PhaRa
ActifFinances · exercice 2025, schéma abrégé
Comptes annuels 2025 déposés le 16-06-2026 à la BNB les 24 dépôts
Chiffre d'affaires
≈ 6,5 M €
Estimé : probablement entre 4,5 M € et 8,3 M €
Total actif
2,3 M €▼ 4,2 %
2024 · 2,4 M €
Résultat net
270 848 €▼ 60,2 %
2024 · 680 592 €
Fonds de roulement
557 175 €▲ 2,5 %
2024 · 543 688 €
Aperçu pluriannuel
2018 à 2025, 8 exercicesRésultat d'exploitation
447 677 €
▼ 53,6 %
2025
20182025
Résultat net
270 848 €
▼ 60,2 %
2025
quart supérieur du secteur
20182025
Capitaux propres
557 175 €
=
2025
moitié centrale du secteur
20182025
Total actif
2,3 M €
▼ 4,2 %
2025
moitié centrale du secteur
20182025
Dettes
1,7 M €
▼ 5,5 %
2025
20182025
Fonds de roulement
557 175 €
▲ 2,5 %
2025
quart supérieur du secteur
20182025
Solvabilité
24,7 %
▲ 1,0pp
2025
moitié centrale du secteur
20182025
Liquidité générale
1,33
▲ 0,02
2025
moitié centrale du secteur
20182025
Rentabilité des actifs (ROA)
12,0 %
▼ 16,9pp
2025
moitié centrale du secteur
20182025
Personnel (ETP)
20
▲ 11,1 %
2025
quart supérieur du secteur
20182025
Tous les chiffres par exercice
Chaque chiffre avec sa variation par rapport à l'exercice précédent
favorable
défavorable
Poste20182019202020212022202320242025
Résultat d'exploitation0,2 M €-0,3 M €▲ 59,8 %0,8 M €▲ 193 %0,7 M €▼ 21,6 %0,4 M €▼ 38,8 %0,7 M €▲ 86,5 %1,0 M €▲ 29,1 %0,4 M €▼ 53,6 %
Résultat net0,2 M €-0,2 M €▼ 26,0 %0,6 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 263 %0,5 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 21,9 %0,3 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 37,0 %0,5 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 74,9 %0,7 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 33,0 %0,3 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 60,2 %
Capitaux propres0,6 M €-0,6 M €▲ 1,3 %0,6 M €dans la moitié centrale du secteur▼ 7,6 %0,6 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 3,5 %0,6 M €dans la moitié centrale du secteur=0,5 M €dans la moitié centrale du secteur▼ 12,7 %0,6 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 5,5 %0,6 M €dans la moitié centrale du secteur=
Total actif1,4 M €-1,4 M €▼ 4,5 %1,6 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 21,5 %1,9 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 17,7 %1,7 M €dans la moitié centrale du secteur▼ 11,0 %1,8 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 6,4 %2,4 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 28,7 %2,3 M €dans la moitié centrale du secteur▼ 4,2 %
Dettes0,8 M €-0,7 M €▼ 9,1 %1,1 M €▲ 47,1 %1,3 M €▲ 25,5 %1,1 M €▼ 16,0 %1,3 M €▲ 16,7 %1,8 M €▲ 38,0 %1,7 M €▼ 5,5 %
Fonds de roulement0,5 M €-0,5 M €▲ 12,4 %0,5 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 5,1 %0,5 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 7,2 %0,6 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 2,8 %0,5 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 11,0 %0,5 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 8,3 %0,6 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 2,5 %
Solvabilité44,1 %-46,8 %▲ 2,7pp35,5 %dans la moitié centrale du secteur▼ 11,2pp31,3 %dans la moitié centrale du secteur▼ 4,3pp35,1 %dans la moitié centrale du secteur▲ 3,9pp28,8 %dans la moitié centrale du secteur▼ 6,3pp23,6 %en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 5,2pp24,7 %dans la moitié centrale du secteur▲ 1,0pp
Liquidité générale1,62-1,75▲ 0,131,48dans la moitié centrale du secteur▼ 0,271,41dans la moitié centrale du secteur▼ 0,071,51dans la moitié centrale du secteur▲ 0,091,39dans la moitié centrale du secteur▼ 0,121,30dans la moitié centrale du secteur▼ 0,081,33dans la moitié centrale du secteur▲ 0,02
Rentabilité des actifs (ROA)15,6 %-12,1 %▼ 3,5pp36,2 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 24,0pp24,0 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 12,2pp17,0 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 7,0pp27,9 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 10,9pp28,9 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 0,9pp12,0 %dans la moitié centrale du secteur▼ 16,9pp
Personnel (ETP)12,2-17,5▲ 43,4 %17,2au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 1,7 %14,4au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 16,3 %15,7au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 9,0 %17,1au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 8,9 %18au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 5,3 %20au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 11,1 %
au-dessus
dans
en dessous
La bande sectorielle est la moitié centrale des entreprises de Sièges sociaux & conseil (NACE 70). Un quart d'entre elles se situe en dessous, un quart au-dessus. Chaque année ne compte que des comptes du même schéma, et seulement s'il y en a au moins 30.
