Cennox Managed Services
ActifFinances · exercice 2025, schéma complet
Comptes annuels 2025 déposés 28 jours après le délai Déposés le 28 août 2026, délai 31 juillet 2026 (7 mois après la clôture du 31 décembre 2025, CSA art. 3:10). Source : BNB, 2026-00485764.
Comptes annuels 2025 déposés le 28-08-2026 à la BNB les 5 dépôts
Chiffre d'affaires
25,3 M €▲ 10,9 %
2024 · 22,8 M €
Marge EBIT
-2,6 %▼ 0,8pp
2024 · -1,8 %
Résultat net
-853 131 €▼ 53,8 %
2024 · -554 666 €
Fonds de roulement
-3,3 M €▼ 360 %
2024 · -713 948 €
Dans les classements
#2 entreprise par total du bilan à Vilvorde, secteur Télécoms et informatique#3 entreprise par capitaux propres à Vilvorde, secteur Télécoms et informatique
Aperçu pluriannuel
2021 à 2025, 5 exercicesChiffre d'affaires
25,3 M €
▲ 10,9 %
2025
20212025
Résultat d'exploitation
-659 707 €
▼ 60,0 %
2025
20212025
Résultat net
-853 131 €
▼ 53,8 %
2025
quart inférieur du secteur
20212025
Marge EBIT
-2,6 %
▼ 0,8pp
2025
20212025
Capitaux propres
1,7 M €
▼ 32,9 %
2025
moitié centrale du secteur
20212025
Total actif
13,9 M €
▲ 24,7 %
2025
quart supérieur du secteur
20212025
Dettes
12,2 M €
▲ 42,1 %
2025
20212025
Fonds de roulement
-3,3 M €
▼ 360 %
2025
quart inférieur du secteur
20212025
Solvabilité
12,5 %
▼ 10,7pp
2025
moitié centrale du secteur
20212025
Liquidité générale
0,73
▼ 0,19
2025
quart inférieur du secteur
20212025
Rentabilité des actifs (ROA)
-6,1 %
▼ 1,2pp
2025
quart inférieur du secteur
20212025
Personnel (ETP)
144,8
▲ 2,2 %
2025
quart supérieur du secteur
20212025
Tous les chiffres par exercice
Chaque chiffre avec sa variation par rapport à l'exercice précédent
favorable
défavorable
Poste20212022202320242025
Chiffre d'affaires17,4 M €-16,6 M €▼ 4,7 %19,7 M €▲ 18,4 %22,8 M €▲ 15,9 %25,3 M €▲ 10,9 %
Résultat d'exploitation0,4 M €-1,0 M €▲ 155 %0,4 M €▼ 59,5 %-0,4 M €-0,7 M €▼ 60,0 %
Résultat net0,08 M €dans la moitié centrale du secteur-0,6 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 655 %0,1 M €dans la moitié centrale du secteur▼ 78,9 %-0,6 M €en dessous de la moitié centrale du secteur-0,9 M €en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 53,8 %
Marge EBIT2,3 %-6,3 %▲ 3,9pp2,1 %▼ 4,1pp-1,8 %▼ 4,0pp-2,6 %▼ 0,8pp
Capitaux propres2,4 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur-3,0 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 24,3 %3,1 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 4,1 %2,6 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 17,6 %1,7 M €dans la moitié centrale du secteur▼ 32,9 %
Total actif6,2 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur-7,1 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 13,4 %9,9 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 39,2 %11,2 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 13,2 %13,9 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 24,7 %
Dettes3,4 M €-3,9 M €▲ 12,9 %6,7 M €▲ 72,1 %8,6 M €▲ 28,0 %12,2 M €▲ 42,1 %
Fonds de roulement1,8 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur-1,5 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 15,4 %1,1 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 25,6 %-0,7 M €en dessous de la moitié centrale du secteur-3,3 M €en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 360 %
Solvabilité39,0 %dans la moitié centrale du secteur-42,7 %dans la moitié centrale du secteur▲ 3,7pp32,0 %dans la moitié centrale du secteur▼ 10,8pp23,2 %dans la moitié centrale du secteur▼ 8,7pp12,5 %dans la moitié centrale du secteur▼ 10,7pp
Liquidité générale1,56dans la moitié centrale du secteur-1,42dans la moitié centrale du secteur▼ 0,141,18dans la moitié centrale du secteur▼ 0,240,92en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 0,260,73en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 0,19
Rentabilité des actifs (ROA)1,3 %dans la moitié centrale du secteur-8,3 %dans la moitié centrale du secteur▲ 7,1pp1,3 %dans la moitié centrale du secteur▼ 7,1pp-5,0 %en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 6,2pp-6,1 %en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 1,2pp
Personnel (ETP)155,7au-dessus de la moitié centrale du secteur-140,5au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 9,8 %136,8au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 2,6 %141,7au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 3,6 %144,8au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 2,2 %
au-dessus
dans
en dessous
La bande sectorielle est la moitié centrale des entreprises de Programmation, conseil informatique (NACE 62). Un quart d'entre elles se situe en dessous, un quart au-dessus. Chaque année ne compte que des comptes du même schéma, et seulement s'il y en a au moins 30.
