FRERINI
ActifFinances · exercice 2025, schéma complet
Comptes annuels 2025 déposés 67 jours après le délai Déposés le 6 octobre 2026, délai 31 juillet 2026 (7 mois après la clôture du 31 décembre 2025, CSA art. 3:10). Source : BNB, 2026-00551895.
Comptes annuels 2025 déposés le 06-10-2026 à la BNB les 29 dépôts
Chiffre d'affaires
Non repris dans ce dépôt
Marge EBIT
Non repris dans ce dépôt
Résultat net
13,3 M €▲ 26,4 %
2024 · 10,6 M €
Fonds de roulement
43,2 M €▲ 7,6 %
2024 · 40,2 M €
Aperçu pluriannuel
2018 à 2025, 8 exercicesRésultat d'exploitation
-528 009 €
▼ 55,9 %
2025
20182025
Résultat net
13,3 M €
▲ 26,4 %
2025
20182025
Capitaux propres
105,9 M €
▲ 14,4 %
2025
20182025
Total actif
124,1 M €
▲ 34,0 %
2025
20182025
Dettes
18,2 M €
▲ 433×
2025
20182025
Fonds de roulement
43,2 M €
▲ 7,6 %
2025
20182025
Tous les chiffres par exercice
Chaque chiffre avec sa variation par rapport à l'exercice précédent
favorable
défavorable
Poste20182019202020212022202320242025
Résultat d'exploitation-0,4 M €--0,3 M €▲ 24,1 %-0,3 M €▲ 1,8 %-0,3 M €▼ 0,5 %-0,3 M €▼ 18,1 %-0,4 M €▼ 25,1 %-0,3 M €▲ 16,5 %-0,5 M €▼ 55,9 %
Résultat net3,4 M €-22,9 M €▲ 576 %18,5 M €▼ 19,2 %7,2 M €▼ 61,3 %5,3 M €▼ 25,8 %6,8 M €▲ 27,2 %10,6 M €▲ 55,8 %13,3 M €▲ 26,4 %
Capitaux propres38,1 M €-44,2 M €▲ 15,9 %62,7 M €▲ 41,9 %69,9 M €▲ 11,4 %75,2 M €▲ 7,6 %82,0 M €▲ 9,0 %92,6 M €▲ 12,9 %105,9 M €▲ 14,4 %
Total actif38,5 M €-75,0 M €▲ 94,8 %63,0 M €▼ 16,0 %70,1 M €▲ 11,3 %75,4 M €▲ 7,5 %82,1 M €▲ 8,9 %92,6 M €▲ 12,8 %124,1 M €▲ 34,0 %
Dettes0,4 M €-30,8 M €▲ 81×0,3 M €▼ 99,1 %0,2 M €▼ 21,6 %0,2 M €▼ 24,3 %0,1 M €▼ 35,4 %0,04 M €▼ 58,5 %18,2 M €▲ 433×
Fonds de roulement15,1 M €--7,8 M €11,0 M €18,5 M €▲ 67,6 %23,7 M €▲ 28,2 %30,2 M €▲ 27,5 %40,2 M €▲ 32,9 %43,2 M €▲ 7,6 %
Le résultat d'exploitation de 2025 est une perte de 528 009 €, plus lourde que la perte de 338 676 € en 2024. C'est le résultat le plus faible depuis 2021.
Composition du bilan
2025 en couleur, 2024 en barre grise dessous
Actif 124,1 M €
Actifs immobilisés
62,8 M € ▲ 19,7 %
Actifs circulants
61,3 M € ▲ 52,6 %
Passif 124,1 M €
Capitaux propres
105,9 M € ▲ 14,4 %
Dettes
18,2 M € ▲ 433×
La part des dettes dans le total du bilan monte de 0,0 % à 14,6 %. Les capitaux propres et la dette sont plus élevés.
Chiffres clés et ratios
EBITDA
-247 724 €▼
2024 · -62 551 €
Cash-flow
13,6 M €▲
2024 · 10,8 M €
Liquidité générale
3,39
Taux d'endettement
0,17▲
2024 · 0,00
ROE
12,6 %▲
2024 · 11,4 %
ROA
10,8 %▼
2024 · 11,4 %
Couverture des intérêts
-1,77▼
2024 · -0,32
Dettes ≤ 1 an
18,1 M €▲
2024 · 13 639 €
Impôts
412 070 €
Le vert signale une évolution favorable, même quand le chiffre lui-même baisse, comme pour les dettes ou le taux d'endettement.
