CEDREX
ActifFinances · exercice 2025, schéma micro
Comptes annuels 2025 déposés le 26-06-2026 à la BNB les 48 dépôts
Chiffre d'affaires
≈ 780 000 €
Estimé : probablement entre 360 000 € et 1,9 M €
Total actif
1,5 M €▼ 3,6 %
2024 · 1,6 M €
Résultat net
34 351 €▼ 70,0 %
2024 · 114 407 €
Fonds de roulement
971 676 €▼ 10,4 %
2024 · 1,1 M €
Aperçu pluriannuel
2018 à 2025, 8 exercicesRésultat d'exploitation
79 164 €
▼ 59,0 %
2025
20182025
Résultat net
34 351 €
▼ 70,0 %
2025
quart supérieur du secteur
20182025
Capitaux propres
1,2 M €
▼ 11,2 %
2025
quart supérieur du secteur
20182025
Total actif
1,5 M €
▼ 3,6 %
2025
quart supérieur du secteur
20182025
Dettes
267 979 €
▲ 33,4 %
2025
20182025
Fonds de roulement
971 676 €
▼ 10,4 %
2025
quart supérieur du secteur
20182025
Solvabilité
77,6 %
▼ 6,7pp
2025
quart supérieur du secteur
20182025
Liquidité générale
4,95
▼ 3,82
2025
quart supérieur du secteur
20182025
Rentabilité des actifs (ROA)
2,3 %
▼ 5,0pp
2025
moitié centrale du secteur
20182025
Personnel (ETP)
1
=
2025
20182025
Tous les chiffres par exercice
Chaque chiffre avec sa variation par rapport à l'exercice précédent
favorable
défavorable
Poste20182019202020212022202320242025
Résultat d'exploitation0,2 M €-0,2 M €▲ 36,0 %0,1 M €▼ 61,1 %0,1 M €▲ 50,3 %0,2 M €▲ 68,2 %0,2 M €▼ 5,4 %0,2 M €▼ 16,9 %0,08 M €▼ 59,0 %
Résultat net0,06 M €-0,1 M €▲ 109 %0,04 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 64,3 %0,08 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 81,3 %0,1 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 64,5 %0,1 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 4,5 %0,1 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 9,4 %0,03 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 70,0 %
Capitaux propres0,9 M €-1,0 M €▲ 13,5 %1,0 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 0,4 %1,1 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 3,9 %1,2 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 6,9 %1,2 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 4,6 %1,3 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 9,1 %1,2 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 11,2 %
Total actif1,2 M €-1,3 M €▲ 2,5 %1,3 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 1,1 %1,3 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 0,5 %1,4 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 4,8 %1,6 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 17,4 %1,6 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 0,8 %1,5 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 3,6 %
Dettes0,2 M €-0,2 M €▼ 22,2 %0,2 M €▲ 9,7 %0,2 M €▼ 22,9 %0,1 M €▼ 17,4 %0,3 M €▲ 139 %0,2 M €▼ 36,7 %0,3 M €▲ 33,4 %
Fonds de roulement0,8 M €-0,9 M €▲ 9,0 %0,9 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 3,6 %0,9 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 1,5 %1,0 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 9,1 %1,0 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 1,7 %1,1 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 9,3 %1,0 M €au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 10,4 %
Solvabilité74,1 %-82,0 %▲ 8,0pp81,5 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 0,5pp84,2 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 2,7pp85,9 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 1,7pp76,6 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 9,3pp84,3 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 7,7pp77,6 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 6,7pp
Liquidité générale12,91-15,59▲ 2,688,81au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 6,789,96au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 1,1511,21au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 1,255,88au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 5,338,78au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 2,894,95au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 3,82
Rentabilité des actifs (ROA)4,8 %-9,8 %▲ 5,0pp3,5 %dans la moitié centrale du secteur▼ 6,3pp6,2 %dans la moitié centrale du secteur▲ 2,8pp9,8 %dans la moitié centrale du secteur▲ 3,6pp8,0 %dans la moitié centrale du secteur▼ 1,8pp7,3 %dans la moitié centrale du secteur▼ 0,7pp2,3 %dans la moitié centrale du secteur▼ 5,0pp
Personnel (ETP)0,2-0,4▲ 100 %1dans la moitié centrale du secteur▲ 150 %1=1=1=1=1=
au-dessus
dans
en dessous
La bande sectorielle est la moitié centrale des entreprises de Commerce de gros (NACE 46). Un quart d'entre elles se situe en dessous, un quart au-dessus. Chaque année ne compte que des comptes du même schéma, et seulement s'il y en a au moins 30.
