PAYCORE
ActifFinances · exercice 2025, schéma micro
Comptes annuels 2025 déposés 20 jours après le délai Déposés le 20 août 2026, délai 31 juillet 2026 (7 mois après la clôture du 31 décembre 2025, CSA art. 3:10). Source : BNB, 2026-00410649.
Comptes annuels 2025 déposés le 20-08-2026 à la BNB les 7 dépôts
Chiffre d'affaires
≈ 590 000 €
Estimé : probablement entre 470 000 € et 1,0 M €
Marge EBIT
Non repris dans ce dépôt
Résultat net
112 011 €▲ 16,0 %
2024 · 96 559 €
Fonds de roulement
13 738 €▼ 76,7 %
2024 · 58 904 €
Aperçu pluriannuel
2019 à 2025, 7 exercicesRésultat d'exploitation
153 344 €
▲ 24,1 %
2025
20192025
Résultat net
112 011 €
▲ 16,0 %
2025
quart supérieur du secteur
20192025
Capitaux propres
214 666 €
▲ 109 %
2025
quart supérieur du secteur
20192025
Total actif
623 750 €
▲ 129 %
2025
quart supérieur du secteur
20192025
Dettes
409 084 €
▲ 141 %
2025
20192025
Fonds de roulement
13 738 €
▼ 76,7 %
2025
moitié centrale du secteur
20192025
Solvabilité
34,4 %
▼ 3,2 pts
2025
moitié centrale du secteur
20192025
Liquidité générale
1,07
▼ 0,36
2025
moitié centrale du secteur
20192025
Rentabilité des actifs (ROA)
18,0 %
▼ 17,4 pts
2025
moitié centrale du secteur
20192025
Personnel (ETP)
2,4
▲ 14,3 %
2025
20192025
Tous les chiffres par exercice
Chaque chiffre avec sa variation par rapport à l'exercice précédent
favorable
défavorable
Poste2019202020212022202320242025
Résultat d'exploitation5 902 €-3 916 €▼ 33,7 %1 145 €▼ 70,7 %6 104 €▲ 433 %52 016 €▲ 752 %123 584 €▲ 138 %153 344 €▲ 24,1 %
Résultat net2 820 €--4 470 €dans la moitié centrale du secteur-3 839 €en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 14,1 %-1 275 €en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 66,8 %34 260 €dans la moitié centrale du secteur96 559 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 182 %112 011 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 16,0 %
Capitaux propres21 420 €-16 950 €en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 20,9 %13 111 €en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 22,6 %11 836 €en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 9,7 %46 096 €dans la moitié centrale du secteur▲ 289 %102 655 €dans la moitié centrale du secteur▲ 123 %214 666 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 109 %
Total actif60 933 €-105 141 €en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 72,6 %85 881 €en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 18,3 %134 368 €dans la moitié centrale du secteur▲ 56,5 %257 636 €dans la moitié centrale du secteur▲ 91,7 %272 751 €dans la moitié centrale du secteur▲ 5,9 %623 750 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 129 %
Dettes39 513 €-88 191 €▲ 123 %72 770 €▼ 17,5 %122 532 €▲ 68,4 %211 540 €▲ 72,6 %170 096 €▼ 19,6 %409 084 €▲ 141 %
Fonds de roulement-11 341 €--6 932 €dans la moitié centrale du secteur▲ 38,9 %-6 870 €dans la moitié centrale du secteur▲ 0,9 %18 559 €dans la moitié centrale du secteur11 493 €dans la moitié centrale du secteur▼ 38,1 %58 904 €dans la moitié centrale du secteur▲ 413 %13 738 €dans la moitié centrale du secteur▼ 76,7 %
Solvabilité35,2 %-16,1 %dans la moitié centrale du secteur▼ 19,0 pts15,3 %en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 0,9 pts8,8 %en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 6,5 pts17,9 %dans la moitié centrale du secteur▲ 9,1 pts37,6 %dans la moitié centrale du secteur▲ 19,7 pts34,4 %dans la moitié centrale du secteur▼ 3,2 pts
Liquidité générale0,71-0,91dans la moitié centrale du secteur▲ 0,190,90dans la moitié centrale du secteur▼ 0,011,18dans la moitié centrale du secteur▲ 0,291,07dans la moitié centrale du secteur▼ 0,111,42dans la moitié centrale du secteur▲ 0,351,07dans la moitié centrale du secteur▼ 0,36
Rentabilité des actifs (ROA)4,6 %--4,3 %en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 8,9 pts-4,5 %en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 0,2 pts-0,9 %en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 3,5 pts13,3 %dans la moitié centrale du secteur▲ 14,2 pts35,4 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 22,1 pts18,0 %dans la moitié centrale du secteur▼ 17,4 pts
Personnel (ETP)2dans la moitié centrale du secteur3dans la moitié centrale du secteur▲ 50,0 %2,4▼ 20,0 %2▼ 16,7 %2,1▲ 5,0 %2,4▲ 14,3 %
au-dessus
dans
en dessous
La bande sectorielle est la moitié centrale des entreprises de NACE 82. Un quart d'entre elles se situe en dessous, un quart au-dessus. Chaque année ne compte que des comptes du même schéma, et seulement s'il y en a au moins 30.