Investissements
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Immobilisations corporelles | - | 45 927 € | 4 269 € | - | 9,7 M € |
| Immobilisations financières | - | 1,9 M € | 1,7 M € | 1,2 M € | 2,7 M € |
| Amortissements et réductions de valeur de l'exercice | 288 373 € | 282 048 € | 279 866 € | 276 125 € | 280 285 € |
Source : annexe des comptes annuels 2021 à 2025 (état des immobilisations)
Comptes annuels
| Poste | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Produits d'exploitation non récurrents76A | - | 0,002 M € | - | 0,002 M € | - | - | - | 271 € | - |
| Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles630 | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | ▲ 1,5 % |
| Autres charges d'exploitation640/8 | - | 0,02 M € | - | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,07 M € | 0,06 M € | 0,1 M € | ▲ 75,8 % |
| Charges d'exploitation non récurrentes66A | - | 0,004 M € | - | - | 24 € | - | 180 € | 0,06 M € | ▲ 321× |
| Marge brute d'exploitation9900 | -0,04 M € | 0,05 M € | 0,05 M € | 0,04 M € | -0,01 M € | -0,05 M € | -495 € | -0,08 M € | ▼ 16 301 % |
| Bénéfice (perte) d'exploitation9901 | -0,4 M € | -0,3 M € | -0,3 M € | -0,3 M € | -0,3 M € | -0,4 M € | -0,3 M € | -0,5 M € | ▼ 55,9 % |
| Produits financiers75/76B | - | 22,9 M € | - | 7,5 M € | 7,3 M € | 6,8 M € | 11,1 M € | 14,4 M € | ▲ 30,1 % |
| Produits financiers récurrents75 | 4,4 M € | 22,9 M € | 18,8 M € | 7,5 M € | 7,3 M € | 6,8 M € | 11,1 M € | 14,4 M € | ▲ 30,1 % |
| Charges financières65/66B | - | -0,3 M € | - | 0,1 M € | 1,6 M € | -0,4 M € | 0,2 M € | 0,1 M € | ▼ 28,8 % |
| Charges financières récurrentes65 | 0,7 M € | -0,3 M € | 0,01 M € | 0,1 M € | 1,6 M € | -0,4 M € | 0,2 M € | 0,1 M € | ▼ 28,8 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts9903 | 3,4 M € | 22,9 M € | 18,5 M € | 7,2 M € | 5,3 M € | 6,8 M € | 10,6 M € | 13,8 M € | ▲ 30,3 % |
| Impôts sur le résultat67/77 | 0,001 M € | 0,003 M € | -0,002 M € | - | - | - | - | 0,4 M € | - |
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 3,4 M € | 22,9 M € | 18,5 M € | 7,2 M € | 5,3 M € | 6,8 M € | 10,6 M € | 13,3 M € | ▲ 26,4 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter9905 | 3,4 M € | 22,9 M € | 18,5 M € | 7,2 M € | 5,3 M € | 6,8 M € | 10,6 M € | 13,3 M € | ▲ 26,4 % |
| Poste | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif | |||||||||
| Total de l'actif20/58 | 38,5 M € | 75,0 M € | 63,0 M € | 70,1 M € | 75,4 M € | 82,1 M € | 92,6 M € | 124,1 M € | ▲ 34,0 % |
| Actifs immobilisés21/28 | 23,1 M € | 52,0 M € | 51,7 M € | 51,4 M € | 51,6 M € | 51,8 M € | 52,4 M € | 62,8 M € | ▲ 19,7 % |
| Immobilisations corporelles22/27 | 8,5 M € | 8,2 M € | 7,9 M € | 7,6 M € | 7,4 M € | 7,1 M € | 6,8 M € | 16,2 M € | ▲ 138 % |
| Terrains et constructions22 | - | 7,4 M € | - | 7,1 M € | 6,9 M € | 6,8 M € | 6,6 M € | 15,2 M € | ▲ 131 % |
| Installations, machines et outillage23 | - | 0,8 M € | - | 0,5 M € | 0,4 M € | 0,3 M € | 0,2 M € | 0,1 M € | ▼ 38,9 % |
| Mobilier et matériel roulant24 | - | - | - | - | - | 0,003 M € | 0,002 M € | 0,001 M € | ▼ 31,4 % |
| Immobilisations en cours et acomptes versés27 | - | - | - | - | - | - | - | 0,8 M € | - |
