GRAY MANAGEMENT
ActifFinances · exercice 2025, schéma micro
Comptes annuels 2025 déposés le 10-01-2026 PDF les 20 dépôts
Chiffre d'affaires
≈ 290 000 €
Estimé : probablement entre 240 000 € et 340 000 €
Total actif
358 628 €▲ 4,0 %
2024 · 344 809 €
Résultat net
125 650 €▲ 56,0 %
2024 · 80 555 €
Fonds de roulement
14 904 €▼ 85,1 %
2024 · 99 737 €
Aperçu pluriannuel
2019 à 2025, 7 exercicesRésultat d'exploitation
158 247 €
▲ 24,2 %
2025
20192025
Résultat net
125 650 €
▲ 56,0 %
2025
quart supérieur du secteur
20192025
Capitaux propres
64 260 €
▼ 55,9 %
2025
moitié centrale du secteur
20192025
Total actif
358 628 €
▲ 4,0 %
2025
moitié centrale du secteur
20192025
Dettes
294 368 €
▲ 47,7 %
2025
20192025
Fonds de roulement
14 904 €
▼ 85,1 %
2025
moitié centrale du secteur
20192025
Solvabilité
17,9 %
▼ 24,3pp
2025
quart inférieur du secteur
20192025
Liquidité générale
1,06
▼ 0,66
2025
moitié centrale du secteur
20192025
Rentabilité des actifs (ROA)
35,0 %
▲ 11,7pp
2025
quart supérieur du secteur
20192025
Tous les chiffres par exercice
Chaque chiffre avec sa variation par rapport à l'exercice précédent
favorable
défavorable
Poste2019202020212022202320242025
Résultat d'exploitation114 152 €-90 622 €▼ 20,6 %121 219 €▲ 33,8 %126 276 €▲ 4,2 %189 980 €▲ 50,4 %127 413 €▼ 32,9 %158 247 €▲ 24,2 %
Résultat net85 679 €-69 046 €dans la moitié centrale du secteur▼ 19,4 %93 754 €dans la moitié centrale du secteur▲ 35,8 %99 522 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 6,2 %155 815 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 56,6 %80 555 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 48,3 %125 650 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 56,0 %
Capitaux propres137 764 €-206 810 €dans la moitié centrale du secteur▲ 50,1 %300 564 €dans la moitié centrale du secteur▲ 45,3 %184 196 €dans la moitié centrale du secteur▼ 38,7 %170 011 €dans la moitié centrale du secteur▼ 7,7 %145 566 €dans la moitié centrale du secteur▼ 14,4 %64 260 €dans la moitié centrale du secteur▼ 55,9 %
Total actif373 748 €-345 087 €dans la moitié centrale du secteur▼ 7,7 %432 877 €dans la moitié centrale du secteur▲ 25,4 %480 302 €dans la moitié centrale du secteur▲ 11,0 %453 001 €dans la moitié centrale du secteur▼ 5,7 %344 809 €dans la moitié centrale du secteur▼ 23,9 %358 628 €dans la moitié centrale du secteur▲ 4,0 %
Dettes235 983 €-138 276 €▼ 41,4 %132 313 €▼ 4,3 %296 105 €▲ 124 %282 990 €▼ 4,4 %199 243 €▼ 29,6 %294 368 €▲ 47,7 %
Fonds de roulement83 845 €-109 218 €dans la moitié centrale du secteur▲ 30,3 %151 131 €dans la moitié centrale du secteur▲ 38,4 %140 550 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 7,0 %125 558 €dans la moitié centrale du secteur▼ 10,7 %99 737 €dans la moitié centrale du secteur▼ 20,6 %14 904 €dans la moitié centrale du secteur▼ 85,1 %
Solvabilité36,9 %-59,9 %dans la moitié centrale du secteur▲ 23,1pp69,4 %dans la moitié centrale du secteur▲ 9,5pp38,4 %dans la moitié centrale du secteur▼ 31,1pp37,5 %dans la moitié centrale du secteur▼ 0,8pp42,2 %dans la moitié centrale du secteur▲ 4,7pp17,9 %en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 24,3pp
Liquidité générale1,73-3,79au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 2,063,98au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 0,201,65dans la moitié centrale du secteur▼ 2,341,59dans la moitié centrale du secteur▼ 0,061,72dans la moitié centrale du secteur▲ 0,131,06dans la moitié centrale du secteur▼ 0,66
Rentabilité des actifs (ROA)22,9 %-20,0 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 2,9pp21,7 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 1,6pp20,7 %dans la moitié centrale du secteur▼ 0,9pp34,4 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 13,7pp23,4 %dans la moitié centrale du secteur▼ 11,0pp35,0 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 11,7pp
au-dessus
dans
en dessous
La bande sectorielle est la moitié centrale des entreprises de Sièges sociaux & conseil (NACE 70). Un quart d'entre elles se situe en dessous, un quart au-dessus. Chaque année ne compte que des comptes du même schéma, et seulement s'il y en a au moins 30.