Le résultat d'exploitation de 2025 est supérieur de 24 % à celui de 2024 et le plus élevé depuis 2019. C'est la quatrième hausse d'affilée, après la baisse de 2021.
Le chiffre d'affaires affiché est une estimation à partir de la marge brute.
Composition du bilan
2025 en couleur, 2024 en barre grise dessous
Actif 623 750 €
Actifs immobilisés
406 504 € ▲ 444 %
Actifs circulants
217 246 € ▲ 9,7 %
Passif 623 750 €
Capitaux propres
214 666 € ▲ 109 %
Dettes
409 084 € ▲ 141 %
La part des dettes dans le total du bilan monte de 62,4 % à 65,6 %. Les capitaux propres et la dette sont plus élevés.
Chiffres clés et ratios
EBITDA
177 986 €▲
2024 · 143 949 €
Cash-flow
136 652 €▲
2024 · 116 923 €
Taux d'endettement
1,91▲
2024 · 1,66
ROE
52,2 %▼
2024 · 94,1 %
Couverture des intérêts
22,53▼
2024 · 40,73
Dettes ≤ 1 an
203 508 €▲
2024 · 139 181 €
Dettes > 1 an
205 154 €▲
2024 · 30 915 €
Impôts
33 437 €▲
2024 · 24 247 €
Frais de personnel
192 997 €▼
2024 · 196 384 €
Le vert signale une évolution favorable, même quand le chiffre lui-même baisse, comme pour les dettes ou le taux d'endettement.
Personnel
| Poste | 31-12-2021 | 31-12-2022 | 31-12-2023 | 31-12-2024 | 31-12-2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Travailleurs à la date de clôture | 3 | - | 2 | 2 | - |
| à temps plein | 3 | - | 2 | 2 | - |
| en équivalents temps plein | 3 | - | 2 | 2 | 3 |
| Moyenne de l'exercice, en équivalents temps plein | 3 | 2,4 | 2 | 2 | 2,4 |
| Sous contrat à durée indéterminée | 3 | - | 2 | 2 | 2 |
| Entrées | - | - | - | 1 | 2 |
| Sorties | - | - | - | 1 | 1 |
Source : bilan social des comptes annuels 2021 à 2025
Investissements
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Immobilisations corporelles | 3 385 € | 15 684 € | 89 496 € | 7 592 € | 87 577 € |
| Immobilisations incorporelles | - | - | - | - | 4 799 € |
| Immobilisations financières | 2 500 € | - | - | - | 267 300 € |
| Amortissements et réductions de valeur de l'exercice | 16 910 € | 13 622 € | 14 693 € | 20 365 € | 24 641 € |
Source : annexe des comptes annuels 2021 à 2025 (état des immobilisations)
Comptes annuels
| Poste | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Produits d'exploitation non récurrents76A | - | - | 12 522 € | 1 963 € | 7 225 € | - | - | - |
| Rémunérations, charges sociales et pensions62 | - | - | 74 372 € | 75 800 € | 122 001 € | 196 384 € | 192 997 € | ▼ 1,7 % |
| Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles630 | 14 473 € | 12 298 € | 16 910 € | 13 622 € | 14 693 € | 20 365 € | 24 641 € | ▲ 21,0 % |
| Réductions de valeur sur stocks, sur commandes en cours d'exécution et sur créances commerciales : dotations (reprises)631/4 | - | - | - | - | 1 134 € | - | - | - |
| Autres charges d'exploitation640/8 | - | - | 3 328 € | 1 896 € | 24 976 € | 4 094 € | 4 007 € | ▼ 2,1 % |