| Immobilisations financières28 | 14,6 M € | 43,9 M € | 43,9 M € | 43,9 M € | 44,2 M € | 44,8 M € | 45,6 M € | 46,6 M € | ▲ 2,1 % |
| Actifs circulants29/58 | 15,4 M € | 23,0 M € | 11,3 M € | 18,7 M € | 23,8 M € | 30,3 M € | 40,2 M € | 61,3 M € | ▲ 52,6 % |
| Créances à un an au plus40/41 | 0,06 M € | 0,04 M € | 312 € | 408 € | 0,01 M € | 0,02 M € | 0,08 M € | 8,9 M € | ▲ 105× |
| Créances commerciales40 | - | - | - | - | 6 € | 438 € | - | 8,8 M € | - |
| Autres créances41 | - | 0,04 M € | - | 408 € | 0,01 M € | 0,02 M € | 0,08 M € | 0,07 M € | ▼ 16,6 % |
| Placements de trésorerie50/53 | 10,2 M € | - | - | 7,7 M € | 22,7 M € | 30,1 M € | 39,8 M € | 51,1 M € | ▲ 28,3 % |
| Valeurs disponibles54/58 | 5,2 M € | 23,0 M € | 11,3 M € | 11,0 M € | 1,1 M € | 0,2 M € | 0,3 M € | 1,3 M € | ▲ 409 % |
| Comptes de régularisation490/1 | - | 0,001 M € | - | 0,002 M € | 0,004 M € | 0,007 M € | 0,008 M € | 0,005 M € | ▼ 40,7 % |
| Passif | |||||||||
| Total du passif10/49 | 38,5 M € | 75,0 M € | 63,0 M € | 70,1 M € | 75,4 M € | 82,1 M € | 92,6 M € | 124,1 M € | ▲ 34,0 % |
| Capitaux propres10/15 | 38,1 M € | 44,2 M € | 62,7 M € | 69,9 M € | 75,2 M € | 82,0 M € | 92,6 M € | 105,9 M € | ▲ 14,4 % |
| Apport10/11 | 10,7 M € | 6,0 M € | 6,0 M € | 6,0 M € | 6,0 M € | 6,0 M € | 6,0 M € | 6,0 M € | = |
| Capital10 | - | 6,0 M € | - | 6,0 M € | 6,0 M € | 6,0 M € | 6,0 M € | 6,0 M € | = |
| Capital souscrit100 | - | 6,0 M € | - | 6,0 M € | 6,0 M € | 6,0 M € | 6,0 M € | 6,0 M € | = |
| En dehors du capital11 | - | 0,004 M € | - | 0,004 M € | 0,004 M € | 0,004 M € | 0,004 M € | 0,004 M € | = |
| Primes d'émission1100/10 | - | - | - | 0,004 M € | 0,004 M € | 0,004 M € | 0,004 M € | 0,004 M € | = |
| Réserves13 | 10,5 M € | 5,9 M € | 5,9 M € | 5,9 M € | 5,9 M € | 5,9 M € | 5,9 M € | 5,9 M € | = |
| Réserves indisponibles130/1 | - | - | - | 0,7 M € | 0,7 M € | 0,7 M € | 0,7 M € | 0,7 M € | = |
| Réserve légale130 | - | 0,7 M € | - | 0,7 M € | 0,7 M € | 0,7 M € | 0,7 M € | 0,7 M € | = |
| Réserves disponibles133 | - | 5,1 M € | - | 5,1 M € | 5,1 M € | 5,1 M € | 5,1 M € | 5,1 M € | = |
| Bénéfice (perte) reporté(e)14 | 17,0 M € | 32,4 M € | 50,9 M € | 58,1 M € | 63,4 M € | 70,2 M € | 80,7 M € | 94,1 M € | ▲ 16,5 % |
| Dettes17/49 | 0,4 M € | 30,8 M € | 0,3 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,1 M € | 0,04 M € | 18,2 M € | ▲ 433× |
| Dettes à un an au plus42/48 | 0,4 M € | 30,8 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,1 M € | 0,08 M € | 0,01 M € | 18,1 M € | ▲ 1 326× |
| Dettes financières43 | - | - | - | - | - | - | - | 8,9 M € | - |
| Établissements de crédit430/8 | - | - | - | - | - | - | - | 8,9 M € | - |
| Dettes commerciales44 | 0,01 M € | 96 € | 0,002 M € | 0,008 M € | 0,01 M € | 0,02 M € | 0,007 M € | 8,8 M € | ▲ 1 342× |
| Fournisseurs440/4 | - | 96 € | - | 0,008 M € | 0,01 M € | 0,02 M € | 0,007 M € | 8,8 M € | ▲ 1 342× |
| Dettes fiscales, salariales et sociales45 | - | - | - | - | 0,001 M € | - | - | 0,4 M € | - |
| Impôts450/3 | - | - | - | - | 0,001 M € | - | - | 0,4 M € | - |
| Autres dettes47/48 | - | 30,8 M € | - | 0,2 M € | 0,1 M € | 0,06 M € | 0,007 M € | - | - |
| Comptes de régularisation492/3 | - | 0,004 M € | - | 0,01 M € | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,03 M € | 0,07 M € | ▲ 142 % |