Le résultat d'exploitation de 2025 est inférieur de 54 % à celui de 2024.
Le chiffre d'affaires et la marge EBIT ne sont pas publiés. Le schéma abrégé ne les exige pas. Le chiffre d'affaires affiché est une estimation à partir de la marge brute.
Composition du bilan
2025 en couleur, 2024 en barre grise dessous
Passif 2,3 M €
Capitaux propres
557 175 € =
Dettes
1,7 M € ▼ 5,5 %
La part des dettes dans le total du bilan recule de 76,4 % à 75,3 %. La dette est plus faible.
Chiffres clés et ratios
EBITDA
447 677 €▼
2024 · 969 334 €
Cash-flow
270 848 €▼
2024 · 685 724 €
Taux d'endettement
3,05▼
2024 · 3,23
ROE
48,6 %▼
2024 · 122,2 %
Couverture des intérêts
6,52▼
2024 · 25,43
Dettes ≤ 1 an
1,7 M €▼
2024 · 1,8 M €
Impôts
115 696 €▼
2024 · 256 442 €
Frais de personnel
3,0 M €▲
2024 · 2,5 M €
Le vert signale une évolution favorable, même quand le chiffre lui-même baisse, comme pour les dettes ou le taux d'endettement.
Personnel
| Poste | 31-12-2021 | 31-12-2022 | 31-12-2023 | 31-12-2024 | 31-12-2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Travailleurs à la date de clôture | 15 | 20 | 19 | 21 | 22 |
| à temps plein | 11 | 14 | 13 | 14 | 16 |
| à temps partiel | 4 | 6 | 6 | 7 | 6 |
| en équivalents temps plein | 14,1 | 18,7 | 17,7 | 19,4 | 20,7 |
| Moyenne de l'exercice, en équivalents temps plein | 14,4 | 15,7 | 17,1 | 18 | 20 |
| Sous contrat à durée indéterminée | 15 | 20 | 19 | 21 | 22 |
| Entrées | 1 | 5 | 2 | 5 | 2 |
| Sorties | 3 | 0 | 3 | 3 | 1 |
| Heures de formation | - | 186 | 88 | 42 | 64 |
Source : bilan social des comptes annuels 2021 à 2025
Comptes annuels
| Poste | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Produits d'exploitation non récurrents76A | - | - | - | - | - | - | - | 0,04 M € | - |
| Rémunérations, charges sociales et pensions62 | - | - | - | 2,1 M € | 2,2 M € | 2,6 M € | 2,5 M € | 3,0 M € | ▲ 20,6 % |
| Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles630 | 0,06 M € | 0,04 M € | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,01 M € | 0,005 M € | 0 € | ▼ 100 % |
| Réductions de valeur sur stocks, sur commandes en cours d'exécution et sur créances commerciales : dotations (reprises)631/4 | - | - | - | 0 € | 0,002 M € | -466 € | 0,003 M € | 0 € | ▼ 100 % |
| Autres charges d'exploitation640/8 | - | - | - | 0,003 M € | 0,003 M € | 0,003 M € | 0,003 M € | 0,03 M € | ▲ 786 % |
| Marge brute d'exploitation9900 | 1,8 M € | 2,5 M € | 3,0 M € | 2,7 M € | 2,6 M € | 3,3 M € | 3,4 M € | 3,5 M € | ▲ 0,2 % |
| Bénéfice (perte) d'exploitation9901 | 0,2 M € | 0,3 M € | 0,8 M € | 0,7 M € | 0,4 M € | 0,7 M € | 1,0 M € | 0,4 M € | ▼ 53,6 % |
| Produits financiers75/76B | - | - | - | 0,02 M € | 0,04 M € | 0,008 M € | 0,01 M € | 0,008 M € | ▼ 31,1 % |
| Produits financiers récurrents75 | 0,002 M € | 0,007 M € | 0,001 M € | 0,02 M € | 0,04 M € | 0,008 M € | 0,01 M € | 0,008 M € | ▼ 31,1 % |
| Charges financières65/66B | - | - | - | 0,02 M € | 0,03 M € | 0,05 M € | 0,04 M € | 0,07 M € | ▲ 80,1 % |
