BORNEM PHARMA
ActifRésumé
BORNEM PHARMA est active depuis 1999 et le Moniteur belge ne contient aucun signal d'insolvabilité ou d'avertissement. Les comptes annuels de 2025 montrent des capitaux propres de 303 310 € et un résultat net de 247 989 €. Les capitaux propres progressent d'environ 4,1 % par an sur les exercices déposés. La solvabilité se classe au-dessus de 35 % des 10485 entreprises du même secteur (exercice 2025). La probabilité de faillite calculée sur 12 mois est de 0,5% (très faible).
Score Checked
Score 2025
Axes · trait = 2024
Rentabilité93▼-2
Solvabilité49▲+2
Croissance58=
Historique100
Probabilité de faillite, 12 mois
0,5%
Très faible
0%0,5%1,5%4%10%≥ 25%
Crédit jusqu'à 22 000 € à 30 jours acceptable
Liquidité juste (ratio de liquidité 1,33 contre 1,31 en 2024 ; dettes à court terme : 50,6% et trésorerie : 34,2% du total du bilan), et 76,1% de l'actif est financé par dette.
Vérification de crédit pour un montant et un délai
Afficher le maximum recommandé : et voyez comment l'avis change avec le montant, le délai et l'acompte.
Signaux
Quatre signaux. À gauche le signal, à droite la preuve.
−abaisse le risque+augmente le risque○neutre
abaisse le risque · Long historique
Une entreprise établie de longue date fait statistiquement moins souvent faillite qu'une jeune entreprise.
BCE · date de constitutionÂge par rapport à la zone de risque
augmente le risque · Secteur à taux de défaillance plus élevé
Dans ce secteur, les entreprises font plus souvent faillite que la moyenne belge.
Moniteur · faillites par secteur, NACE 47
Position relative
BE, tous secteurs
référence
Commerce de détail (NACE 47)
environ 45 % de faillites en plus
← moins de faillites
plus de faillites →
abaisse le risque · Comptes annuels : profil financier sain
Les derniers comptes annuels montrent un profil sain en solvabilité, résultat et liquidité.
BNB · comptes annuels 2025Solvabilité, rendement et âge des chiffres
Solvabilité
23,9%
Rendement des actifs
19,5%
Âge des chiffres
9 mois
neutre · Déposé après le délai
L'exercice clôturé le 31-12-2025 était à déposer pour le 31-07-2026 et l'a été le 06-08-2026, soit 6 jours plus tard. Pour situer : 47% du marché belge dépose en retard et toute la bande de 1 à 90 jours ressort à 2,0% de situations anormales contre 1,66% en moyenne. Nous l'affichons comme un fait et ne le notons pas.
BNB · 10 dépôtsÉcart par rapport au délai
2025
6 j de retard
2024
1 j de retard
2023
15 j de retard
2022
24 j de retard
2021
16 j de retard
2020
18 j de retard
2019
4 j de retard
← avant le délai
après le délai →
trait = médiane de tous les dépôts belgesrond = médiane du secteur
Cette entreprise a déposé ses 7 derniers comptes en moyenne 12 jours après le délai; la médiane du secteur pour l'exercice 2024 est le jour même du délai, et 46 % du secteur a déposé en retard.
Vérifié sans constat (2)
neutre · Le prochain délai court encore
Le prochain exercice se clôture le 31-12-2026 et doit être déposé au plus tard le 31-07-2027. Rien n'est en retard à ce jour.
Code des sociétés · sept moisPosition dans le délai en cours
27-09-2026 aujourd'hui31-12-2026 clôture31-07-2027 délai
Historique
Aller plus loin avec cette entreprise
Combien de crédit accorder à ce client, et à quel délai ?Vérification de crédit Que vérifier avant de travailler avec cette entreprise ?Due diligence fournisseur Pouvez-vous accepter cette entreprise comme client selon la loi anti-blanchiment ?Dossier anti-blanchiment Lesquels de vos autres clients pouvez-vous facturer via Peppol ?Vérification Peppol Comment cette entreprise se situe-t-elle dans son secteur ?Benchmark sectoriel Qu'est-ce qui a changé dans les derniers comptes ?Ce qui a changé
C'est votre entreprise ? Voyez comment clients et banques la perçoivent.