Le résultat d'exploitation de 2025 est une perte de 659 707 €, plus lourde que la perte de 412 250 € en 2024. C'est le résultat le plus faible depuis 2021.
Composition du bilan
2025 en couleur, 2024 en barre grise dessous
Actif 13,9 M €
Actifs immobilisés
5,1 M € ▲ 51,2 %
Actifs circulants
8,8 M € ▲ 13,1 %
Passif 13,9 M €
Capitaux propres
1,7 M € ▼ 32,9 %
Dettes
12,2 M € ▲ 42,1 %
La part des dettes dans le total du bilan monte de 76,8 % à 87,5 %. Les capitaux propres sont plus faibles et la dette est plus élevée.
Chiffres clés et ratios
EBITDA
-390 913 €▼
2024 · -291 506 €
Cash-flow
-584 337 €▼
2024 · -433 922 €
Liquidité immédiate
0,71▼
2024 · 0,90
Taux d'endettement
6,99▲
2024 · 3,30
ROE
-49,0 %▼
2024 · -21,4 %
Couverture des intérêts
-1,53▲
2024 · -2,18
Dettes ≤ 1 an
12,1 M €▲
2024 · 8,5 M €
Impôts
28 406 €▼
2024 · 52 018 €
Crédit clients
98 jours▼
2024 · 103 jours
Crédit fournisseurs
294 jours▲
2024 · 210 jours
Frais de personnel
10,1 M €▲
2024 · 9,3 M €
Le vert signale une évolution favorable, même quand le chiffre lui-même baisse, comme pour les dettes ou le taux d'endettement.
Personnel
| Poste | 31-12-2021 | 31-12-2022 | 31-12-2023 | 31-12-2024 | 31-12-2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Travailleurs à la date de clôture | 150 | 141 | 146 | 148 | 152 |
| à temps plein | 132 | 121 | 126 | 124 | 130 |
| à temps partiel | 18 | 20 | 20 | 24 | 22 |
| en équivalents temps plein | 144,5 | 135,6 | 140,1 | 141,3 | 145,8 |
| Moyenne de l'exercice, en équivalents temps plein | 155,7 | 140,5 | 136,8 | 141,7 | 144,8 |
| Sous contrat à durée indéterminée | 147 | 141 | 146 | 148 | 152 |
| Entrées | 183 | 6 | 16 | 19 | 16 |
| Sorties | 33 | 15 | 11 | 17 | 12 |
| Intérimaires, nombre moyen | 3,4 | 7,6 | 2,8 | 3,9 | 7,3 |
| Heures de formation | 3 680 | 923 | 780 | 3 017 | 2 540 |
Source : bilan social des comptes annuels 2021 à 2025
Investissements
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Immobilisations corporelles | 73 592 € | 87 285 € | 68 545 € | 38 338 € | 24 727 € |
| Immobilisations incorporelles | - | - | - | 744 554 € | 649 012 € |
| Amortissements et réductions de valeur de l'exercice | 40 455 € | 60 343 € | 79 369 € | 120 744 € | 268 794 € |
Source : annexe des comptes annuels 2021 à 2025 (état des immobilisations)
Commissaire
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Émoluments pour le contrôle | 7 000 € | 7 000 € | 7 000 € | 9 289 € | 9 108 € |
Source : annexe des comptes annuels 2021 à 2025 (relations avec le commissaire)
Subsides et aides
Autorités flamandes
2022 à 2025 · 7 mentions · 12 070 € octroyés · 11 640 € versés| Année | Mentions | Octroyé | Payé |
|---|---|---|---|
| 2025 | 2 | 1 298 € | 868 € |
| 2024 | 2 | 3 313 € | 3 313 € |
| 2023 | 2 | 4 620 € | 4 620 € |
| 2022 | 1 | 2 839 € | 2 839 € |
Comptes annuels
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ventes et prestations70/76A | 18,1 M € | 17,3 M € | 20,4 M € | 24,1 M € | 27,2 M € | ▲ 12,9 % |
| Chiffre d'affaires70 | 17,4 M € | 16,6 M € | 19,7 M € | 22,8 M € | 25,3 M € | ▲ 10,9 % |