| Charges financières récurrentes65 | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,03 M € | 0,05 M € | 0,04 M € | 0,07 M € | ▲ 80,1 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts9903 | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,8 M € | 0,6 M € | 0,4 M € | 0,7 M € | 0,9 M € | 0,4 M € | ▼ 58,7 % |
| Impôts sur le résultat67/77 | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,1 M € | 0,2 M € | 0,3 M € | 0,1 M € | ▼ 54,9 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,6 M € | 0,5 M € | 0,3 M € | 0,5 M € | 0,7 M € | 0,3 M € | ▼ 60,2 % |
| Prélèvement sur les réserves immunisées789 | - | - | - | 0 € | - | - | - | - | - |
| Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter9905 | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,7 M € | 0,5 M € | 0,3 M € | 0,5 M € | 0,7 M € | 0,3 M € | ▼ 60,2 % |
| Poste | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif | |||||||||
| Total de l'actif20/58 | 1,4 M € | 1,4 M € | 1,6 M € | 1,9 M € | 1,7 M € | 1,8 M € | 2,4 M € | 2,3 M € | ▼ 4,2 % |
| Actifs immobilisés21/28 | 0,2 M € | 0,09 M € | 0,07 M € | 0,06 M € | 0,04 M € | 0,03 M € | 0,02 M € | 0 € | ▼ 100 % |
| Immobilisations incorporelles21 | 0,003 M € | 0 € | - | - | - | - | - | - | - |
| Immobilisations corporelles22/27 | 0,1 M € | 0,09 M € | 0,07 M € | 0,06 M € | 0,04 M € | 0,03 M € | 0,02 M € | 0 € | ▼ 100 % |
| Terrains et constructions22 | - | - | - | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,02 M € | 0 € | ▼ 100 % |
| Installations, machines et outillage23 | - | - | - | 0 € | - | - | - | - | - |
| Mobilier et matériel roulant24 | - | - | - | 0,004 M € | 0,002 M € | 0 € | - | - | - |
| Autres immobilisations corporelles26 | - | - | - | 0,02 M € | 0,01 M € | 0,003 M € | 0 € | - | - |
| Immobilisations financières28 | 0,02 M € | 0 € | - | - | - | - | - | - | - |
| Actifs circulants29/58 | 1,3 M € | 1,3 M € | 1,6 M € | 1,9 M € | 1,7 M € | 1,8 M € | 2,3 M € | 2,3 M € | ▼ 3,3 % |
| Créances à un an au plus40/41 | - | 1,1 M € | 1,0 M € | 1,3 M € | 1,3 M € | 1,4 M € | 1,9 M € | 1,9 M € | ▼ 3,1 % |
| Créances commerciales40 | - | - | - | 1,3 M € | 1,3 M € | 1,4 M € | 1,9 M € | 1,8 M € | ▼ 6,5 % |
| Autres créances41 | - | - | - | 0,08 M € | 0,04 M € | 0,05 M € | 0,07 M € | 0,1 M € | ▲ 94,3 % |
| Placements de trésorerie50/53 | 10 € | 10 € | 10 € | 0 € | - | - | - | - | - |
| Valeurs disponibles54/58 | 0,4 M € | 0,1 M € | 0,6 M € | 0,5 M € | 0,4 M € | 0,4 M € | 0,4 M € | 0,3 M € | ▼ 9,8 % |
| Comptes de régularisation490/1 | - | - | - | 0,005 M € | 0,005 M € | 0,005 M € | 0,006 M € | 0,03 M € | ▲ 347 % |
| Passif | |||||||||
| Total du passif10/49 | 1,4 M € | 1,4 M € | 1,6 M € | 1,9 M € | 1,7 M € | 1,8 M € | 2,4 M € | 2,3 M € | ▼ 4,2 % |
| Capitaux propres10/15 | 0,6 M € | 0,6 M € | 0,6 M € | 0,6 M € | 0,6 M € | 0,5 M € | 0,6 M € | 0,6 M € | = |
