ERTUG
ActifFinances · exercice 2025, schéma abrégé
Comptes annuels 2025 déposés le 14-07-2026 à la BNB les 41 dépôts
Chiffre d'affaires
≈ 5,5 M €
Estimé : probablement entre 3,1 M € et 8,7 M €
Marge EBIT
Non repris dans ce dépôt
Résultat net
419 382 €▲ 311 %
2024 · 101 993 €
Fonds de roulement
79 076 €▲ 128 %
2024 · 34 742 €
Aperçu pluriannuel
2018 à 2025, 8 exercicesRésultat d'exploitation
611 729 €
▲ 408 %
2025
20182025
Résultat net
419 382 €
▲ 311 %
2025
quart supérieur du secteur
20182025
Capitaux propres
645 122 €
▲ 186 %
2025
quart supérieur du secteur
20182025
Total actif
1,8 M €
▲ 272 %
2025
quart supérieur du secteur
20182025
Dettes
963 819 €
▲ 280 %
2025
20182025
Fonds de roulement
79 076 €
▲ 128 %
2025
moitié centrale du secteur
20182025
Solvabilité
36,2 %
▼ 10,9pp
2025
moitié centrale du secteur
20182025
Liquidité générale
1,35
▼ 0,15
2025
moitié centrale du secteur
20182025
Rentabilité des actifs (ROA)
23,5 %
▲ 2,2pp
2025
quart supérieur du secteur
20182025
Tous les chiffres par exercice
Chaque chiffre avec sa variation par rapport à l'exercice précédent
favorable
défavorable
Poste20182019202020212022202320242025
Résultat d'exploitation0,05 M €-0,04 M €▼ 20,6 %0,04 M €▼ 8,4 %0,04 M €▲ 9,7 %0,02 M €▼ 37,1 %-0,08 M €0,1 M €0,6 M €▲ 408 %
Résultat net0,04 M €-0,03 M €▼ 35,6 %0,02 M €dans la moitié centrale du secteur▼ 15,3 %0,03 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 20,6 %0,01 M €dans la moitié centrale du secteur▼ 50,8 %-0,2 M €en dessous de la moitié centrale du secteur0,1 M €dans la moitié centrale du secteur0,4 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 311 %
Capitaux propres0,2 M €-0,2 M €▲ 12,5 %0,2 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 7,3 %0,2 M €dans la moitié centrale du secteur▼ 3,1 %0,2 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 2,3 %0,1 M €dans la moitié centrale du secteur▼ 39,8 %0,2 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 82,4 %0,6 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 186 %
Total actif0,3 M €-0,3 M €▲ 19,1 %0,3 M €dans la moitié centrale du secteur▼ 2,9 %0,3 M €en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 6,4 %0,4 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 36,5 %0,4 M €en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 8,2 %0,5 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 23,4 %1,8 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 272 %
Dettes0,1 M €-0,1 M €▲ 29,0 %0,1 M €▼ 16,2 %0,1 M €▼ 12,0 %0,2 M €▲ 99,6 %0,3 M €▲ 21,6 %0,3 M €▼ 4,2 %1,0 M €▲ 280 %
Fonds de roulement0,04 M €-0,02 M €▼ 40,8 %0,02 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 12,8 %0,04 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 78,7 %0,02 M €dans la moitié centrale du secteur▼ 56,0 %0,02 M €dans la moitié centrale du secteur▼ 8,7 %0,03 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 105 %0,08 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 128 %
Solvabilité60,0 %-56,6 %▼ 3,3pp62,6 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 5,9pp64,8 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 2,2pp48,5 %dans la moitié centrale du secteur▼ 16,3pp31,8 %dans la moitié centrale du secteur▼ 16,7pp47,1 %dans la moitié centrale du secteur▲ 15,2pp36,2 %dans la moitié centrale du secteur▼ 10,9pp
Liquidité générale1,50-1,26▼ 0,251,26dans la moitié centrale du secteur=1,66dans la moitié centrale du secteur▲ 0,401,20dans la moitié centrale du secteur▼ 0,461,24dans la moitié centrale du secteur▲ 0,041,50dans la moitié centrale du secteur▲ 0,261,35dans la moitié centrale du secteur▼ 0,15
Rentabilité des actifs (ROA)14,6 %-7,9 %▼ 6,7pp6,9 %dans la moitié centrale du secteur▼ 1,0pp8,9 %dans la moitié centrale du secteur▲ 2,0pp3,2 %dans la moitié centrale du secteur▼ 5,7pp-59,6 %en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 62,8pp21,3 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 80,9pp23,5 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 2,2pp
au-dessus
dans
en dessous
La bande sectorielle est la moitié centrale des entreprises de Commerce de détail (NACE 47). Un quart d'entre elles se situe en dessous, un quart au-dessus. Chaque année ne compte que des comptes du même schéma, et seulement s'il y en a au moins 30.
