HM COLLECTION
ActifFinances · exercice 2025, schéma abrégé
Comptes annuels 2025 déposés le 20-05-2026 PDF les 5 dépôts
Chiffre d'affaires
≈ 3,0 M €
Estimé : probablement entre 1,9 M € et 5,1 M €
Total actif
72,2 M €▲ 10,1 %
2024 · 65,6 M €
Résultat net
-987 405 €
2024 · 549 887 €
Fonds de roulement
44,7 M €▼ 5,8 %
2024 · 47,5 M €
Dans les classements
4e entreprise par capitaux propres à Waregem, secteur Commerce6e entreprise par total du bilan à Waregem, secteur Commerce
Aperçu pluriannuel
2021 à 2025, 5 exercicesRésultat d'exploitation
34 211 €
▼ 94,6 %
2025
20212025
Résultat net
-987 405 €
2025
quart inférieur du secteur
20212025
Capitaux propres
42,8 M €
▼ 2,3 %
2025
quart supérieur du secteur
20212025
Total actif
72,2 M €
▲ 10,1 %
2025
quart supérieur du secteur
20212025
Dettes
29,5 M €
▲ 34,8 %
2025
20212025
Fonds de roulement
44,7 M €
▼ 5,8 %
2025
quart supérieur du secteur
20212025
Solvabilité
59,2 %
▼ 7,5 pts
2025
moitié centrale du secteur
20212025
Liquidité générale
9,72
▼ 60,38
2025
quart supérieur du secteur
20212025
Rentabilité des actifs (ROA)
-1,4 %
▼ 2,2 pts
2025
quart inférieur du secteur
20212025
Personnel (ETP)
0
2025
quart inférieur du secteur
20212025
Tous les chiffres par exercice
Chaque chiffre avec sa variation par rapport à l'exercice précédent
favorable
défavorable
Poste20212022202320242025
Résultat d'exploitation-1,7 M €--0,5 M €▲ 69,9 %-2,1 M €▼ 301 %0,6 M €0,03 M €▼ 94,6 %
Résultat net-2,4 M €en dessous de la moitié centrale du secteur--0,8 M €en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 66,7 %-2,1 M €en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 162 %0,5 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur-1,0 M €en dessous de la moitié centrale du secteur
Capitaux propres8,1 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur-45,3 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 460 %43,2 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 4,6 %43,7 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 1,3 %42,8 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 2,3 %
Total actif41,0 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur-45,4 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 10,8 %48,5 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 6,8 %65,6 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 35,4 %72,2 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 10,1 %
Dettes32,9 M €-0,1 M €▼ 99,7 %5,3 M €▲ 52×21,9 M €▲ 315 %29,5 M €▲ 34,8 %
Fonds de roulement29,4 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur-33,0 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 12,0 %28,3 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 14,1 %47,5 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 67,6 %44,7 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 5,8 %
Solvabilité19,7 %dans la moitié centrale du secteur-99,8 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 80,0 pts89,1 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 10,7 pts66,7 %dans la moitié centrale du secteur▼ 22,5 pts59,2 %dans la moitié centrale du secteur▼ 7,5 pts
Liquidité générale16,85au-dessus de la moitié centrale du secteur-6,40au-dessus de la moitié centrale du secteur70,10au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 63,709,72au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 60,38
Rentabilité des actifs (ROA)-5,9 %en dessous de la moitié centrale du secteur--1,8 %en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 4,1 pts-4,3 %en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 2,6 pts0,8 %dans la moitié centrale du secteur▲ 5,2 pts-1,4 %en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 2,2 pts
Personnel (ETP)1en dessous de la moitié centrale du secteur-1en dessous de la moitié centrale du secteur=1dans la moitié centrale du secteur=0en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 100 %0en dessous de la moitié centrale du secteur
au-dessus
dans
en dessous
La bande sectorielle est la moitié centrale des entreprises de Commerce de gros (NACE 46). Un quart d'entre elles se situe en dessous, un quart au-dessus. Chaque année ne compte que des comptes du même schéma, et seulement s'il y en a au moins 30.
Le résultat d'exploitation de 2025 est inférieur de 95 % à celui de 2024.