| Charges d'exploitation non récurrentes66A | - | - | - | 10 € | 4 918 € | 3 524 € | 2 985 € | ▼ 15,3 % |
| Marge brute d'exploitation9900 | 59 313 € | 68 171 € | 95 755 € | 97 431 € | 219 738 € | 347 951 € | 377 975 € | ▲ 8,6 % |
| Bénéfice (perte) d'exploitation9901 | 5 902 € | 3 916 € | 1 145 € | 6 104 € | 52 016 € | 123 584 € | 153 344 € | ▲ 24,1 % |
| Produits financiers75/76B | - | - | 15 € | 18 € | - | 756 € | 4 € | ▼ 99,5 % |
| Produits financiers récurrents75 | 7 € | 11 € | 15 € | 18 € | - | 756 € | 4 € | ▼ 99,5 % |
| Charges financières65/66B | - | - | 897 € | 1 049 € | 3 473 € | 3 535 € | 7 900 € | ▲ 124 % |
| Charges financières récurrentes65 | 84 € | 171 € | 897 € | 1 049 € | 3 473 € | 3 535 € | 7 900 € | ▲ 124 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts9903 | 5 825 € | 3 755 € | 264 € | 5 073 € | 48 544 € | 120 806 € | 145 448 € | ▲ 20,4 % |
| Impôts sur le résultat67/77 | 3 005 € | 8 226 € | 4 103 € | 6 348 € | 14 284 € | 24 247 € | 33 437 € | ▲ 37,9 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 2 820 € | -4 470 € | -3 839 € | -1 275 € | 34 260 € | 96 559 € | 112 011 € | ▲ 16,0 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter9905 | 2 820 € | -4 470 € | -3 839 € | -1 275 € | 34 260 € | 96 559 € | 112 011 € | ▲ 16,0 % |
| Poste | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif | ||||||||
| Total de l'actif20/58 | 60 933 € | 105 141 € | 85 881 € | 134 368 € | 257 636 € | 272 751 € | 623 750 € | ▲ 129 % |
| Actifs immobilisés21/28 | 32 762 € | 37 964 € | 26 939 € | 15 135 € | 89 938 € | 74 665 € | 406 504 € | ▲ 444 % |
| Immobilisations incorporelles21 | - | - | - | - | - | - | 4 185 € | - |
| Immobilisations corporelles22/27 | 27 277 € | 34 979 € | 21 454 € | 9 650 € | 84 453 € | 71 680 € | 135 020 € | ▲ 88,4 % |
| Installations, machines et outillage23 | - | - | 5 426 € | 2 653 € | 3 525 € | 3 702 € | 24 467 € | ▲ 561 % |
| Mobilier et matériel roulant24 | - | - | 16 028 € | 6 996 € | 80 927 € | 66 141 € | 47 437 € | ▼ 28,3 % |
| Location-financement et droits similaires25 | - | - | - | - | - | 1 837 € | 2 244 € | ▲ 22,1 % |
| Autres immobilisations corporelles26 | - | - | - | - | - | - | 60 872 € | - |
| Immobilisations financières28 | 5 485 € | 2 985 € | 5 485 € | 5 485 € | 5 485 € | 2 985 € | 267 300 € | ▲ 90× |
| Actifs circulants29/58 | 28 171 € | 67 177 € | 58 942 € | 119 234 € | 167 699 € | 198 085 € | 217 246 € | ▲ 9,7 % |
| Créances à un an au plus40/41 | 27 563 € | 45 612 € | 41 138 € | 59 726 € | 124 995 € | 66 629 € | 132 793 € | ▲ 99,3 % |
| Créances commerciales40 | - | - | 32 795 € | 58 910 € | 124 995 € | 52 871 € | 124 391 € | ▲ 135 % |
| Autres créances41 | - | - | 8 343 € | 816 € | - | 13 758 € | 8 402 € | ▼ 38,9 % |