Le résultat d'exploitation de 2025 est inférieur de 59 % à celui de 2024 et le plus faible depuis 2021. C'est la troisième baisse d'affilée.
Le chiffre d'affaires et la marge EBIT ne sont pas publiés. Le schéma micro ne les exige pas. Le chiffre d'affaires affiché est une estimation à partir de la marge brute.
Composition du bilan
2025 en couleur, 2024 en barre grise dessous
Actif 1,5 M €
Actifs immobilisés
300 396 € ▼ 14,0 %
Actifs circulants
1,2 M € ▼ 0,6 %
Passif 1,5 M €
Capitaux propres
1,2 M € ▼ 11,2 %
Provisions
72 710 € ▲ 54,8 %
Dettes
267 979 € ▲ 33,4 %
La part des dettes dans le total du bilan monte de 12,8 % à 17,7 %. Les capitaux propres sont plus faibles et la dette est plus élevée.
Chiffres clés et ratios
EBITDA
128 768 €▼
2024 · 242 914 €
Cash-flow
83 955 €▼
2024 · 164 259 €
Taux d'endettement
0,23▲
2024 · 0,15
ROE
2,9 %▼
2024 · 8,6 %
Couverture des intérêts
2,30▼
2024 · 4,19
Dettes ≤ 1 an
245 730 €▲
2024 · 139 514 €
Dettes > 1 an
22 248 €▼
2024 · 61 299 €
Impôts
23 062 €▼
2024 · 47 289 €
Frais de personnel
47 983 €▲
2024 · 46 755 €
Le vert signale une évolution favorable, même quand le chiffre lui-même baisse, comme pour les dettes ou le taux d'endettement.
Personnel
| Poste | 31-12-2021 | 31-12-2022 | 31-12-2023 | 31-12-2024 | 31-12-2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Travailleurs à la date de clôture | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 |
| à temps plein | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 |
| à temps partiel | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| en équivalents temps plein | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 |
| Moyenne de l'exercice, en équivalents temps plein | 1 | 1 | 1 | - | 1 |
| Sous contrat à durée indéterminée | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 |
Source : bilan social des comptes annuels 2021 à 2025
Sûretés et garanties
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Hypothèques, montant de l'inscription | 222 750 € | 222 750 € | 222 750 € | 222 750 € | 222 750 € |
| Valeur comptable des actifs grevés d'hypothèques | 269 272 € | 254 270 € | 243 974 € | 229 547 € | 215 120 € |
Source : annexe des comptes annuels 2021 à 2025 (état des dettes et droits et engagements hors bilan)
Investissements
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Immobilisations corporelles | 49 627 € | 8 431 € | 157 215 € | 8 965 € | 553 € |
| Amortissements et réductions de valeur de l'exercice | 43 235 € | 24 344 € | 32 000 € | 49 853 € | 49 604 € |
Source : annexe des comptes annuels 2021 à 2025 (état des immobilisations)
Comptes annuels
| Poste | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Produits d'exploitation non récurrents76A | - | - | - | - | - | 6 631 € | 16 290 € | 0 € | ▼ 100 % |
| Rémunérations, charges sociales et pensions62 | - | - | - | 37 716 € | 39 880 € | 47 523 € | 46 755 € | 47 983 € | ▲ 2,6 % |
| Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles630 | 36 171 € | 36 169 € | 41 952 € | 43 235 € | 24 344 € | 32 000 € | 49 853 € | 49 604 € | ▼ 0,5 % |
| Provisions pour risques et charges : dotations (utilisations et reprises)635/8 | - | - | - | 13 256 € | 14 101 € | -3 303 € | -7 310 € | 25 736 € | - |
| Autres charges d'exploitation640/8 | - | - | - | 9 422 € | 4 684 € | 9 026 € | 9 658 € | 4 263 € | ▼ 55,9 % |
| Marge brute d'exploitation9900 | 232 154 € | 265 048 € | 167 981 € | 249 758 € | 328 819 € | 317 670 € | 292 017 € | 206 750 € | ▼ 29,2 % |