| Autres produits d'exploitation74 | 0,7 M € | 0,7 M € | 0,7 M € | 1,3 M € | 1,9 M € | ▲ 49,7 % |
| Produits d'exploitation non récurrents76A | - | - | - | - | 0,003 M € | - |
| Coût des ventes et des prestations60/66A | 17,7 M € | 16,3 M € | 20,0 M € | 24,5 M € | 27,8 M € | ▲ 13,7 % |
| Approvisionnements et marchandises60 | 4,1 M € | 3,9 M € | 6,1 M € | 9,2 M € | 11,0 M € | ▲ 20,3 % |
| Achats600/8 | 4,1 M € | 4,0 M € | 6,1 M € | 9,1 M € | 11,0 M € | ▲ 21,3 % |
| Stocks : réduction (augmentation)609 | 0,007 M € | -0,08 M € | 0,008 M € | 0,05 M € | -0,03 M € | - |
| Services et biens divers61 | 3,9 M € | 4,1 M € | 4,9 M € | 5,8 M € | 6,3 M € | ▲ 9,0 % |
| Rémunérations, charges sociales et pensions62 | 9,5 M € | 8,1 M € | 9,0 M € | 9,3 M € | 10,1 M € | ▲ 8,6 % |
| Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles630 | 0,04 M € | 0,06 M € | 0,08 M € | 0,1 M € | 0,3 M € | ▲ 123 % |
| Provisions pour risques et charges : dotations (utilisations et reprises)635/8 | - | - | -0,2 M € | -0,01 M € | - | - |
| Autres charges d'exploitation640/8 | 0,2 M € | 0,1 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | ▲ 10,7 % |
| Charges d'exploitation non récurrentes66A | - | 0,003 M € | 0,004 M € | - | 0,001 M € | - |
| Bénéfice (perte) d'exploitation9901 | 0,4 M € | 1,0 M € | 0,4 M € | -0,4 M € | -0,7 M € | ▼ 60,0 % |
| Produits financiers75/76B | 0,001 M € | 0,008 M € | 0,03 M € | 0,04 M € | 0,09 M € | ▲ 113 % |
| Produits financiers récurrents75 | 0,001 M € | 0,008 M € | 0,03 M € | 0,04 M € | 0,09 M € | ▲ 113 % |
| Produits des immobilisations financières750 | - | 0,008 M € | 0,03 M € | 0,04 M € | 0,09 M € | ▲ 111 % |
| Autres produits financiers752/9 | 0,001 M € | 405 € | 304 € | - | 0,001 M € | - |
| Charges financières65/66B | 0,06 M € | 0,04 M € | 0,05 M € | 0,1 M € | 0,3 M € | ▲ 92,5 % |
| Charges financières récurrentes65 | 0,06 M € | 0,04 M € | 0,05 M € | 0,1 M € | 0,3 M € | ▲ 92,5 % |
| Charges des dettes650 | 0,05 M € | 0,04 M € | 0,05 M € | 0,1 M € | 0,3 M € | ▲ 91,0 % |
| Autres charges financières652/9 | 0,003 M € | 0,002 M € | 0,003 M € | - | 0,002 M € | - |
| Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts9903 | 0,4 M € | 1,0 M € | 0,4 M € | -0,5 M € | -0,8 M € | ▼ 64,1 % |
| Impôts sur le résultat67/77 | 0,3 M € | 0,4 M € | 0,3 M € | 0,05 M € | 0,03 M € | ▼ 45,4 % |
| Impôts670/3 | 0,3 M € | 0,4 M € | 0,3 M € | 0,05 M € | 0,03 M € | ▼ 45,4 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 0,08 M € | 0,6 M € | 0,1 M € | -0,6 M € | -0,9 M € | ▼ 53,8 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter9905 | 0,08 M € | 0,6 M € | 0,1 M € | -0,6 M € | -0,9 M € | ▼ 53,8 % |
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif | ||||||
| Total de l'actif20/58 | 6,2 M € | 7,1 M € | 9,9 M € | 11,2 M € | 13,9 M € | ▲ 24,7 % |
| Actifs immobilisés21/28 | 1,2 M € | 1,9 M € | 2,3 M € | 3,4 M € | 5,1 M € | ▲ 51,2 % |
| Immobilisations incorporelles21 | - | - | - | 0,7 M € | 1,1 M € | ▲ 52,9 % |