| Valeurs disponibles54/58 | 608 € | 14 776 € | 12 876 € | 53 992 € | 41 166 € | 122 802 € | 67 254 € | ▼ 45,2 % |
| Comptes de régularisation490/1 | - | - | 4 928 € | 5 515 € | 1 538 € | 8 654 € | 17 198 € | ▲ 98,7 % |
| Passif | ||||||||
| Total du passif10/49 | 60 933 € | 105 141 € | 85 881 € | 134 368 € | 257 636 € | 272 751 € | 623 750 € | ▲ 129 % |
| Capitaux propres10/15 | 21 420 € | 16 950 € | 13 111 € | 11 836 € | 46 096 € | 102 655 € | 214 666 € | ▲ 109 % |
| Apport10/11 | 18 600 € | 18 600 € | 18 600 € | 18 600 € | 18 600 € | 19 530 € | 19 530 € | = |
| Capital10 | - | - | 18 600 € | 18 600 € | - | - | - | - |
| Capital souscrit100 | - | - | 18 600 € | 18 600 € | - | - | - | - |
| En dehors du capital11 | - | - | - | - | 18 600 € | - | - | - |
| Autres1109/19 | - | - | - | - | 18 600 € | - | - | - |
| Réserves13 | 930 € | 930 € | 930 € | 930 € | 930 € | - | - | - |
| Réserves indisponibles130/1 | - | - | 930 € | 930 € | 930 € | - | - | - |
| Réserve légale130 | - | - | 930 € | 930 € | 930 € | - | - | - |
| Bénéfice (perte) reporté(e)14 | 1 890 € | -2 580 € | -6 419 € | -7 694 € | 26 566 € | 83 125 € | 195 136 € | ▲ 135 % |
| Dettes17/49 | 39 513 € | 88 191 € | 72 770 € | 122 532 € | 211 540 € | 170 096 € | 409 084 € | ▲ 141 % |
| Dettes à plus d'un an17 | - | 13 999 € | 5 633 € | 21 858 € | 54 335 € | 30 915 € | 205 154 € | ▲ 564 % |
| Dettes financières170/4 | - | - | 5 633 € | 21 858 € | 54 335 € | 30 915 € | 205 154 € | ▲ 564 % |
| Dettes à un an au plus42/48 | 39 513 € | 74 110 € | 65 812 € | 100 674 € | 156 205 € | 139 181 € | 203 508 € | ▲ 46,2 % |
| Dettes à plus d'un an échéant dans l'année42 | - | - | 8 853 € | 17 936 € | 17 346 € | 20 922 € | 69 598 € | ▲ 233 % |
| Dettes financières43 | - | - | - | - | - | - | 5 218 € | - |
| Établissements de crédit430/8 | - | - | - | - | - | - | 5 218 € | - |
| Dettes commerciales44 | 25 360 € | 26 578 € | 7 466 € | 36 944 € | 38 269 € | 8 514 € | 37 505 € | ▲ 341 % |
| Fournisseurs440/4 | - | - | 7 466 € | 36 944 € | 38 269 € | 8 514 € | 37 505 € | ▲ 341 % |
| Dettes fiscales, salariales et sociales45 | - | - | 49 493 € | 45 794 € | 84 378 € | 69 087 € | 48 837 € | ▼ 29,3 % |
| Impôts450/3 | - | - | 36 042 € | 35 550 € | 53 797 € | 53 929 € | 25 834 € | ▼ 52,1 % |
| Rémunérations et charges sociales454/9 | - | - | 13 451 € | 10 244 € | 30 581 € | 15 157 € | 23 003 € | ▲ 51,8 % |
| Autres dettes47/48 | - | - | - | - | 16 213 € | 40 658 € | 42 349 € | ▲ 4,2 % |
| Comptes de régularisation492/3 | - | - | 1 325 € | - | 1 000 € | - | 422 € | - |
| Poste | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 2 820 € | -4 470 € | -3 839 € | -1 275 € | 34 260 € | 96 559 € | 112 011 € | ▲ 16,0 % |
| + Amortissements et réductions de valeur630 | 14 473 € | 12 298 € | 16 910 € | 13 622 € | 14 693 € | 20 365 € | 24 641 € | ▲ 21,0 % |
