KINETHERA
ActifFinances · exercice 2025, schéma complet
Comptes annuels 2025 déposés le 10-07-2026 à la BNB les 15 dépôts
Chiffre d'affaires
163 110 €▲ 5,7 %
2024 · 154 328 €
Marge EBIT
18,1 %▲ 3,6pp
2024 · 14,5 %
Résultat net
16 909 €▲ 34,8 %
2024 · 12 546 €
Fonds de roulement
5 246 €
2024 · -1 164 €
Aperçu pluriannuel
2018 à 2025, 8 exercicesChiffre d'affaires
163 110 €
▲ 5,7 %
2025
20182025
Résultat d'exploitation
29 481 €
▲ 31,9 %
2025
20182025
Résultat net
16 909 €
▲ 34,8 %
2025
20182025
Marge EBIT
18,1 %
▲ 3,6pp
2025
20182025
Capitaux propres
71 856 €
▲ 30,8 %
2025
20182025
Total actif
269 475 €
▲ 5,3 %
2025
20182025
Dettes
197 619 €
▼ 1,7 %
2025
20182025
Fonds de roulement
5 246 €
2025
20182025
Tous les chiffres par exercice
Chaque chiffre avec sa variation par rapport à l'exercice précédent
favorable
défavorable
Poste20182019202020212022202320242025
Chiffre d'affaires105 818 €-110 939 €▲ 4,8 %102 132 €▼ 7,9 %100 870 €▼ 1,2 %127 377 €▲ 26,3 %130 207 €▲ 2,2 %154 328 €▲ 18,5 %163 110 €▲ 5,7 %
Résultat d'exploitation4 266 €-8 206 €▲ 92,3 %830 €▼ 89,9 %-8 453 €10 763 €877 €▼ 91,9 %22 358 €▲ 26×29 481 €▲ 31,9 %
Résultat net-678 €-3 186 €-3 723 €-14 403 €▼ 287 %5 549 €-3 690 €12 546 €16 909 €▲ 34,8 %
Marge EBIT4,0 %-7,4 %▲ 3,4pp0,8 %▼ 6,6pp-8,4 %▼ 9,2pp8,4 %▲ 16,8pp0,7 %▼ 7,8pp14,5 %▲ 13,8pp18,1 %▲ 3,6pp
Capitaux propres55 482 €-58 667 €▲ 5,7 %54 945 €▼ 6,3 %40 541 €▼ 26,2 %46 091 €▲ 13,7 %42 401 €▼ 8,0 %54 947 €▲ 29,6 %71 856 €▲ 30,8 %
Total actif359 184 €-340 399 €▼ 5,2 %342 376 €▲ 0,6 %302 917 €▼ 11,5 %288 962 €▼ 4,6 %261 872 €▼ 9,4 %255 999 €▼ 2,2 %269 475 €▲ 5,3 %
Dettes303 703 €-281 732 €▼ 7,2 %287 431 €▲ 2,0 %262 376 €▼ 8,7 %242 871 €▼ 7,4 %219 471 €▼ 9,6 %201 052 €▼ 8,4 %197 619 €▼ 1,7 %
Fonds de roulement66 138 €-30 355 €▼ 54,1 %35 002 €▲ 15,3 %-1 270 €-2 296 €▼ 80,7 %-8 193 €▼ 257 %-1 164 €▲ 85,8 %5 246 €
Le résultat d'exploitation de 2025 est supérieur de 32 % à celui de 2024 et le plus élevé depuis 2021. C'est la deuxième hausse d'affilée, après la baisse de 2023.
Composition du bilan
2025 en couleur, 2024 en barre grise dessous
Actif 269 475 €
Actifs immobilisés
219 309 € ▲ 3,1 %
Actifs circulants
50 166 € ▲ 16,1 %
Passif 269 475 €
Capitaux propres
71 856 € ▲ 30,8 %
Dettes
197 619 € ▼ 1,7 %
La part des dettes dans le total du bilan recule de 78,5 % à 73,3 %. Les capitaux propres sont plus élevés et la dette est plus faible.
