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Actif

SAconstituée en 199827 ans d'activitéRue du Progrès 26, 4841 Welkenraedt, BelgiqueBCE : BE 0464.910.706

Analyse de risqueSuivre Rapport Comparer

Finances · exercice 2025, schéma complet

Comptes annuels 2025 déposés 52 jours après le délai Déposés le 21 septembre 2026, délai 31 juillet 2026 (7 mois après la clôture du 31 décembre 2025, CSA art. 3:10). Source : BNB, 2026-00525005.

Comptes annuels 2025 déposés le 21-09-2026 à la BNB les 27 dépôts

Chiffre d'affaires

≈ 4,0 M €

Estimé : probablement entre 2,7 M € et 6,5 M €

Marge EBIT

Non repris dans ce dépôt

Résultat net

463 196 €▲ 144 %

2024 · 190 062 €

Fonds de roulement

425 696 €▲ 3,0 %

2024 · 413 100 €

Dans les classements #3 entreprise par total du bilan à Welkenraedt, secteur Industrie manufacturière #3 entreprise par capitaux propres à Welkenraedt, secteur Industrie manufacturière #7 entreprise par croissance du personnel à Welkenraedt

Aperçu pluriannuel

2018 à 2025, 8 exercices

Résultat d'exploitation

675 687 €

▲ 112 % 2025

20182025

Résultat net

463 196 €

▲ 144 % 2025

moitié centrale du secteur

20182025

Capitaux propres

1,3 M €

▲ 7,4 % 2025

moitié centrale du secteur

20182025

Total actif

3,7 M €

▲ 4,7 % 2025

moitié centrale du secteur

20182025

Dettes

2,3 M €

▲ 3,3 % 2025

20182025

Fonds de roulement

425 696 €

▲ 3,0 % 2025

moitié centrale du secteur

20182025

Solvabilité

35,1 %

▲ 0,9pp 2025

moitié centrale du secteur

20182025

Liquidité générale

1,23

= 2025

moitié centrale du secteur

20182025

Rentabilité des actifs (ROA)

12,6 %

▲ 7,2pp 2025

quart supérieur du secteur

20182025

Personnel (ETP)

21,6

▲ 3,8 % 2025

moitié centrale du secteur

20182025

Tous les chiffres par exercice

Chaque chiffre avec sa variation par rapport à l'exercice précédent

favorable défavorable

Poste20182019202020212022202320242025

Résultat d'exploitation0,2 M €-0,2 M €▼ 15,3 %0,2 M €▼ 4,3 %0,3 M €▲ 27,5 %0,1 M €▼ 61,4 %0,2 M €▲ 95,2 %0,3 M €▲ 65,8 %0,7 M €▲ 112 %

Résultat net0,2 M €-0,1 M €▼ 19,2 %0,1 M €▲ 7,2 %0,1 M €▲ 1,1 %0,05 M €▼ 64,7 %0,1 M €▲ 116 %0,2 M €▲ 68,1 %0,5 M €▲ 144 %

Capitaux propres0,8 M €-0,9 M €▲ 12,6 %1,0 M €▲ 16,1 %1,0 M €▲ 5,1 %1,1 M €▲ 4,4 %1,2 M €▲ 5,5 %1,2 M €▲ 3,9 %1,3 M €▲ 7,4 %

Total actif2,5 M €-2,5 M €▼ 1,1 %2,7 M €▲ 7,4 %3,0 M €▲ 9,9 %3,1 M €▲ 5,4 %3,5 M €▲ 10,5 %3,5 M €▲ 1,3 %3,7 M €▲ 4,7 %

Dettes1,8 M €-1,6 M €▼ 7,1 %1,6 M €=1,9 M €▲ 13,0 %2,0 M €▲ 7,7 %2,2 M €▲ 12,1 %2,2 M €▼ 0,1 %2,3 M €▲ 3,3 %

Fonds de roulement0,2 M €-0,3 M €▲ 70,4 %0,4 M €▲ 73,1 %0,4 M €▼ 13,7 %0,4 M €▼ 4,5 %0,4 M €▲ 7,0 %0,4 M €▲ 4,6 %0,4 M €▲ 3,0 %

Solvabilité30,0 %-34,2 %▲ 4,1pp36,9 %▲ 2,8pp35,3 %▼ 1,6pp35,0 %▼ 0,3pp33,4 %▼ 1,6pp34,2 %▲ 0,8pp35,1 %▲ 0,9pp