| Flux d'exploitation (approximation) | 17 293 € | 7 827 € | 13 071 € | 12 347 € | 48 953 € | 116 923 € | 136 652 € | ▲ 16,9 % |
| Investissements en immobilisations (approximation) | - | -17 500 € | -5 885 € | -1 817 € | -89 496 € | -5 092 € | -356 480 € | ▼ 6 900 % |
| Variation des valeurs disponibles | - | 14 168 € | -1 900 € | 41 116 € | -12 826 € | 81 635 € | -55 547 € | - |
Les comptes annuels belges ne contiennent pas de tableau de flux de trésorerie. Ces lignes sont donc une approximation, tirée du compte de résultats et des mouvements du bilan.
Observation historique
En juillet 2024, 26 972 entreprises avaient le même profil que PAYCORE aujourd'hui. Deux ans plus tard, 94,9 % existaient encore et 1,6 % avaient fait faillite.
- Micro
- 5 à 10 ans
- solvabilité de 30 % ou plus
- bénéfice d'au moins 5 % du bilan
94,9 %
existait encore
3,4 %
a cessé autrement
1,6 %
a fait faillite
Encore 0,1 % ont cessé sans date précise, peut-être seulement après ces deux ans.
Cela correspond à la probabilité de faillite propre à PAYCORE : 0,6 % dans les 12 mois.
Test de la méthode
La méthode a été testée sur les 497 446 entreprises de juillet 2024. Chaque entreprise a reçu le taux de faillite du même profil un an plus tôt, en juillet 2023. On s'attendait à ce que 1,6 % fassent faillite dans les 24 mois. En réalité, 1,7 % ont fait faillite.
| Groupe | Attendu | Réel |
|---|---|---|
| 1 | 0,2 % | 0,2 % |
| 2 | 0,3 % | 0,5 % |
| 3 | 0,5 % | 0,6 % |
| 4 | 0,7 % | 0,8 % |
| 5 | 0,9 % | 0,9 % |
| 6 | 1,3 % | 1,5 % |
| 7 | 1,6 % | 1,8 % |
| 8 | 1,8 % | 1,8 % |
| 9 | 3,0 % | 3,1 % |
| 10 | 5,6 % | 6,2 % |
Une entreprise tombée en faillite avait, dans 74,5 % des comparaisons, un taux attendu plus élevé qu'une entreprise restée en activité. Le niveau dépend de la conjoncture. Une année qui compte plus de faillites que la précédente, le taux réel dépasse le taux attendu.
Il s'agit d'une observation sur 26 972 entreprises, pas d'une prévision pour PAYCORE. Le secteur n'entre pas en compte, car la BCE n'indique plus de secteur pour une entreprise qui a cessé ses activités. Par secteur, ce sont surtout les survivantes qui compteraient, ce qui donnerait une image trop favorable.
Dépôts à la Banque nationale (7)
| Exercice | Type | Dépôt | Référence | Document |
|---|---|---|---|---|
| 31-12-2025 | schéma micro | 20-08-2026 | 2026-00410649 | |
| 31-12-2024 | schéma micro | 05-10-2025 | 2025-00530432 | |
| 31-12-2023 | schéma micro | 17-09-2024 | 2024-00462946 | |
| 31-12-2022 | schéma micro | 27-06-2023 | 2023-00160245 | |
| 31-12-2021 | schéma complet | 18-08-2022 | 2022-20293448 | |
| 31-12-2020 | schéma complet | 29-10-2021 | 2021-74700312 | |
| 31-12-2019 | schéma micro | 30-07-2020 | 2020-36500447 |