Finances · exercice 2025, schéma abrégé
Les montants sources sans devise identifiable sont supposés être en EUR.
Capitaux propres
303 310 €▲ 18,8%
2024 · 255 321 €
Total actif
1,3 M €▲ 7,6%
2024 · 1,2 M €
Résultat net
247 989 €▲ 2,0%
2024 · 243 113 €
Fonds de roulement
215 044 €▲ 18,8%
2024 · 180 992 €
Évolution au fil des années
Cliquez sur un nom pour ajouter, mettre en avant ou retirer une ligne.Bande : la moitié centrale (P25 à P75) de NACE 47, Commerce de détail, chaque année face au même schéma ; pas de bande sous 30 comptes. Pointillé : la médiane.
Chaque chiffre avec sa variation par rapport à l'exercice précédent
favorable
défavorable
Poste20212022202320242025
Résultat d'exploitation120 640 €▲ 21,0%183 463 €▲ 52,1%193 297 €▲ 5,4%262 995 €▲ 36,1%273 395 €▲ 4,0%
Résultat net108 046 €dans la moitié centrale du secteur▲ 18,7%169 286 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 56,7%178 648 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 5,5%243 113 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 36,1%247 989 €au-dessus de la moitié centrale du secteur▲ 2,0%
Capitaux propres208 274 €dans la moitié centrale du secteur▲ 4,0%217 560 €dans la moitié centrale du secteur▲ 4,5%228 208 €dans la moitié centrale du secteur▲ 4,9%255 321 €dans la moitié centrale du secteur▲ 11,9%303 310 €dans la moitié centrale du secteur▲ 18,8%
Total actif953 202 €dans la moitié centrale du secteur▲ 0,8%1,0 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 9,8%1,1 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 2,2%1,2 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 10,3%1,3 M €dans la moitié centrale du secteur▲ 7,6%
Dettes744 929 €▼ 0,1%829 342 €▲ 11,3%842 119 €▲ 1,5%924 732 €▲ 9,8%966 810 €▲ 4,6%
Fonds de roulement262 043 €▲ 100%251 940 €▼ 3,9%165 050 €▼ 34,5%180 992 €▲ 9,7%215 044 €▲ 18,8%
Solvabilité21,8%dans la moitié centrale du secteur▲ 0,7pp20,8%dans la moitié centrale du secteur▼ 1,1pp21,3%dans la moitié centrale du secteur▲ 0,5pp21,6%dans la moitié centrale du secteur▲ 0,3pp23,9%dans la moitié centrale du secteur▲ 2,2pp
Personnel (ETP)2dans la moitié centrale du secteur▲ 5,3%2dans la moitié centrale du secteur=1,6dans la moitié centrale du secteur▼ 20,0%1,5dans la moitié centrale du secteur▼ 6,3%2,4dans la moitié centrale du secteur▲ 60,0%
au-dessus
dans
en dessous
la moitié centrale (P25 à P75) de NACE 47, Commerce de détail, chaque année face au même schéma ; pas de bande sous 30 comptes.
Chiffre d'affaires et marge EBIT non publiés : le schéma abrégé ne les exige pas.
Résultat par exercice
Résultat d'exploitationRésultat net
Le résultat d'exploitation progresse quatre années d'affilée ; 2025 se situe 4 % au-dessus de 2024 et constitue le résultat le plus élevé de la série disponible.
Composition du bilan
2025 en couleur, 2024 en barre grise dessous
Actif 1,3 M €
Actifs immobilisés
412 442 € ▼ 2,7%
Actifs circulants
857 678 € ▲ 13,4%
Passif 1,3 M €
Capitaux propres
303 310 € ▲ 18,8%
Dettes
966 810 € ▲ 4,6%
La part des dettes dans le total du bilan recule de 78,4 % à 76,1 %. Les capitaux propres et la dette sont plus élevés.
