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ActifFinances · exercice 2025, schéma abrégé
Comptes annuels 2025 déposés le 27-03-2026 PDF les 19 dépôts
Chiffre d'affaires
≈ 1,5 M €
Estimé : probablement entre 1,1 M € et 2,2 M €
Total actif
865 761 €▲ 15,9 %
2024 · 747 174 €
Résultat net
144 310 €▲ 20,7 %
2024 · 119 562 €
Fonds de roulement
608 839 €▲ 21,9 %
2024 · 499 649 €
Aperçu pluriannuel
2019 à 2025, 7 exercicesRésultat d'exploitation
203 243 €
▲ 13,8 %
2025
20192025
Résultat net
144 310 €
▲ 20,7 %
2025
quart supérieur du secteur
20192025
Capitaux propres
670 004 €
▲ 27,0 %
2025
moitié centrale du secteur
20192025
Total actif
865 761 €
▲ 15,9 %
2025
moitié centrale du secteur
20192025
Dettes
144 780 €
▼ 14,2 %
2025
20192025
Fonds de roulement
608 839 €
▲ 21,9 %
2025
moitié centrale du secteur
20192025
Solvabilité
77,4 %
▲ 6,8pp
2025
quart supérieur du secteur
20192025
Liquidité générale
6,66
▲ 1,07
2025
quart supérieur du secteur
20192025
Rentabilité des actifs (ROA)
16,7 %
▲ 0,7pp
2025
quart supérieur du secteur
20192025
Personnel (ETP)
0,8
▲ 14,3 %
2025
quart inférieur du secteur
20192025
Tous les chiffres par exercice
Chaque chiffre avec sa variation par rapport à l'exercice précédent
favorable
défavorable
Poste2019202020212022202320242025
Résultat d'exploitation67 566 €-25 497 €▼ 62,3 %89 911 €▲ 253 %134 005 €▲ 49,0 %126 699 €▼ 5,5 %178 617 €▲ 41,0 %203 243 €▲ 13,8 %
Résultat net44 048 €-14 983 €dans la moitié centrale du secteur▼ 66,0 %52 821 €dans la moitié centrale du secteur▲ 253 %86 179 €dans la moitié centrale du secteur▲ 63,2 %89 522 €dans la moitié centrale du secteur▲ 3,9 %119 562 €dans la moitié centrale du secteur▲ 33,6 %144 310 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 20,7 %
Capitaux propres170 810 €-185 794 €dans la moitié centrale du secteur▲ 8,8 %237 015 €dans la moitié centrale du secteur▲ 27,6 %321 594 €dans la moitié centrale du secteur▲ 35,7 %409 517 €dans la moitié centrale du secteur▲ 27,3 %527 412 €dans la moitié centrale du secteur▲ 28,8 %670 004 €dans la moitié centrale du secteur▲ 27,0 %
Total actif868 503 €-811 219 €dans la moitié centrale du secteur▼ 6,6 %916 189 €dans la moitié centrale du secteur▲ 12,9 %618 557 €dans la moitié centrale du secteur▼ 32,5 %672 395 €dans la moitié centrale du secteur▲ 8,7 %747 174 €dans la moitié centrale du secteur▲ 11,1 %865 761 €dans la moitié centrale du secteur▲ 15,9 %
Dettes646 716 €-574 448 €▼ 11,2 %628 196 €▲ 9,4 %245 985 €▼ 60,8 %211 901 €▼ 13,9 %168 784 €▼ 20,3 %144 780 €▼ 14,2 %
Fonds de roulement34 454 €-72 736 €dans la moitié centrale du secteur▲ 111 %134 973 €dans la moitié centrale du secteur▲ 85,6 %252 162 €dans la moitié centrale du secteur▲ 86,8 %359 749 €dans la moitié centrale du secteur▲ 42,7 %499 649 €dans la moitié centrale du secteur▲ 38,9 %608 839 €dans la moitié centrale du secteur▲ 21,9 %
Solvabilité19,7 %-22,9 %dans la moitié centrale du secteur▲ 3,2pp25,9 %dans la moitié centrale du secteur▲ 3,0pp52,0 %dans la moitié centrale du secteur▲ 26,1pp60,9 %dans la moitié centrale du secteur▲ 8,9pp70,6 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 9,7pp77,4 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 6,8pp
Liquidité générale1,08-1,19dans la moitié centrale du secteur▲ 0,101,27dans la moitié centrale du secteur▲ 0,092,84dans la moitié centrale du secteur▲ 1,573,78au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 0,945,60au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 1,826,66au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 1,07
Rentabilité des actifs (ROA)5,1 %-1,8 %dans la moitié centrale du secteur▼ 3,2pp5,8 %dans la moitié centrale du secteur▲ 3,9pp13,9 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 8,2pp13,3 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▼ 0,6pp16,0 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 2,7pp16,7 %au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 0,7pp
Personnel (ETP)0,6-0,5en dessous de la moitié centrale du secteur▼ 16,7 %0,4en dessous de la moitié centrale du secteur0,6en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 50,0 %0,7en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 16,7 %0,8en dessous de la moitié centrale du secteur▲ 14,3 %
au-dessus
dans
en dessous
La bande sectorielle est la moitié centrale des entreprises de Commerce de gros (NACE 46). Un quart d'entre elles se situe en dessous, un quart au-dessus. Chaque année ne compte que des comptes du même schéma, et seulement s'il y en a au moins 30.