Le résultat d'exploitation de 2025 est supérieur de 24 % à celui de 2024. C'est un redressement après la baisse de 2024.
Le chiffre d'affaires et la marge EBIT ne sont pas publiés. Le schéma abrégé ou micro ne les exige pas. Le chiffre d'affaires affiché est une estimation à partir de la marge brute.
Composition du bilan
2025 en couleur, 2024 en barre grise dessous
Actif 358 628 €
Actifs immobilisés
100 642 € ▼ 5,2 %
Actifs circulants
257 986 € ▲ 8,1 %
Passif 358 628 €
Capitaux propres
64 260 € ▼ 55,9 %
Dettes
294 368 € ▲ 47,7 %
La part des dettes dans le total du bilan monte de 57,8 % à 82,1 %. Les capitaux propres sont plus faibles et la dette est plus élevée.
Chiffres clés et ratios
EBITDA
169 477 €▲
2024 · 137 828 €
Cash-flow
136 879 €▲
2024 · 90 970 €
Taux d'endettement
4,58▲
2024 · 1,37
ROE
195,5 %▲
2024 · 55,3 %
Couverture des intérêts
50,19▲
2024 · 35,03
Dettes ≤ 1 an
243 082 €▲
2024 · 138 875 €
Dettes > 1 an
46 038 €▼
2024 · 55 122 €
Impôts
36 984 €▼
2024 · 49 617 €
Le vert signale une évolution favorable, même quand le chiffre lui-même baisse, comme pour les dettes ou le taux d'endettement.
Investissements
| Poste | 30-06-2022 | 30-06-2023 | 30-06-2024 | 30-06-2025 |
|---|---|---|---|---|
| Immobilisations corporelles | 119 478 € | 12 569 € | 1 624 € | 5 674 € |
| Amortissements et réductions de valeur de l'exercice | 8 294 € | 9 700 € | 10 415 € | 11 229 € |
Source : annexe des comptes annuels 2022 à 2025 (état des immobilisations)
Comptes annuels
| Poste | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Produits d'exploitation non récurrents76A | - | - | - | - | 39 306 € | - | - | - |
| Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles630 | 16 127 € | 16 127 € | 15 756 € | 8 294 € | 9 700 € | 10 415 € | 11 229 € | ▲ 7,8 % |
| Réductions de valeur sur stocks, sur commandes en cours d'exécution et sur créances commerciales : dotations (reprises)631/4 | - | - | - | - | -6 050 € | - | - | - |
| Autres charges d'exploitation640/8 | - | - | - | 3 901 € | 670 € | 7 926 € | 611 € | ▼ 92,3 % |
| Marge brute d'exploitation9900 | 130 724 € | 113 829 € | 139 293 € | 138 472 € | 194 300 € | 145 754 € | 170 088 € | ▲ 16,7 % |
| Bénéfice (perte) d'exploitation9901 | 114 152 € | 90 622 € | 121 219 € | 126 276 € | 189 980 € | 127 413 € | 158 247 € | ▲ 24,2 % |
| Produits financiers75/76B | - | - | - | 8 046 € | 6 266 € | 6 693 € | 7 763 € | ▲ 16,0 % |
| Produits financiers récurrents75 | 3 732 € | 1 888 € | 2 723 € | 8 046 € | 6 266 € | 6 693 € | 7 763 € | ▲ 16,0 % |
| Charges financières65/66B | - | - | - | 4 355 € | 5 620 € | 3 934 € | 3 377 € | ▼ 14,2 % |
| Charges financières récurrentes65 | 7 120 € | 6 346 € | 5 349 € | 4 355 € | 5 620 € | 3 934 € | 3 377 € | ▼ 14,2 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts9903 | 111 152 € | 88 162 € | 121 392 € | 129 967 € | 190 626 € | 130 172 € | 162 634 € | ▲ 24,9 % |
| Impôts sur le résultat67/77 | 25 473 € | 19 116 € | 27 639 € | 30 445 € | 34 812 € | 49 617 € | 36 984 € | ▼ 25,5 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 85 679 € | 69 046 € | 93 754 € | 99 522 € | 155 815 € | 80 555 € | 125 650 € | ▲ 56,0 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter9905 | 85 679 € | 69 046 € | 93 754 € | 99 522 € | 155 815 € | 80 555 € | 125 650 € | ▲ 56,0 % |