Liquidité générale1,16-1,30▲ 0,141,48▲ 0,181,36▼ 0,111,28▼ 0,081,23▼ 0,051,23=1,23=

Rentabilité des actifs (ROA)6,6 %-5,4 %▼ 1,2pp5,4 %=5,0 %▼ 0,4pp1,7 %▼ 3,3pp3,3 %▲ 1,6pp5,4 %▲ 2,2pp12,6 %▲ 7,2pp

Personnel (ETP)15,9-16▲ 0,6 %18,5▲ 15,6 %20,6▲ 11,4 %19▼ 7,8 %21,1▲ 11,1 %20,8▼ 1,4 %21,6▲ 3,8 %

au-dessus dans en dessous La bande sectorielle est la moitié centrale des entreprises de NACE 26. Un quart d'entre elles se situe en dessous, un quart au-dessus. Chaque année ne compte que des comptes du même schéma, et seulement s'il y en a au moins 30.

Le résultat d'exploitation de 2025 est supérieur de 112 % à celui de 2024 et le plus élevé depuis 2021. C'est la troisième hausse d'affilée, après la baisse de 2022.

Le chiffre d'affaires affiché est une estimation à partir de la marge brute.

Composition du bilan

2025 en couleur, 2024 en barre grise dessous

Actif 3,7 M €

38,7 %

61,3 %

Actifs immobilisés 1,4 M € ▲ 9,5 %

Actifs circulants 2,2 M € ▲ 1,8 %

Passif 3,7 M €

35,1 %

63,1 %

Capitaux propres 1,3 M € ▲ 7,4 %

Provisions 63 833 € ▲ 1,1 %

Dettes 2,3 M € ▲ 3,3 %

La part des dettes dans le total du bilan recule de 64,0 % à 63,1 %. Les capitaux propres et la dette sont plus élevés.

Chiffres clés et ratios

valeur 2025 · variation par rapport à 2024

EBITDA

823 366 €▲

2024 · 457 991 €

Cash-flow

610 875 €▲

2024 · 328 742 €

Liquidité immédiate

1,06=

2024 · 1,06

Taux d'endettement

1,80▼

2024 · 1,87

ROE

36,0 %▲

2024 · 15,9 %

Couverture des intérêts

15,85▲

2024 · 10,15

Dettes ≤ 1 an

1,8 M €▲

2024 · 1,8 M €

Dettes > 1 an

488 100 €▲

2024 · 443 415 €

Impôts

173 325 €▲

2024 · 101 652 €

Frais de personnel

1,4 M €▲

2024 · 1,3 M €

Le vert signale une évolution favorable, même quand le chiffre lui-même baisse, comme pour les dettes ou le taux d'endettement.

Personnel

bilan social

Poste	31-12-2021	31-12-2022	31-12-2023	31-12-2024	31-12-2025
Travailleurs à la date de clôture	21	19	23	22	20
à temps plein	19	18	22	20	19
à temps partiel	2	1	1	2	1
en équivalents temps plein	19,7	18,2	22,2	20,7	19,8
Moyenne de l'exercice, en équivalents temps plein	20,6	19	21,1	20,8	21,6
Sous contrat à durée indéterminée	20	18	18	17	16
Entrées	9	9	12	10	23
Sorties	9	11	8	11	25

Source : bilan social des comptes annuels 2021 à 2025

Investissements

acquisitions d'immobilisations

Poste	2021	2022	2023	2024	2025
Immobilisations corporelles	352 060 €	62 072 €	30 274 €	52 729 €	290 859 €
Immobilisations financières	13 050 €	23 862 €	17 805 €	23 353 €	3 333 €
Amortissements et réductions de valeur de l'exercice	155 079 €	161 462 €	137 360 €	138 680 €	147 679 €

Source : annexe des comptes annuels 2021 à 2025 (état des immobilisations)

Marchés publics

3 attributions · 2020 à 2024

Complexe « NICOLAS SPIROUX » - Centre sportif, rue Nicolas Spiroux 55 à 4030 LIÈGE (Grivegnée) Rénovation complète de l’infrastructure « piscine » (en 4 lots) dans le cadre du Plan Piscines 2014 – 2020: Electricité

acheteur : LiègeTravaux de constructionattribué le 14-06-2024223 070 €6 offresTED 394665-2024