Le résultat d'exploitation de 2025 est 5,1 fois plus élevé que celui de 2024 et le plus élevé depuis 2021. C'est la deuxième hausse d'affilée, après la baisse de 2023.
Fortes variations et leur cause
- 2025 Résultat net +311 % par rapport à 2024. Les comptes suivent désormais le schéma abrégé, l'an dernier le schéma complet.
Le chiffre d'affaires affiché est une estimation à partir de la marge brute.
Composition du bilan
2025 en couleur, 2024 en barre grise dessous
Actif 1,8 M €
Actifs immobilisés
1,5 M € ▲ 294 %
Actifs circulants
307 194 € ▲ 193 %
Passif 1,8 M €
Capitaux propres
645 122 € ▲ 186 %
Provisions
175 414 €
Dettes
963 819 € ▲ 280 %
La part des dettes dans le total du bilan monte de 52,9 % à 54,0 %. Les capitaux propres et la dette sont plus élevés.
Chiffres clés et ratios
EBITDA
801 075 €▲
2024 · 139 739 €
Cash-flow
608 728 €▲
2024 · 121 351 €
Liquidité immédiate
1,16▲
2024 · 0,88
Taux d'endettement
1,49▲
2024 · 1,12
ROE
65,0 %▲
2024 · 45,2 %
Couverture des intérêts
38,92▲
2024 · 10,48
Dettes ≤ 1 an
228 118 €▲
2024 · 69 929 €
Dettes > 1 an
735 701 €▲
2024 · 183 711 €
Impôts
400 €▼
2024 · 5 064 €
Le vert signale une évolution favorable, même quand le chiffre lui-même baisse, comme pour les dettes ou le taux d'endettement.
Sûretés et garanties
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Dettes garanties par des sûretés réelles sur les actifs propres | 32 530 € | 14 412 € | - | - | - |
| Hypothèques, montant de l'inscription | 219 180 € | 219 180 € | 309 867 € | 309 867 € | - |
| Mandats hypothécaires | - | - | 309 867 € | 309 867 € | - |
| Valeur comptable des actifs grevés d'hypothèques | 65 000 € | 65 000 € | 65 072 € | 65 073 € | - |
| Sûretés personnelles pour dettes de tiers | - | - | 120 000 € | 120 000 € | - |
Source : annexe des comptes annuels 2021 à 2025 (état des dettes et droits et engagements hors bilan)
Investissements
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Immobilisations corporelles | 4 746 € | - | 19 846 € | 94 233 € | 1,4 M € |
| Immobilisations financières | - | 125 000 € | - | - | - |
| Amortissements et réductions de valeur de l'exercice | 17 457 € | 16 697 € | 16 838 € | 19 358 € | 189 346 € |
Source : annexe des comptes annuels 2021 à 2025 (état des immobilisations)
Comptes annuels
| Poste | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles630 | 7 652 € | 23 485 € | 23 047 € | 17 457 € | 16 697 € | 16 838 € | 19 358 € | 189 346 € | ▲ 878 % |
| Réductions de valeur sur stocks, sur commandes en cours d'exécution et sur créances commerciales : dotations (reprises)631/4 | - | - | - | - | 6 500 € | -4 021 € | - | - | - |
| Autres charges d'exploitation640/8 | - | - | - | 3 788 € | 1 975 € | 13 513 € | 22 997 € | 19 910 € | ▼ 13,4 % |
| Charges d'exploitation non récurrentes66A | - | - | - | - | - | 120 000 € | - | - | - |
| Marge brute d'exploitation9900 | 60 139 € | 66 282 € | 62 560 € | 59 661 € | 49 326 € | 69 772 € | 162 736 € | 820 985 € | ▲ 404 % |
| Bénéfice (perte) d'exploitation9901 | 48 115 € | 38 206 € | 35 005 € | 38 417 € | 24 154 € | -76 559 € | 120 381 € | 611 729 € | ▲ 408 % |
| Produits financiers75/76B | - | - | - | 0 € | 1 € | 3 € | 11 € | 4 052 € | ▲ 370× |
| Produits financiers récurrents75 | 1 € | 25 € | - | 0 € | 1 € | 3 € | 11 € | 4 052 € | ▲ 370× |
| Charges financières65/66B | - | - | - | 2 239 € | 5 399 € | 154 447 € | 13 335 € | 20 584 € | ▲ 54,4 % |