| Poste | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 3,4 M € | 22,9 M € | 18,5 M € | 7,2 M € | 5,3 M € | 6,8 M € | 10,6 M € | 13,3 M € | ▲ 26,4 % |
| + Amortissements et réductions de valeur630 | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | ▲ 1,5 % |
| Flux d'exploitation (approximation) | 3,7 M € | 23,2 M € | 18,8 M € | 7,5 M € | 5,6 M € | 7,1 M € | 10,8 M € | 13,6 M € | ▲ 25,8 % |
| Investissements en immobilisations (approximation) | - | -29,2 M € | -0,002 M € | 0 € | -0,4 M € | -0,5 M € | -0,9 M € | -10,6 M € | ▼ 1 099 % |
| Variation des valeurs disponibles | - | 17,8 M € | -11,7 M € | -0,3 M € | -9,9 M € | -0,9 M € | 0,06 M € | 1,1 M € | ▲ 17× |
Les comptes annuels belges ne contiennent pas de tableau de flux de trésorerie. Ces lignes sont donc une approximation, tirée du compte de résultats et des mouvements du bilan.
Observation historique
En juillet 2024, 321 entreprises avaient le même profil que FRERINI aujourd'hui. Deux ans plus tard, 97,5 % existaient encore et 0,0 % avaient fait faillite.
- Grande
- 20 ans ou plus
- solvabilité de 30 % ou plus
- bénéfice d'au moins 5 % du bilan
97,5 %
existait encore
2,5 %
a cessé autrement
0,0 %
a fait faillite
Cela correspond à la probabilité de faillite propre à FRERINI : 0,1 % dans les 12 mois.
Test de la méthode
La méthode a été testée sur les 497 446 entreprises de juillet 2024. Chaque entreprise a reçu le taux de faillite du même profil un an plus tôt, en juillet 2023. On s'attendait à ce que 1,6 % fassent faillite dans les 24 mois. En réalité, 1,7 % ont fait faillite.
| Groupe | Attendu | Réel |
|---|---|---|
| 1 | 0,2 % | 0,2 % |
| 2 | 0,3 % | 0,5 % |
| 3 | 0,5 % | 0,6 % |
| 4 | 0,7 % | 0,8 % |
| 5 | 0,9 % | 0,9 % |
| 6 | 1,3 % | 1,5 % |
| 7 | 1,6 % | 1,8 % |
| 8 | 1,8 % | 1,8 % |
| 9 | 3,0 % | 3,1 % |
| 10 | 5,6 % | 6,2 % |
Une entreprise tombée en faillite avait, dans 74,5 % des comparaisons, un taux attendu plus élevé qu'une entreprise restée en activité. Le niveau dépend de la conjoncture. Une année qui compte plus de faillites que la précédente, le taux réel dépasse le taux attendu.
Il s'agit d'une observation sur 321 entreprises, pas d'une prévision pour FRERINI. Le secteur n'entre pas en compte, car la BCE n'indique plus de secteur pour une entreprise qui a cessé ses activités. Par secteur, ce sont surtout les survivantes qui compteraient, ce qui donnerait une image trop favorable.
Les 10 derniers dépôts sur 29 à la Banque nationale
| Exercice | Type | Dépôt | Référence | Document |
|---|---|---|---|---|
| 31-12-2025 | schéma complet | 06-10-2026 | 2026-00551895 | |
| 31-12-2024 | schéma complet | 30-09-2025 | 2025-00524316 | |
| 31-12-2023 | schéma complet | 25-10-2024 | 2024-00518372 | |
| 31-12-2022 | schéma complet | 18-07-2023 | 2023-00256256 | |
| 31-12-2021 | schéma complet | 05-08-2022 | 2022-20279303 | |
| 31-12-2020 | schéma complet | 17-08-2021 | 2021-49700106 | |
| 31-12-2019 | schéma complet | 23-09-2020 | 2020-55300044 | |
| 31-12-2018 | schéma complet | 07-08-2019 | 2019-44800354 | |
| 31-12-2017 | schéma complet | 28-08-2018 | 2018-51500212 | |
| 31-12-2016 | schéma complet | 24-08-2017 | 2017-46900561 |