Le résultat d'exploitation de 2025 est supérieur de 14 % à celui de 2024 et le plus élevé depuis 2021. C'est la deuxième hausse d'affilée, après la baisse de 2023.
Le chiffre d'affaires et la marge EBIT ne sont pas publiés. Le schéma abrégé ne les exige pas. Le chiffre d'affaires affiché est une estimation à partir de la marge brute.
Composition du bilan
2025 en couleur, 2024 en barre grise dessous
Actif 865 761 €
Actifs immobilisés
149 401 € ▲ 7,6 %
Actifs circulants
716 360 € ▲ 17,8 %
Passif 865 761 €
Capitaux propres
670 004 € ▲ 27,0 %
Provisions
50 977 € =
Dettes
144 780 € ▼ 14,2 %
La part des dettes dans le total du bilan recule de 22,6 % à 16,7 %. Les capitaux propres sont plus élevés et la dette est plus faible.
Chiffres clés et ratios
EBITDA
260 238 €▲
2024 · 231 278 €
Cash-flow
201 305 €▲
2024 · 172 222 €
Liquidité immédiate
4,58▲
2024 · 3,26
Taux d'endettement
0,22▼
2024 · 0,32
ROE
21,5 %▼
2024 · 22,7 %
Couverture des intérêts
38,09▲
2024 · 17,12
Dettes ≤ 1 an
107 521 €▼
2024 · 108 705 €
Dettes > 1 an
37 258 €▼
2024 · 60 079 €
Impôts
69 218 €▲
2024 · 57 854 €
Frais de personnel
37 511 €▼
2024 · 44 907 €
Le vert signale une évolution favorable, même quand le chiffre lui-même baisse, comme pour les dettes ou le taux d'endettement.
Personnel
| Poste | 30-09-2022 | 30-09-2023 | 30-09-2024 | 30-09-2025 |
|---|---|---|---|---|
| Travailleurs à la date de clôture | 1 | 3 | 1 | 1 |
| à temps plein | - | 1 | - | - |
| à temps partiel | 1 | 2 | 1 | 1 |
| en équivalents temps plein | 0,4 | 2,1 | 0,7 | 0,7 |
| Moyenne de l'exercice, en équivalents temps plein | 0,4 | 0,6 | 0,7 | 0,8 |
| Sous contrat à durée indéterminée | 1 | 2 | 1 | 1 |
| Entrées | 1 | 3 | 3 | 2 |
| Sorties | 0 | 1 | 4 | 2 |
Source : bilan social des comptes annuels 2022 à 2025
Investissements
| Poste | 30-09-2021 | 30-09-2022 | 30-09-2023 | 30-09-2024 | 30-09-2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Immobilisations corporelles | 4 069 € | 4 647 € | 11 638 € | 8 484 € | 69 372 € |
| Immobilisations financières | - | - | 5 400 € | - | - |
| Amortissements et réductions de valeur de l'exercice | 65 904 € | 62 425 € | 63 235 € | 52 661 € | 56 995 € |
Source : annexe des comptes annuels 2021 à 2025 (état des immobilisations)
Comptes annuels
| Poste | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Rémunérations, charges sociales et pensions62 | - | - | - | 16 913 € | 25 354 € | 44 907 € | 37 511 € | ▼ 16,5 % |
| Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles630 | 70 817 € | 70 623 € | 65 904 € | 62 425 € | 63 235 € | 52 661 € | 56 995 € | ▲ 8,2 % |
| Autres charges d'exploitation640/8 | - | - | 8 600 € | 7 329 € | 4 054 € | 5 276 € | 5 114 € | ▼ 3,1 % |
| Marge brute d'exploitation9900 | 166 930 € | 122 202 € | 164 415 € | 220 672 € | 219 342 € | 281 461 € | 302 863 € | ▲ 7,6 % |
| Bénéfice (perte) d'exploitation9901 | 67 566 € | 25 497 € | 89 911 € | 134 005 € | 126 699 € | 178 617 € | 203 243 € | ▲ 13,8 % |
| Produits financiers75/76B | - | - | 11 301 € | 12 619 € | 18 047 € | 12 309 € | 17 116 € | ▲ 39,0 % |
| Produits financiers récurrents75 | 10 112 € | 10 565 € | 11 301 € | 12 619 € | 18 047 € | 12 309 € | 17 116 € | ▲ 39,0 % |