| Poste | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif | ||||||||
| Total de l'actif20/58 | 373 748 € | 345 087 € | 432 877 € | 480 302 € | 453 001 € | 344 809 € | 358 628 € | ▲ 4,0 % |
| Actifs immobilisés21/28 | 174 303 € | 196 698 € | 231 110 € | 122 551 € | 114 988 € | 106 197 € | 100 642 € | ▼ 5,2 % |
| Immobilisations corporelles22/27 | 174 139 € | 196 509 € | 231 053 € | 122 494 € | 114 931 € | 106 140 € | 100 584 € | ▼ 5,2 % |
| Terrains et constructions22 | - | - | - | 105 585 € | 88 312 € | 81 472 € | 74 631 € | ▼ 8,4 % |
| Installations, machines et outillage23 | - | - | - | 129 € | - | - | - | - |
| Mobilier et matériel roulant24 | - | - | - | 12 221 € | 10 902 € | 11 433 € | 13 460 € | ▲ 17,7 % |
| Autres immobilisations corporelles26 | - | - | - | 4 559 € | 15 717 € | 13 235 € | 12 493 € | ▼ 5,6 % |
| Immobilisations financières28 | 164 € | 190 € | 57 € | 57 € | 57 € | 57 € | 57 € | = |
| Actifs circulants29/58 | 199 445 € | 148 388 € | 201 767 € | 357 751 € | 338 012 € | 238 612 € | 257 986 € | ▲ 8,1 % |
| Créances à un an au plus40/41 | 81 280 € | 82 851 € | 117 255 € | 289 840 € | 219 304 € | 148 350 € | 149 647 € | ▲ 0,9 % |
| Créances commerciales40 | - | - | - | 46 178 € | 25 739 € | 25 538 € | 37 551 € | ▲ 47,0 % |
| Autres créances41 | - | - | - | 243 662 € | 193 565 € | 122 812 € | 112 096 € | ▼ 8,7 % |
| Placements de trésorerie50/53 | 66 739 € | 62 559 € | 78 699 € | 41 491 € | 63 065 € | 60 103 € | 99 262 € | ▲ 65,2 % |
| Valeurs disponibles54/58 | 49 553 € | 177 € | 2 969 € | 19 088 € | 47 259 € | 16 178 € | 9 077 € | ▼ 43,9 % |
| Comptes de régularisation490/1 | - | - | - | 7 331 € | 8 384 € | 13 981 € | - | - |
| Passif | ||||||||
| Total du passif10/49 | 373 748 € | 345 087 € | 432 877 € | 480 302 € | 453 001 € | 344 809 € | 358 628 € | ▲ 4,0 % |
| Capitaux propres10/15 | 137 764 € | 206 810 € | 300 564 € | 184 196 € | 170 011 € | 145 566 € | 64 260 € | ▼ 55,9 % |
| Apport10/11 | 62 400 € | - | - | 64 260 € | 64 260 € | 64 260 € | 64 260 € | = |
| Réserves13 | 1 860 € | - | - | - | - | - | - | - |
| Bénéfice (perte) reporté(e)14 | 73 504 € | 142 550 € | 236 304 € | 119 936 € | 105 751 € | 81 306 € | 0 € | ▼ 100,0 % |
| Dettes17/49 | 235 983 € | 138 276 € | 132 313 € | 296 105 € | 282 990 € | 199 243 € | 294 368 € | ▲ 47,7 % |
| Dettes à plus d'un an17 | 118 383 € | 96 932 € | 79 503 € | 71 484 € | 63 114 € | 55 122 € | 46 038 € | ▼ 16,5 % |
| Dettes financières170/4 | - | - | - | 71 484 € | 63 114 € | 55 122 € | 46 038 € | ▼ 16,5 % |
| Dettes à un an au plus42/48 | 115 601 € | 39 171 € | 50 636 € | 217 201 € | 212 455 € | 138 875 € | 243 082 € | ▲ 75,0 % |
| Dettes à plus d'un an échéant dans l'année42 | - | - | - | 17 784 € | 19 513 € | 18 974 € | 19 147 € | ▲ 0,9 % |
| Dettes commerciales44 | 2 666 € | 8 840 € | 1 895 € | 1 904 € | 5 067 € | 1 733 € | 2 317 € | ▲ 33,7 % |
| Fournisseurs440/4 | - | - | - | 1 904 € | 5 067 € | 1 733 € | 2 317 € | ▲ 33,7 % |
| Dettes fiscales, salariales et sociales45 | - | - | - | 12 513 € | 17 875 € | 13 168 € | 14 663 € | ▲ 11,4 % |
| Impôts450/3 | - | - | - | 12 513 € | 17 875 € | 13 168 € | 14 663 € | ▲ 11,4 % |
| Autres dettes47/48 | - | - | - | 185 000 € | 170 000 € | 105 000 € | 206 955 € | ▲ 97,1 % |
| Comptes de régularisation492/3 | - | - | - | 7 421 € | 7 421 € | 5 247 € | 5 247 € | = |