Fortes variations et leur cause
- 2022 Capitaux propres +460 % par rapport à 2021. Augmentation de capital de 38 000 000 € (Moniteur 18-07-2022).
Le chiffre d'affaires et la marge EBIT ne sont pas publiés. Le schéma abrégé ne les exige pas. Le chiffre d'affaires affiché est une estimation à partir de la marge brute.
Composition du bilan
2025 en couleur, 2024 en barre grise dessous
Actif 72,2 M €
Actifs immobilisés
22,4 M € ▲ 28,3 %
Actifs circulants
49,8 M € ▲ 3,5 %
Passif 72,2 M €
Capitaux propres
42,8 M € ▼ 2,3 %
Dettes
29,5 M € ▲ 34,8 %
La part des dettes dans le total du bilan monte de 33,3 % à 40,8 %. Les capitaux propres sont plus faibles et la dette est plus élevée.
Chiffres clés et ratios
EBITDA
573 679 €▼
2024 · 928 169 €
Cash-flow
-447 936 €▼
2024 · 844 859 €
Liquidité immédiate
0,45▼
2024 · 0,95
Taux d'endettement
0,69▲
2024 · 0,50
ROE
-2,3 %▼
2024 · 1,3 %
Couverture des intérêts
0,60▼
2024 · 5,86
Dettes ≤ 1 an
5,1 M €▲
2024 · 686 802 €
Dettes > 1 an
24,4 M €▲
2024 · 21,0 M €
Impôts
66 627 €▲
2024 · 41 746 €
Frais de personnel
0 €▼
2024 · 39 154 €
Le vert signale une évolution favorable, même quand le chiffre lui-même baisse, comme pour les dettes ou le taux d'endettement.
Personnel
| Poste | 31-12-2021 |
|---|---|
| Moyenne de l'exercice, en équivalents temps plein | 1 |
Source : bilan social des comptes annuels 2021
Investissements
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Immobilisations corporelles | 4,6 M € | 2,8 M € | 4,2 M € | 2,1 M € | 6,5 M € |
| Immobilisations financières | 5,7 M € | - | - | - | 0 € |
| Amortissements et réductions de valeur de l'exercice | 518 444 € | 141 297 € | 791 540 € | 294 971 € | 539 468 € |
Source : annexe des comptes annuels 2021 à 2025 (état des immobilisations)
Comptes annuels
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Produits d'exploitation non récurrents76A | - | - | 0,1 M € | 1,0 M € | 0,7 M € | ▼ 26,7 % |
| Rémunérations, charges sociales et pensions62 | 0,01 M € | 0,03 M € | 0,04 M € | 0,04 M € | 0 € | ▼ 100 % |
| Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles630 | 0,5 M € | 0,1 M € | 0,8 M € | 0,3 M € | 0,5 M € | ▲ 82,9 % |
| Autres charges d'exploitation640/8 | 0,004 M € | 0,02 M € | 0,05 M € | 0,03 M € | 0,02 M € | ▼ 21,9 % |
| Charges d'exploitation non récurrentes66A | - | - | 1,0 M € | 0 € | - | - |
| Marge brute d'exploitation9900 | -1,2 M € | -0,3 M € | -0,2 M € | 1,0 M € | 0,6 M € | ▼ 40,2 % |
| Bénéfice (perte) d'exploitation9901 | -1,7 M € | -0,5 M € | -2,1 M € | 0,6 M € | 0,03 M € | ▼ 94,6 % |
| Produits financiers75/76B | 28 € | 0,001 M € | 0 € | 0,1 M € | 0,001 M € | ▼ 99,3 % |
| Produits financiers récurrents75 | 28 € | 0,001 M € | 0 € | 0,1 M € | 0,001 M € | ▼ 99,3 % |
| Charges financières65/66B | 0,7 M € | 0,3 M € | 0,03 M € | 0,2 M € | 1,0 M € | ▲ 503 % |
| Charges financières récurrentes65 | 0,7 M € | 0,3 M € | 0,03 M € | 0,2 M € | 1,0 M € | ▲ 503 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts9903 | -2,4 M € | -0,8 M € | -2,1 M € | 0,6 M € | -0,9 M € | - |
