CF Pharma
ActifFinances · exercice 2025, schéma micro
Comptes annuels 2025 déposés le 15-06-2026 à la BNB les 14 dépôts
Chiffre d'affaires
≈ 350 000 €
Estimé : probablement entre 180 000 € et 480 000 €
Total actif
469 314 €▼ 10,3 %
2024 · 523 426 €
Résultat net
31 984 €▲ 32,7 %
2024 · 24 104 €
Fonds de roulement
-29 895 €▲ 32,8 %
2024 · -44 499 €
Aperçu pluriannuel
2018 à 2025, 8 exercicesRésultat d'exploitation
68 035 €
▲ 24,3 %
2025
20182025
Résultat net
31 984 €
▲ 32,7 %
2025
quart supérieur du secteur
20182025
Capitaux propres
78 607 €
▲ 68,6 %
2025
moitié centrale du secteur
20182025
Total actif
469 314 €
▼ 10,3 %
2025
quart supérieur du secteur
20182025
Dettes
390 707 €
▼ 18,1 %
2025
20182025
Fonds de roulement
-29 895 €
▲ 32,8 %
2025
quart inférieur du secteur
20182025
Solvabilité
16,7 %
▲ 7,8pp
2025
moitié centrale du secteur
20182025
Liquidité générale
0,57
▼ 0,08
2025
quart inférieur du secteur
20182025
Rentabilité des actifs (ROA)
6,8 %
▲ 2,2pp
2025
moitié centrale du secteur
20182025
Tous les chiffres par exercice
Chaque chiffre avec sa variation par rapport à l'exercice précédent
favorable
défavorable
Poste20182019202020212022202320242025
Résultat d'exploitation-2 095 €-84 354 €-55 426 €-25 242 €▲ 54,5 %15 018 €5 133 €▼ 65,8 %54 725 €▲ 966 %68 035 €▲ 24,3 %
Résultat net-6 636 €-77 508 €1 951 €dans la moitié centrale du secteur▼ 97,5 %-46 362 €en dessous de la moitié centrale du secteur11 411 €dans la moitié centrale du secteur-2 827 €dans la moitié centrale du secteur24 104 €dans la moitié centrale du secteur31 984 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 32,7 %
Capitaux propres1 279 €-58 345 €▲ 46×60 296 €dans la moitié centrale du secteur▲ 3,3 %13 934 €dans la moitié centrale du secteur▼ 76,9 %25 346 €dans la moitié centrale du secteur▲ 81,9 %22 519 €dans la moitié centrale du secteur▼ 11,2 %46 623 €dans la moitié centrale du secteur▲ 107 %78 607 €dans la moitié centrale du secteur▲ 68,6 %
Total actif177 449 €-329 226 €▲ 85,5 %164 514 €dans la moitié centrale du secteur▼ 50,0 %102 245 €dans la moitié centrale du secteur▼ 37,9 %89 933 €dans la moitié centrale du secteur▼ 12,0 %173 841 €dans la moitié centrale du secteur▲ 93,3 %523 426 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 201 %469 314 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 10,3 %
Dettes176 170 €-270 881 €▲ 53,8 %104 218 €▼ 61,5 %88 311 €▼ 15,3 %64 587 €▼ 26,9 %151 323 €▲ 134 %476 803 €▲ 215 %390 707 €▼ 18,1 %
Fonds de roulement49 883 €-90 825 €▲ 82,1 %82 448 €dans la moitié centrale du secteur▼ 9,2 %21 106 €dans la moitié centrale du secteur▼ 74,4 %20 171 €dans la moitié centrale du secteur▼ 4,4 %-12 514 €en dessous de la moitié centrale du secteur-44 499 €en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 256 %-29 895 €en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 32,8 %
Solvabilité0,7 %-17,7 %▲ 17,0pp36,7 %dans la moitié centrale du secteur▲ 18,9pp13,6 %dans la moitié centrale du secteur▼ 23,0pp28,2 %dans la moitié centrale du secteur▲ 14,6pp13,0 %dans la moitié centrale du secteur▼ 15,2pp8,9 %dans la moitié centrale du secteur▼ 4,0pp16,7 %dans la moitié centrale du secteur▲ 7,8pp
Liquidité générale1,41-1,39▼ 0,022,02dans la moitié centrale du secteur▲ 0,631,26dans la moitié centrale du secteur▼ 0,761,31dans la moitié centrale du secteur▲ 0,050,82en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 0,500,65en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 0,160,57en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 0,08
Rentabilité des actifs (ROA)-3,7 %-23,5 %▲ 27,3pp1,2 %dans la moitié centrale du secteur▼ 22,4pp-45,3 %en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 46,5pp12,7 %dans la moitié centrale du secteur▲ 58,0pp-1,6 %dans la moitié centrale du secteur▼ 14,3pp4,6 %dans la moitié centrale du secteur▲ 6,2pp6,8 %dans la moitié centrale du secteur▲ 2,2pp
au-dessus
dans
en dessous
La bande sectorielle est la moitié centrale des entreprises de Commerce de gros (NACE 46). Un quart d'entre elles se situe en dessous, un quart au-dessus. Chaque année ne compte que des comptes du même schéma, et seulement s'il y en a au moins 30.
