KAPCA
ActifFinances · exercice 2025, schéma abrégé
Comptes annuels 2025 déposés le 22-12-2025 PDF les 13 dépôts
Chiffre d'affaires
≈ 860 000 €
Estimé : probablement entre 770 000 € et 960 000 €
Total actif
6,7 M €▼ 1,3 %
2024 · 6,8 M €
Résultat net
138 534 €▲ 7,4 %
2024 · 128 965 €
Fonds de roulement
-454 083 €▼ 27,8 %
2024 · -355 297 €
Dans les classements
#9 entreprise par total du bilan à Lokeren, secteur Immobilier
Aperçu pluriannuel
2019 à 2025, 7 exercicesRésultat d'exploitation
336 969 €
▲ 8,6 %
2025
20192025
Résultat net
138 534 €
▲ 7,4 %
2025
quart supérieur du secteur
20192025
Capitaux propres
222 367 €
▲ 165 %
2025
moitié centrale du secteur
20192025
Total actif
6,7 M €
▼ 1,3 %
2025
quart supérieur du secteur
20192025
Dettes
6,5 M €
▼ 3,4 %
2025
20192025
Fonds de roulement
-454 083 €
▼ 27,8 %
2025
quart inférieur du secteur
20192025
Solvabilité
3,3 %
▲ 2,1pp
2025
quart inférieur du secteur
20192025
Liquidité générale
0,38
▲ 0,22
2025
quart inférieur du secteur
20192025
Rentabilité des actifs (ROA)
2,1 %
▲ 0,2pp
2025
moitié centrale du secteur
20192025
Tous les chiffres par exercice
Chaque chiffre avec sa variation par rapport à l'exercice précédent
favorable
défavorable
Poste2019202020212022202320242025
Résultat d'exploitation0,3 M €-0,3 M €▲ 2,9 %0,1 M €▼ 64,0 %0,2 M €▲ 148 %0,2 M €▼ 10,9 %0,3 M €▲ 43,8 %0,3 M €▲ 8,6 %
Résultat net0,1 M €-0,2 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 25,3 %-0,001 M €dans la moitié centrale du secteur0,1 M €dans la moitié centrale du secteur0,1 M €dans la moitié centrale du secteur▼ 19,9 %0,1 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 34,4 %0,1 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 7,4 %
Capitaux propres-0,4 M €--0,3 M €en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 37,4 %-0,3 M €en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 0,5 %-0,1 M €en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 45,9 %-0,05 M €en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 68,0 %0,08 M €dans la moitié centrale du secteur0,2 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 165 %
Total actif3,8 M €-3,5 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 6,9 %4,2 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 18,9 %6,0 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 44,5 %6,4 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 6,1 %6,8 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 6,7 %6,7 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 1,3 %
Dettes4,2 M €-3,8 M €▼ 9,9 %4,4 M €▲ 17,6 %6,2 M €▲ 39,2 %6,4 M €▲ 4,4 %6,7 M €▲ 4,6 %6,5 M €▼ 3,4 %
Fonds de roulement-0,2 M €--0,2 M €en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 20,2 %-0,6 M €en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 224 %-0,2 M €en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 70,1 %-0,2 M €en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 15,1 %-0,4 M €en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 64,0 %-0,5 M €en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 27,8 %
Solvabilité-11,0 %--7,4 %en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 3,6pp-6,3 %en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 1,1pp-2,3 %en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 3,9pp-0,7 %en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 1,6pp1,2 %en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 1,9pp3,3 %en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 2,1pp
Liquidité générale0,44-0,17en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 0,270,18en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 0,010,72dans la moitié centrale du secteur▲ 0,540,22en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 0,490,16en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 0,060,38en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 0,22
Rentabilité des actifs (ROA)3,3 %-4,4 %dans la moitié centrale du secteur▲ 1,1pp0,0 %dans la moitié centrale du secteur▼ 4,4pp2,0 %dans la moitié centrale du secteur▲ 2,0pp1,5 %dans la moitié centrale du secteur▼ 0,5pp1,9 %dans la moitié centrale du secteur▲ 0,4pp2,1 %dans la moitié centrale du secteur▲ 0,2pp
au-dessus
dans
en dessous
La bande sectorielle est la moitié centrale des entreprises de Activités immobilières (NACE 68). Un quart d'entre elles se situe en dessous, un quart au-dessus. Chaque année ne compte que des comptes du même schéma, et seulement s'il y en a au moins 30.
Le résultat d'exploitation de 2025 est supérieur de 9 % à celui de 2024 et le plus élevé depuis 2021. C'est la deuxième hausse d'affilée, après la baisse de 2023.
