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K2MA

Actif
SRLconstituée en 201114 ans d'activitéRollegemseweg(Rol) 100, 8510 Kortrijk, BelgiqueBCE: BE 0840.702.463
Résumé

K2MA est active depuis 2011 et le Moniteur belge ne contient aucun signal d'insolvabilité ou d'avertissement. Les comptes annuels de 2025 montrent des capitaux propres de 248 371 € et un résultat net de 20 143 €. Les capitaux propres progressent d'environ 6,1 % par an sur les exercices déposés. La probabilité de faillite calculée sur 12 mois est de 0,9% (faible).

Score Checked

Score 2025
Axes · trait = 2024
Rentabilité75▲+10
Solvabilité88▲+9
Croissance78=
Historique100
Probabilité de faillite, 12 mois
0,9% Faible
0%0,5%1,5%4%10%≥ 25%
Crédit jusqu'à 18 000 € à 30 jours acceptable
Liquidité insuffisante (ratio de liquidité 0,33 contre 0,21 en 2024 ; dettes à court terme : 11% et trésorerie : 2,6% du total du bilan), et 37,5% de l'actif est financé par dette.
Vérification de crédit pour un montant et un délai

Afficher le maximum recommandé : et voyez comment l'avis change avec le montant, le délai et l'acompte.

Signaux

Quatre signaux. À gauche le signal, à droite la preuve.
−abaisse le risque+augmente le risque○neutre
augmente le risque · Aucune activité NACE enregistrée
Aucune activité NACE n'est enregistrée à la BCE, ce qui est plus fréquent chez les entreprises qui font faillite par la suite.
BCE · activités
abaisse le risque · Long historique
Une entreprise établie de longue date fait statistiquement moins souvent faillite qu'une jeune entreprise.
BCE · date de constitution
Âge par rapport à la zone de risque
risque de défaillance le plus élevé de 2 à 8 ans 14 ans 0 20 a
abaisse le risque · Comptes annuels : profil financier sain
Les derniers comptes annuels montrent un profil sain en solvabilité, résultat et liquidité.
BNB · comptes annuels 2025
Solvabilité, rendement et âge des chiffres
Solvabilité
62,5%
Rendement des actifs
5,1%
Âge des chiffres
15 mois
neutre · Derniers comptes déposés dans les délais
L'exercice clôturé le 30-06-2025 était à déposer pour le 31-01-2026 et l'a été le 18-12-2025, soit 44 jours avant le délai.
BNB · 10 dépôts
Écart par rapport au délai
2025
44 j d'avance
2024
43 j d'avance
2023
41 j d'avance
2022
36 j d'avance
2021
39 j d'avance
2020
46 j d'avance
2019
24 j d'avance
← avant le délai après le délai →
trait = médiane de tous les dépôts belges

Cette entreprise a déposé ses 7 derniers comptes en moyenne 39 jours avant le délai; la médiane belge pour l'exercice 2024 est 4 jours avant le délai, et 38 % de tous les dépôts étaient en retard.

Vérifié sans constat (2)
neutre · Le prochain délai court encore
Le prochain exercice se clôture le 30-06-2026 et doit être déposé au plus tard le 31-01-2027. Rien n'est en retard à ce jour.
Code des sociétés · sept mois
Position dans le délai en cours
30-06-2026 clôture28-09-2026 aujourd'hui31-01-2027 délai
neutre · Aucune radiation dans les publications BCE
Nous n'avons trouvé aucune radiation d'office ni cessation. Notre série démarre en 2021 et comporte des lacunes, ce n'est donc pas une confirmation qu'il n'y a rien.
Publications BCE · notre couverture

Historique

Le 15 octobre 2011, K2MA a été constituée.1 En 2026, le siège a été transféré à Rollegem.2 Parmi les 2 membres actuels du conseil, Nele Degrendel est en fonction depuis le plus longtemps, depuis 2026.2 Le total du bilan est passé de 533 240 euros en 2019 à 397 391 euros en 2025.3

  1. 1Banque-Carrefour des Entreprises
  2. 2Moniteur belge du 12-08-2026
  3. 3Banque nationale, comptes annuels 2019 et 2025

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Finances · exercice 2025, schéma micro

Capitaux propres
248 371 €▲ 8,8%
2024 · 228 228 €
Total actif
397 391 €▼ 5,6%
2024 · 420 950 €
Résultat net
20 143 €▲ 37,0%
2024 · 14 700 €
Fonds de roulement
-29 291 €▲ 44,4%
2024 · -52 685 €
Évolution au fil des années

Cliquez sur un nom pour ajouter, mettre en avant ou retirer une ligne.