| Poste | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 85 679 € | 69 046 € | 93 754 € | 99 522 € | 155 815 € | 80 555 € | 125 650 € | ▲ 56,0 % |
| + Amortissements et réductions de valeur630 | 16 127 € | 16 127 € | 15 756 € | 8 294 € | 9 700 € | 10 415 € | 11 229 € | ▲ 7,8 % |
| Flux d'exploitation (approximation) | 101 805 € | 85 173 € | 109 509 € | 107 816 € | 165 514 € | 90 970 € | 136 879 € | ▲ 50,5 % |
| Investissements en immobilisations (approximation) | - | -38 522 € | -50 168 € | 100 265 € | -2 137 € | -1 624 € | -5 674 € | ▼ 249 % |
| Variation des valeurs disponibles | - | -49 377 € | 2 792 € | 16 119 € | 28 171 € | -31 082 € | -7 100 € | ▲ 77,2 % |
Les comptes annuels belges ne contiennent pas de tableau de flux de trésorerie. Ces lignes sont donc une approximation, tirée du compte de résultats et des mouvements du bilan.
Observation historique
En juillet 2024, 3 818 entreprises avaient le même profil que GRAY MANAGEMENT aujourd'hui. Deux ans plus tard, 95,1 % existaient encore et 1,0 % avaient fait faillite.
- Micro
- 20 ans ou plus
- solvabilité de 10 à 30 %
- bénéfice d'au moins 5 % du bilan
95,1 %
existait encore
3,7 %
a cessé autrement
1,0 %
a fait faillite
Encore 0,2 % ont cessé sans date précise, peut-être seulement après ces deux ans.
Cela correspond à la probabilité de faillite propre à GRAY MANAGEMENT : 0,1 % dans les 12 mois.
Test de la méthode
La méthode a été testée sur les 497 446 entreprises de juillet 2024. Chaque entreprise a reçu le taux de faillite du même profil un an plus tôt, en juillet 2023. On s'attendait à ce que 1,6 % fassent faillite dans les 24 mois. En réalité, 1,7 % ont fait faillite.
| Groupe | Attendu | Réel |
|---|---|---|
| 1 | 0,2 % | 0,2 % |
| 2 | 0,3 % | 0,5 % |
| 3 | 0,5 % | 0,6 % |
| 4 | 0,7 % | 0,8 % |
| 5 | 0,9 % | 0,9 % |
| 6 | 1,3 % | 1,5 % |
| 7 | 1,6 % | 1,8 % |
| 8 | 1,8 % | 1,8 % |
| 9 | 3,0 % | 3,1 % |
| 10 | 5,6 % | 6,2 % |
Une entreprise tombée en faillite avait, dans 74,5 % des comparaisons, un taux attendu plus élevé qu'une entreprise restée en activité. Le niveau dépend de la conjoncture. Une année qui compte plus de faillites que la précédente, le taux réel dépasse le taux attendu.
Il s'agit d'une observation sur 3 818 entreprises, pas d'une prévision pour GRAY MANAGEMENT. Le secteur n'entre pas en compte, car la BCE n'indique plus de secteur pour une entreprise qui a cessé ses activités. Par secteur, ce sont surtout les survivantes qui compteraient, ce qui donnerait une image trop favorable.
Les 10 derniers dépôts sur 20 à la Banque nationale
| Exercice | Type | Dépôt | Référence | Document |
|---|---|---|---|---|
| 30-06-2025 | schéma micro | 10-01-2026 | 2026-00005416 | |
| 30-06-2024 | schéma micro | 12-11-2024 | 2024-00532440 | |
| 30-06-2023 | schéma micro | 21-12-2023 | 2023-00535490 | |
| 30-06-2022 | schéma micro | 01-12-2022 | 2022-20530343 | |
| 30-06-2021 | schéma abrégé | 21-02-2022 | 2022-06100363 | |
| 30-06-2020 | schéma abrégé | 04-01-2021 | 2021-00200587 | |
| 30-06-2019 | schéma abrégé | 03-01-2020 | 2020-00300177 | |
| 30-06-2018 | schéma micro | 30-01-2019 | 2019-03600294 | |
| 30-06-2017 | schéma micro | 31-01-2018 | 2018-03900519 | |
| 30-06-2016 | schéma abrégé | 31-01-2017 | 2017-03700059 |