Le résultat d'exploitation de 2025 est supérieur de 24 % à celui de 2024 et le plus élevé depuis 2019. C'est la deuxième hausse d'affilée, après la baisse de 2023.
Le chiffre d'affaires et la marge EBIT ne sont pas publiés. Le schéma micro ne les exige pas. Le chiffre d'affaires affiché est une estimation à partir de la marge brute.
Composition du bilan
2025 en couleur, 2024 en barre grise dessous
Actif 469 314 €
Actifs immobilisés
429 668 € ▼ 2,3 %
Actifs circulants
39 646 € ▼ 52,5 %
Passif 469 314 €
Capitaux propres
78 607 € ▲ 68,6 %
Dettes
390 707 € ▼ 18,1 %
La part des dettes dans le total du bilan recule de 91,1 % à 83,3 %. Les capitaux propres sont plus élevés et la dette est plus faible.
Chiffres clés et ratios
EBITDA
86 209 €▲
2024 · 80 966 €
Cash-flow
50 157 €▼
2024 · 50 345 €
Taux d'endettement
4,97▼
2024 · 10,23
ROE
40,7 %▼
2024 · 51,7 %
Couverture des intérêts
4,16▲
2024 · 3,62
Dettes ≤ 1 an
69 541 €▼
2024 · 127 983 €
Dettes > 1 an
321 166 €▼
2024 · 348 821 €
Impôts
15 334 €▲
2024 · 8 247 €
Le vert signale une évolution favorable, même quand le chiffre lui-même baisse, comme pour les dettes ou le taux d'endettement.
Investissements
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Immobilisations corporelles | - | 4 520 € | 122 841 € | 349 188 € | 7 899 € |
| Amortissements et réductions de valeur de l'exercice | 234 € | 704 € | 9 895 € | 26 241 € | 18 173 € |
Source : annexe des comptes annuels 2021 à 2025 (état des immobilisations)
Comptes annuels
| Poste | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Rémunérations, charges sociales et pensions62 | - | - | - | -2 470 € | 790 € | - | - | - | - |
| Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles630 | 2 374 € | 2 784 € | 1 734 € | 234 € | 704 € | 9 895 € | 26 241 € | 18 173 € | ▼ 30,7 % |
| Réductions de valeur sur stocks, sur commandes en cours d'exécution et sur créances commerciales : dotations (reprises)631/4 | - | - | - | 2 738 € | - | - | - | - | - |
| Autres charges d'exploitation640/8 | - | - | - | 1 464 € | - | 1 298 € | 3 265 € | 3 296 € | ▲ 1,0 % |
| Charges d'exploitation non récurrentes66A | - | - | - | 226 € | - | - | - | - | - |
| Marge brute d'exploitation9900 | 21 410 € | 147 928 € | -37 826 € | -23 051 € | 16 512 € | 16 326 € | 84 231 € | 89 505 € | ▲ 6,3 % |
| Bénéfice (perte) d'exploitation9901 | -2 095 € | 84 354 € | -55 426 € | -25 242 € | 15 018 € | 5 133 € | 54 725 € | 68 035 € | ▲ 24,3 % |
| Produits financiers75/76B | - | - | - | 2 330 € | 0 € | - | 1 € | - | - |
| Produits financiers récurrents75 | - | 0 € | 288 € | 2 330 € | 0 € | - | 1 € | - | - |
| Charges financières65/66B | - | - | - | 4 662 € | 3 140 € | 7 940 € | 22 375 € | 20 718 € | ▼ 7,4 % |
| Charges financières récurrentes65 | 3 970 € | 6 304 € | 2 911 € | 4 662 € | 3 140 € | 7 940 € | 22 375 € | 20 718 € | ▼ 7,4 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts9903 | -6 065 € | 78 050 € | 1 951 € | -27 574 € | 11 878 € | -2 807 € | 32 351 € | 47 318 € | ▲ 46,3 % |
| Impôts sur le résultat67/77 | 571 € | 542 € | - | 18 787 € | 466 € | 20 € | 8 247 € | 15 334 € | ▲ 85,9 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | -6 636 € | 77 508 € | 1 951 € | -46 362 € | 11 411 € | -2 827 € | 24 104 € | 31 984 € | ▲ 32,7 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter9905 | -6 636 € | 77 508 € | 1 951 € | -46 362 € | 11 411 € | -2 827 € | 24 104 € | 31 984 € | ▲ 32,7 % |
