Probabilité de faillite (12 mois)
Un modèle statistique qui estime, par entreprise, la probabilité d'une ouverture de faillite dans les 12 prochains mois, entraîné sur notre propre historique de faillites belges, avec un vrai backtest. Tout est ci-dessous : les facteurs, les chiffres et ce que le modèle ne peut PAS faire.
Ce que c'est
Une régression logistique, délibérément pas une boîte noire, entraînée sur des personnes morales belges dont une ouverture de faillite a paru au Moniteur entre 2018 et 2026, comparées à un multiple d'entreprises actives comparables de la même période qui n'ont PAS fait faillite. Le cœur de l'approche est la discipline temporelle : pour une entreprise tombée en faillite à la date T, le modèle n'utilise que des données publiques au moins 12 mois avant T. Le modèle prédit donc réellement vers l'avant ; il ne regarde jamais l'avenir en cachette.
Jeu d'entraînement : 4,852 faillites (2018-2023) contre 27,208 contrôles, à l'échelle nationale, Flandre, Wallonie et Bruxelles. La validation s'est faite out-of-time sur 11,853 faillites de 2024-2026 que le modèle n'a jamais vues, et les probabilités absolues sont calibrées sur les statistiques officielles de faillites de Statbel.
Les facteurs
Tous les facteurs proviennent de sources publiques (BCE + Moniteur belge). Voici la liste complète, il n'y a pas d'entrées cachées :
- Âge, ancienneté depuis la constitution ; le risque culmine entre 2 et 8 ans puis décroît.
- Forme juridique, SRL, SA, SNC/SComm, SC ou ASBL ; une ASBL fait p. ex. bien moins souvent faillite qu'une SRL.
- Secteur, le taux de défaillance historique du secteur NACE (horeca et construction élevés, professions libérales bas), calculé sur les années d'entraînement.
- Réorganisation judiciaire, le signal le plus fort : une procédure antérieure PRJ/livre XX.
- Administrateur provisoire, un administrateur provisoire désigné ou mesure comparable.
- Radiations d'office, radiation d'adresse, d'enregistrement UBO ou pour non-dépôt.
- Signaux récents, plus ces avertissements sont nombreux sur les 24 derniers mois, plus ils pèsent.
- Établissements & enregistrement, nombre d'unités d'établissement et présence d'une activité NACE enregistrée.
- Région, la différence structurelle de taux de défaillance entre la Flandre, la Wallonie et Bruxelles (code postal du siège), corrigée des différences de couverture de nos publications par région.
- Comptes annuels, quand des comptes annuels déposés sont disponibles : solvabilité (fonds propres / total du bilan), rentabilité, liquidité, trésorerie, taille, ancienneté des chiffres et tendance par rapport à l'exercice précédent. PAS de comptes disponibles signifie expressément AUCUN ajustement : l'absence de chiffres dans notre miroir ne dit rien de l'entreprise.
Sur la page-dossier, nous montrons par entreprise les trois facteurs qui influencent le plus le score, avec leur direction (+ augmente, − diminue).
Le backtest
Entraîné sur les faillites jusqu'à 2023 inclus, validé sur 2024-2026, des données jamais vues par le modèle. L'AUC sur cette validation est de 0,79 (0,5 = pile ou face, 1,0 = parfait). Concrètement : donnez au modèle une entreprise tombée en faillite dans les 12 mois et une survivante, il classe la faillite plus haut dans 79% des cas.
Parce que notre couverture des publications diffère par région, nous validons aussi séparément par région, AUC : Flandre 0,79, Wallonie 0,76, Bruxelles 0,81.
Calibration : nous répartissons les entreprises de validation en dix groupes égaux selon la probabilité prédite et comparons avec ce qui s'est réellement passé :
| Groupe | Prédit | Réel |
|---|---|---|
| 1 | 0,03% | 0,05% |
| 2 | 0,08% | 0,07% |
| 3 | 0,16% | 0,21% |
| 4 | 0,25% | 0,24% |
| 5 | 0,39% | 0,40% |
| 6 | 0,57% | 0,52% |
| 7 | 0,75% | 0,67% |
| 8 | 1,02% | 1,04% |
| 9 | 1,68% | 1,79% |
| 10 | 3,42% | 3,36% |
Dans les groupes médians, le modèle surestime légèrement le risque (côté prudent) ; dans les groupes extrêmes, là où les bandes comptent, il colle à la réalité.
Les bandes
- Très faible, < 0,5%
- Faible, 0,5% - 1,5%
- Moyen, 1,5% - 4%
- Élevé, 4% - 10%
- Très élevé, ≥ 10%
Pour référence : selon les chiffres officiels de Statbel, environ 1,0% des personnes morales belges actives font faillite par an en moyenne. Nous affichons une décimale et plafonnons l'affichage à « ≥ 25% », la fausse précision dans la queue n'aide personne.
Limites honnêtes
- Chiffres des comptes annuels seulement quand disponibles, notre miroir des comptes annuels BNB est encore en croissance : pour une partie des entreprises, aucun chiffre n'est encore traité. Pour celles-ci, le modèle s'appuie sur les autres facteurs, sans ajustement pour les chiffres manquants. Le backtest est donc validé séparément sur les entreprises avec et sans comptes disponibles.
- Couverture des publications par région, notre liaison des publications du Moniteur aux numéros d'entreprise est historiquement moins complète pour les tribunaux francophones. Le modèle est corrigé à l'aide des statistiques officielles de Statbel par région, et le backtest est validé séparément par région. Néanmoins, pour les entreprises wallonnes et bruxelloises, des signaux récents peuvent être manqués un peu plus souvent, un signal manqué abaisse le score, il ne l'augmente jamais à tort.
- Jeunes entreprises, pour les entreprises de moins de 12 mois, pas de score : il n'y a tout simplement pas d'historique.
- Le modèle ne voit pas d'informations privées, un client clé perdu, un refus bancaire, un conflit entre associés, rien de cela n'est public avant d'aboutir en procédure. Un score bas n'est donc pas une garantie, et un score haut n'est pas un jugement : c'est une estimation statistique fondée sur des sources publiques, pas un conseil de crédit ni une constatation.
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