Chaque chiffre avec sa variation par rapport à l'exercice précédent
favorable défavorable
Poste20212022202320242025
Résultat d'exploitation19 024 €▲ 2,3%19 419 €▲ 2,1%23 250 €▲ 19,7%24 247 €▲ 4,3%27 627 €▲ 13,9%
Résultat net8 274 €▲ 20,3%9 714 €▲ 17,4%14 684 €▲ 51,2%14 700 €▲ 0,1%20 143 €▲ 37,0%
Capitaux propres189 129 €▲ 4,6%198 843 €▲ 5,1%213 528 €▲ 7,4%228 228 €▲ 6,9%248 371 €▲ 8,8%
Total actif491 867 €▼ 4,1%466 205 €▼ 5,2%446 214 €▼ 4,3%420 950 €▼ 5,7%397 391 €▼ 5,6%
Dettes302 739 €▼ 8,9%267 362 €▼ 11,7%232 687 €▼ 13,0%192 722 €▼ 17,2%149 021 €▼ 22,7%
Fonds de roulement-106 548 €▲ 10,5%-92 717 €▲ 13,0%-73 855 €▲ 20,3%-52 685 €▲ 28,7%-29 291 €▲ 44,4%
Chiffre d'affaires et marge EBIT non publiés : le schéma micro ne les exige pas.
Résultat par exercice
Résultat d'exploitationRésultat net
0 €10 000 €20 000 €30 000 €Résultat d'exploitation 2021: 19 024 €19 024 €Résultat net 2021: 8 274 €8 274 €Résultat d'exploitation 2022: 19 419 €19 419 €Résultat net 2022: 9 714 €9 714 €Résultat d'exploitation 2023: 23 250 €23 250 €Résultat net 2023: 14 684 €14 684 €Résultat d'exploitation 2024: 24 247 €24 247 €Résultat net 2024: 14 700 €14 700 €Résultat d'exploitation 2025: 27 627 €27 627 €Résultat net 2025: 20 143 €20 143 €202120222023202420250 €10 000 €20 000 €30 000 €Résultat d'exploitation 2023: 23 250 €23 200 €Résultat net 2023: 14 684 €14 700 €Résultat d'exploitation 2024: 24 247 €24 200 €Résultat net 2024: 14 700 €14 700 €Résultat d'exploitation 2025: 27 627 €27 600 €Résultat net 2025: 20 143 €20 100 €202320242025
Le résultat d'exploitation progresse quatre années d'affilée ; 2025 se situe 14 % au-dessus de 2024 et constitue le résultat le plus élevé de la série disponible.
Composition du bilan
2025 en couleur, 2024 en barre grise dessous
Actif 397 391 €
Actifs immobilisés 382 921 € ▼ 5,9%
Actifs circulants 14 471 € ▲ 2,1%
Passif 397 391 €
Capitaux propres 248 371 € ▲ 8,8%
Dettes 149 021 € ▼ 22,7%
La part des dettes dans le total du bilan recule de 45,8 % à 37,5 %. Les capitaux propres sont plus élevés et la dette est plus faible.
Chiffres clés et ratios
valeur 2025 · variation par rapport à 2024
EBITDA
51 480 €▲
2024 · 48 100 €
Cash-flow
43 995 €▲
2024 · 38 553 €
Liquidité générale
0,33▲
2024 · 0,21
Taux d'endettement
0,60▼
2024 · 0,84
ROE
8,1%▲
2024 · 6,4%
ROA
5,1%▲
2024 · 3,5%
Couverture des intérêts
6,88▲
2024 · 5,04
Dettes ≤ 1 an
43 762 €▼
2024 · 66 861 €
Dettes > 1 an
96 806 €▼
2024 · 116 250 €
Le vert signale une évolution favorable, même quand le chiffre lui-même baisse : comme pour les dettes ou le taux d'endettement.