| Poste | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif | |||||||||
| Total de l'actif20/58 | 177 449 € | 329 226 € | 164 514 € | 102 245 € | 89 933 € | 173 841 € | 523 426 € | 469 314 € | ▼ 10,3 % |
| Actifs immobilisés21/28 | 5 111 € | 6 327 € | 1 593 € | 1 359 € | 5 175 € | 118 121 € | 439 942 € | 429 668 € | ▼ 2,3 % |
| Immobilisations incorporelles21 | 3 000 € | 1 500 € | - | - | 0 € | - | - | - | - |
| Immobilisations corporelles22/27 | 986 € | 3 702 € | 468 € | 234 € | 4 050 € | 116 996 € | 439 942 € | 429 668 € | ▼ 2,3 % |
| Terrains et constructions22 | - | - | - | - | 1 229 € | 115 254 € | 439 280 € | 429 668 € | ▼ 2,2 % |
| Mobilier et matériel roulant24 | - | - | - | 234 € | 2 821 € | 1 741 € | 662 € | - | - |
| Immobilisations financières28 | 1 125 € | 1 125 € | 1 125 € | 1 125 € | 1 125 € | 1 125 € | - | - | - |
| Actifs circulants29/58 | 172 338 € | 322 899 € | 162 921 € | 100 886 € | 84 758 € | 55 721 € | 83 484 € | 39 646 € | ▼ 52,5 % |
| Stocks et commandes en cours d'exécution3 | 62 400 € | 56 423 € | 55 371 € | 55 371 € | 55 371 € | - | - | - | - |
| Stocks30/36 | - | - | - | 55 371 € | 55 371 € | - | - | - | - |
| Créances à un an au plus40/41 | 108 479 € | 266 472 € | 107 549 € | 45 515 € | 29 387 € | 55 554 € | 59 484 € | 35 288 € | ▼ 40,7 % |
| Créances commerciales40 | - | - | - | 31 596 € | 29 387 € | 41 254 € | 45 094 € | 14 871 € | ▼ 67,0 % |
| Autres créances41 | - | - | - | 13 918 € | - | 14 300 € | 14 390 € | 20 417 € | ▲ 41,9 % |
| Valeurs disponibles54/58 | 1 458 € | 5 € | 0 € | - | - | 1 € | - | 2 529 € | - |
| Comptes de régularisation490/1 | - | - | - | - | - | 166 € | 24 000 € | 1 829 € | ▼ 92,4 % |
| Passif | |||||||||
| Total du passif10/49 | 177 449 € | 329 226 € | 164 514 € | 102 245 € | 89 933 € | 173 841 € | 523 426 € | 469 314 € | ▼ 10,3 % |
| Capitaux propres10/15 | 1 279 € | 58 345 € | 60 296 € | 13 934 € | 25 346 € | 22 519 € | 46 623 € | 78 607 € | ▲ 68,6 % |
| Apport10/11 | 58 600 € | 58 600 € | - | 58 600 € | 58 600 € | 58 600 € | 58 600 € | 58 600 € | = |
| Bénéfice (perte) reporté(e)14 | -57 321 € | -255 € | 1 696 € | -44 666 € | -33 254 € | -36 081 € | -11 977 € | 20 007 € | - |
| Dettes17/49 | 176 170 € | 270 881 € | 104 218 € | 88 311 € | 64 587 € | 151 323 € | 476 803 € | 390 707 € | ▼ 18,1 % |
| Dettes à plus d'un an17 | 53 716 € | 38 807 € | 23 745 € | 8 530 € | - | 83 088 € | 348 821 € | 321 166 € | ▼ 7,9 % |
| Dettes financières170/4 | - | - | - | 8 530 € | - | 83 088 € | 348 821 € | 321 166 € | ▼ 7,9 % |
| Dettes à un an au plus42/48 | 122 454 € | 232 074 € | 80 472 € | 79 780 € | 64 587 € | 68 235 € | 127 983 € | 69 541 € | ▼ 45,7 % |
| Dettes à plus d'un an échéant dans l'année42 | - | - | - | 16 654 € | 8 887 € | 12 546 € | 28 380 € | 28 217 € | ▼ 0,6 % |
| Dettes financières43 | - | - | - | 50 275 € | 50 272 € | 7 728 € | 6 497 € | - | - |
| Établissements de crédit430/8 | - | - | - | 30 000 € | 50 272 € | 7 728 € | 6 497 € | - | - |
| Autres emprunts439 | - | - | - | 20 275 € | - | - | - | - | - |
| Dettes commerciales44 | 55 392 € | 148 672 € | 14 710 € | 12 851 € | - | 7 491 € | 808 € | 2 004 € | ▲ 148 % |
| Fournisseurs440/4 | - | - | - | 12 851 € | - | 7 491 € | 808 € | 2 004 € | ▲ 148 % |
| Dettes fiscales, salariales et sociales45 | - | - | - | - | 4 702 € | 2 731 € | 18 523 € | 19 415 € | ▲ 4,8 % |