Chiffres clés et ratios
EBITDA
51 766 €▲
2024 · 43 142 €
Cash-flow
39 194 €▲
2024 · 33 330 €
Liquidité générale
1,12▲
2024 · 0,97
Taux d'endettement
2,75▼
2024 · 3,66
ROE
23,5 %▲
2024 · 22,8 %
ROA
6,3 %▲
2024 · 4,9 %
Couverture des intérêts
12,20▲
2024 · 10,59
Dettes ≤ 1 an
44 920 €▲
2024 · 44 383 €
Dettes > 1 an
152 699 €▼
2024 · 156 669 €
Impôts
8 329 €▲
2024 · 5 740 €
Crédit fournisseurs
22 jours▼
2024 · 23 jours
Le vert signale une évolution favorable, même quand le chiffre lui-même baisse, comme pour les dettes ou le taux d'endettement.
Investissements
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Immobilisations corporelles | - | 4 346 € | - | 5 321 € | 28 814 € |
| Amortissements et réductions de valeur de l'exercice | 21 236 € | 21 361 € | 21 439 € | 20 784 € | 22 285 € |
Source : annexe des comptes annuels 2021 à 2025 (état des immobilisations)
Comptes annuels
| Poste | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires70 | 105 818 € | 110 939 € | 102 132 € | 100 870 € | 127 377 € | 130 207 € | 154 328 € | 163 110 € | ▲ 5,7 % |
| Approvisionnements, marchandises, services et biens divers60/61 | - | - | - | 87 311 € | 94 162 € | 106 813 € | 110 077 € | 110 002 € | ▼ 0,1 % |
| Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles630 | 14 594 € | 16 924 € | 17 728 € | 21 236 € | 21 361 € | 21 439 € | 20 784 € | 22 285 € | ▲ 7,2 % |
| Autres charges d'exploitation640/8 | - | - | - | 776 € | 1 091 € | 1 078 € | 1 109 € | 1 341 € | ▲ 21,0 % |
| Marge brute d'exploitation9900 | 19 677 € | 26 006 € | 19 535 € | 13 560 € | 33 215 € | 23 394 € | 44 251 € | 53 107 € | ▲ 20,0 % |
| Bénéfice (perte) d'exploitation9901 | 4 266 € | 8 206 € | 830 € | -8 453 € | 10 763 € | 877 € | 22 358 € | 29 481 € | ▲ 31,9 % |
| Charges financières65/66B | - | - | - | 4 134 € | 5 059 € | 4 175 € | 4 072 € | 4 242 € | ▲ 4,2 % |
| Charges financières récurrentes65 | 5 897 € | 4 654 € | 4 553 € | 4 134 € | 5 059 € | 4 175 € | 4 072 € | 4 242 € | ▲ 4,2 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts9903 | -1 631 € | 3 552 € | -3 723 € | -12 587 € | 5 704 € | -3 299 € | 18 286 € | 25 239 € | ▲ 38,0 % |
| Impôts sur le résultat67/77 | -953 € | 366 € | - | 1 816 € | 155 € | 391 € | 5 740 € | 8 329 € | ▲ 45,1 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | -678 € | 3 186 € | -3 723 € | -14 403 € | 5 549 € | -3 690 € | 12 546 € | 16 909 € | ▲ 34,8 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter9905 | -678 € | 3 186 € | -3 723 € | -14 403 € | 5 549 € | -3 690 € | 12 546 € | 16 909 € | ▲ 34,8 % |
| Poste | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif | |||||||||
| Total de l'actif20/58 | 359 184 € | 340 399 € | 342 376 € | 302 917 € | 288 962 € | 261 872 € | 255 999 € | 269 475 € | ▲ 5,3 % |
| Actifs immobilisés21/28 | 255 604 € | 284 861 € | 287 933 € | 266 696 € | 249 682 € | 228 243 € | 212 780 € | 219 309 € | ▲ 3,1 % |
| Immobilisations corporelles22/27 | 255 510 € | 284 767 € | 287 689 € | 266 452 € | 249 438 € | 227 999 € | 212 536 € | 219 065 € | ▲ 3,1 % |
| Terrains et constructions22 | - | - | - | 251 386 € | 239 151 € | 222 492 € | 211 010 € | 193 819 € | ▼ 8,1 % |
| Mobilier et matériel roulant24 | - | - | - | 15 066 € | 10 286 € | 5 506 € | 1 526 € | 25 246 € | ▲ 17× |
| Immobilisations financières28 | 94 € | 94 € | 244 € | 244 € | 244 € | 244 € | 244 € | 244 € | = |