| Bénéfice (perte) d'exploitation9901 | 183 800 € | 249 990 € | 97 241 € | 146 129 € | 245 811 € | 232 423 € | 193 062 € | 79 164 € | ▼ 59,0 % |
| Produits financiers75/76B | - | - | - | 1 075 € | 675 € | 9 374 € | 26 648 € | 34 311 € | ▲ 28,8 % |
| Produits financiers récurrents75 | 3 468 € | 1 668 € | 1 359 € | 1 075 € | 675 € | 9 374 € | 26 648 € | 34 311 € | ▲ 28,8 % |
| Charges financières65/66B | - | - | - | 33 023 € | 51 795 € | 62 239 € | 58 014 € | 56 062 € | ▼ 3,4 % |
| Charges financières récurrentes65 | 89 753 € | 97 956 € | 42 193 € | 33 023 € | 51 795 € | 62 239 € | 58 014 € | 56 062 € | ▼ 3,4 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts9903 | 97 516 € | 153 702 € | 56 407 € | 114 181 € | 194 691 € | 179 558 € | 161 696 € | 57 413 € | ▼ 64,5 % |
| Impôts sur le résultat67/77 | 38 039 € | 29 399 € | 12 067 € | 33 776 € | 62 399 € | 53 273 € | 47 289 € | 23 062 € | ▼ 51,2 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 59 477 € | 124 303 € | 44 340 € | 80 405 € | 132 292 € | 126 285 € | 114 407 € | 34 351 € | ▼ 70,0 % |
| Prélèvement sur les réserves immunisées789 | - | - | - | 0 € | - | - | - | - | - |
| Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter9905 | 59 477 € | 124 303 € | 137 340 € | 80 405 € | 132 292 € | 126 285 € | 114 407 € | 34 351 € | ▼ 70,0 % |
| Poste | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif | |||||||||
| Total de l'actif20/58 | 1,2 M € | 1,3 M € | 1,3 M € | 1,3 M € | 1,4 M € | 1,6 M € | 1,6 M € | 1,5 M € | ▼ 3,6 % |
| Actifs immobilisés21/28 | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,4 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | ▼ 14,0 % |
| Immobilisations corporelles22/27 | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | 0,4 M € | 0,3 M € | 0,3 M € | ▼ 14,0 % |
| Terrains et constructions22 | - | - | - | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | ▼ 4,5 % |
| Installations, machines et outillage23 | - | - | - | 0,05 M € | 0,04 M € | 0,04 M € | 0,04 M € | 0,03 M € | ▼ 16,5 % |
| Mobilier et matériel roulant24 | - | - | - | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,08 M € | ▼ 29,3 % |
| Autres immobilisations corporelles26 | - | - | - | 0,002 M € | 0,002 M € | 0,002 M € | 0,002 M € | 0,002 M € | = |
| Actifs circulants29/58 | 0,9 M € | 1,0 M € | 1,0 M € | 1,0 M € | 1,1 M € | 1,2 M € | 1,2 M € | 1,2 M € | ▼ 0,6 % |
| Créances à plus d'un an29 | - | - | - | - | - | 0,3 M € | 0,5 M € | 0,7 M € | ▲ 49,7 % |
| Autres créances291 | - | - | - | - | - | 0,3 M € | 0,5 M € | 0,7 M € | ▲ 49,7 % |
| Créances à un an au plus40/41 | 0,001 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,03 M € | ▲ 74,3 % |
| Créances commerciales40 | - | - | - | 0,004 M € | 0,02 M € | 0,002 M € | 0 € | - | - |
| Autres créances41 | - | - | - | 0,03 M € | 0,01 M € | 0,02 M € | 0,02 M € | 0,03 M € | ▲ 74,3 % |
| Placements de trésorerie50/53 | - | - | - | - | - | 0,06 M € | 0,06 M € | 0,08 M € | ▲ 29,5 % |
| Valeurs disponibles54/58 | 0,9 M € | 0,9 M € | 1,0 M € | 1,0 M € | 1,0 M € | 0,8 M € | 0,7 M € | 0,4 M € | ▼ 44,6 % |
| Comptes de régularisation490/1 | - | - | - | 0,007 M € | 0,007 M € | 0,02 M € | 0,03 M € | 0,05 M € | ▲ 108 % |
| Passif | |||||||||
| Total du passif10/49 | 1,2 M € | 1,3 M € | 1,3 M € | 1,3 M € | 1,4 M € | 1,6 M € | 1,6 M € | 1,5 M € | ▼ 3,6 % |