Complexe «rue de l'Ourthe» — Centre sportif rue de l'Ourthe, 1 à 4020 Liège — Rénovation complète de l'infrastructure «piscine» dans le cadre du plan piscines 2014 — 2020 (en quatre lots): Électricité

acheteur : Ville de Liège — travaux — direction des bâtiments communauxTravaux de constructionattribué le 25-09-20206 offresTED 158899-2021

Centre sportif « la rénovation profonde de l’hébergement B46 — Lot nº 1: Gros-œuvre, démolitions, parachèvements et abords — Lot nº 2: menuiseries extérieures — Lot nº 3: HVACS — Lot nº 4: électricité: Électricité

acheteur : Ecetia collectivitésTravaux de constructionattribué le 21-09-20204 offresTED 460632-2020

Source : TED (Tenders Electronic Daily), Office des publications de l'Union européenne. Les montants sont tels que l'acheteur les a publiés. Pour un accord-cadre, le montant est un plafond.

Comptes annuels

AperçuCompte de résultats Bilan Flux de trésorerie

5 dernières années Toutes les années

Comptes annuels déposés Tels que déposés à la BNB · 2025 par rapport à 2024 · 72 postes

Bilan Code20242025

Actif

Total de l'actif20/583,5 M €3,7 M €▲

Actifs immobilisés21/281,3 M €1,4 M €▲

Immobilisations corporelles22/271,2 M €1,3 M €▲

Terrains et constructions220,9 M €0,8 M €▼

Installations, machines et outillage230,03 M €0,03 M €▼

Mobilier et matériel roulant240,08 M €0,2 M €▲

Location-financement et droits similaires250,2 M €0,2 M €▲

Immobilisations financières280,1 M €0,1 M €▲

Actifs circulants29/582,2 M €2,2 M €▲

Créances à plus d'un an290,06 M €-

Autres créances2910,06 M €-

Stocks et commandes en cours d'exécution30,3 M €0,3 M €▲

Stocks30/360,2 M €0,2 M €▲

Commandes en cours d'exécution370,08 M €0,09 M €▲

Créances à un an au plus40/411,4 M €1,5 M €▲

Créances commerciales401,1 M €1,4 M €▲

Autres créances410,3 M €0,1 M €▼

Placements de trésorerie50/530,07 M €0,1 M €▲

Valeurs disponibles54/580,4 M €0,3 M €▼

Comptes de régularisation490/10,009 M €0,02 M €▲

Passif

Total du passif10/493,5 M €3,7 M €▲

Capitaux propres10/151,2 M €1,3 M €▲

Apport10/110,3 M €0,3 M €=

Capital100,3 M €0,3 M €=

Capital souscrit1000,3 M €0,3 M €=

Réserves130,8 M €0,9 M €▲

Réserves indisponibles130/10,03 M €0,03 M €=

Réserve légale1300,03 M €0,03 M €=

Réserves immunisées132-0,2 M €

Réserves disponibles1330,8 M €0,6 M €▼

Subsides en capital150,09 M €0,09 M €▼

Provisions et impôts différés160,06 M €0,06 M €▲

Provisions pour risques et charges160/50,06 M €0,06 M €▲

Autres risques et charges164/50,06 M €0,06 M €▲

Dettes17/492,2 M €2,3 M €▲

Dettes à plus d'un an170,4 M €0,5 M €▲

Dettes financières170/40,4 M €0,5 M €▲

Dettes à un an au plus42/481,8 M €1,8 M €▲

Dettes à plus d'un an échéant dans l'année420,2 M €0,2 M €▲

Dettes financières430,5 M €0,4 M €▼

Établissements de crédit430/80,5 M €0,4 M €▼

Dettes commerciales441,0 M €0,9 M €▼

Fournisseurs440/41,0 M €0,9 M €▼

Dettes fiscales, salariales et sociales450,2 M €0,3 M €▲

Impôts450/30,06 M €0,1 M €▲

Rémunérations et charges sociales454/90,1 M €0,2 M €▲

Autres dettes47/480,01 M €0,06 M €▲

Comptes de régularisation492/30,003 M €0,004 M €▲

Résultat Code20242025

Rémunérations, charges sociales et pensions621,3 M €1,4 M €▲

Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles6300,1 M €0,1 M €▲

Réductions de valeur sur stocks, sur commandes en cours d'exécution et sur créances commerciales : dotations (reprises)631/4-0,003 M €