| Charges financières récurrentes65 | 4 215 € | 3 693 € | 3 230 € | 2 239 € | 5 399 € | 5 447 € | 13 335 € | 20 584 € | ▲ 54,4 % |
| Charges financières non récurrentes66B | - | - | - | - | - | 149 000 € | - | - | - |
| Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts9903 | 43 901 € | 34 538 € | 31 775 € | 36 178 € | 18 756 € | -231 003 € | 107 057 € | 595 196 € | ▲ 456 % |
| Prélèvement sur les impôts différés780 | - | - | - | - | - | - | - | 1 987 € | - |
| Transfert aux impôts différés680 | - | - | - | - | - | - | - | 177 401 € | - |
| Impôts sur le résultat67/77 | 2 074 € | 7 610 € | 8 957 € | 8 650 € | 5 205 € | 822 € | 5 064 € | 400 € | ▼ 92,1 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 41 827 € | 26 928 € | 22 818 € | 27 529 € | 13 551 € | -231 825 € | 101 993 € | 419 382 € | ▲ 311 % |
| Prélèvement sur les réserves immunisées789 | - | - | - | - | - | - | - | 5 961 € | - |
| Transfert aux réserves immunisées689 | - | - | - | - | - | - | - | 532 203 € | - |
| Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter9905 | 41 827 € | 26 928 € | 22 818 € | 27 529 € | 13 551 € | -231 825 € | 101 993 € | -106 859 € | - |
| Poste | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif | |||||||||
| Total de l'actif20/58 | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,4 M € | 0,4 M € | 0,5 M € | 1,8 M € | ▲ 272 % |
| Actifs immobilisés21/28 | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,4 M € | 1,5 M € | ▲ 294 % |
| Immobilisations corporelles22/27 | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,3 M € | 0,4 M € | 1,5 M € | ▲ 297 % |
| Terrains et constructions22 | - | - | - | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 1,4 M € | ▲ 383 % |
| Installations, machines et outillage23 | - | - | - | 121 € | - | - | - | - | - |
| Mobilier et matériel roulant24 | - | - | - | - | - | 0,001 M € | 0,002 M € | 0,002 M € | ▼ 16,1 % |
| Location-financement et droits similaires25 | - | - | - | 0,03 M € | 0,02 M € | - | 0,08 M € | 0,06 M € | ▼ 24,6 % |
| Autres immobilisations corporelles26 | - | - | - | - | - | 0,002 M € | 0,002 M € | 0,001 M € | ▼ 25,7 % |
| Immobilisations financières28 | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,2 M € | 0,003 M € | 0,003 M € | 0,003 M € | = |
| Actifs circulants29/58 | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,09 M € | 0,1 M € | 0,3 M € | ▲ 193 % |
| Stocks et commandes en cours d'exécution3 | 0,06 M € | 0,06 M € | 0,06 M € | 0,06 M € | 0,05 M € | 0,04 M € | 0,04 M € | 0,04 M € | = |
| Stocks30/36 | - | - | - | 0,06 M € | 0,05 M € | 0,04 M € | 0,04 M € | 0,04 M € | = |
| Créances à un an au plus40/41 | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,03 M € | 0,02 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,04 M € | 0,2 M € | ▲ 385 % |
| Créances commerciales40 | - | - | - | 0,02 M € | 0,03 M € | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,02 M € | ▼ 14,3 % |
| Autres créances41 | - | - | - | - | 0,005 M € | 0,008 M € | 0,02 M € | 0,2 M € | ▲ 913 % |
| Valeurs disponibles54/58 | 0,03 M € | 0,02 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,08 M € | ▲ 252 % |
| Comptes de régularisation490/1 | - | - | - | 0,001 M € | 0,001 M € | 207 € | 0,001 M € | 223 € | ▼ 71,3 % |
| Passif | |||||||||
| Total du passif10/49 | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,4 M € | 0,4 M € | 0,5 M € | 1,8 M € | ▲ 272 % |
| Capitaux propres10/15 | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,1 M € | 0,2 M € | 0,6 M € | ▲ 186 % |