Entreprises comparables

Observation historique

Des 34 679 entreprises qui, en juillet 2024, ressemblaient à celle-ci aujourd'hui, 0,6% ont fait faillite dans les 24 mois et 95% existent encore.

  • Micro
  • 10 à 20 ans
  • solvabilité de 30% ou plus
  • bénéfice d'au moins 5% du bilan
0,6% a fait faillite
3,8% a cessé autrement
95% existe encore

Pour encore 0,2%, on sait qu'elles ont cessé, mais pas si c'était dans ces 24 mois.

Pour cette entreprise elle-même, Checked calcule une probabilité de faillite plus élevée : 0,9% sur douze mois. Le score lit davantage sur cette entreprise que les quatre caractéristiques du groupe ; les deux chiffres sont justes pour ce qu'ils mesurent.

Quelle est la fiabilité de cette règle ?

Testée sur l'année précédente, sans utiliser cette année elle-même : les groupes de juillet 2023 ont attribué à chacune des 497 662 entreprises de juillet 2024 le taux de faillite de son groupe. Attendu : 1,5% ; réellement en faillite dans les 24 mois : 1,6%.

Les entreprises en dix groupes égaux, du taux attendu le plus bas au plus haut.
Groupe Attendu Réel
1 0,2% 0,2%
2 0,3% 0,4%
3 0,5% 0,5%
4 0,6% 0,7%
5 0,8% 0,9%
6 1,2% 1,3%
7 1,5% 1,7%
8 1,7% 1,7%
9 2,7% 2,8%
10 5,3% 5,7%

La règle classe bien : une entreprise tombée en faillite a reçu un taux plus élevé qu'une entreprise restée en activité dans 75% des comparaisons. Le niveau suit la conjoncture : une année avec plus de faillites, le taux réel dépasse celui de l'année précédente.

Une observation sur 34 679 entreprises comparables, pas une prévision pour cette entreprise. Le secteur ne compte pas : le registre ne conserve pas le secteur des entreprises arrêtées, il embellirait donc le résultat.

Comptes annuels
Comptes annuels déposés Tels que déposés à la BNB · 2025 par rapport à 2024 · 33 postes
Bilan Code20242025
Actif
Total de l'actif20/58420 950 €397 391 €▼
Actifs immobilisés21/28406 773 €382 921 €▼
Immobilisations corporelles22/27406 773 €382 921 €▼
Terrains et constructions22406 773 €382 921 €▼
Actifs circulants29/5814 177 €14 471 €▲
Créances à un an au plus40/412 380 €2 437 €▲
Créances commerciales402 380 €2 437 €▲
Valeurs disponibles54/5810 346 €10 457 €▲
Comptes de régularisation490/11 450 €1 576 €▲
Passif
Total du passif10/49420 950 €397 391 €▼
Capitaux propres10/15228 228 €248 371 €▲
Apport10/11260 000 €260 000 €=
Bénéfice (perte) reporté(e)14-31 772 €-11 629 €▲
Dettes17/49192 722 €149 021 €▼
Dettes à plus d'un an17116 250 €96 806 €▼
Dettes financières170/4116 250 €96 806 €▼
Dettes à un an au plus42/4866 861 €43 762 €▼
Dettes à plus d'un an échéant dans l'année4219 444 €19 444 €=
Dettes commerciales44417 €317 €▼
Fournisseurs440/4417 €317 €▼
Autres dettes47/4847 000 €24 000 €▼
Comptes de régularisation492/39 610 €8 453 €▼
Résultat Code20242025
Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles63023 852 €23 852 €=
Autres charges d'exploitation640/82 529 €2 611 €▲
Marge brute d'exploitation990050 629 €54 091 €▲
Bénéfice (perte) d'exploitation990124 247 €27 627 €▲
Charges financières65/66B9 547 €7 485 €▼
Charges financières récurrentes659 547 €7 485 €▼
Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts990314 700 €20 143 €▲
Bénéfice (perte) de l'exercice990414 700 €20 143 €▲
Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter990514 700 €20 143 €▲
Affectations et prélèvements
Bénéfice (perte) à affecter9906-31 772 €-11 629 €▲
Bénéfice (perte) reporté(e) de l'exercice précédent14P-46 472 €-31 772 €▲

L'annexe de ces comptes annuels (6 rubriques : états des actifs et des dettes, ventilations de charges, droits et engagements) ne figure pas dans cet aperçu.