Provisions pour risques et charges : dotations (utilisations et reprises)635/80,003 M €0,001 M €▼

Autres charges d'exploitation640/80,02 M €0,08 M €▲

Marge brute d'exploitation99001,8 M €2,3 M €▲

Bénéfice (perte) d'exploitation99010,3 M €0,7 M €▲

Produits financiers75/76B0,02 M €0,01 M €▼

Produits financiers récurrents750,02 M €0,01 M €▼

Charges financières65/66B0,05 M €0,05 M €▲

Charges financières récurrentes650,05 M €0,05 M €▲

Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts99030,3 M €0,6 M €▲

Impôts sur le résultat67/770,1 M €0,2 M €▲

Bénéfice (perte) de l'exercice99040,2 M €0,5 M €▲

Prélèvement sur les réserves immunisées7890,06 M €-

Transfert aux réserves immunisées689-0,2 M €

Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter99050,3 M €0,2 M €▼

Affectations et prélèvements

Bénéfice (perte) à affecter99060,3 M €0,2 M €▼

Prélèvement sur les capitaux propres791/20,1 M €0,4 M €▲

Affectation aux capitaux propres691/20,3 M €0,2 M €▼

Aux autres réserves69210,3 M €0,2 M €▼

Bénéfice à distribuer694/70,1 M €0,4 M €▲

Rémunération de l'apport (dividende)6940,1 M €0,4 M €▲

Bilan social

Effectif moyen du personnel (ETP)908720,821,6▲

L'annexe de ces comptes compte 13 rubriques, dont l'état des actifs et des dettes, la ventilation des charges et les droits et engagements. Vous la trouvez dans les comptes déposés à la BNB.

Source : Comptes annuels 2025 à la BNB, déposés le 21-09-2026.

Poste	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	Écart
Rémunérations, charges sociales et pensions62	-	-	-	1,0 M €	1,0 M €	1,3 M €	1,3 M €	1,4 M €	▲ 5,1 %
Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles630	0,1 M €	0,2 M €	0,1 M €	0,2 M €	0,2 M €	0,1 M €	0,1 M €	0,1 M €	▲ 6,5 %
Réductions de valeur sur stocks, sur commandes en cours d'exécution et sur créances commerciales : dotations (reprises)631/4	-	-	-	-	-0,01 M €	-	-	0,003 M €	-
Provisions pour risques et charges : dotations (utilisations et reprises)635/8	-	-	-	0,005 M €	-0,03 M €	0,03 M €	0,003 M €	0,001 M €	▼ 74,9 %
Autres charges d'exploitation640/8	-	-	-	0,02 M €	0,03 M €	0,01 M €	0,02 M €	0,08 M €	▲ 288 %
Marge brute d'exploitation9900	1,1 M €	1,3 M €	1,3 M €	1,5 M €	1,3 M €	1,7 M €	1,8 M €	2,3 M €	▲ 27,2 %
Bénéfice (perte) d'exploitation9901	0,2 M €	0,2 M €	0,2 M €	0,3 M €	0,1 M €	0,2 M €	0,3 M €	0,7 M €	▲ 112 %
Produits financiers75/76B	-	-	-	0,01 M €	0,01 M €	0,01 M €	0,02 M €	0,01 M €	▼ 27,1 %
Produits financiers récurrents75	0,008 M €	0,02 M €	0,01 M €	0,01 M €	0,01 M €	0,01 M €	0,02 M €	0,01 M €	▼ 27,1 %
Charges financières65/66B	-	-	-	0,03 M €	0,03 M €	0,02 M €	0,05 M €	0,05 M €	▲ 15,1 %
Charges financières récurrentes65	0,03 M €	0,04 M €	0,03 M €	0,03 M €	0,03 M €	0,02 M €	0,05 M €	0,05 M €	▲ 15,1 %
Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts9903	0,2 M €	0,2 M €	0,2 M €	0,2 M €	0,08 M €	0,2 M €	0,3 M €	0,6 M €	▲ 118 %
Impôts sur le résultat67/77	0,05 M €	0,06 M €	0,04 M €	0,09 M €	0,03 M €	0,07 M €	0,1 M €	0,2 M €	▲ 70,5 %
Bénéfice (perte) de l'exercice9904	0,2 M €	0,1 M €	0,1 M €	0,1 M €	0,05 M €	0,1 M €	0,2 M €	0,5 M €	▲ 144 %
Prélèvement sur les réserves immunisées789	-	-	-	0,02 M €	-	-	0,06 M €	-	-
Transfert aux réserves immunisées689	-	-	-	-	-	-	-	0,2 M €	-
Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter9905	0,2 M €	0,1 M €	0,08 M €	0,2 M €	0,05 M €	0,1 M €	0,3 M €	0,2 M €	▼ 13,5 %