Chiffres clés et ratios
EBITDA
288 641 €▲
2024 · 278 056 €
Cash-flow
263 235 €▲
2024 · 258 174 €
Liquidité générale
1,33▲
2024 · 1,31
Liquidité immédiate
0,91▲
2024 · 0,89
Taux d'endettement
3,19▼
2024 · 3,62
ROE
81,8%▼
2024 · 95,2%
ROA
19,5%▼
2024 · 20,6%
Couverture des intérêts
32,30▲
2024 · 30,16
Dettes ≤ 1 an
642 634 €▲
2024 · 575 199 €
Dettes > 1 an
324 028 €▼
2024 · 349 357 €
Impôts
18 029 €▲
2024 · 11 134 €
Frais de personnel
165 032 €▲
2024 · 100 574 €
Le vert signale une évolution favorable, même quand le chiffre lui-même baisse : comme pour les dettes ou le taux d'endettement.
Entreprises comparables
Observation historiqueDes 3 811 entreprises qui, en juillet 2024, ressemblaient à celle-ci aujourd'hui, 0,8% ont fait faillite dans les 24 mois et 95% existent encore.
- Micro
- 20 ans ou plus
- solvabilité de 10 à 30%
- bénéfice d'au moins 5% du bilan
0,8%
a fait faillite
3,8%
a cessé autrement
95%
existe encore
Pour encore 0,4%, on sait qu'elles ont cessé, mais pas si c'était dans ces 24 mois.
Pour cette entreprise elle-même, Checked calcule une probabilité de faillite de 0,5% sur douze mois ; le groupe ne la contredit pas.
Quelle est la fiabilité de cette règle ?
Testée sur l'année précédente, sans utiliser cette année elle-même : les groupes de juillet 2023 ont attribué à chacune des 497 058 entreprises de juillet 2024 le taux de faillite de son groupe. Attendu : 1,5% ; réellement en faillite dans les 24 mois : 1,6%.
| Groupe | Attendu | Réel |
|---|---|---|
| 1 | 0,2% | 0,2% |
| 2 | 0,3% | 0,4% |
| 3 | 0,5% | 0,5% |
| 4 | 0,6% | 0,7% |
| 5 | 0,8% | 0,9% |
| 6 | 1,2% | 1,3% |
| 7 | 1,5% | 1,6% |
| 8 | 1,7% | 1,7% |
| 9 | 2,7% | 2,8% |
| 10 | 5,3% | 5,7% |
La règle classe bien : une entreprise tombée en faillite a reçu un taux plus élevé qu'une entreprise restée en activité dans 74% des comparaisons. Le niveau suit la conjoncture : une année avec plus de faillites, le taux réel dépasse celui de l'année précédente.
Une observation sur 3 811 entreprises comparables, pas une prévision pour cette entreprise. Le secteur ne compte pas : le registre ne conserve pas le secteur des entreprises arrêtées, il embellirait donc le résultat.
Comptes annuels
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Rémunérations, charges sociales et pensions62 | 111 509 € | 112 447 € | 123 454 € | 100 574 € | 165 032 € | ▲ 64,1% |
| Amortissements et réductions de valeur sur frais d'établissement, sur immobilisations incorporelles et corporelles630 | 12 444 € | 12 877 € | 12 957 € | 15 061 € | 15 246 € | ▲ 1,2% |
| Autres charges d'exploitation640/8 | 378 € | 931 € | 723 € | 495 € | 587 € | ▲ 18,5% |
| Marge brute d'exploitation9900 | 244 972 € | 309 718 € | 330 431 € | 379 126 € | 454 261 € | ▲ 19,8% |
| Bénéfice (perte) d'exploitation9901 | 120 640 € | 183 463 € | 193 297 € | 262 995 € | 273 395 € | ▲ 4,0% |
| Produits financiers75/76B | - | 0 € | 0 € | 470 € | 1 560 € | ▲ 232% |
| Produits financiers récurrents75 | - | 0 € | 0 € | 470 € | 1 560 € | ▲ 232% |
| Charges financières65/66B | 9 320 € | 9 280 € | 10 536 € | 9 218 € | 8 938 € | ▼ 3,0% |