| Impôts sur le résultat67/77 | - | - | - | 0,04 M € | 0,07 M € | ▲ 59,6 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | -2,4 M € | -0,8 M € | -2,1 M € | 0,5 M € | -1,0 M € | - |
| Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter9905 | -2,4 M € | -0,8 M € | -2,1 M € | 0,5 M € | -1,0 M € | - |
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif | ||||||
| Total de l'actif20/58 | 41,0 M € | 45,4 M € | 48,5 M € | 65,6 M € | 72,2 M € | ▲ 10,1 % |
| Actifs immobilisés21/28 | 9,7 M € | 12,3 M € | 14,9 M € | 17,5 M € | 22,4 M € | ▲ 28,3 % |
| Immobilisations corporelles22/27 | 4,1 M € | 6,7 M € | 9,2 M € | 11,8 M € | 16,8 M € | ▲ 41,9 % |
| Terrains et constructions22 | 4,0 M € | 6,6 M € | 8,9 M € | 11,6 M € | 16,5 M € | ▲ 42,2 % |
| Installations, machines et outillage23 | 0,001 M € | 0,001 M € | 0,001 M € | 0,005 M € | 0,05 M € | ▲ 778 % |
| Mobilier et matériel roulant24 | 0,08 M € | 0,06 M € | 0,08 M € | 0,08 M € | 0,1 M € | ▲ 17,3 % |
| Autres immobilisations corporelles26 | - | - | 0,3 M € | 0,1 M € | 0,1 M € | = |
| Immobilisations financières28 | 5,7 M € | 5,7 M € | 5,7 M € | 5,7 M € | 5,7 M € | = |
| Actifs circulants29/58 | 31,3 M € | 33,1 M € | 33,6 M € | 48,1 M € | 49,8 M € | ▲ 3,5 % |
| Stocks et commandes en cours d'exécution3 | 29,6 M € | 29,5 M € | 32,3 M € | 47,5 M € | 47,5 M € | = |
| Stocks30/36 | 29,6 M € | 29,5 M € | 32,3 M € | 47,5 M € | 47,5 M € | = |
| Créances à un an au plus40/41 | 0,2 M € | 0,07 M € | 0,03 M € | 0,09 M € | 1,4 M € | ▲ 16× |
| Créances commerciales40 | - | - | 0,03 M € | 0,09 M € | 0,05 M € | ▼ 48,0 % |
| Autres créances41 | 0,2 M € | 0,07 M € | 0 € | 0,001 M € | 1,4 M € | ▲ 1 729× |
| Valeurs disponibles54/58 | 1,4 M € | 3,4 M € | 1,2 M € | 0,5 M € | 0,8 M € | ▲ 58,6 % |
| Comptes de régularisation490/1 | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,04 M € | ▲ 19,0 % |
| Passif | ||||||
| Total du passif10/49 | 41,0 M € | 45,4 M € | 48,5 M € | 65,6 M € | 72,2 M € | ▲ 10,1 % |
| Capitaux propres10/15 | 8,1 M € | 45,3 M € | 43,2 M € | 43,7 M € | 42,8 M € | ▼ 2,3 % |
| Apport10/11 | 10,5 M € | 48,5 M € | 48,5 M € | 48,5 M € | 48,5 M € | = |
| Bénéfice (perte) reporté(e)14 | -2,4 M € | -3,2 M € | -5,3 M € | -4,8 M € | -5,7 M € | ▼ 20,8 % |
| Dettes17/49 | 32,9 M € | 0,1 M € | 5,3 M € | 21,9 M € | 29,5 M € | ▲ 34,8 % |
| Dettes à plus d'un an17 | 30,4 M € | 0 € | - | 21,0 M € | 24,4 M € | ▲ 16,0 % |
| Dettes financières170/4 | 30,4 M € | 0 € | - | 21,0 M € | 24,4 M € | ▲ 16,0 % |
| Dettes à un an au plus42/48 | 1,9 M € | 0,1 M € | 5,2 M € | 0,7 M € | 5,1 M € | ▲ 646 % |
| Dettes commerciales44 | 1,7 M € | 0,1 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,3 M € | ▲ 56,6 % |
| Fournisseurs440/4 | 1,7 M € | 0,1 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,3 M € | ▲ 56,6 % |
| Dettes fiscales, salariales et sociales45 | 0,1 M € | 0,005 M € | 0,1 M € | 0,06 M € | 0,03 M € | ▼ 51,1 % |
| Impôts450/3 | 0,1 M € | 149 € | 0,09 M € | 0,06 M € | 0,03 M € | ▼ 44,5 % |