| Charges financières65/66B | - | - | 22 101 € | 14 546 € | 8 238 € | 13 511 € | 6 832 € | ▼ 49,4 % |
| Charges financières récurrentes65 | 34 319 € | 16 591 € | 22 101 € | 14 546 € | 8 238 € | 13 511 € | 6 832 € | ▼ 49,4 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts9903 | 55 609 € | 19 471 € | 79 111 € | 132 078 € | 136 508 € | 177 416 € | 213 528 € | ▲ 20,4 % |
| Impôts sur le résultat67/77 | 11 561 € | 4 488 € | 26 290 € | 45 898 € | 46 986 € | 57 854 € | 69 218 € | ▲ 19,6 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 44 048 € | 14 983 € | 52 821 € | 86 179 € | 89 522 € | 119 562 € | 144 310 € | ▲ 20,7 % |
| Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter9905 | 44 048 € | 14 983 € | 52 821 € | 86 179 € | 89 522 € | 119 562 € | 144 310 € | ▲ 20,7 % |
| Poste | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif | ||||||||
| Total de l'actif20/58 | 868 503 € | 811 219 € | 916 189 € | 618 557 € | 672 395 € | 747 174 € | 865 761 € | ▲ 15,9 % |
| Actifs immobilisés21/28 | 412 957 € | 349 012 € | 287 177 € | 229 306 € | 183 110 € | 138 819 € | 149 401 € | ▲ 7,6 % |
| Immobilisations corporelles22/27 | 412 957 € | 349 012 € | 287 177 € | 229 306 € | 177 710 € | 133 419 € | 144 001 € | ▲ 7,9 % |
| Installations, machines et outillage23 | - | - | 7 075 € | 7 247 € | 8 017 € | 8 613 € | 7 503 € | ▼ 12,9 % |
| Mobilier et matériel roulant24 | - | - | 28 971 € | 16 404 € | 9 515 € | 10 105 € | 62 221 € | ▲ 516 % |
| Location-financement et droits similaires25 | - | - | 235 975 € | 195 551 € | 155 126 € | 114 702 € | 74 277 € | ▼ 35,2 % |
| Autres immobilisations corporelles26 | - | - | 15 156 € | 10 104 € | 5 052 € | 0 € | - | - |
| Immobilisations financières28 | - | - | - | - | 5 400 € | 5 400 € | 5 400 € | = |
| Actifs circulants29/58 | 455 546 € | 462 207 € | 629 012 € | 389 251 € | 489 285 € | 608 355 € | 716 360 € | ▲ 17,8 % |
| Stocks et commandes en cours d'exécution3 | 147 852 € | 163 378 € | 132 980 € | 151 575 € | 262 722 € | 253 901 € | 223 905 € | ▼ 11,8 % |
| Stocks30/36 | - | - | 132 980 € | 151 575 € | 262 722 € | 253 901 € | 223 905 € | ▼ 11,8 % |
| Créances à un an au plus40/41 | 19 143 € | 16 143 € | 11 240 € | 30 670 € | 17 721 € | 66 652 € | 171 514 € | ▲ 157 % |
| Créances commerciales40 | - | - | 10 215 € | 29 245 € | 16 044 € | 5 900 € | 15 208 € | ▲ 158 % |
| Autres créances41 | - | - | 1 026 € | 1 425 € | 1 677 € | 60 752 € | 156 306 € | ▲ 157 % |
| Placements de trésorerie50/53 | 175 403 € | 188 415 € | 298 933 € | 50 933 € | 20 183 € | 150 612 € | 141 586 € | ▼ 6,0 % |
| Valeurs disponibles54/58 | 107 154 € | 90 184 € | 181 987 € | 151 751 € | 181 611 € | 130 285 € | 170 946 € | ▲ 31,2 % |
| Comptes de régularisation490/1 | - | - | 3 872 € | 4 323 € | 7 047 € | 6 905 € | 8 409 € | ▲ 21,8 % |
| Passif | ||||||||
| Total du passif10/49 | 868 503 € | 811 219 € | 916 189 € | 618 557 € | 672 395 € | 747 174 € | 865 761 € | ▲ 15,9 % |
| Capitaux propres10/15 | 170 810 € | 185 794 € | 237 015 € | 321 594 € | 409 517 € | 527 412 € | 670 004 € | ▲ 27,0 % |
| Apport10/11 | 95 000 € | - | 95 000 € | 95 000 € | 95 000 € | 95 000 € | 95 000 € | = |