| Capitaux propres10/15 | 0,9 M € | 1,0 M € | 1,0 M € | 1,1 M € | 1,2 M € | 1,2 M € | 1,3 M € | 1,2 M € | ▼ 11,2 % |
| Apport10/11 | 0,5 M € | 0,5 M € | - | 0,5 M € | 0,5 M € | 0,5 M € | 0,5 M € | 0,5 M € | = |
| Réserves13 | 0,4 M € | 0,5 M € | 0,5 M € | 0,6 M € | 0,7 M € | 0,7 M € | 0,8 M € | 0,7 M € | ▼ 18,2 % |
| Réserves indisponibles130/1 | - | - | - | 0,05 M € | 0,05 M € | 0 € | - | - | - |
| Réserves statutairement indisponibles1311 | - | - | - | 0,05 M € | 0,05 M € | 0 € | - | - | - |
| Réserves disponibles133 | - | - | - | 0,5 M € | 0,6 M € | 0,7 M € | 0,8 M € | 0,7 M € | ▼ 18,2 % |
| Bénéfice (perte) reporté(e)14 | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,03 M € | 0,04 M € | 0,04 M € | 0,04 M € | = |
| Provisions et impôts différés16 | 0,08 M € | 0,04 M € | 0,03 M € | 0,04 M € | 0,06 M € | 0,05 M € | 0,05 M € | 0,07 M € | ▲ 54,8 % |
| Provisions pour risques et charges160/5 | - | - | - | 0,04 M € | 0,06 M € | 0,05 M € | 0,05 M € | 0,07 M € | ▲ 54,8 % |
| Obligations environnementales163 | - | - | - | 0 € | - | - | - | - | - |
| Autres risques et charges164/5 | - | - | - | 0,04 M € | 0,06 M € | 0,05 M € | 0,05 M € | 0,07 M € | ▲ 54,8 % |
| Dettes17/49 | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,2 M € | 0,1 M € | 0,3 M € | 0,2 M € | 0,3 M € | ▲ 33,4 % |
| Dettes à plus d'un an17 | 0,2 M € | 0,1 M € | 0,09 M € | 0,06 M € | 0,04 M € | 0,1 M € | 0,06 M € | 0,02 M € | ▼ 63,7 % |
| Dettes financières170/4 | - | - | - | 0,06 M € | 0,04 M € | 0,1 M € | 0,06 M € | 0,02 M € | ▼ 63,7 % |
| Dettes à un an au plus42/48 | 0,07 M € | 0,06 M € | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,1 M € | 0,2 M € | 0,1 M € | 0,2 M € | ▲ 76,1 % |
| Dettes à plus d'un an échéant dans l'année42 | - | - | - | 0,03 M € | 0,02 M € | 0,06 M € | 0,05 M € | 0,04 M € | ▼ 22,2 % |
| Dettes commerciales44 | 0,007 M € | 0,01 M € | 0,006 M € | 0,01 M € | 0,001 M € | 0,007 M € | 0,009 M € | 0,006 M € | ▼ 28,6 % |
| Fournisseurs440/4 | - | - | - | 0,01 M € | 0,001 M € | 0,007 M € | 0,009 M € | 0,006 M € | ▼ 28,6 % |
| Dettes fiscales, salariales et sociales45 | - | - | - | 0,01 M € | 0,01 M € | 0,009 M € | 0,006 M € | 0,006 M € | ▲ 5,3 % |
| Impôts450/3 | - | - | - | 0,006 M € | 0,006 M € | 0 € | - | - | - |
| Rémunérations et charges sociales454/9 | - | - | - | 0,009 M € | 0,006 M € | 0,009 M € | 0,006 M € | 0,006 M € | ▲ 5,3 % |
| Autres dettes47/48 | - | - | - | 0,04 M € | 0,06 M € | 0,1 M € | 0,07 M € | 0,2 M € | ▲ 160 % |
| Comptes de régularisation492/3 | - | - | - | - | - | 0,002 M € | 0 € | - | - |
| Poste | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 59 477 € | 124 303 € | 44 340 € | 80 405 € | 132 292 € | 126 285 € | 114 407 € | 34 351 € | ▼ 70,0 % |
| + Amortissements et réductions de valeur630 | 36 171 € | 36 169 € | 41 952 € | 43 235 € | 24 344 € | 32 000 € | 49 853 € | 49 604 € | ▼ 0,5 % |
| Flux d'exploitation (approximation) | 95 648 € | 160 472 € | 86 292 € | 123 640 € | 156 635 € | 158 285 € | 164 259 € | 83 955 € | ▼ 48,9 % |
| Investissements en immobilisations (approximation) | - | 0 € | -38 047 € | -49 627 € | -8 431 € | -142 888 € | -8 965 € | -553 € | ▲ 93,8 % |
| Variation des valeurs disponibles | - | 39 225 € | 14 172 € | -563 € | 78 825 € | -254 797 € | -122 036 € | -293 970 € | ▼ 141 % |
Les comptes annuels belges ne contiennent pas de tableau de flux de trésorerie. Ces lignes sont donc une approximation, tirée du compte de résultats et des mouvements du bilan.