| Charges financières récurrentes65 | 9 320 € | 9 280 € | 10 536 € | 9 218 € | 8 938 € | ▼ 3,0% |
| Bénéfice (perte) de l'exercice avant impôts9903 | 111 320 € | 174 183 € | 182 761 € | 254 247 € | 266 018 € | ▲ 4,6% |
| Impôts sur le résultat67/77 | 3 274 € | 4 897 € | 4 113 € | 11 134 € | 18 029 € | ▲ 61,9% |
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 108 046 € | 169 286 € | 178 648 € | 243 113 € | 247 989 € | ▲ 2,0% |
| Bénéfice (perte) de l'exercice à affecter9905 | 108 046 € | 169 286 € | 178 648 € | 243 113 € | 247 989 € | ▲ 2,0% |
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif | ||||||
| Total de l'actif20/58 | 953 202 € | 1,0 M € | 1,1 M € | 1,2 M € | 1,3 M € | ▲ 7,6% |
| Actifs immobilisés21/28 | 436 189 € | 425 526 € | 437 562 € | 423 862 € | 412 442 € | ▼ 2,7% |
| Immobilisations corporelles22/27 | 436 189 € | 425 526 € | 437 562 € | 423 862 € | 412 442 € | ▼ 2,7% |
| Terrains et constructions22 | 429 300 € | 419 067 € | 408 833 € | 398 600 € | 388 367 € | ▼ 2,6% |
| Installations, machines et outillage23 | 6 055 € | 5 895 € | 28 435 € | 25 238 € | 22 139 € | ▼ 12,3% |
| Mobilier et matériel roulant24 | 834 € | 564 € | 294 € | 24 € | 1 936 € | ▲ 8 034% |
| Actifs circulants29/58 | 517 013 € | 621 376 € | 632 765 € | 756 190 € | 857 678 € | ▲ 13,4% |
| Stocks et commandes en cours d'exécution3 | 157 179 € | 199 512 € | 208 974 € | 242 617 € | 273 982 € | ▲ 12,9% |
| Stocks30/36 | 157 179 € | 199 512 € | 208 974 € | 242 617 € | 273 982 € | ▲ 12,9% |
| Créances à un an au plus40/41 | 95 915 € | 113 429 € | 111 008 € | 160 706 € | 133 271 € | ▼ 17,1% |
| Créances commerciales40 | 91 242 € | 109 536 € | 108 121 € | 120 944 € | 131 767 € | ▲ 8,9% |
| Autres créances41 | 4 673 € | 3 892 € | 2 887 € | 39 762 € | 1 504 € | ▼ 96,2% |
| Valeurs disponibles54/58 | 240 953 € | 285 813 € | 294 157 € | 334 018 € | 434 852 € | ▲ 30,2% |
| Comptes de régularisation490/1 | 22 966 € | 22 622 € | 18 626 € | 18 849 € | 15 573 € | ▼ 17,4% |
| Passif | ||||||
| Total du passif10/49 | 953 202 € | 1,0 M € | 1,1 M € | 1,2 M € | 1,3 M € | ▲ 7,6% |
| Capitaux propres10/15 | 208 274 € | 217 560 € | 228 208 € | 255 321 € | 303 310 € | ▲ 18,8% |
| Apport10/11 | 18 600 € | 18 600 € | 18 600 € | 18 600 € | 18 600 € | = |
| En dehors du capital11 | 18 600 € | - | - | - | - | - |
| Autres1109/19 | 18 600 € | - | - | - | - | - |
| Réserves13 | 18 766 € | 18 766 € | 18 766 € | 18 766 € | 18 766 € | = |
| Réserves indisponibles130/1 | 1 860 € | 1 860 € | 1 860 € | 1 860 € | 1 860 € | = |
| Réserves statutairement indisponibles1311 | 1 860 € | 1 860 € | 1 860 € | 1 860 € | 1 860 € | = |
| Réserves immunisées132 | 16 906 € | 16 906 € | 16 906 € | 16 906 € | 16 906 € | = |
| Bénéfice (perte) reporté(e)14 | 170 908 € | 180 194 € | 190 842 € | 217 955 € | 265 944 € | ▲ 22,0% |
| Dettes17/49 | 744 929 € | 829 342 € | 842 119 € | 924 732 € | 966 810 € | ▲ 4,6% |
| Dettes à plus d'un an17 | 489 096 € | 459 906 € | 374 348 € | 349 357 € | 324 028 € | ▼ 7,3% |
| Dettes financières170/4 | 489 096 € | 459 906 € | 374 348 € | 349 357 € | 324 028 € | ▼ 7,3% |
| Dettes à un an au plus42/48 | 254 970 € | 369 437 € | 467 715 € | 575 199 € | 642 634 € | ▲ 11,7% |