Poste20212022202320242025Écart
Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles63023 852 €23 852 €23 852 €23 852 €23 852 €=
Autres charges d'exploitation640/8-2 301 €2 385 €2 529 €2 611 €▲ 3,2%
Marge brute d'exploitation990045 146 €45 572 €49 487 €50 629 €54 091 €▲ 6,8%
Bénéfice (perte) d'exploitation990119 024 €19 419 €23 250 €24 247 €27 627 €▲ 13,9%
Produits financiers récurrents750 €-----
Charges financières65/66B-9 704 €8 565 €9 547 €7 485 €▼ 21,6%
Charges financières récurrentes6510 750 €9 704 €8 565 €9 547 €7 485 €▼ 21,6%
Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts99038 274 €9 714 €14 684 €14 700 €20 143 €▲ 37,0%
Bénéfice (perte) de l'exercice99048 274 €9 714 €14 684 €14 700 €20 143 €▲ 37,0%
Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter99058 274 €9 714 €14 684 €14 700 €20 143 €▲ 37,0%
Poste20212022202320242025Écart
Actif
Total de l'actif20/58491 867 €466 205 €446 214 €420 950 €397 391 €▼ 5,6%
Actifs immobilisés21/28478 330 €454 478 €430 625 €406 773 €382 921 €▼ 5,9%
Immobilisations corporelles22/27478 330 €454 478 €430 625 €406 773 €382 921 €▼ 5,9%
Terrains et constructions22-454 478 €430 625 €406 773 €382 921 €▼ 5,9%
Actifs circulants29/5813 538 €11 728 €15 589 €14 177 €14 471 €▲ 2,1%
Créances à un an au plus40/412 811 €2 639 €1 961 €2 380 €2 437 €▲ 2,4%
Créances commerciales40-2 639 €1 961 €2 380 €2 437 €▲ 2,4%
Valeurs disponibles54/5810 445 €8 752 €9 888 €10 346 €10 457 €▲ 1,1%
Comptes de régularisation490/1-336 €3 740 €1 450 €1 576 €▲ 8,7%
Passif
Total du passif10/49491 867 €466 205 €446 214 €420 950 €397 391 €▼ 5,6%
Capitaux propres10/15189 129 €198 843 €213 528 €228 228 €248 371 €▲ 8,8%
Apport10/11-260 000 €260 000 €260 000 €260 000 €=
Bénéfice (perte) reporté(e)14-70 871 €-61 157 €-46 472 €-31 772 €-11 629 €▲ 63,4%
Dettes17/49302 739 €267 362 €232 687 €192 722 €149 021 €▼ 22,7%
Dettes à plus d'un an17174 583 €155 139 €135 695 €116 250 €96 806 €▼ 16,7%
Dettes financières170/4-155 139 €135 695 €116 250 €96 806 €▼ 16,7%
Dettes à un an au plus42/48120 085 €104 444 €89 444 €66 861 €43 762 €▼ 34,5%
Dettes à plus d'un an échéant dans l'année42-19 444 €19 444 €19 444 €19 444 €=
Dettes commerciales44641 €0 €-417 €317 €▼ 23,8%
Fournisseurs440/4-0 €-417 €317 €▼ 23,8%
Autres dettes47/48-85 000 €70 000 €47 000 €24 000 €▼ 48,9%
Comptes de régularisation492/3-7 779 €7 548 €9 610 €8 453 €▼ 12,0%
Poste20212022202320242025Écart
Bénéfice (perte) de l'exercice99048 274 €9 714 €14 684 €14 700 €20 143 €▲ 37,0%
+ Amortissements et réductions de valeur63023 852 €23 852 €23 852 €23 852 €23 852 €=
Flux d'exploitation (approximation)32 126 €33 567 €38 537 €38 553 €43 995 €▲ 14,1%
Investissements en immobilisations (approximation)-0 €0 €0 €0 €-
Variation des valeurs disponibles--1 693 €1 135 €459 €111 €▼ 75,8%

Simplifié et dérivé : les comptes annuels belges ne contiennent pas de tableau de flux, ces lignes viennent donc du compte de résultats et des mouvements du bilan.