Observation historique
En juillet 2024, 17 041 entreprises avaient le même profil que CEDREX aujourd'hui. Deux ans plus tard, 94,3 % existaient encore et 0,5 % avaient fait faillite.
- Micro
- 20 ans ou plus
- solvabilité de 30 % ou plus
- bénéfice sous 5 % du bilan
94,3 %
existait encore
4,9 %
a cessé autrement
0,5 %
a fait faillite
Encore 0,2 % ont cessé sans date précise, peut-être seulement après ces deux ans.
Cela correspond à la probabilité de faillite propre à CEDREX : < 0,1 % dans les 12 mois.
Test de la méthode
La méthode a été testée sur les 497 446 entreprises de juillet 2024. Chaque entreprise a reçu le taux de faillite du même profil un an plus tôt, en juillet 2023. On s'attendait à ce que 1,6 % fassent faillite dans les 24 mois. En réalité, 1,7 % ont fait faillite.
| Groupe | Attendu | Réel |
|---|---|---|
| 1 | 0,2 % | 0,2 % |
| 2 | 0,3 % | 0,5 % |
| 3 | 0,5 % | 0,6 % |
| 4 | 0,7 % | 0,8 % |
| 5 | 0,9 % | 0,9 % |
| 6 | 1,3 % | 1,5 % |
| 7 | 1,6 % | 1,8 % |
| 8 | 1,8 % | 1,8 % |
| 9 | 3,0 % | 3,1 % |
| 10 | 5,6 % | 6,2 % |
Une entreprise tombée en faillite avait, dans 74,5 % des comparaisons, un taux attendu plus élevé qu'une entreprise restée en activité. Le niveau dépend de la conjoncture. Une année qui compte plus de faillites que la précédente, le taux réel dépasse le taux attendu.
Il s'agit d'une observation sur 17 041 entreprises, pas d'une prévision pour CEDREX. Le secteur n'entre pas en compte, car la BCE n'indique plus de secteur pour une entreprise qui a cessé ses activités. Par secteur, ce sont surtout les survivantes qui compteraient, ce qui donnerait une image trop favorable.
Les 10 derniers dépôts sur 48 à la Banque nationale
| Exercice | Type | Dépôt | Référence | Document |
|---|---|---|---|---|
| 31-12-2025 | schéma micro | 26-06-2026 | 2026-00202668 | |
| 31-12-2024 | schéma micro | 07-07-2025 | 2025-00242836 | |
| 31-12-2023 | schéma micro | 11-07-2024 | 2024-00238014 | |
| 31-12-2022 | schéma micro | 16-06-2023 | 2023-00131094 | |
| 31-12-2021 | schéma micro | 24-06-2022 | 2022-20092827 | |
| 31-12-2020 | schéma micro | 23-06-2021 | 2021-22800391 | |
| 31-12-2019 | schéma micro | 01-07-2020 | 2020-24400243 | |
| 31-12-2018 | schéma micro | 26-06-2019 | 2019-23100137 | |
| 31-12-2017 | schéma micro | 30-07-2018 | 2018-39200081 | |
| 31-12-2016 | schéma complet | 20-07-2017 | 2017-34700026 |