Poste	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	Écart
Actif
Total de l'actif20/58	2,5 M €	2,5 M €	2,7 M €	3,0 M €	3,1 M €	3,5 M €	3,5 M €	3,7 M €	▲ 4,7 %
Actifs immobilisés21/28	1,4 M €	1,4 M €	1,3 M €	1,5 M €	1,4 M €	1,4 M €	1,3 M €	1,4 M €	▲ 9,5 %
Immobilisations corporelles22/27	1,4 M €	1,3 M €	1,3 M €	1,5 M €	1,4 M €	1,2 M €	1,2 M €	1,3 M €	▲ 10,3 %
Terrains et constructions22	-	-	-	1,0 M €	1,0 M €	0,9 M €	0,9 M €	0,8 M €	▼ 5,6 %
Installations, machines et outillage23	-	-	-	0,04 M €	0,03 M €	0,04 M €	0,03 M €	0,03 M €	▼ 7,3 %
Mobilier et matériel roulant24	-	-	-	0,2 M €	0,1 M €	0,1 M €	0,08 M €	0,2 M €	▲ 172 %
Location-financement et droits similaires25	-	-	-	0,2 M €	0,2 M €	0,2 M €	0,2 M €	0,2 M €	▲ 19,6 %
Immobilisations financières28	0,03 M €	0,04 M €	0,06 M €	0,07 M €	0,1 M €	0,1 M €	0,1 M €	0,1 M €	▲ 2,4 %
Actifs circulants29/58	1,1 M €	1,1 M €	1,4 M €	1,4 M €	1,7 M €	2,1 M €	2,2 M €	2,2 M €	▲ 1,8 %
Créances à plus d'un an29	-	-	-	0,02 M €	0,05 M €	0,06 M €	0,06 M €	-	-
Autres créances291	-	-	-	0,02 M €	0,05 M €	0,06 M €	0,06 M €	-	-
Stocks et commandes en cours d'exécution3	0,09 M €	0,09 M €	0,2 M €	0,2 M €	0,3 M €	0,3 M €	0,3 M €	0,3 M €	▲ 3,6 %
Stocks30/36	-	-	-	0,2 M €	0,2 M €	0,3 M €	0,2 M €	0,2 M €	▲ 1,6 %
Commandes en cours d'exécution37	-	-	-	0,04 M €	0,05 M €	0,03 M €	0,08 M €	0,09 M €	▲ 9,1 %
Créances à un an au plus40/41	0,8 M €	0,7 M €	1,1 M €	0,9 M €	1,2 M €	1,6 M €	1,4 M €	1,5 M €	▲ 6,3 %
Créances commerciales40	-	-	-	0,8 M €	1,0 M €	1,3 M €	1,1 M €	1,4 M €	▲ 20,5 %
Autres créances41	-	-	-	0,1 M €	0,2 M €	0,3 M €	0,3 M €	0,1 M €	▼ 52,9 %
Placements de trésorerie50/53	-	-	-	-	0,002 M €	0,03 M €	0,07 M €	0,1 M €	▲ 52,2 %
Valeurs disponibles54/58	0,1 M €	0,3 M €	0,1 M €	0,2 M €	0,2 M €	0,04 M €	0,4 M €	0,3 M €	▼ 12,0 %
Comptes de régularisation490/1	-	-	-	0,009 M €	0,007 M €	0,005 M €	0,009 M €	0,02 M €	▲ 117 %
Passif
Total du passif10/49	2,5 M €	2,5 M €	2,7 M €	3,0 M €	3,1 M €	3,5 M €	3,5 M €	3,7 M €	▲ 4,7 %
Capitaux propres10/15	0,8 M €	0,9 M €	1,0 M €	1,0 M €	1,1 M €	1,2 M €	1,2 M €	1,3 M €	▲ 7,4 %
Apport10/11	0,3 M €	0,3 M €	0,3 M €	0,3 M €	0,3 M €	0,3 M €	0,3 M €	0,3 M €	=
Capital10	-	-	-	0,3 M €	0,3 M €	0,3 M €	0,3 M €	0,3 M €	=