| Dettes à plus d'un an échéant dans l'année42 | 29 300 € | 29 190 € | 24 657 € | 24 991 € | 25 330 € | ▲ 1,4% |
| Dettes commerciales44 | 86 923 € | 76 030 € | 110 073 € | 120 969 € | 105 270 € | ▼ 13,0% |
| Fournisseurs440/4 | 86 923 € | 76 030 € | 110 073 € | 120 969 € | 105 270 € | ▼ 13,0% |
| Dettes fiscales, salariales et sociales45 | 15 351 € | 16 957 € | 4 334 € | 13 607 € | 36 630 € | ▲ 169% |
| Impôts450/3 | 1 419 € | 1 449 € | 1 010 € | 113 € | 2 257 € | ▲ 1 899% |
| Rémunérations et charges sociales454/9 | 13 932 € | 15 508 € | 3 325 € | 13 494 € | 34 373 € | ▲ 155% |
| Autres dettes47/48 | 123 396 € | 247 260 € | 328 650 € | 415 632 € | 475 405 € | ▲ 14,4% |
| Comptes de régularisation492/3 | 863 € | 0 € | 56 € | 176 € | 148 € | ▼ 15,7% |
| Poste | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Écart |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice (perte) de l'exercice9904 | 108 046 € | 169 286 € | 178 648 € | 243 113 € | 247 989 € | ▲ 2,0% |
| + Amortissements et réductions de valeur630 | 12 444 € | 12 877 € | 12 957 € | 15 061 € | 15 246 € | ▲ 1,2% |
| Flux d'exploitation (approximation) | 120 491 € | 182 163 € | 191 605 € | 258 174 € | 263 235 € | ▲ 2,0% |
| Investissements en immobilisations (approximation) | - | -2 214 € | -24 993 € | -1 362 € | -3 826 € | ▼ 181% |
| Variation des valeurs disponibles | - | 44 860 € | 8 343 € | 39 861 € | 100 834 € | ▲ 153% |
Simplifié et dérivé : les comptes annuels belges ne contiennent pas de tableau de flux, ces lignes viennent donc du compte de résultats et des mouvements du bilan.
Chronologie · actes, dépôts et jalons financiers
Prochain dépôt, exercice 2026, attendu avant le
2026
06-08
Dépôt BNB
Comptes annuels déposés
exercice 2025 · schéma abrégé · 6 jours de retard
2025
31-12
Financier
Meilleur résultat depuis 2018net 247 989 € ▲2%
Résultat d'exploitation 273 395 €, résultat net 247 989 €, tous deux un record.
01-08
Dépôt BNB
Comptes annuels déposés
exercice 2024 · schéma abrégé · 1 jour de retard
2024
15-08
Dépôt BNB
Comptes annuels déposés
exercice 2023 · schéma abrégé · 15 jours de retard
2023
24-08
Dépôt BNB
Comptes annuels déposés
exercice 2022 · schéma abrégé · 24 jours de retard
2022
16-08
Dépôt BNB
Comptes annuels déposés
exercice 2021 · schéma abrégé · 16 jours de retard
2021
18-08
Dépôt BNB
Comptes annuels déposés
exercice 2020 · schéma abrégé · 18 jours de retard
2020
31-12
Financier
De nouveau bénéficiairenet 91 024 €
Résultat net 91 024 € après une année de perte.
04-08
Dépôt BNB
Comptes annuels déposés
exercice 2019 · schéma abrégé · 4 jours de retard
2019
31-12
Financier
Exercice le plus faiblenet -9 545 €
Le résultat net tombe à -9 545 €, le plus bas de la série ; la reprise commence l'année suivante.
17-07
Dépôt BNB
Comptes annuels déposés
exercice 2018 · schéma abrégé
2018
10-08
Dépôt BNB
Comptes annuels déposés
exercice 2017 · schéma abrégé · 10 jours de retard
2017
31-08
Dépôt BNB
Comptes annuels déposés
exercice 2016 · schéma abrégé · 31 jours de retard
Jalon financierDépôt BNBLes jalons financiers sont datés de la clôture de l'exercice, pas du dépôt.