Le chiffre d'affaires et la marge EBIT ne sont pas publiés. Le schéma abrégé ou micro ne les exige pas. Le chiffre d'affaires affiché est une estimation à partir de la marge brute.
Composition du bilan
2025 en couleur, 2024 en barre grise dessous
Actif 6,7 M €
Actifs immobilisés
6,5 M € ▼ 4,5 %
Actifs circulants
279 516 € ▲ 306 %
Passif 6,7 M €
Capitaux propres
222 367 € ▲ 165 %
Dettes
6,5 M € ▼ 3,4 %
La part des dettes dans le total du bilan recule de 98,8 % à 96,7 %. Les capitaux propres sont plus élevés et la dette est plus faible.
Chiffres clés et ratios
EBITDA
737 139 €▲
2024 · 691 520 €
Cash-flow
538 703 €▲
2024 · 510 315 €
Taux d'endettement
29,27▼
2024 · 80,37
ROE
62,3 %▼
2024 · 153,8 %
Couverture des intérêts
4,84▲
2024 · 4,28
Dettes ≤ 1 an
733 599 €▲
2024 · 424 177 €
Dettes > 1 an
5,1 M €▼
2024 · 5,4 M €
Impôts
46 178 €▲
2024 · 22 774 €
Le vert signale une évolution favorable, même quand le chiffre lui-même baisse, comme pour les dettes ou le taux d'endettement.
Sûretés et garanties
| Poste | 30-06-2022 | 30-06-2023 | 30-06-2024 | 30-06-2025 |
|---|---|---|---|---|
| Hypothèques, montant de l'inscription | 6,0 M € | 6,0 M € | 6,0 M € | 6,0 M € |
| Valeur comptable des actifs grevés d'hypothèques | 5,5 M € | 6,3 M € | 6,7 M € | 6,4 M € |
Source : annexe des comptes annuels 2022 à 2025 (état des dettes et droits et engagements hors bilan)
Investissements
| Poste | 30-06-2022 | 30-06-2023 | 30-06-2024 | 30-06-2025 |
|---|---|---|---|---|
| Immobilisations corporelles | 1,8 M € | 1,1 M € | 800 815 € | 98 651 € |
| Immobilisations financières | 3 233 € | - | - | - |
| Amortissements et réductions de valeur de l'exercice | 258 876 € | 323 156 € | 381 350 € | 400 170 € |
Source : annexe des comptes annuels 2022 à 2025 (état des immobilisations)
Subsides et aides
Autorités flamandes
2022 à 2023 · 2 mentions · 43 106 € octroyés · 43 106 € versés| Année | Mentions | Octroyé | Payé |
|---|---|---|---|
| 2023 | 1 | 0 € | 43 106 € |
| 2022 | 1 | 43 106 € | 0 € |
Régimes
Comptes annuels
| Poste | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles630 | 175 930 € | 175 930 € | 178 704 € | 258 876 € | 323 156 € | 381 350 € | 400 170 € | ▲ 4,9 % |
| Autres charges d'exploitation640/8 | - | - | - | 27 737 € | 28 287 € | 30 747 € | 31 782 € | ▲ 3,4 % |
| Marge brute d'exploitation9900 | 465 244 € | 473 098 € | 304 298 € | 528 625 € | 567 193 € | 722 267 € | 768 921 € | ▲ 6,5 % |
| Bénéfice (perte) d'exploitation9901 | 263 404 € | 271 116 € | 97 710 € | 242 012 € | 215 750 € | 310 170 € | 336 969 € | ▲ 8,6 % |
| Produits financiers75/76B | - | - | - | 12 953 € | 13 984 € | 3 128 € | 0 € | ▼ 100,0 % |
| Produits financiers récurrents75 | 0 € | 0 € | 3 635 € | 12 953 € | 13 984 € | 3 128 € | 0 € | ▼ 100,0 % |
| Charges financières65/66B | - | - | - | 135 205 € | 133 754 € | 161 559 € | 152 258 € | ▼ 5,8 % |
| Charges financières récurrentes65 | 139 578 € | 116 017 € | 102 615 € | 135 205 € | 133 754 € | 161 559 € | 152 258 € | ▼ 5,8 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts9903 | 123 826 € | 155 099 € | -1 270 € | 119 760 € | 95 980 € | 151 739 € | 184 711 € | ▲ 21,7 % |
