815 € | 95 420 € | 103 601 € | 98 841 € | 80 054 € | ▼ 19,0 % |
| Bénéfice (perte) d'exploitation9901 | 48 993 € | 67 961 € | 63 532 € | 69 527 € | 80 121 € | 81 166 € | 67 347 € | 38 286 € | ▼ 43,2 % |
| Produits financiers75/76B | - | - | - | - | 60 100 € | - | 4 013 € | 20 022 € | ▲ 399 % |
| Produits financiers récurrents75 | - | 0 € | 1 € | - | 60 100 € | - | 4 013 € | 20 022 € | ▲ 399 % |
| Charges financières65/66B | - | - | - | 3 591 € | 3 233 € | 3 874 € | 3 561 € | 6 213 € | ▲ 74,5 % |
| Charges financières récurrentes65 | 3 987 € | 3 481 € | 3 151 € | 3 591 € | 3 233 € | 3 874 € | 3 561 € | 6 213 € | ▲ 74,5 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts9903 | 85 946 € | 64 481 € | 60 382 € | 65 936 € | 136 989 € | 77 292 € | 67 799 € | 52 094 € | ▼ 23,2 % |
| Transfert aux impôts différés680 | - | - | - | 14 060 € | - | - | - | - | - |
| Impôts sur le résultat67/77 | 10 823 € | 14 141 € | 12 511 € | - | 15 951 € | 22 655 € | 21 297 € | 13 105 € | ▼ 38,5 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 75 123 € | 50 339 € | 47 871 € | 51 876 € | 121 037 € | 54 636 € | 46 503 € | 38 989 € | ▼ 16,2 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter9905 | 75 123 € | 50 339 € | 47 871 € | 51 876 € | 121 037 € | 54 636 € | 46 503 € | 38 989 € | ▼ 16,2 % |
| Poste | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif | |||||||||
| Total de l'actif20/58 | 376 635 € | 360 540 € | 351 549 € | 377 712 € | 451 441 € | 438 032 € | 426 032 € | 582 317 € | ▲ 36,7 % |
| Actifs immobilisés21/28 | 286 208 € | 268 645 € | 256 003 € | 286 802 € | 305 062 € | 286 736 € | 279 639 € | 376 912 € | ▲ 34,8 % |
| Immobilisations corporelles22/27 | 277 418 € | 259 855 € | 247 213 € | 233 662 € | 251 922 € | 233 596 € | 226 499 € | 323 772 € | ▲ 42,9 % |
| Terrains et constructions22 | - | - | - | 233 137 € | 220 365 € | 207 593 € | 194 822 € | 297 050 € | ▲ 52,5 % |
| Mobilier et matériel roulant24 | - | - | - | 525 € | 31 557 € | 26 002 € | 5 745 € | 3 531 € | ▼ 38,5 % |
| Autres immobilisations corporelles26 | - | - | - | - | - | - | 25 932 € | 23 191 € | ▼ 10,6 % |
| Immobilisations financières28 | 8 790 € | 8 790 € | 8 790 € | 53 140 € | 53 140 € | 53 140 € | 53 140 € | 53 140 € | = |
| Actifs circulants29/58 | 90 428 € | 91 895 € | 95 546 € | 90 910 € | 146 379 € | 151 297 € | 146 394 € | 205 405 € | ▲ 40,3 % |
| Créances à un an au plus40/41 | 36 468 € | 63 340 € | 75 818 € | 49 731 € | 114 934 € | 116 597 € | 106 914 € | 147 055 € | ▲ 37,5 % |
| Créances commerciales40 | - | - | - | 15 618 € | 24 726 € | 41 499 € | 49 756 € | 44 834 € | ▼ 9,9 % |
| Autres créances41 | - | - | - | 34 113 € | 90 208 € | 75 098 € | 57 159 € | 102 221 € | ▲ 78,8 % |
| Valeurs disponibles54/58 | 39 431 € | 14 447 € | 5 672 € | 27 059 € | 23 081 € | 26 350 € | 33 948 € | 52 787 € | ▲ 55,5 % |
| Comptes de régularisation490/1 | - | - | - | 14 119 € | 8 363 € | 8 349 € | 5 531 € | 5 563 € | ▲ 0,6 % |
| Passif | |||||||||
| Total du passif10/49 | 376 635 € | 360 540 € | 351 549 € | 377 712 € | 451 441 € | 438 032 € | 426 032 € | 582 317 € | ▲ 36,7 % |