| Réserves13 | 99 500 € | 90 794 € | 142 015 € | 226 594 € | 314 517 € | 432 412 € | 575 004 € | ▲ 33,0 % |
| Réserves indisponibles130/1 | - | - | 9 500 € | 9 500 € | 9 500 € | - | - | - |
| Réserves statutairement indisponibles1311 | - | - | 9 500 € | 9 500 € | 9 500 € | - | - | - |
| Réserves disponibles133 | - | - | 132 515 € | 217 094 € | 305 017 € | 432 412 € | 575 004 € | ▲ 33,0 % |
| Bénéfice (perte) reporté(e)14 | -23 690 € | - | - | - | - | - | - | - |
| Provisions et impôts différés16 | 50 977 € | 50 977 € | 50 977 € | 50 977 € | 50 977 € | 50 977 € | 50 977 € | = |
| Provisions pour risques et charges160/5 | - | - | 50 977 € | 50 977 € | 50 977 € | 50 977 € | 50 977 € | = |
| Pensions et obligations similaires160 | - | - | 50 977 € | 50 977 € | 50 977 € | 50 977 € | 50 977 € | = |
| Dettes17/49 | 646 716 € | 574 448 € | 628 196 € | 245 985 € | 211 901 € | 168 784 € | 144 780 € | ▼ 14,2 % |
| Dettes à plus d'un an17 | 225 624 € | 167 804 € | 125 381 € | 104 128 € | 82 365 € | 60 079 € | 37 258 € | ▼ 38,0 % |
| Dettes financières170/4 | - | - | 125 381 € | 104 128 € | 82 365 € | 60 079 € | 37 258 € | ▼ 38,0 % |
| Dettes à un an au plus42/48 | 421 091 € | 389 471 € | 494 039 € | 137 089 € | 129 536 € | 108 705 € | 107 521 € | ▼ 1,1 % |
| Dettes à plus d'un an échéant dans l'année42 | - | - | 42 423 € | 21 253 € | 21 763 € | 22 286 € | 22 821 € | ▲ 2,4 % |
| Dettes financières43 | - | - | 357 € | 1 055 € | 930 € | 3 195 € | 665 € | ▼ 79,2 % |
| Établissements de crédit430/8 | - | - | 357 € | 1 055 € | 930 € | 3 195 € | 665 € | ▼ 79,2 % |
| Dettes commerciales44 | 8 719 € | 6 824 € | 19 632 € | 12 547 € | 4 280 € | 24 802 € | 23 075 € | ▼ 7,0 % |
| Fournisseurs440/4 | - | - | 19 632 € | 12 547 € | 4 280 € | 24 802 € | 23 075 € | ▼ 7,0 % |
| Dettes fiscales, salariales et sociales45 | - | - | 62 345 € | 58 742 € | 52 531 € | 56 757 € | 59 243 € | ▲ 4,4 % |
| Impôts450/3 | - | - | 62 345 € | 56 246 € | 48 459 € | 50 102 € | 52 163 € | ▲ 4,1 % |
| Rémunérations et charges sociales454/9 | - | - | - | 2 496 € | 4 072 € | 6 655 € | 7 080 € | ▲ 6,4 % |
| Autres dettes47/48 | - | - | 369 282 € | 43 492 € | 50 031 € | 1 666 € | 1 718 € | ▲ 3,1 % |
| Comptes de régularisation492/3 | - | - | 8 777 € | 4 769 € | - | - | - | - |
| Poste | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 44 048 € | 14 983 € | 52 821 € | 86 179 € | 89 522 € | 119 562 € | 144 310 € | ▲ 20,7 % |
| + Amortissements et réductions de valeur630 | 70 817 € | 70 623 € | 65 904 € | 62 425 € | 63 235 € | 52 661 € | 56 995 € | ▲ 8,2 % |
| Flux d'exploitation (approximation) | 114 865 € | 85 606 € | 118 725 € | 148 604 € | 152 757 € | 172 222 € | 201 305 € | ▲ 16,9 % |
| Investissements en immobilisations (approximation) | - | -6 677 € | -4 069 € | -4 554 € | -17 038 € | -8 370 € | -67 577 € | ▼ 707 % |
| Variation des valeurs disponibles | - | -16 970 € | 91 804 € | -30 236 € | 29 860 € | -51 327 € | 40 661 € | - |
Les comptes annuels belges ne contiennent pas de tableau de flux de trésorerie. Ces lignes sont donc une approximation, tirée du compte de résultats et des mouvements du bilan.