| Impôts sur le résultat67/77 | - | - | - | - | - | 22 774 € | 46 178 € | ▲ 103 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 123 826 € | 155 099 € | -1 270 € | 119 760 € | 95 980 € | 128 965 € | 138 534 € | ▲ 7,4 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter9905 | 123 826 € | 155 099 € | -1 270 € | 119 760 € | 95 980 € | 128 965 € | 138 534 € | ▲ 7,4 % |
| Poste | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif | ||||||||
| Total de l'actif20/58 | 3,8 M € | 3,5 M € | 4,2 M € | 6,0 M € | 6,4 M € | 6,8 M € | 6,7 M € | ▼ 1,3 % |
| Actifs immobilisés21/28 | 3,6 M € | 3,5 M € | 4,0 M € | 5,5 M € | 6,3 M € | 6,8 M € | 6,5 M € | ▼ 4,5 % |
| Immobilisations corporelles22/27 | 3,6 M € | 3,5 M € | 4,0 M € | 5,5 M € | 6,3 M € | 6,7 M € | 6,4 M € | ▼ 4,5 % |
| Terrains et constructions22 | - | - | - | 5,5 M € | 6,3 M € | 6,7 M € | 6,4 M € | ▼ 4,5 % |
| Immobilisations financières28 | - | - | - | 0,003 M € | 0,003 M € | 0,003 M € | 0,003 M € | = |
| Actifs circulants29/58 | 0,1 M € | 0,04 M € | 0,1 M € | 0,5 M € | 0,06 M € | 0,07 M € | 0,3 M € | ▲ 306 % |
| Créances à un an au plus40/41 | 486 € | 0,001 M € | 0,03 M € | 0 € | 0,02 M € | 0,005 M € | 0,001 M € | ▼ 86,5 % |
| Autres créances41 | - | - | - | 0 € | 0,02 M € | 0,005 M € | 0,001 M € | ▼ 86,5 % |
| Valeurs disponibles54/58 | 0,09 M € | 0,02 M € | 0,07 M € | 0,4 M € | 0,03 M € | 0,04 M € | 0,3 M € | ▲ 584 % |
| Comptes de régularisation490/1 | - | - | - | 0,1 M € | 0,02 M € | 0,03 M € | 0,02 M € | ▼ 12,8 % |
| Passif | ||||||||
| Total du passif10/49 | 3,8 M € | 3,5 M € | 4,2 M € | 6,0 M € | 6,4 M € | 6,8 M € | 6,7 M € | ▼ 1,3 % |
| Capitaux propres10/15 | -0,4 M € | -0,3 M € | -0,3 M € | -0,1 M € | -0,05 M € | 0,08 M € | 0,2 M € | ▲ 165 % |
| Apport10/11 | 0,02 M € | 0 € | - | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,02 M € | = |
| Réserves13 | 0,002 M € | 0,002 M € | 0,002 M € | 0,002 M € | 0,002 M € | 0,002 M € | 0,002 M € | = |
| Réserves disponibles133 | - | - | - | 0,002 M € | 0,002 M € | 0,002 M € | 0,002 M € | = |
| Bénéfice (perte) reporté(e)14 | -0,4 M € | -0,3 M € | -0,3 M € | -0,2 M € | -0,07 M € | 0,06 M € | 0,2 M € | ▲ 219 % |
| Dettes17/49 | 4,2 M € | 3,8 M € | 4,4 M € | 6,2 M € | 6,4 M € | 6,7 M € | 6,5 M € | ▼ 3,4 % |
| Dettes à plus d'un an17 | 3,3 M € | 2,8 M € | 2,9 M € | 4,7 M € | 5,3 M € | 5,4 M € | 5,1 M € | ▼ 4,9 % |
| Dettes financières170/4 | - | - | - | 3,4 M € | 3,6 M € | 3,5 M € | 3,2 M € | ▼ 7,5 % |
| Autres dettes178/9 | - | - | - | 1,3 M € | 1,7 M € | 1,9 M € | 1,9 M € | = |
| Dettes à un an au plus42/48 | 0,3 M € | 0,2 M € | 0,8 M € | 0,7 M € | 0,3 M € | 0,4 M € | 0,7 M € | ▲ 72,9 % |
| Dettes à plus d'un an échéant dans l'année42 | - | - | - | 0,4 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | ▲ 3,2 % |
| Dettes commerciales44 | 0,005 M € | 0,001 M € | 0,5 M € | 0,3 M € | 0,01 M € | 0,01 M € | 0,004 M € | ▼ 66,7 % |
| Fournisseurs440/4 | - | - | - | 0,3 M € | 0,01 M € | 0,01 M € | 0,004 M € | ▼ 66,7 % |
| Dettes fiscales, salariales et sociales45 | - | - | - | - | - | 0,01 M € | 0,001 M € | ▼ 88,5 % |
| Impôts450/3 | - | - | - | - | - | 0,01 M € | 0,001 M € | ▼ 88,5 % |
| Autres dettes47/48 | - | - | - | 0,008 M € | 0 € | 0,1 M € | 0,5 M € | ▲ 216 % |