| Actifs circulants29/58 | 103 580 € | 55 538 € | 54 443 € | 36 221 € | 39 280 € | 33 630 € | 43 219 € | 50 166 € | ▲ 16,1 % |
| Valeurs disponibles54/58 | 103 580 € | 55 538 € | 54 443 € | 36 221 € | 36 280 € | 33 630 € | 43 219 € | 50 166 € | ▲ 16,1 % |
| Comptes de régularisation490/1 | - | - | - | - | 3 000 € | - | - | - | - |
| Passif | |||||||||
| Total du passif10/49 | 359 184 € | 340 399 € | 342 376 € | 302 917 € | 288 962 € | 261 872 € | 255 999 € | 269 475 € | ▲ 5,3 % |
| Capitaux propres10/15 | 55 482 € | 58 667 € | 54 945 € | 40 541 € | 46 091 € | 42 401 € | 54 947 € | 71 856 € | ▲ 30,8 % |
| Apport10/11 | 12 400 € | 12 400 € | 12 400 € | 12 400 € | 12 400 € | 12 400 € | 12 400 € | 12 400 € | = |
| Capital10 | - | - | - | 12 400 € | 12 400 € | 12 400 € | 12 400 € | 12 400 € | = |
| Capital souscrit100 | - | - | - | 18 600 € | 18 600 € | 18 600 € | 18 600 € | 18 600 € | = |
| Capital non appelé101 | - | - | - | 6 200 € | 6 200 € | 6 200 € | 6 200 € | 6 200 € | = |
| Réserves13 | 1 860 € | 1 860 € | 1 860 € | 1 860 € | 1 860 € | 1 860 € | 1 860 € | 1 860 € | = |
| Réserves indisponibles130/1 | - | - | - | 1 860 € | 1 860 € | 1 860 € | 1 860 € | 1 860 € | = |
| Réserve légale130 | - | - | - | 1 860 € | 1 860 € | 1 860 € | 1 860 € | 1 860 € | = |
| Bénéfice (perte) reporté(e)14 | 41 222 € | 44 407 € | 40 685 € | 26 281 € | 31 831 € | 28 141 € | 40 687 € | 57 596 € | ▲ 41,6 % |
| Dettes17/49 | 303 703 € | 281 732 € | 287 431 € | 262 376 € | 242 871 € | 219 471 € | 201 052 € | 197 619 € | ▼ 1,7 % |
| Dettes à plus d'un an17 | 266 260 € | 256 549 € | 267 990 € | 224 885 € | 201 295 € | 177 648 € | 156 669 € | 152 699 € | ▼ 2,5 % |
| Dettes financières170/4 | - | - | - | 224 885 € | 201 295 € | 177 648 € | 156 669 € | 152 699 € | ▼ 2,5 % |
| Dettes à un an au plus42/48 | 37 443 € | 25 183 € | 19 441 € | 37 491 € | 41 576 € | 41 823 € | 44 383 € | 44 920 € | ▲ 1,2 % |
| Dettes à plus d'un an échéant dans l'année42 | - | - | - | 22 982 € | 23 589 € | 23 647 € | 21 439 € | 26 422 € | ▲ 23,2 % |
| Dettes commerciales44 | 2 971 € | 4 776 € | 5 592 € | 6 325 € | 6 446 € | 6 536 € | 6 793 € | 6 698 € | ▼ 1,4 % |
| Fournisseurs440/4 | - | - | - | 6 325 € | 6 446 € | 6 536 € | 6 793 € | 6 698 € | ▼ 1,4 % |
| Dettes fiscales, salariales et sociales45 | - | - | - | 5 100 € | 5 700 € | 6 000 € | 11 000 € | 6 000 € | ▼ 45,5 % |
| Impôts450/3 | - | - | - | 5 100 € | 5 700 € | 6 000 € | 11 000 € | 6 000 € | ▼ 45,5 % |
| Autres dettes47/48 | - | - | - | 3 084 € | 5 841 € | 5 640 € | 5 151 € | 5 800 € | ▲ 12,6 % |
| Poste | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | -678 € | 3 186 € | -3 723 € | -14 403 € | 5 549 € | -3 690 € | 12 546 € | 16 909 € | ▲ 34,8 % |
| + Amortissements et réductions de valeur630 | 14 594 € | 16 924 € | 17 728 € | 21 236 € | 21 361 € | 21 439 € | 20 784 € | 22 285 € | ▲ 7,2 % |
| Flux d'exploitation (approximation) | 13 917 € | 20 110 € | 14 005 € | 6 833 € | 26 910 € | 17 750 € | 33 330 € | 39 194 € | ▲ 17,6 % |
| Investissements en immobilisations (approximation) | - | -46 181 € | -20 799 € | 0 € | -4 346 € | 0 € | -5 321 € | -28 814 € | ▼ 441 % |
| Variation des valeurs disponibles | - | -48 042 € | -1 095 € | -18 222 € | 59 € | -2 650 € | 9 589 € | 6 947 € | ▼ 27,6 % |
Les comptes annuels belges ne contiennent pas de tableau de flux de trésorerie. Ces lignes sont donc une approximation, tirée du compte de résultats et des mouvements du bilan.