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Chronologie · actes, dépôts et jalons financiers

Prochain dépôt, exercice 2026, attendu avant le 31-01-2027
2026
12-08
Acte du Moniteur Démissions : Marko Bolt (administrateur) et Willem Declercq (administrateur)
Nominations : SEQUOIA Holding BV (gewoon bestuurder voor de soort a aandelen) et Nele Degrendel (gewoon bestuurder voor de soort b aandelen) · Représentant permanent : Filip Aelvoet · Décharge d'administrateur10 constatations ▸
  • Assemblée générale, 08-07-2026
  • Démission d'administrateur, Marko Bolt (administrateur)
  • Décharge d'administrateur, Marko Bolt (administrateur)
  • Démission d'administrateur, Willem Declercq (administrateur)
  • Décharge d'administrateur, Willem Declercq (administrateur)
  • Nomination d'administrateur, SEQUOIA Holding BV (gewoon bestuurder voor de soort a aandelen)
  • Représentant permanent, Filip Aelvoet (représentant permanent)
  • Nomination d'administrateur, Nele Degrendel (gewoon bestuurder voor de soort b aandelen)
  • Transfert de siège, Rollegemseweg 100, 8510 Rollegem
  • Actionnariat, 08-07-2026
2025
18-12
Dépôt BNB Comptes annuels déposés
exercice 2025 · schéma micro
30-06
Financier Meilleur résultat depuis 2019net 20 143 € ▲37%
Résultat d'exploitation 27 627 €, résultat net 20 143 €, tous deux un record.
2024
19-12
Dépôt BNB Comptes annuels déposés
exercice 2024 · schéma micro
2023
21-12
Dépôt BNB Comptes annuels déposés
exercice 2023 · schéma micro
30-06
Financier Capitaux propres au-delà de 200 000 €CP 213 528 € ▲7,4%
5 années de bénéfice consécutives portent les capitaux propres à 213 528 €.
2022
26-12
Dépôt BNB Comptes annuels déposés
exercice 2022 · schéma micro
2021
23-12
Dépôt BNB Comptes annuels déposés
exercice 2021 · schéma micro
2020
16-12
Dépôt BNB Comptes annuels déposés
exercice 2020 · schéma micro
07-01
Dépôt BNB Comptes annuels déposés
exercice 2019 · schéma micro
2019
02-01
Dépôt BNB Comptes annuels déposés
exercice 2018 · schéma micro
2017
26-12
Dépôt BNB Comptes annuels déposés
exercice 2017 · schéma micro
2016
29-11
Dépôt BNB Comptes annuels déposés
exercice 2016 · schéma abrégé
Jalon financierActe du MoniteurDépôt BNBLes jalons financiers sont datés de la clôture de l'exercice, pas du dépôt.
1 sur 4 actes lus
À propos des actes non lus

Sur les 4 actes du Moniteur belge que nous connaissons pour cette entreprise, 1 a été lu. Les 3 autres ne l'ont pas encore été : ce qui s'y trouve n'a ici été ni constaté ni réfuté.

Faire lire en priorité Connectez-vous pour placer cette entreprise en tête de la file de lecture.

Direction · siège · immobilier

Dirigeants
2 dirigeants, dernier changement en 2026

Organe d'administration 2

Nele Degrendel
Gewoon bestuurder voor de soort b aandelen · depuis le 08-07-2026
Actif
SEQUOIA HOLDING
Gewoon bestuurder voor de soort a aandelen · depuis le 08-07-2026 · SPRL · repr. perm.: Filip Aelvoet
Actif