| Comptes de régularisation492/3 | - | - | - | 0,8 M € | 0,9 M € | 0,9 M € | 0,7 M € | ▼ 29,2 % |
| Poste | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 0,1 M € | 0,2 M € | -0,001 M € | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,1 M € | ▲ 7,4 % |
| + Amortissements et réductions de valeur630 | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,4 M € | 0,4 M € | ▲ 4,9 % |
| Flux d'exploitation (approximation) | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,2 M € | 0,4 M € | 0,4 M € | 0,5 M € | 0,5 M € | ▲ 5,6 % |
| Investissements en immobilisations (approximation) | - | 0 € | -0,7 M € | -1,8 M € | -1,1 M € | -0,8 M € | -0,1 M € | ▲ 87,7 % |
| Variation des valeurs disponibles | - | -0,07 M € | 0,05 M € | 0,3 M € | -0,4 M € | 0,01 M € | 0,2 M € | ▲ 22× |
Les comptes annuels belges ne contiennent pas de tableau de flux de trésorerie. Ces lignes sont donc une approximation, tirée du compte de résultats et des mouvements du bilan.
Observation historique
En juillet 2024, 190 entreprises avaient le même profil que KAPCA aujourd'hui. Deux ans plus tard, 97,9 % existaient encore et 0,5 % avaient fait faillite.
- Moyenne
- 10 à 20 ans
- solvabilité sous 10 %
- bénéfice sous 5 % du bilan
97,9 %
existait encore
1,6 %
a cessé autrement
0,5 %
a fait faillite
Cela correspond à la probabilité de faillite propre à KAPCA : 0,1 % dans les 12 mois.
Test de la méthode
La méthode a été testée sur les 497 446 entreprises de juillet 2024. Chaque entreprise a reçu le taux de faillite du même profil un an plus tôt, en juillet 2023. On s'attendait à ce que 1,6 % fassent faillite dans les 24 mois. En réalité, 1,7 % ont fait faillite.
| Groupe | Attendu | Réel |
|---|---|---|
| 1 | 0,2 % | 0,2 % |
| 2 | 0,3 % | 0,5 % |
| 3 | 0,5 % | 0,6 % |
| 4 | 0,7 % | 0,8 % |
| 5 | 0,9 % | 0,9 % |
| 6 | 1,3 % | 1,5 % |
| 7 | 1,6 % | 1,8 % |
| 8 | 1,8 % | 1,8 % |
| 9 | 3,0 % | 3,1 % |
| 10 | 5,6 % | 6,2 % |
Une entreprise tombée en faillite avait, dans 74,5 % des comparaisons, un taux attendu plus élevé qu'une entreprise restée en activité. Le niveau dépend de la conjoncture. Une année qui compte plus de faillites que la précédente, le taux réel dépasse le taux attendu.
Il s'agit d'une observation sur 190 entreprises, pas d'une prévision pour KAPCA. Le secteur n'entre pas en compte, car la BCE n'indique plus de secteur pour une entreprise qui a cessé ses activités. Par secteur, ce sont surtout les survivantes qui compteraient, ce qui donnerait une image trop favorable.
Les 10 derniers dépôts sur 13 à la Banque nationale
| Exercice | Type | Dépôt | Référence | Document |
|---|---|---|---|---|
| 30-06-2025 | schéma abrégé | 22-12-2025 | 2025-00587532 | |
| 30-06-2024 | schéma abrégé | 06-01-2025 | 2025-00630939 | |
| 30-06-2023 | schéma abrégé | 21-12-2023 | 2023-00533928 | |
| 30-06-2022 | schéma abrégé | 11-01-2023 | 2023-20556686 | |
| 30-06-2021 | schéma abrégé | 31-01-2022 | 2022-03400212 | |
| 30-06-2020 | schéma micro | 18-01-2021 | 2021-01100197 | |
| 30-06-2019 | schéma micro | 15-01-2020 | 2020-01200147 | |
| 30-06-2018 | schéma micro | 09-01-2019 | 2019-00800387 | |
| 30-06-2017 | schéma micro | 18-12-2017 | 2017-72200176 | |
| 30-06-2016 | schéma abrégé | 31-01-2017 | 2017-03300134 |