| Apport10/11 | 0,02 M € | 0,02 M € | - | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,02 M € | = |
| Plus-values de réévaluation12 | - | - | - | - | - | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | = |
| Réserves13 | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,7 M € | ▲ 384 % |
| Réserves indisponibles130/1 | - | - | - | 0,002 M € | - | - | - | - | - |
| Réserves statutairement indisponibles1311 | - | - | - | 0,002 M € | - | - | - | - | - |
| Réserves immunisées132 | - | - | - | 0,07 M € | 0,07 M € | 0,07 M € | 0,07 M € | 0,6 M € | ▲ 772 % |
| Réserves disponibles133 | - | - | - | 0,06 M € | 0,07 M € | 0,07 M € | 0,07 M € | 0,07 M € | = |
| Bénéfice (perte) reporté(e)14 | 0,02 M € | 0,04 M € | 0,04 M € | 0,05 M € | 0,05 M € | -0,2 M € | -0,08 M € | -0,2 M € | ▼ 134 % |
| Provisions et impôts différés16 | - | - | - | - | - | - | - | 0,2 M € | - |
| Impôts différés168 | - | - | - | - | - | - | - | 0,2 M € | - |
| Dettes17/49 | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,2 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 1,0 M € | ▲ 280 % |
| Dettes à plus d'un an17 | 0,04 M € | 0,07 M € | 0,03 M € | 0,04 M € | 0,1 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,7 M € | ▲ 300 % |
| Dettes financières170/4 | - | - | - | 0,02 M € | 0,1 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,5 M € | ▲ 188 % |
| Autres dettes178/9 | - | - | - | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,3 M € | ▲ 17× |
| Dettes à un an au plus42/48 | 0,07 M € | 0,08 M € | 0,09 M € | 0,06 M € | 0,09 M € | 0,07 M € | 0,07 M € | 0,2 M € | ▲ 226 % |
| Dettes à plus d'un an échéant dans l'année42 | - | - | - | 0,02 M € | 0,04 M € | 0,05 M € | 0,06 M € | 0,08 M € | ▲ 34,8 % |
| Dettes commerciales44 | 0,02 M € | 0,006 M € | 0,01 M € | 0,006 M € | 0,02 M € | 0,007 M € | 0,001 M € | 0,001 M € | ▼ 0,8 % |
| Fournisseurs440/4 | - | - | - | 0,006 M € | 0,02 M € | 0,007 M € | 0,001 M € | 0,001 M € | ▼ 0,8 % |
| Dettes fiscales, salariales et sociales45 | - | - | - | 0,001 M € | 0,002 M € | 0,001 M € | 473 € | 0,002 M € | ▲ 249 % |
| Impôts450/3 | - | - | - | 0,001 M € | 0,001 M € | 486 € | 424 € | - | - |
| Rémunérations et charges sociales454/9 | - | - | - | - | 0,001 M € | 49 € | 49 € | 0,002 M € | ▲ 34× |
| Autres dettes47/48 | - | - | - | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,01 M € | 0,005 M € | 0,1 M € | ▲ 26× |
| Comptes de régularisation492/3 | - | - | - | 24 € | 259 € | 259 € | 259 € | - | - |
| Poste | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 0,04 M € | 0,03 M € | 0,02 M € | 0,03 M € | 0,01 M € | -0,2 M € | 0,1 M € | 0,4 M € | ▲ 311 % |
| + Amortissements et réductions de valeur630 | 0,008 M € | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,2 M € | ▲ 878 % |
| Flux d'exploitation (approximation) | 0,05 M € | 0,05 M € | 0,05 M € | 0,04 M € | 0,03 M € | -0,2 M € | 0,1 M € | 0,6 M € | ▲ 402 % |
| Investissements en immobilisations (approximation) | - | -0,08 M € | -0,001 M € | -0,005 M € | -0,1 M € | -0,005 M € | -0,09 M € | -1,3 M € | ▼ 1 271 % |
| Variation des valeurs disponibles | - | -0,007 M € | 0,005 M € | -0,001 M € | 0,004 M € | -0,01 M € | 0,007 M € | 0,06 M € | ▲ 725 % |
Les comptes annuels belges ne contiennent pas de tableau de flux de trésorerie. Ces lignes sont donc une approximation, tirée du compte de résultats et des mouvements du bilan.