Capital souscrit100	-	-	-	0,3 M €	0,3 M €	0,3 M €	0,3 M €	0,3 M €	=
Réserves13	0,3 M €	0,4 M €	0,6 M €	0,6 M €	0,7 M €	0,8 M €	0,8 M €	0,9 M €	▲ 11,0 %
Réserves indisponibles130/1	-	-	-	0,03 M €	0,03 M €	0,03 M €	0,03 M €	0,03 M €	=
Réserve légale130	-	-	-	0,03 M €	0,03 M €	0,03 M €	0,03 M €	0,03 M €	=
Réserves immunisées132	-	-	-	0,06 M €	0,06 M €	0,06 M €	-	0,2 M €	-
Réserves disponibles133	-	-	-	0,5 M €	0,6 M €	0,7 M €	0,8 M €	0,6 M €	▼ 19,9 %
Subsides en capital15	-	-	-	0,1 M €	0,1 M €	0,09 M €	0,09 M €	0,09 M €	▼ 0,1 %
Provisions et impôts différés16	0,01 M €	0,01 M €	0,06 M €	0,06 M €	0,03 M €	0,06 M €	0,06 M €	0,06 M €	▲ 1,1 %
Provisions pour risques et charges160/5	-	-	-	0,06 M €	0,03 M €	0,06 M €	0,06 M €	0,06 M €	▲ 1,1 %
Pensions et obligations similaires160	-	-	-	0,06 M €	-	-	-	-	-
Autres risques et charges164/5	-	-	-	-	0,03 M €	0,06 M €	0,06 M €	0,06 M €	▲ 1,1 %
Dettes17/49	1,8 M €	1,6 M €	1,6 M €	1,9 M €	2,0 M €	2,2 M €	2,2 M €	2,3 M €	▲ 3,3 %
Dettes à plus d'un an17	0,8 M €	0,8 M €	0,7 M €	0,8 M €	0,7 M €	0,5 M €	0,4 M €	0,5 M €	▲ 10,1 %
Dettes financières170/4	-	-	-	0,8 M €	0,7 M €	0,5 M €	0,4 M €	0,5 M €	▲ 10,1 %
Dettes à un an au plus42/48	1,0 M €	0,9 M €	0,9 M €	1,1 M €	1,3 M €	1,7 M €	1,8 M €	1,8 M €	▲ 1,5 %
Dettes à plus d'un an échéant dans l'année42	-	-	-	0,2 M €	0,2 M €	0,2 M €	0,2 M €	0,2 M €	▲ 6,5 %
Dettes financières43	-	-	-	0,09 M €	0,3 M €	0,3 M €	0,5 M €	0,4 M €	▼ 11,1 %
Établissements de crédit430/8	-	-	-	0,09 M €	0,3 M €	0,3 M €	0,5 M €	0,4 M €	▼ 11,1 %
Dettes commerciales44	0,6 M €	0,6 M €	0,6 M €	0,6 M €	0,7 M €	1,0 M €	1,0 M €	0,9 M €	▼ 4,6 %
Fournisseurs440/4	-	-	-	0,6 M €	0,7 M €	1,0 M €	1,0 M €	0,9 M €	▼ 4,6 %
Acomptes reçus sur commandes46	-	-	-	-	-	0,04 M €	-	-	-
Dettes fiscales, salariales et sociales45	-	-	-	0,2 M €	0,2 M €	0,2 M €	0,2 M €	0,3 M €	▲ 31,9 %
Impôts450/3	-	-	-	0,04 M €	0,03 M €	0,02 M €	0,06 M €	0,1 M €	▲ 82,5 %
Rémunérations et charges sociales454/9	-	-	-	0,1 M €	0,1 M €	0,2 M €	0,1 M €	0,2 M €	▲ 9,6 %
Autres dettes47/48	-	-	-	0,04 M €	-	0,02 M €	0,01 M €	0,06 M €	▲ 488 %
Comptes de régularisation492/3	-	-	-	0,002 M €	0,002 M €	0,003 M €	0,003 M €	0,004 M €	▲ 40,0 %