| Immobilisations corporelles22/27 | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,08 M € | ▼ 28,0 % |
| Installations, machines et outillage23 | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,08 M € | ▼ 28,0 % |
| Immobilisations financières28 | 1,0 M € | 1,7 M € | 2,1 M € | 2,6 M € | 4,0 M € | ▲ 53,9 % |
| Entreprises liées280/1 | 1,0 M € | 1,7 M € | 2,1 M € | 2,6 M € | 4,0 M € | ▲ 54,0 % |
| Créances281 | 1,0 M € | 1,7 M € | 2,1 M € | 2,6 M € | 4,0 M € | ▲ 54,0 % |
| Autres immobilisations financières284/8 | 0,003 M € | 0,008 M € | 0,005 M € | 0,005 M € | 0,005 M € | = |
| Créances et cautionnements en numéraire285/8 | 0,003 M € | 0,008 M € | 0,005 M € | 0,005 M € | 0,005 M € | = |
| Actifs circulants29/58 | 5,1 M € | 5,2 M € | 7,6 M € | 7,8 M € | 8,8 M € | ▲ 13,1 % |
| Stocks et commandes en cours d'exécution3 | 0,1 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | ▲ 17,4 % |
| Stocks30/36 | 0,1 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | ▲ 17,4 % |
| Marchandises34 | 0,1 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | ▲ 17,4 % |
| Créances à un an au plus40/41 | 4,4 M € | 4,7 M € | 6,7 M € | 7,1 M € | 7,7 M € | ▲ 8,0 % |
| Créances commerciales40 | 3,1 M € | 4,0 M € | 5,8 M € | 6,4 M € | 6,8 M € | ▲ 5,4 % |
| Autres créances41 | 1,3 M € | 0,8 M € | 0,9 M € | 0,7 M € | 0,9 M € | ▲ 31,5 % |
| Valeurs disponibles54/58 | 0,4 M € | 0,1 M € | 0,4 M € | 0,3 M € | 0,6 M € | ▲ 112 % |
| Comptes de régularisation490/1 | 0,2 M € | 0,09 M € | 0,3 M € | 0,2 M € | 0,3 M € | ▲ 57,2 % |
| Passif | ||||||
| Total du passif10/49 | 6,2 M € | 7,1 M € | 9,9 M € | 11,2 M € | 13,9 M € | ▲ 24,7 % |
| Capitaux propres10/15 | 2,4 M € | 3,0 M € | 3,1 M € | 2,6 M € | 1,7 M € | ▼ 32,9 % |
| Apport10/11 | 2,4 M € | 2,4 M € | 2,4 M € | 2,4 M € | 2,4 M € | = |
| Bénéfice (perte) reporté(e)14 | 0,08 M € | 0,7 M € | 0,8 M € | 0,2 M € | -0,6 M € | - |
| Provisions et impôts différés16 | 0,4 M € | 0,2 M € | 0,01 M € | - | - | - |
| Provisions pour risques et charges160/5 | 0,4 M € | 0,2 M € | 0,01 M € | - | - | - |
| Autres risques et charges164/5 | 0,4 M € | 0,2 M € | 0,01 M € | - | - | - |
| Dettes17/49 | 3,4 M € | 3,9 M € | 6,7 M € | 8,6 M € | 12,2 M € | ▲ 42,1 % |
| Dettes à un an au plus42/48 | 3,3 M € | 3,7 M € | 6,4 M € | 8,5 M € | 12,1 M € | ▲ 42,3 % |
| Dettes à plus d'un an échéant dans l'année42 | - | - | - | 0,7 M € | 0,5 M € | ▼ 27,8 % |
| Dettes financières43 | - | - | 1,0 M € | 1,5 M € | 1,3 M € | ▼ 13,4 % |
| Établissements de crédit430/8 | - | - | 1,0 M € | 1,5 M € | 1,3 M € | ▼ 13,4 % |
| Dettes commerciales44 | 2,3 M € | 2,7 M € | 4,2 M € | 5,3 M € | 8,9 M € | ▲ 68,2 % |
| Fournisseurs440/4 | 2,3 M € | 2,7 M € | 4,2 M € | 5,3 M € | 8,9 M € | ▲ 68,2 % |
| Acomptes reçus sur commandes46 | - | - | 0,09 M € | - | - | - |
| Dettes fiscales, salariales et sociales45 | 1,0 M € | 0,9 M € | 1,2 M € | 1,1 M € | 1,4 M € | ▲ 36,4 % |
| Impôts450/3 | 0,1 M € | 0,09 M € | 0,2 M € | - | 0,3 M € | - |