| Rémunérations et charges sociales454/9 | 0,003 M € | 0,005 M € | 0,007 M € | 0,008 M € | 0 € | ▼ 100 % |
| Autres dettes47/48 | - | - | 5,0 M € | 0,4 M € | 4,8 M € | ▲ 11× |
| Comptes de régularisation492/3 | 0,7 M € | 0 € | 0,03 M € | 0,2 M € | 0,001 M € | ▼ 99,2 % |
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | -2,4 M € | -0,8 M € | -2,1 M € | 0,5 M € | -1,0 M € | - |
| + Amortissements et réductions de valeur630 | 0,5 M € | 0,1 M € | 0,8 M € | 0,3 M € | 0,5 M € | ▲ 82,9 % |
| Flux d'exploitation (approximation) | -1,9 M € | -0,7 M € | -1,3 M € | 0,8 M € | -0,4 M € | - |
| Investissements en immobilisations (approximation) | - | -2,8 M € | -3,4 M € | -2,9 M € | -5,5 M € | ▼ 91,5 % |
| Variation des valeurs disponibles | - | 2,0 M € | -2,2 M € | -0,7 M € | 0,3 M € | - |
Les comptes annuels belges ne contiennent pas de tableau de flux de trésorerie. Ces lignes sont donc une approximation, tirée du compte de résultats et des mouvements du bilan.
Observation historique
En juillet 2024, 249 entreprises avaient le même profil que HM COLLECTION aujourd'hui. Deux ans plus tard, 94,0 % existaient encore et 0,8 % avaient fait faillite.
- Grande
- solvabilité de 30 % ou plus
- petite perte
- sans âge
94,0 %
existait encore
4,8 %
a cessé autrement
0,8 %
a fait faillite
Encore 0,4 % ont cessé sans date précise, peut-être seulement après ces deux ans.
Cela correspond à la probabilité de faillite propre à HM COLLECTION : 0,2 % dans les 12 mois.
Test de la méthode
La méthode a été testée sur les 497 446 entreprises de juillet 2024. Chaque entreprise a reçu le taux de faillite du même profil un an plus tôt, en juillet 2023. On s'attendait à ce que 1,6 % fassent faillite dans les 24 mois. En réalité, 1,7 % ont fait faillite.
| Groupe | Attendu | Réel |
|---|---|---|
| 1 | 0,2 % | 0,2 % |
| 2 | 0,3 % | 0,5 % |
| 3 | 0,5 % | 0,6 % |
| 4 | 0,7 % | 0,8 % |
| 5 | 0,9 % | 0,9 % |
| 6 | 1,3 % | 1,5 % |
| 7 | 1,6 % | 1,8 % |
| 8 | 1,8 % | 1,8 % |
| 9 | 3,0 % | 3,1 % |
| 10 | 5,6 % | 6,2 % |
Une entreprise tombée en faillite avait, dans 74,5 % des comparaisons, un taux attendu plus élevé qu'une entreprise restée en activité. Le niveau dépend de la conjoncture. Une année qui compte plus de faillites que la précédente, le taux réel dépasse le taux attendu.
Il s'agit d'une observation sur 249 entreprises, pas d'une prévision pour HM COLLECTION. Le secteur n'entre pas en compte, car la BCE n'indique plus de secteur pour une entreprise qui a cessé ses activités. Par secteur, ce sont surtout les survivantes qui compteraient, ce qui donnerait une image trop favorable.
Dépôts à la Banque nationale (5)
| Exercice | Type | Dépôt | Référence | Document |
|---|---|---|---|---|
| 31-12-2025 | schéma abrégé | 20-05-2026 | 2026-00119623 | |
| 31-12-2024 | schéma abrégé | 28-08-2025 | 2025-00467281 | |
| 31-12-2023 | schéma abrégé | 11-04-2024 | 2024-00064196 | |
| 31-12-2022 | schéma abrégé | 09-10-2023 | 2023-00483038 | |
| 31-12-2021 | schéma abrégé | 22-07-2022 | 2022-20214748 |