| Apport10/11 | 0,02 M € | 0,02 M € | - | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,02 M € | = |
| Réserves13 | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | = |
| Réserves indisponibles130/1 | - | - | - | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | = |
| Réserves statutairement indisponibles1311 | - | - | - | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | = |
| Réserves disponibles133 | - | - | - | 0,001 M € | 0,001 M € | 0,001 M € | 0,001 M € | 0,001 M € | = |
| Bénéfice (perte) reporté(e)14 | 0,5 M € | 0,5 M € | 0,5 M € | 0,6 M € | 0,6 M € | 0,5 M € | 0,5 M € | 0,5 M € | = |
| Dettes17/49 | 0,8 M € | 0,7 M € | 1,1 M € | 1,3 M € | 1,1 M € | 1,3 M € | 1,8 M € | 1,7 M € | ▼ 5,5 % |
| Dettes à un an au plus42/48 | 0,8 M € | 0,7 M € | 1,1 M € | 1,3 M € | 1,1 M € | 1,3 M € | 1,8 M € | 1,7 M € | ▼ 5,0 % |
| Dettes à plus d'un an échéant dans l'année42 | - | - | - | 0 € | - | - | - | - | - |
| Dettes financières43 | - | - | - | 0,5 M € | 0,2 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,05 M € | ▼ 82,6 % |
| Établissements de crédit430/8 | - | - | - | 0,5 M € | 0,2 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,05 M € | ▼ 82,6 % |
| Autres emprunts439 | - | - | - | 0 € | - | - | - | - | - |
| Dettes commerciales44 | 0,3 M € | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,2 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,5 M € | 0,6 M € | ▲ 17,6 % |
| Fournisseurs440/4 | - | - | - | 0,2 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,5 M € | 0,6 M € | ▲ 17,6 % |
| Dettes fiscales, salariales et sociales45 | - | - | - | 0,4 M € | 0,5 M € | 0,5 M € | 0,5 M € | 0,5 M € | ▼ 2,8 % |
| Impôts450/3 | - | - | - | 363 € | 0,01 M € | 0 € | 0,08 M € | 0 € | ▼ 100 % |
| Rémunérations et charges sociales454/9 | - | - | - | 0,4 M € | 0,5 M € | 0,5 M € | 0,4 M € | 0,5 M € | ▲ 16,3 % |
| Autres dettes47/48 | - | - | - | 0,2 M € | 0,1 M € | 0,2 M € | 0,5 M € | 0,5 M € | ▲ 14,7 % |
| Comptes de régularisation492/3 | - | - | - | 0,001 M € | 0,001 M € | 0,002 M € | 0,009 M € | 0 € | ▼ 100 % |
| Poste | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 221 395 € | 163 921 € | 594 653 € | 464 267 € | 292 707 € | 511 849 € | 680 592 € | 270 848 € | ▼ 60,2 % |
| + Amortissements et réductions de valeur630 | 58 078 € | 41 516 € | 21 073 € | 15 482 € | 15 044 € | 13 971 € | 5 133 € | 0 € | ▼ 100 % |
| Flux d'exploitation (approximation) | 279 473 € | 205 437 € | 615 725 € | 479 749 € | 307 751 € | 525 820 € | 685 724 € | 270 848 € | ▼ 60,5 % |
| Investissements en immobilisations (approximation) | - | 22 145 € | 0 € | 0 € | 0 € | 0 € | 0 € | 22 931 € | - |
| Variation des valeurs disponibles | - | -317 512 € | 446 587 € | -21 862 € | -171 121 € | 27 373 € | -4 778 € | -37 633 € | ▼ 688 % |
Les comptes annuels belges ne contiennent pas de tableau de flux de trésorerie. Ces lignes sont donc une approximation, tirée du compte de résultats et des mouvements du bilan.