| Capitaux propres10/15 | 99 692 € | 110 031 € | 112 902 € | 116 779 € | 189 816 € | 204 453 € | 250 955 € | 289 945 € | ▲ 15,5 % |
| Apport10/11 | 18 600 € | 18 600 € | 18 600 € | 18 600 € | 18 600 € | 20 460 € | 20 460 € | 20 460 € | = |
| Capital10 | - | - | - | 18 600 € | 18 600 € | - | - | - | - |
| Capital souscrit100 | - | - | - | 18 600 € | 18 600 € | - | - | - | - |
| Réserves13 | 1 860 € | 1 860 € | 1 860 € | 1 860 € | 1 860 € | 154 000 € | 200 400 € | 239 300 € | ▲ 19,4 % |
| Réserves indisponibles130/1 | - | - | - | 1 860 € | 1 860 € | - | - | - | - |
| Réserve légale130 | - | - | - | 1 860 € | 1 860 € | - | - | - | - |
| Réserves disponibles133 | - | - | - | - | - | 154 000 € | 200 400 € | 239 300 € | ▲ 19,4 % |
| Bénéfice (perte) reporté(e)14 | 79 232 € | 89 571 € | 92 442 € | 96 319 € | 169 356 € | 29 993 € | 30 095 € | 30 185 € | ▲ 0,3 % |
| Dettes17/49 | 276 944 € | 250 509 € | 238 647 € | 260 933 € | 261 625 € | 233 580 € | 175 077 € | 292 372 € | ▲ 67,0 % |
| Dettes à plus d'un an17 | 197 137 € | 180 702 € | 164 667 € | 176 742 € | 176 376 € | 138 705 € | 106 289 € | 237 833 € | ▲ 124 % |
| Dettes financières170/4 | - | - | - | 176 742 € | 176 376 € | 138 705 € | 106 289 € | 237 833 € | ▲ 124 % |
| Dettes à un an au plus42/48 | 78 556 € | 68 457 € | 72 629 € | 82 841 € | 85 249 € | 94 875 € | 67 387 € | 53 139 € | ▼ 21,1 % |
| Dettes à plus d'un an échéant dans l'année42 | - | - | - | 25 037 € | 25 367 € | 31 807 € | 32 416 € | 31 256 € | ▼ 3,6 % |
| Dettes commerciales44 | 1 020 € | 45 € | 1 705 € | - | 749 € | 559 € | 9 842 € | 5 647 € | ▼ 42,6 % |
| Fournisseurs440/4 | - | - | - | - | 749 € | 559 € | 9 842 € | 5 647 € | ▼ 42,6 % |
| Dettes fiscales, salariales et sociales45 | - | - | - | 24 204 € | 25 534 € | 41 509 € | 25 130 € | 16 236 € | ▼ 35,4 % |
| Impôts450/3 | - | - | - | 24 204 € | 25 534 € | 41 509 € | 25 130 € | 16 176 € | ▼ 35,6 % |
| Rémunérations et charges sociales454/9 | - | - | - | - | - | - | - | 61 € | - |
| Autres dettes47/48 | - | - | - | 33 600 € | 33 600 € | 21 000 € | - | - | - |
| Comptes de régularisation492/3 | - | - | - | 1 350 € | - | - | 1 400 € | 1 400 € | = |
| Poste | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 75 123 € | 50 339 € | 47 871 € | 51 876 € | 121 037 € | 54 636 € | 46 503 € | 38 989 € | ▼ 16,2 % |
| + Amortissements et réductions de valeur630 | 21 645 € | 21 437 € | 13 550 € | 13 551 € | 13 436 € | 19 665 € | 14 888 € | 39 572 € | ▲ 166 % |
| Flux d'exploitation (approximation) | 96 768 € | 71 776 € | 61 422 € | 65 427 € | 134 474 € | 74 302 € | 61 391 € | 78 562 € | ▲ 28,0 % |
| Investissements en immobilisations (approximation) | - | -3 874 € | -908 € | -44 350 € | -31 696 € | -1 339 € | -7 791 € | -136 845 € | ▼ 1 656 % |
| Variation des valeurs disponibles | - | -24 984 € | -8 775 € | 21 387 € | -3 978 € | 3 269 € | 7 598 € | 18 839 € | ▲ 148 % |
Les comptes annuels belges ne contiennent pas de tableau de flux de trésorerie. Ces lignes sont donc une approximation, tirée du compte de résultats et des mouvements du bilan.