Poste	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	Écart
Bénéfice (perte) de l'exercice9904	168 855 €	136 435 €	146 320 €	147 925 €	52 273 €	113 049 €	190 062 €	463 196 €	▲ 144 %
+ Amortissements et réductions de valeur630	134 932 €	169 290 €	147 295 €	155 079 €	161 462 €	137 360 €	138 680 €	147 679 €	▲ 6,5 %
Flux d'exploitation (approximation)	303 787 €	305 725 €	293 614 €	303 004 €	213 735 €	250 409 €	328 742 €	610 875 €	▲ 85,8 %
Investissements en immobilisations (approximation)	-	-123 673 €	-70 521 €	-365 110 €	-84 639 €	-48 079 €	-76 082 €	-270 348 €	▼ 255 %
Variation des valeurs disponibles	-	173 559 €	-174 276 €	131 927 €	-81 267 €	-115 996 €	326 944 €	-43 762 €	-

Les comptes annuels belges ne contiennent pas de tableau de flux de trésorerie. Ces lignes sont donc une approximation, tirée du compte de résultats et des mouvements du bilan.

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Observation historique

En juillet 2024, 20 136 entreprises avaient le même profil que NC+ aujourd'hui. Deux ans plus tard, 95,0 % existaient encore et 0,2 % avaient fait faillite.

Petite
20 ans ou plus
solvabilité de 30 % ou plus
bénéfice d'au moins 5 % du bilan

95,0 % existait encore

4,7 % a cessé autrement

0,2 % a fait faillite

Cela correspond à la probabilité de faillite propre à NC+ : 0,2 % dans les 12 mois.

Test de la méthode

La méthode a été testée sur les 497 446 entreprises de juillet 2024. Chaque entreprise a reçu le taux de faillite du même profil un an plus tôt, en juillet 2023. On s'attendait à ce que 1,6 % fassent faillite dans les 24 mois. En réalité, 1,7 % ont fait faillite.

Les entreprises en dix groupes égaux, du taux attendu le plus bas au plus élevé
Groupe	Attendu	Réel
1	0,2 %	0,2 %
2	0,3 %	0,5 %
3	0,5 %	0,6 %
4	0,7 %	0,8 %
5	0,9 %	0,9 %
6	1,3 %	1,5 %
7	1,6 %	1,8 %
8	1,8 %	1,8 %
9	3,0 %	3,1 %
10	5,6 %	6,2 %

Une entreprise tombée en faillite avait, dans 74,5 % des comparaisons, un taux attendu plus élevé qu'une entreprise restée en activité. Le niveau dépend de la conjoncture. Une année qui compte plus de faillites que la précédente, le taux réel dépasse le taux attendu.

Il s'agit d'une observation sur 20 136 entreprises, pas d'une prévision pour NC+. Le secteur n'entre pas en compte, car la BCE n'indique plus de secteur pour une entreprise qui a cessé ses activités. Par secteur, ce sont surtout les survivantes qui compteraient, ce qui donnerait une image trop favorable.

Les 10 derniers dépôts sur 27 à la Banque nationale

Exercice	Type	Dépôt	Référence	Document
31-12-2025	schéma complet	21-09-2026	2026-00525005	PDF
31-12-2024	schéma complet	31-07-2025	2025-00364501	PDF
31-12-2023	schéma complet	31-07-2024	2024-00326052	PDF
31-12-2022	schéma complet	31-07-2023	2023-00319008	PDF
31-12-2021	schéma complet	31-08-2022	2022-20396565	PDF
31-12-2020	schéma complet	30-07-2021	2021-45100484	PDF
31-12-2019	schéma complet	19-08-2020	2020-42900114	PDF
31-12-2018	schéma complet	22-07-2019	2019-36100314	PDF
31-12-2017	schéma complet	09-07-2018	2018-30900219	PDF
31-12-2016	schéma complet	30-08-2017	2017-57500588	PDF

Afficher les 27 dépôts

Étapes suivantes

Déterminez combien de crédit accorder à ce client et avec quel délai de paiement.Vérification de crédit Comparez cette entreprise à son secteur.Comparaison sectorielle Voyez ce qui a changé dans les derniers comptes annuels.Ce qui a changé