Observation historique
En juillet 2024, 34 693 entreprises avaient le même profil que 4 E aujourd'hui. Deux ans plus tard, 95,3 % existaient encore et 0,7 % avaient fait faillite.
- Micro
- 10 à 20 ans
- solvabilité de 30 % ou plus
- bénéfice d'au moins 5 % du bilan
95,3 %
existait encore
3,9 %
a cessé autrement
0,7 %
a fait faillite
Cela correspond à la probabilité de faillite propre à 4 E : < 0,1 % dans les 12 mois.
Test de la méthode
La méthode a été testée sur les 497 446 entreprises de juillet 2024. Chaque entreprise a reçu le taux de faillite du même profil un an plus tôt, en juillet 2023. On s'attendait à ce que 1,6 % fassent faillite dans les 24 mois. En réalité, 1,7 % ont fait faillite.
| Groupe | Attendu | Réel |
|---|---|---|
| 1 | 0,2 % | 0,2 % |
| 2 | 0,3 % | 0,5 % |
| 3 | 0,5 % | 0,6 % |
| 4 | 0,7 % | 0,8 % |
| 5 | 0,9 % | 0,9 % |
| 6 | 1,3 % | 1,5 % |
| 7 | 1,6 % | 1,8 % |
| 8 | 1,8 % | 1,8 % |
| 9 | 3,0 % | 3,1 % |
| 10 | 5,6 % | 6,2 % |
Une entreprise tombée en faillite avait, dans 74,5 % des comparaisons, un taux attendu plus élevé qu'une entreprise restée en activité. Le niveau dépend de la conjoncture. Une année qui compte plus de faillites que la précédente, le taux réel dépasse le taux attendu.
Il s'agit d'une observation sur 34 693 entreprises, pas d'une prévision pour 4 E. Le secteur n'entre pas en compte, car la BCE n'indique plus de secteur pour une entreprise qui a cessé ses activités. Par secteur, ce sont surtout les survivantes qui compteraient, ce qui donnerait une image trop favorable.
Les 10 derniers dépôts sur 19 à la Banque nationale
| Exercice | Type | Dépôt | Référence | Document |
|---|---|---|---|---|
| 30-09-2025 | schéma abrégé | 27-03-2026 | 2026-00063467 | |
| 30-09-2024 | schéma abrégé | 13-04-2025 | 2025-00068540 | |
| 30-09-2023 | schéma abrégé | 25-03-2024 | 2024-00048412 | |
| 30-09-2022 | schéma abrégé | 24-03-2023 | 2023-00044553 | |
| 30-09-2021 | schéma abrégé | 21-04-2022 | 2022-20005628 | |
| 30-09-2020 | schéma abrégé | 24-04-2021 | 2021-11200297 | |
| 30-09-2019 | schéma abrégé | 08-04-2020 | 2020-08700519 | |
| 30-09-2018 | schéma abrégé | 29-04-2019 | 2019-11000101 | |
| 30-09-2017 | schéma micro | 26-04-2018 | 2018-10800587 | |
| 30-09-2016 | schéma abrégé | 14-04-2017 | 2017-09500462 |