Représentants permanents 1

Filip Aelvoet
Représentant permanent · depuis le 08-07-2026 · pour SEQUOIA HOLDING
Actif
Déduit des actes publiés au Moniteur belge. La BCE tient la liste officielle des titulaires de fonctions ; nous ne la lisons pas, les deux peuvent donc différer. Voir les fonctions à la BCE →
Tous les actes n'ont pas été lus : une démission peut manquer ici
3 des 4 actes du Moniteur belge de cette entreprise n'ont pas encore été lus. Les nominations et démissions qui y figurent manquent ci-dessus : un dirigeant qui y a démissionné peut donc encore apparaître ici comme en fonction. Les actes figurent dans la Chronologie.
Site & empreinte immobilière
Siège social, Kortrijk · 1 unité d'établissement depuis 2011
siège établissement L'unité d'établissement sur la carte
Superficie au sol
2 145 m²
Emprise au sol bâtie
317 m²
Volume, LiDAR
1 766 m³
Parcelle 34033C0264/00V000, Flandre · bâtiment le plus haut 11,0 m, ±2 étages. Lien par adresse, pas un titre de propriété.
1 unité d'établissement
K2MA
Rollegemseweg(Rol) 100, 8510 KortrijkActivités de gestion de holdings : intervention dans la gestion journalière, représentation des entreprises sur base de la possession ou du contrôle du capital social, etc.
depuis 20112.204.166.236
1 parcelle
Flandre 1 (100%)
Parcelle (capakey) Région Superficie Bâtiments Hauteur / ét.
34033C0264/00V000 Flandre 2 145 m² 1 · 317 m² 11,0 m · 2 ét.
Liaison par adresse, pas une preuve de propriété
Bon à savoir
1 des 1 parcelle avec correspondance d'adresse exacte ; les autres sont indicatives.
Liaison sur la base des adresses, ceci ne constitue pas une preuve de propriété.

Historique des mandats

4 personnes depuis 2026, 2 en fonction
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  • Organe d'administration
  • a commencé plus tôt
Mandats par personne, avec dates de début et de fin
Nom Fonctions et périodes
Nele Degrendel
  • Gewoon bestuurder voor de soort b aandelen, du 08-07-2026 à ce jour
SEQUOIA HOLDING
  • Gewoon bestuurder voor de soort a aandelen, du 08-07-2026 à ce jour
Marko Bolt
  • Administrateur, jusqu'au 12-08-2026
Willem Declercq
  • Administrateur, jusqu'au 12-08-2026
Voir l'administration, le nom et le siège à une date →

Structure & réseau

Propriétaires et participations

1 propriétaire

Chaîne de contrôle

  1. SEQUOIA HOLDING 100%
  2. K2MA

Société mère la plus haute connue : SEQUOIA HOLDING. Les sources ne disent pas qui se trouve au-dessus.

Propriétaires 1

Participations 0

Aucune participation mentionnée dans les comptes, actes ou le registre LEI que nous avons lus.

Selon les comptes annuels des autres sociétés, les actes du Moniteur belge et le registre LEI. Le registre des bénéficiaires effectifs (UBO) n'est pas public : qui se trouve en fin de compte derrière une personne physique ou une mère étrangère n'est pas mentionné ici. Une entreprise qui ne remplit pas ces états, ou n'y est pas tenue, est absente.

Connexions & réseau

2 entreprises liées
Profondeur

Les entreprises liées figurent dans la liste ci-dessous.

Cette entreprise Entreprise Dirigeant Actionnariat +N : liens pas encore affichés Cliquez sur un nœud pour aller plus loin, glissez pour réorganiser, faites défiler pour zoomer.
Liées via des dirigeants communs
GILBERT HOCEDEZ
Administrateur personne morale commun
→
PROCONIM
Administrateur personne morale commun
→

Capital et actionnaires

Actionnaires selon les actes
Mentionné dans l'acte acte du 12-08-2026 ↗

Le Moniteur belge ne cite des actionnaires que lorsqu'un acte les mentionne ; le registre des actions lui-même n'est pas publié.

Identification & contact

Identification
Forme juridiqueSRL
Constituée15-10-2011
Clôture de l'exercice30-06
Facturation électronique
Introuvable dans le registre Peppol

Aucune fiche Peppol sous ce numéro d'entreprise ou de TVA. Cela ne prouve rien : publier une fiche est facultatif.

Que faire ?

Essayez l'envoi dans votre logiciel de facturation ; s'il échoue, demandez au client s'il reçoit déjà via Peppol.

Si le client n'est pas encore prêt, vous pouvez transmettre la facture autrement, par exemple en PDF ; par voie électronique, avec son accord sur une alternative sécurisée. Cette facture est valable, le client risque une sanction. SPF Finances

État du registre au 28 septembre 2026 · Peppol Directory

Les scores et ratios sont calculés par Checked et ne constituent pas une décision de crédit.