Observation historique
En juillet 2024, 20 136 entreprises avaient le même profil que ERTUG aujourd'hui. Deux ans plus tard, 95,0 % existaient encore et 0,2 % avaient fait faillite.
- Petite
- 20 ans ou plus
- solvabilité de 30 % ou plus
- bénéfice d'au moins 5 % du bilan
95,0 %
existait encore
4,7 %
a cessé autrement
0,2 %
a fait faillite
Cela correspond à la probabilité de faillite propre à ERTUG : 0,1 % dans les 12 mois.
Test de la méthode
La méthode a été testée sur les 497 446 entreprises de juillet 2024. Chaque entreprise a reçu le taux de faillite du même profil un an plus tôt, en juillet 2023. On s'attendait à ce que 1,6 % fassent faillite dans les 24 mois. En réalité, 1,7 % ont fait faillite.
| Groupe | Attendu | Réel |
|---|---|---|
| 1 | 0,2 % | 0,2 % |
| 2 | 0,3 % | 0,5 % |
| 3 | 0,5 % | 0,6 % |
| 4 | 0,7 % | 0,8 % |
| 5 | 0,9 % | 0,9 % |
| 6 | 1,3 % | 1,5 % |
| 7 | 1,6 % | 1,8 % |
| 8 | 1,8 % | 1,8 % |
| 9 | 3,0 % | 3,1 % |
| 10 | 5,6 % | 6,2 % |
Une entreprise tombée en faillite avait, dans 74,5 % des comparaisons, un taux attendu plus élevé qu'une entreprise restée en activité. Le niveau dépend de la conjoncture. Une année qui compte plus de faillites que la précédente, le taux réel dépasse le taux attendu.
Il s'agit d'une observation sur 20 136 entreprises, pas d'une prévision pour ERTUG. Le secteur n'entre pas en compte, car la BCE n'indique plus de secteur pour une entreprise qui a cessé ses activités. Par secteur, ce sont surtout les survivantes qui compteraient, ce qui donnerait une image trop favorable.
Les 10 derniers dépôts sur 41 à la Banque nationale
| Exercice | Type | Dépôt | Référence | Document |
|---|---|---|---|---|
| 31-12-2025 | schéma abrégé | 14-07-2026 | 2026-00289740 | |
| 31-12-2024 | schéma complet | 14-07-2025 | 2025-00265291 | |
| 31-12-2023 | schéma complet | 23-07-2024 | 2024-00271389 | |
| 31-12-2022 | schéma complet | 19-07-2023 | 2023-00249640 | |
| 31-12-2021 | schéma complet | 14-07-2022 | 2022-20210666 | |
| 31-12-2020 | schéma complet | 30-08-2021 | 2021-57600180 | |
| 31-12-2019 | schéma complet | 18-09-2020 | 2020-53900372 | |
| 31-12-2018 | schéma complet | 22-07-2019 | 2019-35700566 | |
| 31-12-2017 | schéma complet | 25-09-2018 | 2018-64700177 | |
| 31-12-2016 | schéma complet | 24-09-2017 | 2017-62200001 |