Observation historique
En juillet 2024, 20 136 entreprises avaient le même profil que PROGECAP aujourd'hui. Deux ans plus tard, 95,0 % existaient encore et 0,2 % avaient fait faillite.
- Petite
- 20 ans ou plus
- solvabilité de 30 % ou plus
- bénéfice d'au moins 5 % du bilan
95,0 %
existait encore
4,7 %
a cessé autrement
0,2 %
a fait faillite
Cela correspond à la probabilité de faillite propre à PROGECAP : 0,2 % dans les 12 mois.
Test de la méthode
La méthode a été testée sur les 497 446 entreprises de juillet 2024. Chaque entreprise a reçu le taux de faillite du même profil un an plus tôt, en juillet 2023. On s'attendait à ce que 1,6 % fassent faillite dans les 24 mois. En réalité, 1,7 % ont fait faillite.
| Groupe | Attendu | Réel |
|---|---|---|
| 1 | 0,2 % | 0,2 % |
| 2 | 0,3 % | 0,5 % |
| 3 | 0,5 % | 0,6 % |
| 4 | 0,7 % | 0,8 % |
| 5 | 0,9 % | 0,9 % |
| 6 | 1,3 % | 1,5 % |
| 7 | 1,6 % | 1,8 % |
| 8 | 1,8 % | 1,8 % |
| 9 | 3,0 % | 3,1 % |
| 10 | 5,6 % | 6,2 % |
Une entreprise tombée en faillite avait, dans 74,5 % des comparaisons, un taux attendu plus élevé qu'une entreprise restée en activité. Le niveau dépend de la conjoncture. Une année qui compte plus de faillites que la précédente, le taux réel dépasse le taux attendu.
Il s'agit d'une observation sur 20 136 entreprises, pas d'une prévision pour PROGECAP. Le secteur n'entre pas en compte, car la BCE n'indique plus de secteur pour une entreprise qui a cessé ses activités. Par secteur, ce sont surtout les survivantes qui compteraient, ce qui donnerait une image trop favorable.
Les 10 derniers dépôts sur 20 à la Banque nationale
| Exercice | Type | Dépôt | Référence | Document |
|---|---|---|---|---|
| 31-12-2025 | schéma micro | 28-08-2026 | 2026-00444029 | |
| 31-12-2024 | schéma micro | 22-08-2025 | 2025-00397736 | |
| 31-12-2023 | schéma micro | 27-08-2024 | 2024-00375001 | |
| 31-12-2022 | schéma micro | 03-07-2023 | 2023-00189626 | |
| 31-12-2021 | schéma micro | 27-06-2022 | 2022-20146928 | |
| 31-12-2020 | schéma micro | 17-08-2021 | 2021-49700023 | |
| 31-12-2019 | schéma micro | 30-06-2020 | 2020-23700561 | |
| 31-12-2018 | schéma micro | 19-08-2019 | 2019-47200582 | |
| 31-12-2017 | schéma micro | 22-06-2018 | 2018-23900051 | |
| 31-12-2016 | schéma micro | 19-07-2017 | 2017-34300569 |