0 sur 2 actes lus
À propos des actes non lus
Nous connaissons 2 actes du Moniteur belge pour cette entreprise. Aucun n'a encore été lu : ce qui s'y trouve n'a ici été ni constaté ni réfuté.
Faire lire en priorité
Connectez-vous pour placer cette entreprise en tête de la file de lecture.
Direction · siège · immobilier
Dirigeants
2 actes de cette entreprise figurent au Moniteur belge, dont 0 lus par nous. Nous n'avons donc pas encore extrait ses dirigeants de ces actes.
Site & empreinte immobilière
Siège social, Bornem · 1 unité d'établissement depuis 1999
Superficie au sol
254 m²
Emprise au sol bâtie
181 m²
Volume, LiDAR
1 258 m³
Parcelle 12007B0471/00C000, Flandre · bâtiment le plus haut 11,3 m, ±2 étages. Lien par adresse, pas un titre de propriété.
1 unité d'établissement
Boomstraat(BOR) 7, 2880 Bornem
depuis 19992.091.092.148
1 parcelle
Flandre
1
(100%)
| Parcelle (capakey) | Région | Superficie | Bâtiments | Hauteur / ét. |
|---|---|---|---|---|
| 12007B0471/00C000 | Flandre | 254 m² | 1 · 181 m² | 11,3 m · 2 ét. |
Liaison par adresse, pas une preuve de propriété
Bon à savoir
1 des 1 parcelle avec correspondance d'adresse exacte ; les autres sont indicatives.
Liaison sur la base des adresses, ceci ne constitue pas une preuve de propriété.
Structure & réseau
Propriétaires et participations
1 propriétaireChaîne de contrôle
- Kevin BULKMANS
- BORNEM PHARMA
Société mère la plus haute connue : Kevin BULKMANS. Les sources ne disent pas qui se trouve au-dessus.
Propriétaires 1
- Kevin BULKMANSmère100%
Participations 0
Aucune participation mentionnée dans les comptes, actes ou le registre LEI que nous avons lus.
Selon les comptes annuels des autres sociétés, les actes du Moniteur belge et le registre LEI. Le registre des bénéficiaires effectifs (UBO) n'est pas public : qui se trouve en fin de compte derrière une personne physique ou une mère étrangère n'est pas mentionné ici. Une entreprise qui ne remplit pas ces états, ou n'y est pas tenue, est absente.
Connexions & réseau
Aucun dirigeant actuel ni entreprise liée trouvé dans le registre.
Agréments · autorisations · enregistrements
Sécurité alimentaire, AFSCA
1 siteBornem2.091.092.148
Entreprises similaires · même secteur, taille comparable
APOTHEEK CORNE
BE 0515.953.490
Kortrijk · CP 303 382 €
Almax Pharma
BE 0556.705.368
Walcourt · CP 303 429 €
APOTHEEK DE FERM
BE 0433.351.062
Antwerpen · CP 303 041 €
APOTEEK DIEPENDALE
BE 0426.599.565
Oudenaarde · CP 303 685 €
Apotheek Albert I
BE 0446.296.109
Koksijde · CP 302 748 €
Sur 5 220 entreprises dans le secteur 47730, nous disposons des comptes annuels de 3 860 d'entre elles. 3 496 se situent dans un facteur 10 de ces capitaux propres. Les 5 ci-dessus en sont les plus proches. Voir tout le secteur
Identification & contact
Identification
Forme juridiqueSRL
Constituée24-03-1999
Clôture de l'exercice31-12
Activités, NACEBEL 2025
47730Commerce de détail de produits pharmaceutiques
Contact
Site web
www.bornempharma.be
E-mail
info@bornempharma.be
Facturation électronique
Joignable via Peppol
Identifiant Peppol
0208:0465495476
Aussi
9925:BE0465495476
Inscrite
27-11-2025
État du registre au 27 septembre 2026 · Peppol Directory
Les scores et ratios sont calculés par Checked et ne constituent pas une décision de crédit.