Observation historique
En juillet 2024, 5 053 entreprises avaient le même profil que KINETHERA aujourd'hui. Deux ans plus tard, 95,8 % existaient encore et 1,6 % avaient fait faillite.
- Micro
- 10 à 20 ans
- solvabilité de 10 à 30 %
- bénéfice d'au moins 5 % du bilan
95,8 %
existait encore
2,4 %
a cessé autrement
1,6 %
a fait faillite
Encore 0,2 % ont cessé sans date précise, peut-être seulement après ces deux ans.
La probabilité de faillite propre à KINETHERA est plus basse : 0,3 % dans les 12 mois. Elle repose sur bien plus de données sur KINETHERA que le seul profil.
Test de la méthode
La méthode a été testée sur les 497 446 entreprises de juillet 2024. Chaque entreprise a reçu le taux de faillite du même profil un an plus tôt, en juillet 2023. On s'attendait à ce que 1,6 % fassent faillite dans les 24 mois. En réalité, 1,7 % ont fait faillite.
| Groupe | Attendu | Réel |
|---|---|---|
| 1 | 0,2 % | 0,2 % |
| 2 | 0,3 % | 0,5 % |
| 3 | 0,5 % | 0,6 % |
| 4 | 0,7 % | 0,8 % |
| 5 | 0,9 % | 0,9 % |
| 6 | 1,3 % | 1,5 % |
| 7 | 1,6 % | 1,8 % |
| 8 | 1,8 % | 1,8 % |
| 9 | 3,0 % | 3,1 % |
| 10 | 5,6 % | 6,2 % |
Une entreprise tombée en faillite avait, dans 74,5 % des comparaisons, un taux attendu plus élevé qu'une entreprise restée en activité. Le niveau dépend de la conjoncture. Une année qui compte plus de faillites que la précédente, le taux réel dépasse le taux attendu.
Il s'agit d'une observation sur 5 053 entreprises, pas d'une prévision pour KINETHERA. Le secteur n'entre pas en compte, car la BCE n'indique plus de secteur pour une entreprise qui a cessé ses activités. Par secteur, ce sont surtout les survivantes qui compteraient, ce qui donnerait une image trop favorable.
Les 10 derniers dépôts sur 15 à la Banque nationale
| Exercice | Type | Dépôt | Référence | Document |
|---|---|---|---|---|
| 31-12-2025 | schéma complet | 10-07-2026 | 2026-00276441 | |
| 31-12-2024 | schéma complet | 07-08-2025 | 2025-00363144 | |
| 31-12-2023 | schéma complet | 28-08-2024 | 2024-00382365 | |
| 31-12-2022 | schéma complet | 29-09-2023 | 2023-00465242 | |
| 31-12-2021 | schéma complet | 24-06-2022 | 2022-20128594 | |
| 31-12-2020 | schéma micro | 03-11-2021 | 2021-76000575 | |
| 31-12-2019 | schéma micro | 13-07-2020 | 2020-29200312 | |
| 31-12-2018 | schéma micro | 16-08-2019 | 2019-46800321 | |
| 31-12-2017 | schéma micro | 01-08-2018 | 2018-41900372 | |
| 31-12-2016 | schéma micro | 19-06-2017 | 2017-18300595 |