Observation historique
En juillet 2024, 2 613 entreprises avaient le même profil que PhaRa aujourd'hui. Deux ans plus tard, 97,3 % existaient encore et 0,7 % avaient fait faillite.
- Petite
- 20 ans ou plus
- solvabilité de 10 à 30 %
- bénéfice d'au moins 5 % du bilan
97,3 %
existait encore
2,0 %
a cessé autrement
0,7 %
a fait faillite
Cela correspond à la probabilité de faillite propre à PhaRa : 0,1 % dans les 12 mois.
Test de la méthode
La méthode a été testée sur les 497 446 entreprises de juillet 2024. Chaque entreprise a reçu le taux de faillite du même profil un an plus tôt, en juillet 2023. On s'attendait à ce que 1,6 % fassent faillite dans les 24 mois. En réalité, 1,7 % ont fait faillite.
| Groupe | Attendu | Réel |
|---|---|---|
| 1 | 0,2 % | 0,2 % |
| 2 | 0,3 % | 0,5 % |
| 3 | 0,5 % | 0,6 % |
| 4 | 0,7 % | 0,8 % |
| 5 | 0,9 % | 0,9 % |
| 6 | 1,3 % | 1,5 % |
| 7 | 1,6 % | 1,8 % |
| 8 | 1,8 % | 1,8 % |
| 9 | 3,0 % | 3,1 % |
| 10 | 5,6 % | 6,2 % |
Une entreprise tombée en faillite avait, dans 74,5 % des comparaisons, un taux attendu plus élevé qu'une entreprise restée en activité. Le niveau dépend de la conjoncture. Une année qui compte plus de faillites que la précédente, le taux réel dépasse le taux attendu.
Il s'agit d'une observation sur 2 613 entreprises, pas d'une prévision pour PhaRa. Le secteur n'entre pas en compte, car la BCE n'indique plus de secteur pour une entreprise qui a cessé ses activités. Par secteur, ce sont surtout les survivantes qui compteraient, ce qui donnerait une image trop favorable.
Les 10 derniers dépôts sur 24 à la Banque nationale
| Exercice | Type | Dépôt | Référence | Document |
|---|---|---|---|---|
| 31-12-2025 | schéma abrégé | 16-06-2026 | 2026-00163772 | |
| 31-12-2024 | schéma abrégé | 28-05-2025 | 2025-00112573 | |
| 31-12-2023 | schéma abrégé | 26-06-2024 | 2024-00162155 | |
| 31-12-2022 | schéma abrégé | 21-06-2023 | 2023-00146405 | |
| 31-12-2021 | schéma abrégé | 03-06-2022 | 2022-20045377 | |
| 31-12-2020 | schéma abrégé | 28-05-2021 | 2021-15700125 | |
| 31-12-2019 | schéma abrégé | 12-05-2020 | 2020-12000475 | |
| 31-12-2018 | schéma abrégé | 21-06-2019 | 2019-22400160 | |
| 31-12-2017 | schéma abrégé | 07-05-2018 | 2018-12400096 | |
| 31-12-2016 | schéma abrégé | 22-05-2017 | 2017-12900381 |