| Rémunérations et charges sociales454/9 | 0,9 M € | 0,9 M € | 1,0 M € | 1,1 M € | 1,1 M € | ▲ 7,4 % |
| Autres dettes47/48 | - | 0,001 M € | - | - | - | - |
| Comptes de régularisation492/3 | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,08 M € | 0,09 M € | ▲ 17,8 % |
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 0,08 M € | 0,6 M € | 0,1 M € | -0,6 M € | -0,9 M € | ▼ 53,8 % |
| + Amortissements et réductions de valeur630 | 0,04 M € | 0,06 M € | 0,08 M € | 0,1 M € | 0,3 M € | ▲ 123 % |
| Flux d'exploitation (approximation) | 0,1 M € | 0,7 M € | 0,2 M € | -0,4 M € | -0,6 M € | ▼ 34,7 % |
| Investissements en immobilisations (approximation) | - | -0,8 M € | -0,5 M € | -1,2 M € | -2,0 M € | ▼ 60,4 % |
| Variation des valeurs disponibles | - | -0,2 M € | 0,2 M € | -0,09 M € | 0,3 M € | - |
Les comptes annuels belges ne contiennent pas de tableau de flux de trésorerie. Ces lignes sont donc une approximation, tirée du compte de résultats et des mouvements du bilan.
Observation historique
En juillet 2024, 618 entreprises avaient le même profil que Cennox Managed Services aujourd'hui. Deux ans plus tard, 96,6 % existaient encore et 0,6 % avaient fait faillite.
- Moyenne
- solvabilité de 10 à 30 %
- petite perte
- sans âge
96,6 %
existait encore
2,4 %
a cessé autrement
0,6 %
a fait faillite
Encore 0,3 % ont cessé sans date précise, peut-être seulement après ces deux ans.
Cela correspond à la probabilité de faillite propre à Cennox Managed Services : 0,6 % dans les 12 mois.
Test de la méthode
La méthode a été testée sur les 497 446 entreprises de juillet 2024. Chaque entreprise a reçu le taux de faillite du même profil un an plus tôt, en juillet 2023. On s'attendait à ce que 1,6 % fassent faillite dans les 24 mois. En réalité, 1,7 % ont fait faillite.
| Groupe | Attendu | Réel |
|---|---|---|
| 1 | 0,2 % | 0,2 % |
| 2 | 0,3 % | 0,5 % |
| 3 | 0,5 % | 0,6 % |
| 4 | 0,7 % | 0,8 % |
| 5 | 0,9 % | 0,9 % |
| 6 | 1,3 % | 1,5 % |
| 7 | 1,6 % | 1,8 % |
| 8 | 1,8 % | 1,8 % |
| 9 | 3,0 % | 3,1 % |
| 10 | 5,6 % | 6,2 % |
Une entreprise tombée en faillite avait, dans 74,5 % des comparaisons, un taux attendu plus élevé qu'une entreprise restée en activité. Le niveau dépend de la conjoncture. Une année qui compte plus de faillites que la précédente, le taux réel dépasse le taux attendu.
Il s'agit d'une observation sur 618 entreprises, pas d'une prévision pour Cennox Managed Services. Le secteur n'entre pas en compte, car la BCE n'indique plus de secteur pour une entreprise qui a cessé ses activités. Par secteur, ce sont surtout les survivantes qui compteraient, ce qui donnerait une image trop favorable.
Dépôts à la Banque nationale (5)
| Exercice | Type | Dépôt | Référence | Document |
|---|---|---|---|---|
| 31-12-2025 | schéma complet | 28-08-2026 | 2026-00485764 | |
| 31-12-2024 | schéma complet | 23-09-2025 | 2025-00506268 | |
| 31-12-2023 | schéma complet | 30-08-2024 | 2024-00434535 | |
| 31-12-2022 | schéma complet | 11-07-2023 | 2023-00229956 | |
| 31-12-2021 | schéma complet | 28-07-2022 | 2022-20237747 |