| Impôts450/3 | - | - | - | - | 4 702 € | 2 731 € | 18 523 € | 19 415 € | ▲ 4,8 % |
| Autres dettes47/48 | - | - | - | - | 727 € | 37 739 € | 73 775 € | 19 905 € | ▼ 73,0 % |
| Poste | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | -6 636 € | 77 508 € | 1 951 € | -46 362 € | 11 411 € | -2 827 € | 24 104 € | 31 984 € | ▲ 32,7 % |
| + Amortissements et réductions de valeur630 | 2 374 € | 2 784 € | 1 734 € | 234 € | 704 € | 9 895 € | 26 241 € | 18 173 € | ▼ 30,7 % |
| Flux d'exploitation (approximation) | -4 262 € | 80 292 € | 3 685 € | -46 128 € | 12 116 € | 7 068 € | 50 345 € | 50 157 € | ▼ 0,4 % |
| Investissements en immobilisations (approximation) | - | -4 000 € | 3 000 € | 0 € | -4 520 € | -122 841 € | -348 063 € | -7 899 € | ▲ 97,7 % |
| Variation des valeurs disponibles | - | -1 453 € | -5 € | - | - | - | - | - | - |
Les comptes annuels belges ne contiennent pas de tableau de flux de trésorerie. Ces lignes sont donc une approximation, tirée du compte de résultats et des mouvements du bilan.
Observation historique
En juillet 2024, 2 609 entreprises avaient le même profil que CF Pharma aujourd'hui. Deux ans plus tard, 96,8 % existaient encore et 1,0 % avaient fait faillite.
- Petite
- 10 à 20 ans
- solvabilité de 10 à 30 %
- bénéfice d'au moins 5 % du bilan
96,8 %
existait encore
2,1 %
a cessé autrement
1,0 %
a fait faillite
Cela correspond à la probabilité de faillite propre à CF Pharma : 0,2 % dans les 12 mois.
Test de la méthode
La méthode a été testée sur les 497 446 entreprises de juillet 2024. Chaque entreprise a reçu le taux de faillite du même profil un an plus tôt, en juillet 2023. On s'attendait à ce que 1,6 % fassent faillite dans les 24 mois. En réalité, 1,7 % ont fait faillite.
| Groupe | Attendu | Réel |
|---|---|---|
| 1 | 0,2 % | 0,2 % |
| 2 | 0,3 % | 0,5 % |
| 3 | 0,5 % | 0,6 % |
| 4 | 0,7 % | 0,8 % |
| 5 | 0,9 % | 0,9 % |
| 6 | 1,3 % | 1,5 % |
| 7 | 1,6 % | 1,8 % |
| 8 | 1,8 % | 1,8 % |
| 9 | 3,0 % | 3,1 % |
| 10 | 5,6 % | 6,2 % |
Une entreprise tombée en faillite avait, dans 74,5 % des comparaisons, un taux attendu plus élevé qu'une entreprise restée en activité. Le niveau dépend de la conjoncture. Une année qui compte plus de faillites que la précédente, le taux réel dépasse le taux attendu.
Il s'agit d'une observation sur 2 609 entreprises, pas d'une prévision pour CF Pharma. Le secteur n'entre pas en compte, car la BCE n'indique plus de secteur pour une entreprise qui a cessé ses activités. Par secteur, ce sont surtout les survivantes qui compteraient, ce qui donnerait une image trop favorable.
Les 10 derniers dépôts sur 14 à la Banque nationale
| Exercice | Type | Dépôt | Référence | Document |
|---|---|---|---|---|
| 31-12-2025 | schéma micro | 15-06-2026 | 2026-00161501 | |
| 31-12-2024 | schéma micro | 26-08-2025 | 2025-00415106 | |
| 31-12-2023 | schéma micro | 30-08-2024 | 2024-00435319 | |
| 31-12-2022 | schéma micro | 28-07-2023 | 2023-00304619 | |
| 31-12-2021 | schéma micro | 29-08-2022 | 2022-20332175 | |
| 31-12-2020 | schéma micro | 04-08-2021 | 2021-46100419 | |
| 31-12-2019 | schéma micro | 17-08-2020 | 2020-41900292 | |
| 31-12-2018 | schéma micro | 21-08-2019 | 2019-50100584 | |
| 31-12-2017 | schéma micro | 08-08-2018 | 2018-44600311 | |
| 31-12-2016 | schéma micro | 17-07-2017 | 2017-33300094 |